SMM, 7 июня:
Рынок металлов:
По итогам вчерашних торгов на внутреннем рынке цветные металлы показали смешанную динамику. Свинец на SHFE лидировал по росту, поднявшись на 0,15%, никель на SHFE вырос на 0,11%, а олово на SHFE закрылось без изменений на уровне 262 930 юаней/тонну. Цинк на SHFE снизился на 0,38%, а глинозем — на 1,26%. На внешнем рынке цветные металлы в целом снизились, причем алюминий на LME лидировал по падению, упав на 1,07%. Олово на LME снизилось на 0,94%, цинк на LME — на 0,87%, а медь на LME — на 0,71%, остальные металлы продемонстрировали незначительные колебания в сторону снижения.
В серии черных металлов цены вчера вечером в целом снизились. Нержавеющая сталь упала на 0,67%, горячекатаный прокат — на 0,68%, арматура и железная руда — более чем на 0,5% (арматура упала на 0,57%, железная руда — на 0,56%). В секторе коксующегося угля и кокса коксующийся уголь снизился на 0,13%, а кокс — на 1,44%.
В секторе драгоценных металлов вчера вечером золото на COMEX упало на 1,31%, но за неделю выросло на 0,47%. Серебро на COMEX выросло на 0,91%, достигнув в ходе торгов максимума в 36,51 доллара за унцию, что является новым максимумом с 2012 года, и за неделю подскочило на 9,39%. Золото на SHFE упало на 1,09%, но за неделю выросло на 1,42%. Серебро на SHFE выросло на 0,62%, достигнув в ходе торгов рекордного максимума в 8 867 юаней за тонну с момента листинга, и за неделю выросло на 7,64%.
Цены закрытия вчерашних торгов в 7:58 утра 7 июня
》Нажмите, чтобы посмотреть информационную панель данных о фьючерсах SMM
Макроэкономика
Внутренние события:
Утром 6 июня премьер-министр Госсовета Китая Ли Цян провел запланированный телефонный разговор с премьер-министром Канады Джастином Трюдо. Ли Цян отметил, что развитие отношений между Китаем и Канадой представляет собой возможности, а не угрозы для обеих стран. Между двумя странами нет фундаментальных конфликтов интересов; напротив, существует история традиционной дружбы и взаимной выгоды. Он выразил надежду на то, что Канада будет работать с Китаем в одном направлении, будет объективно и рационально рассматривать развитие Китая, добиваться взаимного успеха и совместно содействовать процветанию. Китай готов работать с Канадой над совместной поддержкой мультилатерализма и свободной торговли, содействовать правильному развитию экономической глобализации и многосторонней торговой системы, придавая больше стабильности мировому миру и развитию. Трюдо заявил, что за последние несколько лет отношения между Канадой и Китаем пережили неудачи, и Канада готова возобновить эти отношения. Он надеется на возобновление обменов на высоком уровне и диалоговых механизмов с Китаем в таких областях, как дипломатия, экономика и торговля, а также на укрепление практического сотрудничества в торговле, сельском хозяйстве, энергетике и охране окружающей среды.
Китайская национальная угольная ассоциация и Китайская ассоциация угольного транспорта и сбыта планируют провести «Летнюю национальную угольную торговую конференцию 2025 года» с 10 по 11 июля. Тема конференции — «Содействие эффективному распределению ресурсов и обеспечение динамического равновесия спроса и предложения на уголь». Конференция направлена на добросовестное выполнение решений и договоренностей ЦК КПК и Госсовета, постоянное повышение жизнеспособности, конкурентоспособности, развития и устойчивости угольной промышленной цепочки и цепочки поставок, а также поддержание стабильного и здорового экономического развития и общей социальной стабильности.
Ассоциация дилеров автомобилей Китая и компания Jingzhengu совместно опубликовали «Исследовательский отчет о сохранении цен на подержанные автомобили в Китае в мае 2025 года». В отчете отмечается, что трудно предсказать продолжительность недавнего всплеска на рынке подержанных автомобилей, вызванного субсидиями на сдачу старых автомобилей в счет оплаты новых. При рассмотрении цен следует учитывать, что ценовая война на рынке новых автомобилей в мае и июне продолжается, и снижение цен может ослабить активность на рынке подержанных автомобилей.
Доллар США:
Индекс доллара США вырос на 0,48% за ночь и закрылся на отметке 99,22, а за неделю упал на 0,22%. Это связано с тем, что данные показали, что рост занятости в США в мае оказался лучше, чем ожидалось, хотя темпы роста замедлились по сравнению с предыдущим месяцем, что говорит о том, что Федеральная резервная система США может подождать дольше, прежде чем снизить процентные ставки. Данные Министерства труда США показали, что работодатели создали 139 000 рабочих мест в мае, что меньше, чем 147 000 в апреле, но превышает прогнозируемый рост в 130 000 по итогам опроса экономистов. После публикации данных финансовые рынки сделали ставку на то, что Федеральная резервная система США подождет до сентября, чтобы снизить процентные ставки, и в 2025 году ожидается в общей сложности два снижения ставок, что снижает вероятность третьего снижения ставок.
Другие валюты:
Доллар США вырос на 0,95% по отношению к иене до 144,87 иены и на 0,26% по отношению к швейцарскому франку до 0,822. После публикации данных прирост доллара США по отношению к этим двум безопасным валютам увеличился. Доллар США подорожал по отношению к иене и швейцарскому франку вторую неделю подряд, однако с начала года он все еще снизился примерно на 8% и 9% соответственно.
Сразу после публикации данных по занятости евро еще больше снизился по отношению к доллару США, закрывшись в Нью-Йорке на уровне 1,1395 доллара США, что составляет падение на 0,43%. С начала года евро все еще вырос примерно на 10% по отношению к доллару США. После заявления председателя Европейского центрального банка (ЕЦБ) Лагард о том, что ЕЦБ приближается к концу цикла смягчения денежно-кредитной политики, евро в четверг кратковременно достиг шестинедельного максимума в 1,14950 доллара США по отношению к доллару США и, по всей видимости, зафиксирует недельный рост.
Данные:
На следующей неделе будут опубликованы глобальные опережающие индикаторы поворотного момента в цикле промышленного производства за май. В Китае будут опубликованы такие данные, как годовой индекс цен производителей (ИЦП) за май, годовой индекс потребительских цен (ИПЦ) за май, торговый баланс в юанях за май, годовые темпы роста импорта и экспорта за май, годовые темпы роста денежной массы М2 за май, объем социального финансирования с начала года за май и новые кредиты в юанях с начала года за май. В США будут опубликованы такие данные, как окончательное значение месячного темпа роста оптовых запасов за апрель, годовые инфляционные ожидания Федерального резервного банка Нью-Йорка (ФРБ Нью-Йорка) за май, трехлетние инфляционные ожидания ФРБ Нью-Йорка за май, годовые ожидания роста цен на золото ФРБ Нью-Йорка за май, нескорректированный годовой ИПЦ за май, нескорректированный годовой базовый ИПЦ за май, нескорректированный годовой энергетический ИПЦ за май, индекс потребительского доверия IPSOS (PCSI) в США по состоянию на 7 июня, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, заканчивающуюся 7 июня, годовой ИЦП за май, годовой базовый ИЦП за май и предварительное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета за июнь. В Японии будут опубликованы такие данные, как пересмотренный квартальный темп роста сезонно скорректированного реального ВВП за первый квартал, пересмотренный годовой квартальный темп роста сезонно скорректированного реального ВВП за первый квартал, пересмотренный квартальный темп роста сезонно скорректированного номинального ВВП за первый квартал и индекс доверия крупных производителей BSI за второй квартал. В Великобритании будут опубликованы такие данные, как уровень безработицы по МОТ за апрель, средняя заработная плата за неделю с учетом премий за три месяца до апреля, месячный темп роста ВВП за апрель, месячный темп роста промышленного производства за апрель, годовой темп роста промышленного производства за апрель, скорректированный на сезонность товарный торговый баланс за апрель и скорректированный на сезонность торговый баланс за апрель. В еврозоне будут опубликованы такие данные, как индекс доверия инвесторов Sentix за июнь, скорректированный на сезонность торговый баланс за апрель и общий объем резервных активов за май. Кроме того, будут опубликованы такие данные, как месячный темп роста объема продаж в обрабатывающей промышленности за апрель в Канаде, месячный темп роста объема новых заказов в обрабатывающей промышленности за апрель в Канаде, скорректированный на сезонность индекс потребительского доверия за май в Швейцарии, индекс потребительского доверия ANZ за неделю, завершившуюся 8 июня, в Австралии, и окончательное значение годовых темпов роста индекса потребительских цен (ИПЦ) за май в Германии.
Кроме того, 12 июня президент США Трамп повысит тарифы на импортную сталь с 25% до 50%. Более того, Федеральная резервная система США (ФРС) опубликовала «Ежеквартальный отчет о финансовых счетах США».
Сырая нефть:
Цены на нефть на обоих рынках выросли за ночь: американская сырая нефть подорожала на 2,21% и зафиксировала недельный прирост в 6,55%, в то время как нефть марки Brent подорожала на 2% и зафиксировала недельный прирост в 6,16%, обе марки нефти впервые за три недели показали недельный рост, чему способствовал положительный отчет о занятости в США и оптимистичные ожидания относительно перспектив торговли между США и Китаем. Аналитики считают, что отчет о занятости в США соответствующим образом повысил вероятность снижения процентной ставки со стороны ФРС, что может стимулировать экономический рост и спрос на нефть.
По мере появления новостей о тарифных переговорах, а также данных, показывающих, как торговая неопределенность и тарифная политика США влияют на мировую экономику, нефтяной рынок продолжал колебаться. В субботу Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзники, включая Россию, договорились увеличить добычу на 411 000 баррелей в сутки в июле. Это является частью более широкой стратегии ОПЕК по возвращению доли рынка. Организация отклонила предложение Саудовской Аравии о более значительном увеличении добычи.
HSBC заявила в своем отчете: «По нашим оценкам, с учетом роста спроса на нефть летом и пика спроса в июле-августе, совпадающего с ростом предложения со стороны ОПЕК, рынок, по-видимому, сбалансирован во II—III кварталах». Американская энергетическая сервисная компания Baker Hughes заявила в своем пристально наблюдаемом отчете, что количество нефтяных и газовых буровых установок, эксплуатируемых американскими энергетическими компаниями, сократилось на шестой неделе подряд на этой неделе, что стало первым таким шестинедельным снижением с сентября 2023 года. (Wenhua Comprehensive)
