SMM

Индекс импортного цинкового концентрата SMM на этой неделе составляет 55,27 долл./т сухого веса, с недельным ростом на 4,28%.

Средняя спотовая цена импортного свинцового концентрата SMM на этой неделе составляет -55 долл./т сухого веса, с падением на 10 долл./т сухого веса.

Обновления спотового рынка и тендеров

• Торговый дом предложил цену в 40 долл./т для рудника Bisha и в 45 долл./т для рудника Antamina с поставкой в сентябре. Стандартная партия составляла 10 000 т сухого веса, навалом, но сделка не состоялась.

• Торговый дом предложил руднику медно-цинковую руду с качеством, аналогичным руде Antamina, по цене 60 долл./т (контейнерная поставка) и чистую руду по цене 70 долл./т, но сделка также не состоялась.

• Руда из Gamsberg была переведена на внутренний рынок и, по сообщениям, была продана по цене 3700 юаней/т за партию в 10 000 тонн, франко-склад в порту.

• На этой неделе в Ляньюньгане не было доступных грузов; в Фанченгганге предложения были указаны в долларах США для различных марок, хранящихся в таможенных зонах.

• Опубликованы результаты тендеров на прошлой неделе: руда New Century была продана по цене более 40 долл./т для поставок в августе/сентябре, партия в 10 000 т сухого веса; руда Dugald River была продана по цене около 30 долл./т, но ниже 40 долл./т, для поставки в августе, также партия в 10 000 т сухого веса.

• Рыночные источники указывают, что концентрат Ozernoye поступает в Китай стабильно, в настоящее время примерно 30 000 т сухого веса в месяц. Ozernoye предлагается по цене 60–70 долл./т, доступен как в контейнерах, так и навалом. Обычно требуется смешивание с другими концентратами, такими как Dugald River или Kipushi, перед подачей в печь.

• Спецификации концентрата Kipushi: Zn 46–52%, Pb 2–3%, S 26%, Cu 0,78%, Ag 50–60 г/т, все в контейнерах. Ранее рудник заключил сделку с торговым домом на материал Kipushi по цене 45 долл./т за партию в 15 000 т сухого веса, с ежемесячными поставками около 1000 т сухого веса.

Обзор мировых рудников и плавильных заводов

• 16 июня австралийская компания Polymetals Resources Ltd объявила, что ее серебро-цинковый рудник Endeavor в Кобаре, Новый Южный Уэльс, достиг коммерческой добычи. Началась добыча серебро-свинцового концентрата и цинкового концентрата, при стабильной работе завода и продолжающейся оптимизации мельничных и флотационных схем. Компания заявила, что авансовый платеж за цинковый концентрат будет получен в июне, что станет первым потоком денежных средств, а первые поставки запланированы на начало июля. Затем последуют поставки серебро-свинцового концентрата. Ожидается, что добыча высококачественной серебряной руды с верхних уровней начнется в августе. Предполагается, что рудник достигнет запланированной мощности в 1,2 млн тонн в год ко второму полугодию 2025 года. Endeavor когда-то был крупным серебро-цинковым рудником в Австралии, и его возобновление работы заняло девять месяцев при эффективном контроле затрат. Если производство будет идти гладко, объем выпуска цинка в концентрате может достичь около 20 000 тонн в 2025 году.

• 17 июня крупнейший индийский производитель рафинированного цинка Hindustan Zinc Ltd (HZL) одобрил проект расширения мощностей по строительству нового комплекса по производству металлов мощностью 250 000 тонн в год вблизи существующих плавильных заводов, который, как ожидается, будет завершен за 36 месяцев, а возврат денежных средств начнется на четвертый год. Компания стремится увеличить общий объем производства рафинированного свинца и цинка с нынешних 1,02 млн тонн в год до 2 млн тонн в год в течение следующих пяти лет. Расширение также включает мощности по переработке 30 000 тонн в год серебросодержащих материалов (например, анодного шлама). Серебро является вторым по величине бизнесом HZL, и компания планирует увеличить мощности по производству рафинированного серебра с 800 до 1500 тонн в год. В настоящее время HZL управляет тремя плавильными заводами в Раджастхане: Чандерией, Дебари и Дарибой. Дебари специализируется на рафинированном цинке, в то время как два других завода перерабатывают как свинец, так и цинк. Общая текущая мощность по производству рафинированных металлов составляет около 1,1 млн тонн в год: 900 тыс. тонн цинка и 200 тыс. тонн свинца ежегодно.

• 20 июня Glencore объявила, что ее медный плавильный завод Mount Isa в Квинсленде, Австралия, больше не является устойчивым и ожидает ответа от федерального и штатных правительств относительно запросов на финансовую поддержку. Еще в октябре 2023 года Glencore уже объявила о планах закрыть медный рудник Mount Isa и связанные с ним операции, а также серебро-цинковый рудник Lady Loretta, расположенный на севере, с ожидаемым закрытием во втором полугодии 2025 года. В своих предварительных результатах за начало 2025 года Glencore отметила, что закрытие Lady Loretta запланировано примерно на конец 2025 года. Комплекс Mount Isa включает в основном два свинцово-цинковых рудника: George Fisher и Lady Loretta. Согласно открытым данным, в 2019 году George Fisher произвел около 2,9 млн тонн руды, а Lady Loretta — около 1,5 млн тонн, что означает, что Lady Loretta обеспечивает около 34% от общего объема добычи руды Mount Isa. Его закрытие может сократить производство свинцово-цинкового концентрата на Маунт-Айзе примерно на треть. Согласно текущим техническим отчетам, Джордж Фишер, как ожидается, будет продолжать работать по крайней мере до 2036 года. В 2024 году Маунт-Айз произвел 289 тыс. т цинкового концентрата и 92 тыс. т свинцового концентрата. По оценкам SMM, производство может сократиться в 2025 году до примерно 240 тыс. т цинкового концентрата и 80 тыс. т свинцового концентрата.

Еженедельные данные SMM

• По состоянию на эту неделю запасы цинкового концентрата на основных китайских портах составили 325 тыс. т, что на 10 тыс. т меньше, чем на прошлой неделе. В то же время внутренние общественные запасы в семи регионах по состоянию на четверг составили 79,6 тыс. т, что на 1,5 тыс. т больше, чем неделей ранее. Рост запасов был обусловлен ослаблением спроса со стороны потребителей и замедлением отгрузок.

• Запасы свинцового концентрата на основных портах составили 7 тыс. т, что не изменилось по сравнению с прошлой неделей. Внутренние общественные запасы в семи регионах по состоянию на четверг составили 54,7 тыс. т, что на 300 т меньше, чем на прошлой неделе, но на 1,3 тыс. т больше, чем неделей ранее. Контракт на поставку свинца SHFE 2506 вступил в силу на этой неделе, что побудило держателей контрактов перевести запасы со складов на рынок. Общественные запасы выросли в середине недели, но снизились после того, как товары вернулись на рынок после поставки. В условиях слабого предложения и слабого спроса ожидается, что запасы свинцовых слитков продолжат незначительно сокращаться.

• Согласно данным SMM, объем производства свинцового концентрата за рубежом в первом квартале 2025 года составил примерно 588 тыс. т металла, что на 1,8% меньше в годовом исчислении и на 6,1% меньше в квартальном исчислении. Наибольшее снижение произошло в Австралии, где было произведено 91 тыс. т, что на 12 тыс. т меньше в годовом исчислении и на 22 тыс. т меньше в квартальном исчислении. Снижение было связано с лесными пожарами в январе и наводнениями в феврале–марте. В Северной Америке также произошло снижение на 7 тыс. т в годовом исчислении и на 12 тыс. т в квартальном исчислении, главным образом из-за снижения содержания полезных ископаемых в руде и сокращения обогащения в Мексике. Погодные факторы стали основной причиной нехватки, хотя во втором квартале ожидается небольшое восстановление.

• Опубликованы официальные таможенные данные за май. Согласно таможенным данным, Китай импортировал 491,5 тыс. т цинкового концентрата в мае, что на 0,63% меньше в месячном исчислении, но на 84,26% больше в годовом исчислении. Импорт рафинированного цинка составил 26,7 тыс. т, что на 5,36% меньше в месячном исчислении и на 39,85% меньше в годовом исчислении. Совокупный импорт рафинированного цинка за январь–май составил 155,9 тыс. т.

• Согласно таможенным данным, в мае Китай экспортировал 168,68 т литейного цинкового сплава, что на 86,84% меньше в месячном исчислении и на 79,09% меньше в годовом исчислении. Общий объем импорта составил 4 285,04 тонны, что на 13,6% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 21,62% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем экспорта оцинкованного листа достиг 1,1143 млн тонн, что на 115,7 тыс. тонн или на 13,62% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 2,18% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Автор: Юэан Хэ, аналитик по цинку и свинцу SMM UK

Контакты: yueanghe@smm.cn | +44 (0)7522 173725