Макроэкономические новости
1. В Париже (Франция) состоялась Конференция министров ВТО. На ней присутствовал и выступил с речью министр торговли Китая Ван Вэнтао. Он заявил, что Китай представил ВТО «Заявление о поддержке многосторонней торговой системы в нынешних условиях» и готов совместно со всеми сторонами защищать международный экономический и торговый порядок и стабильность мировой торговли, придавая больше уверенности мировой экономике.
2. 4 июня официальный представитель МИД Линь Цзянь провел очередную пресс-конференцию. На вопрос журналиста о реакции Белого дома на избрание Ли Чжэ Мёна президентом Республики Корея и упоминание о влиянии Китая на другие социалистические страны мира Линь Цзянь заявил, что Китай неизменно придерживается принципа невмешательства во внутренние дела других стран и никогда не вмешивался и не будет вмешиваться во внутренние дела какой-либо страны. Линь Цзянь подчеркнул, что США должны отказаться от старой привычки представлять себе Китай на основе собственных действий и прекратить провоцировать отношения между Китаем и Республикой Корея.
3. Кристофер Хуэй, секретарь по финансовым услугам и казначейству Специального административного региона Гонконг, заявил, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга рассматривает возможность введения торговли производными виртуальных активов для профессиональных инвесторов и разработает надежные меры по управлению рисками.
4. 4 июня Министерство финансов Китайской Народной Республики выпустило государственные облигации на сумму 12,5 млрд юаней в рамках третьего выпуска 2025 года путем торгов для институциональных инвесторов в Специальном административном регионе Гонконг. Облигации получили широкое признание со стороны инвесторов, с коэффициентом переподписки в 3,96 раза.
5. Недавно Министерство финансов и Министерство жилищного строительства и городского и сельского развития организовали отбор городов, поддерживаемых центральными финансовыми средствами, для реализации мероприятий по обновлению городов в 2025 году. Список из 20 городов, предложенных для поддержки, выглядит следующим образом: Пекин, Тяньцзинь, Таншань, Баотоу, Далянь, Харбин, Сучжоу, Вэньчжоу, Уху, Сямэнь, Цзинань, Чжэнчжоу, Ичан, Чанша, Гуанчжоу, Хайкоу, Ибинь, Ланьчжоу, Синин и Урумчи.
Новости отрасли
1. 3 июня Ли Лэчэн, секретарь партийной руководящей группы и министр Министерства промышленности и информатизации, провел совещание, на котором были изучены идеи и меры по содействию развитию отрасли искусственного интеллекта и укреплению новой индустриализации. На совещании подчеркнули необходимость содействовать внедрению крупных моделей в ключевых отраслях обрабатывающей промышленности, ускорить уточнение требований к сценариям применения, ускорить интеллектуальную модернизацию всего производственного процесса и трансформировать модели управления производством.
2. Государственное энергетическое управление Китая выпустило уведомление об организации первого этапа пилотной работы по строительству новой энергосистемы, в котором указывается, что на основе научной интеграции ресурсов «источник-нагрузка-накопление» будет осуществляться координация спроса на «зеленую» электроэнергию существующих и новых центров обработки данных в различных регионах с условиями новых энергоресурсов, а также совместное планирование и размещение вычислительных и энергетических проектов. Также будут построены или модернизированы ряд виртуальных электростанций различных типов в соответствии с местными условиями, поощряться запуск пилотных проектов для новых поколений угольных электростанций и основное внимание будет уделено строительству или модернизации ряда новых энергетических станций в регионах с напряженным электроснабжением или высоким потребительским давлением.
3. Государственное энергетическое управление Китая провело в Куньмине, провинция Юньнань, курсы повышения квалификации по строительству рынка электроэнергии на 2025 год и симпозиум по работе по строительству рынка электроэнергии. На совещании призвали продолжать усилия по продвижению строительства рынков электроэнергии в южном Китае и регионе дельты реки Янцзы, ускорить переход провинциальных (автономных районов, муниципалитетов) спотовых рынков электроэнергии к непрерывной работе и постепенно содействовать полному участию новых источников энергии на рынке.
4. FTSE Russell объявила результаты ежеквартального обзора индекса FTSE China 50 и индекса FTSE China A50 за июнь 2025 года. Компании Pop Mart и SF Holding были включены в индекс FTSE China 50, в то время как China Merchants Securities и China Railway Group были исключены. Jiangsu Bank была включена в индекс FTSE China A50, в то время как Great Wall Motor была исключена.
5. Исходя из предварительных ежемесячных данных, Китайская ассоциация легковых автомобилей (CPCA) всесторонне оценила, что общенациональные оптовые продажи пассажирских электромобилей производителями достигли 1,24 млн единиц в мае 2025 года, что на 38% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 9% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Совокупные оптовые продажи за период с января по май 2025 года были всесторонне оценены в 5,22 млн единиц, что на 41% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
6. В мае 2025 года количество вновь открытых счетов акций категории А сократилось, но осталось стабильным. В месячном сравнении общее количество вновь открытых счетов акций категории А в январе 2025 года составило 1,57 млн, почти удвоившись до 2,84 млн в феврале, превысив 3 млн в марте, а затем сократившись на 37,22% по сравнению с предыдущим месяцем в апреле из-за волатильности рынка, вызванной тарифными трениями. В мае число новых счетов продолжило снижаться из-за влияния праздников. По сравнению с 1,27 млн новых счетов, открытых в мае 2024 года, число новых счетов, открытых в мае 2025 года, выросло на 22,86% в годовом исчислении.
7. Наньшаский филиал Бюро городского планирования и природных ресурсов Гуанчжоу провинции Гуандун обработал первую в провинции заявку на «выдачу морского участка с выдачей сертификата». Guangzhou Port Nansha Port Operation Co., Ltd. получила сертификат на право собственности на недвижимость в тот же день после предоставления платежного документа за использование морского участка, став первым предприятием в провинции, которое получило выгоду от реформы «выдачи морского участка с выдачей сертификата».
8. На официальном сайте Комиссии здравоохранения провинции Сычуань недавно был опубликован «Проект поправок к Правилам провинции Сычуань по народонаселению и семейному планированию (для публичного обсуждения)». В проекте предлагается увеличить продолжительность отпуска по свадьбе с 5 до 20 дней, а для тех, кто добровольно проходит предбрачный медицинский осмотр, предлагается дополнительный отпуск по свадьбе в размере 5 дней. Также предлагается создать механизм увеличения продолжительности отпуска по беременности и родам в зависимости от количества детей, рожденных в соответствии с законами и нормативными актами. В Сычуане продолжительность отпуска по беременности и родам будет увеличена до 90 дней для первого ребенка, 120 дней для второго ребенка и 150 дней для третьего ребенка.
Корпоративные новости
1. Компания Wantai Biological Pharmacy объявила, что ее заявка на разрешение на маркетинг девятивалентной вакцины против ВПЧ была одобрена.
2. Компания Zhongke Electric объявила о своем намерении инвестировать не более 8 млрд юаней в строительство комплексного проекта по производству анодных материалов для литий-ионных аккумуляторов.
3. Компания Bangji Technology объявила, что планирует осуществить крупные сделки, и ее акции были приостановлены от торгов.
4. Компания Hainan Huatie объявила, что планирует разместить акции на Сингапурской бирже.
5. Компания Shanghai Construction Group объявила, что ее зарубежная дочерняя компания с полным капиталом выпустила облигации на сумму 600 млн долларов США.
6. Компания HiteVision объявила о приостановлении торгов своими акциями из-за запланированного изменения контроля, контрагентом которой является компания, занимающаяся инвестиционной и активной деятельностью.
7. Компания Kweichow Moutai объявила, что по состоянию на конец мая выкупила 3,31 млн акций на общую сумму 5,1 млрд юаней.
8. Jinjiang Hotels объявила о намерении разместить акции (акции категории H) за рубежом и включить их в список на Гонконгской фондовой бирже.
9. Winchip Microelectronics сообщила, что ее акционер — Guiren Capital — и связанные с ним лица намерены сократить свои доли в компании не более чем на 3%.
10. Tyer Machine объявила, что ее фактический контролер Тай Чжэнбяо был освобожден из-под стражи, и в отношении него издано постановление о дальнейшем расследовании.
11. *ST Jinbi объявила о приостановке торговли своими акциями в связи с запланированным изменением контроля над компанией.
12. PowerChina объявила, что консорциум во главе с ее дочерней компанией выиграл тендер на проект системы хранения энергии (ESS) стоимостью 6,282 млрд юаней.
13. Kingsoft Office объявила о продлении назначения Лэй Цзюня почетным председателем компании.
14. Lier Chemical объявила, что ее акционер — Zhongtong Investment — намерен сократить свою долю в компании не более чем на 3%.
15. Kexing Pharmaceutical объявила, что ее контролирующий акционер — Keyi Pharmaceutical — намерен сократить свою долю в компании не более чем на 3%.
Глобальные рынки
1. Три основных фондовых индекса США закрылись с разнонаправленной динамикой: Dow Jones снизился на 0,22%, Nasdaq вырос на 0,32%, а S&P 500 — на 0,01%. Индекс Nasdaq Golden Dragon China закрылся с ростом на 2,04%, при этом большинство популярных китайских АДР выросли.
2. Фьючерсы на сырую нефть WTI закрылись снижением на 0,88% по цене 62,85 долл. США за баррель; фьючерсы на сырую нефть Brent закрылись снижением на 1,17% по цене 64,86 долл. США за баррель.
3. Фьючерсы на золото COMEX закрылись с ростом на 0,6% по цене 3397,4 долл. США за унцию. Фьючерсы на серебро COMEX закрылись с ростом на 0,06% по цене 34,655 долл. США за унцию.
Справочник по инвестиционным возможностям
1. ИИ стимулирует рост спроса: Microsoft, Google и Meta делают ставки в этой области
Во вторник по местному времени технологический гигант Meta заключил 20-летнее соглашение с Constellation Energy, владельцем крупнейшей в США атомной электростанции, для удовлетворения потребностей в электроэнергии, обусловленных бумом ИИ.
С начала этого года такие технологические гиганты, как Microsoft, Google, Amazon и Meta, активно делают ставки на ядерную энергетику. Рынок в целом считает, что это направлено на заблаговременное планирование дополнительных энергоресурсов для развития бизнеса в области ИИ. В исследовательском отчете Yongxing Securities отмечается, что в 2025 году были часто вводились поддерживающие меры в отношении атомной энергетики. Государственный совет одобрил строительство атомных электростанций и продолжил увеличивать инвестиции в исследования и разработки новых технологий атомной энергетики. По словам Чжан Сина, заместителя генерального директора Генерального управления Национального энергетического управления, 27 апреля на заседании Исполнительного совета Государственного совета было принято решение об одобрении пяти проектов атомной энергетики, включая третий этап станции «Саньмэнь» в Чжэцзяне, блоки № 1 и № 2 с реакторами на сжатой воде в Сяпу, Фуцзянь, третий этап станции «Хайян» в Шаньдуне, второй этап станции «Тайшань» в Гуандун и третий этап станции «Фанчэнган» в Гуанси. Установленная мощность действующих и одобренных к строительству атомных электростанций в Китае превышает 120 млн кВт. Кроме того, Государственное комиссия по развитию и реформам (ГКРР) и Национальное энергетическое управление будут активно поддерживать усилия по НИОКР в области передовых технологий, таких как технология атомной энергетики четвертого поколения, малые модульные реакторы и термоядерный синтез.
2. Лэй Цзюнь заявляет, что автомобильные чипы Xiaomi скоро появятся на рынке
Согласно сообщениям СМИ, основатель Xiaomi Лэй Цзюнь рассказал на инвестиционной конференции Xiaomi, что цена продажи нового автомобиля Xiaomi YU7 вряд ли составит 235 900 юаней, как утверждают слухи, и официальная цена будет определена лишь за 1–2 дня до запуска. Лэй Цзюнь заявил, что Xiaomi начала инвестировать в НИОКР в области робототехники пять лет назад. В настоящее время на заводе проводятся испытания соответствующих возможностей, и автомобильные чипы Xiaomi находятся в стадии разработки, их выход на рынок ожидается в ближайшее время.
Китайский институт развития промышленности (CRIID) заявил, что объем рынка автомобильных чипов в Китае достиг 120 млрд юаней в 2024 году и, как ожидается, превысит 300 млрд юаней к 2030 году, при среднегодовом темпе роста (CAGR) более 25%. Guosen Securities выпустила исследовательский отчет, в котором говорится, что на Шанхайском автосалоне было представлено несколько чипов, и локализация автомобильных чипов происходит своевременно. Отечественные автопроизводители сосредоточились на интеллектуализации после электрификации и активно продвигают локализацию автомобильных чипов. Отечественные автомобильные чипы постепенно переходят от ранней стадии разработки продукта к стадии масштабных продаж.
3. Компания с долей Apple продвигает план расширения спутниковой сети
Недавно Космическое бюро Федеральной комиссии по связи США (FCC) одобрило заявку Globalstar на расширение второго поколения спутниковой сети «Direct-to-Device» (D2D), направленной на предоставление услуг сетевого покрытия для устройств Apple. Сообщается, что в ноябре 2024 года компания Globalstar объявила о планах по созданию нового поколения спутниковых систем C-3, в рамках которых Apple выплатит Globalstar до 1,1 млрд долларов США для повышения возможностей подключения iPhone к неземным сетям. Ранее Apple также потратила 400 млн долларов США на приобретение 20-процентной доли в Globalstar.
Стремительное развитие аэрокосмических технологий способствует экспоненциальному росту мировой космической экономики. Согласно докладу, опубликованному Всемирным экономическим форумом в 2024 году, ожидается, что мировая космическая экономика вырастет с 630 млрд долларов США в 2023 году до 1,8 трлн долларов США к 2035 году, при среднегодовом темпе роста в 9%, что значительно превышает темпы роста мирового ВВП, и станет важным двигателем мирового экономического роста в следующем десятилетии. Федеральное авиационное управление США также прогнозирует, что коммерческая космическая деятельность продемонстрирует сильный рост. Huaxi Securities заявила, что в настоящее время мировой коммерческий космический сектор ускоряет разработку многоразовых ракет и создание сетей низкоорбитальных спутниковых группировок, а китайская коммерческая космическая отрасль вступает в период двойного поворотного момента — «технологического прорыва» и «масштабного взрыва». С точки зрения производства ракет, несколько ведущих предприятий в коммерческом космическом секторе интенсивно проводят летные испытания многоразовых жидкостных ракет; с точки зрения производства спутников, достигается более высокая производственная мощность и более низкие производственные затраты. В области спутниковых приложений появляются различные сценарии, включая прямое спутниковое подключение для мобильных телефонов, прямое спутниковое подключение для автомобилей, вычислительные спутники и космический широкополосный доступ.
4. Внимание со стороны рынка капитала значительно возросло на фоне нескольких катализаторов, а коммерциализация Robo X ускорилась
Согласно сообщениям СМИ, недавно матч Чжэн Циньвэнь с первой сеяной Ариной Собаленко в четвертьфинале женского одиночного разряда Открытого чемпионата Франции по теннису привлек значительное внимание отечественной аудитории. За пределами теннисного корта мероприятие также продемонстрировало технологические элементы Гуанчжоу. Два года подряд единственный автономный маршрутный микроавтобус L4 на Открытом чемпионате Франции предоставляется совместно гуанчжоуской компанией WeRide и французским автопроизводителем Renault Group.
Под влиянием взаимодействия политики и отрасли коммерциализация Robo X (беспилотных транспортных средств, представленных Robotaxi и Robovan) ускорилась, а внимание со стороны рынка капитала значительно возросло на фоне нескольких катализаторов. Роботакси: в первом квартале 2025 года такие парки автономных такси, как Pony.ai, WeRide и Apollo Go, продолжили расширяться, при этом количество заказов стремительно росло, и активно изучались возможности выхода на зарубежные рынки. Робогрузовики продемонстрировали значительный потенциал в логистическом секторе, сформировав положительный цикл «снижение затрат за счет технологий — валидация сценариев — расширение масштабов». Бизнес-модель уже доказала свою жизнеспособность, и коммерциализация может ускориться в 2025 году. RoboX расширяет свое присутствие в более широких сферах беспилотного применения, при этом коммерциализация ускоряется в таких сценариях, как робопылесосы и робогрузовики, а также появляются новые возможности в сфере дрон-логистики. Huatai Securities отмечает, что ускорение коммерциализации RoboX, как ожидается, принесет инвестиционные возможности по всей отраслевой цепочке.
