Рынок фьючерсов:
В ночь на сегодня LME свинец открылся на уровне 1983 долл. США/т. На фоне заметных зарубежных геополитических конфликтов и ожиданий сохранения ставки ФРС США на июньском заседании без изменений, LME свинец после открытия в течение дня колебался вниз, достигнув минимума 1971 долл. США/т, что является самым низким уровнем за последние полтора месяца. До ночной сессии LME свинец прекратил падение и начал расти, почти восстановив потери дневной сессии. В итоге он закрылся на уровне 1989,5 долл. США/т, поднявшись на 0,68%.
В ночь на сегодня самый ликвидный фьючерсный контракт SHFE свинец 2507 открылся на уровне 16 850 юаней/т. Под влиянием новости о том, что SHFE разрешит большему количеству инвесторов участвовать в торгах свинцовыми фьючерсами, SHFE свинец колебался вверх. Однако из-за ограниченной фундаментальной поддержки SHFE свинец не смог вернуться к уровню 16 900 юаней/т и в итоге закрылся на уровне 16 845 юаней/т, поднявшись на 0,06%. Его незакрытые позиции составили 38 409 лотов, что на 1645 лотов меньше, чем в предыдущий торговый день.
》Нажмите, чтобы просмотреть исторические спотовые котировки свинца SMM
Макроэкономические аспекты: Пан Гуншэн, председатель Народного банка Китая, выступил с важными заявлениями относительно трансформации рамок денежно-кредитной политики, впервые упомянув о стейблкоинах и объявив о восьми основных финансовых политиках, включая создание репозитория отчетности о сделках для межбанковского рынка, международного операционного центра для цифрового юаня и агентств по кредитной истории физических лиц. Ли Юньцзэ, председатель Национального финансового регулирующего управления, заявил о поддержке иностранных институтов в участии в большем количестве пилотных программ финансового бизнеса и изучении возможностей для расширения финансовой открытости. ФРС США продолжила сохранять стабильность, заявив, что неопределенность снизилась, но остается высокой, по-прежнему ожидая двух снижений процентной ставки в этом году и намекая на повышение рисков стагфляции. Пауэлл прогнозировал, что инфляционное давление значительно возрастет в ближайшие месяцы из-за тарифов, и что рынок труда не требует снижения процентной ставки.
Кроме того, 18 июня Шанхайская фьючерсная биржа дополнительно расширила спектр торгуемых инструментов для квалифицированных иностранных институциональных инвесторов и квалифицированных иностранных институциональных инвесторов в юанях, добавив фьючерсы и опционные контракты на натуральный каучук, свинец и олово.
Спотовые фундаментальные факторы:
На вчерашнем спотовом рынке свинца SHFE свинец колебался и снижался, при этом поставщики сохраняли дисконтные котировки. В регионе Цзянсу, Чжэцзян и Шанхай котировки были с дисконтом 50–0 юаней/тонна по сравнению с контрактом SHFE на свинец 2507. Среди них котировки на грузы, забираемые самостоятельно с первичных свинцовых плавильных предприятий, были с дисконтом 30 юаней/тонна до премии 50 юаней/тонна по сравнению со средней ценой на свинец SMM 1#. Предприятия по производству вторичного свинца не хотели продавать по низким ценам, поэтому котировок было мало. Котировки на вторичный рафинированный свинец были с дисконтом 75–0 юаней/тонна по сравнению со средней ценой на свинец SMM 1#, а некоторые — с премией 25–75 юаней/тонна. После снижения цен на свинец у предприятий нижнего звена производственной цепочки усилилось настроение ожидания, а их активность в запросах по сравнению со вчерашним днем снизилась. Только некоторые осуществили закупки точно в срок, и сделки на спотовом рынке стали вялыми.
Запасы: По состоянию на 18 июня запасы свинца на LME увеличились на 2025 тонн до 289 475 тонн. Запасы свинца под гарантийным письмом на SHFE составили 44 387 тонн, снизившись на 1116 тонн по сравнению с предыдущим днем.
》Нажмите, чтобы просмотреть базу данных металлургической промышленной цепочки SMM
Прогноз цен на свинец на сегодня:
В последнее время глобальное предложение свинца постепенно демонстрирует тенденцию к избытку, при этом запасы за рубежом вновь приближаются к отметке в 290 000 тонн. Хотя внутренние фундаментальные показатели несколько улучшились из-за сокращения объемов производства и приостановки деятельности на стороне предложения, влияние традиционного межсезонья потребления не значительно улучшилось, став основным фактором, сдерживающим цены на свинец. Вчера SHFE разрешила иностранным инвесторам участвовать в торговле фьючерсами и опционами на свинец, что может в определенной степени повысить торговую активность на рынке свинца и оказать краткосрочный стимул ценам на свинец. Однако конечная торговая логика все равно должна быть сосредоточена на тенденции фундаментальных изменений.
