Рынок колебался и восстановился в течение дня, при этом индекс ChiNext лидировал по росту. Объем торгов на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах достиг 1,22 триллиона юаней, что на 252,2 миллиарда юаней меньше, чем в предыдущий торговый день. На фьючерсном рынке горячие темы быстро менялись, при этом больше акций росло, чем падало. Более 3500 акций по всему рынку выросли. В секторальном плане концепция IP-экономики оставалась сильной в течение дня, при этом несколько акций, таких как Enlight Media, достигли дневного лимита. Концепция стейблкоинов снова укрепилась, при этом акции таких компаний, как GCL New Energy Holdings и Hundsun Technologies, достигли дневного лимита. Химический сектор оставался активным, при этом акции таких компаний, как Jinniu Chemical, достигли дневного лимита. С другой стороны, концепция футбола пережила волатильные корректировки, при этом акции Gongchuang Lawn приблизились к дневному лимиту падения. К закрытию торгов индекс Shanghai Composite вырос на 0,35%, индекс Shenzhen Component вырос на 0,41%, а индекс ChiNext вырос на 0,66%.
В секторальном плане
В секторе акции концепции стейблкоинов укрепились еще больше во второй половине дня, при этом акции таких компаний, как Insigma Technology, Tiansun Technology, Hundsun Technologies, Hengbao, China Finance Online и Oceanpayment, достигли дневного лимита. Акции таких компаний, как Lakala и Feitian Technologies, выросли более чем на 10%.
На новостном фронте финансовый секретарь правительства Специального административного района Гонконг Пол Чан Мо-по недавно написал, что после вступления в силу Указа о стейблкоинах Гонконгский валютный орган как можно скорее обработает заявки на получение лицензий, чтобы позволить соответствующим заявителям начать свою деятельность. Кроме того, крупнейший ритейлер США Walmart и крупнейшая электронная торговая платформа США Amazon недавно изучали возможность выпуска стейблкоинов в США. Это, в сочетании с непрерывным ростом Circle, акции концепции стейблкоинов, котирующиеся на американской фондовой бирже, также способствовало позитивным настроениям в отношении акций класса А.
Однако после общего роста объема торгов в секторе стейблкоинов остается заметным, будет ли завтра достаточно притока капитала для поддержки этого сектора. Если сектор сможет сохранить свою восходящую динамику или завершить переход от расхождения к консенсусу в течение дня, его краткосрочная позиция может быть еще больше укреплена. Напротив, если он вернется к консолидации после пика настроений, его следует рассматривать с точки зрения ротации тем, с акцентом на тогдашние первоклассные основные акции.
Концепция экономики интеллектуальной собственности (ИС) оставалась сильной на протяжении всего дня, при этом акции таких компаний, как Enlight Media, GaoLe, Cuihua Jewelry, Yuanlong Yatu и Dazzle Fashion, достигли дневного лимита. Акции таких компаний, как Rastar Group, Jinghua Laser, Kingwin Laser и Bona Film Group, лидировали по росту. На новостном фронте, в сфере ИС, Labubu стала вирусной по всему миру, при этом зарубежная экспансия отечественных культурных ИС превысила ожидания. Инсайдеры отрасли отметили, что ее популярность является еще одним ярким проявлением того, что китайские творческие и инновационные продукты получают мировое признание. Huachuang Securities по-прежнему оптимистично относится к высокому росту китайской индустрии ИС и прогрессу культурного экспорта в долгосрочной перспективе.
С точки зрения рынка, общая позиция акций концепции экономики ИС уже значительно выросла после ажиотажа. Поэтому на фоне усиления дивергенции на рынке колебания соответствующих акций в течение торгового дня могут быть более заметными. Однако до тех пор, пока среднесрочная тенденция остается неизменной, общий риск относительно контролируем. Кроме того, недавние спекуляции рынка в отношении экономики ИС постепенно распространились на такие подсектора, как кино и телевидение, игры и даже 3D-печать. Поэтому все еще можно обратить внимание на возможности отскока недавно укрепившихся акций в низших подсекторах.
В отношении отдельных акций
С точки зрения отдельных акций, хотя краткосрочные настроения сегодня несколько улучшились, отклик от акций с высоким уровнем непрерывных лимитов роста оставался относительно средним. По состоянию на закрытие торгов только акции Yuanlong Yatu остались среди акций с более чем двумя непрерывными лимитами роста сегодня. Однако акции таких компаний, как Beikong Technology, Nanhua Futures, Yiming Pharmaceutical и Hengbao Co., хотя и не смогли поддерживать непрерывные лимиты роста, все же сумели сохранить сильную восходящую структуру после прекращения этой тенденции. Поэтому с точки зрения текущего спекулятивного стиля средства больше не ограничиваются чистой стратегией непрерывных лимитов роста, а участвуют в спекуляциях, основанных на трендах, в сочетании с отраслевой логикой.
С другой стороны, количество акций с двумя непрерывными лимитами роста сегодня увеличилось до 16, в основном сосредоточившись в таких секторах, как нефть и газ, экономика ИС, стабильные монеты и химическая промышленность. Поэтому то, какие акции смогут выделиться в будущем, также будет ключевым моментом, поскольку темы, стоящие за ними, все еще могут иметь определенные возможности для отскока.
Анализ рыночных перспектив
Сегодня рынок показал колебательный рост, при этом все три основных индекса закрылись в «зеленой» зоне, и акций с ростом цены было больше, чем с падением. Это свидетельствует о том, что после масштабной коррекции в прошлую пятницу рынок все еще обладает значительным импульсом. Однако стоит отметить, что сегодня объем торгов значительно сократился (однодневное снижение составило более 250 млрд юаней). В сочетании с недавней недельной тенденцией «рост объемов при снижении и сокращение объемов при росте» рынок должен подтвердить новую силу, преодолев 5-дневную скользящую среднюю с увеличением объема. С точки зрения фьючерсного рынка, как неоднократно подчеркивалось в последнее время, текущие горячие темы продолжают быстро меняться, что затрудняет формирование на рынке достаточного импульса для покупок. Поэтому для дальнейшего повышения доходности фьючерсного рынка необходима более четкая ведущая тема, чтобы повысить потенциал рынка.
Основные новости рынка
1. Goldman Sachs снова становится оптимистичным: глобальные фонды возвращаются в Китай, отдавая предпочтение «десятке лучших» китайских акций
Согласно отчету CLS от 16 июня, главный стратег по китайским акциям Goldman Sachs Кеннет Лау недавно выпустил исследовательский отчет под названием «Возвращение китайских частных предприятий: тенденция изменилась». Лау отметил, что под влиянием различных макроэкономических, политических и микроэкономических факторов среднесрочные перспективы инвестиций в китайские частные предприятия улучшаются. Goldman Sachs также взял на вооружение концепцию «великолепной семерки» американских акций и составил список «десятки лучших» китайских компаний, которые являются десятью китайскими частными публично торгующимися компаниями, которым особенно отдает предпочтение Goldman Sachs. Это Tencent, Alibaba, Xiaomi, BYD, Meituan, NetEase, Midea, Hengrui Medicine, Trip.com и Anta. Совокупная рыночная капитализация вышеупомянутых десяти компаний достигла 1,6 трлн долларов США, что составляет 42% веса индекса MSCI China, а суточный объем торгов достигает 11 млрд долларов США. Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что прибыль «большой десятки» вырастет на 13% (совокупный годовой темп роста) в течение следующих двух лет при коэффициенте цена/прибыль в 16x. «Большая десятка» будет коллективно воплощать новейшие экономические темы Китая, включая развитие ИИ/технологий, «выход на международный уровень», новые потребительские тренды и повышение доходности акционеров. Кроме того, Лю Цзиньцзинь особо отметила, что инвестирование в частные предприятия не означает исключение государственных предприятий — Goldman Sachs подтвердил свое предпочтение сочетанию «высококачественных» китайских государственных предприятий и доходности акционеров.
2. Национальное бюро статистики (НБС): промышленная добавленная стоимость предприятий над определенным размером в реальном выражении выросла на 5,8% в годовом исчислении в мае
16 июня агентство Caijing News сообщило, что данные Национального бюро статистики (НБС) показали, что в мае промышленная добавленная стоимость предприятий над определенным размером в реальном выражении выросла на 5,8% в годовом исчислении. В месячном исчислении промышленная добавленная стоимость предприятий над определенным размером в мае выросла на 0,61% по сравнению с предыдущим месяцем. С января по май промышленная добавленная стоимость предприятий над определенным размером выросла на 6,3% в годовом исчислении.
