Отчет SMM от 30 мая:
Рынок металлов:
В течение ночи цены на металлы на внутреннем и внешнем рынках показали смешанную динамику. Никель на LME вырос на 2,56%, а никель на SHFE — на 1,25%. Олово на LME упало на 2,48%, а свинец на LME — на 1,11%. Олово на SHFE снизилось на 2,28%, в то время как изменения цен на другие металлы были в пределах 1%. Основной фьючерсный контракт на глинозем остался на уровне 2954 юаней/тонну.
Серия черных металлов также показала смешанную динамику. Нержавеющая сталь выросла на 0,39%, железная руда — на 0,35%, а арматура — на 0,07%. В секторе коксующегося угля и кокса коксующийся уголь упал на 1,96%, а кокс — на 1,31%.
В секторе драгоценных металлов по состоянию на закрытие торгов в ночь на 30 мая золото на COMEX выросло на 0,61%, а серебро на COMEX — на 0,84%. Внутри страны золото на SHFE выросло на 0,96%, а серебро на SHFE — на 0,28%.
Цены закрытия в ночь на 30 мая в 8:14 утра
》Нажмите, чтобы просмотреть информационную панель данных о фьючерсах SMM
Макроэкономический фронт
Внутренние события:
[Предварительная информация: Китайский совет по содействию международной торговле (CCPIT) проведет свою регулярную майскую пресс-конференцию с 10:00 до 11:00 утра 30 мая] CCPIT проведет свою регулярную майскую пресс-конференцию в своем аудитории с 10:00 до 11:00 утра 30 мая (пятница). Пресс-секретарь CCPIT Чжао Пин опубликует следующую информацию: Индекс глобальных экономических и торговых трений за март 2025 года, данные о коммерческой сертификации из национальной системы содействия торговле за апрель 2025 года, «Отчет о деловом климате в Японии 2024 года» и «Отчет о деловом климате в Южной Корее 2024 года», итоги Глобального саммита по содействию торговле и инвестициям 2025 года, а также предварительный обзор мероприятий в рамках ЭКСПО в Осаке и т.д.
Чжан Ючжо, секретарь партийного комитета и директор Государственного управления по надзору и управлению государственным имуществом при Госсовете КНР (SASAC), посетил Китайский научно-исследовательский центр автомобильной техники и технологий, чтобы изучить развитие бизнеса компании, технологические инновации и работу по партийному строительству. Чжан Ючжо подчеркнул необходимость стремиться к прорывам и осваивать больше ключевых основных технологий, укреплять основу промышленных технологий, использовать ведущую роль отраслевых стандартов и поддерживать национальные автомобильные бренды в их лучшем «выходе на мировой рынок». «
29 мая Министерство торговли провело очередную пресс-конференцию. Представитель Хэ Юнцянь заявил, что ЕС начал антидемпинговое расследование в отношении китайских шин для легковых автомобилей и легких грузовиков, что вызывает у Китая серьезную озабоченность. Китай неизменно выступает за разумное и осмотрительное использование мер торговой защиты и призывает ЕС не спешить с введением торговых ограничений, а решать взаимные проблемы путем диалога и консультаций с Китаем. Китай будет внимательно следить за последующими действиями ЕС и решительно защищать законные права и интересы китайских предприятий.
Динамика доллара США:
За ночь доллар США упал на 0,52%, так как инвесторы готовились к противостоянию между президентом США Трампом и решением Суда США по международной торговле, которое заблокировало большую часть предлагаемых тарифов в среду. Согласно сообщению CCTV News, 29 мая по местному времени Федеральный апелляционный суд США по федеральным округам удовлетворил просьбу администрации Трампа о временном приостановлении предыдущего решения Суда США по международной торговле, которое запретило применение исполнительного приказа администрации Трампа о введении дополнительных тарифов в отношении ряда стран в соответствии с Законом о международных чрезвычайных экономических полномочиях. Федеральный апелляционный суд США по федеральным округам также приказал обеим сторонам представить письменные аргументы по вопросу о блокировании введения тарифов, при этом соответствующие документы должны быть представлены к началу следующего месяца. Затем суд примет решение о дальнейших шагах. Доллар США отреагировал на эту новость относительно слабо.
Опасения, что тарифы приведут к замедлению экономического роста и возобновят инфляцию, ослабили доллар США, в то время как непредсказуемый характер политики Трампа снизил привлекательность американских активов для иностранных инвесторов. Из-за опасений по поводу роста инфляции ФРС США воздерживалась от действий, поскольку чиновники ФРС ждали, чтобы увидеть, как торговая политика повлияет на экономику США. В ходе частной встречи в Белом доме в четверг Трамп сказал председателю ФРС Пауэллу, что «ошибкой» было не снижать процентные ставки, выразив лично то мнение, которое он неоднократно публично высказывал в течение последних нескольких месяцев. Ранее на этой неделе, после того как Трамп отложил на выходные планы по введению 50-процентных тарифов на импорт из ЕС, пессимизм в отношении экономики США несколько ослаб.
Данные, опубликованные США, показали, что рост числа первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе превысил ожидания, а уровень безработицы в мае, по-видимому, несколько вырос, что свидетельствует о том, что по мере того, как тарифы бросают тень на экономические перспективы, число увольнений продолжает расти, что в результате ослабляет доллар США.
Инвесторы также следили за ходом рассмотрения в Конгрессе законопроектов о снижении налогов и расходах. На фоне растущих опасений по поводу ухудшения фискальных перспектив США доходность долгосрочных казначейских облигаций США выросла на прошлой неделе, а спрос на аукцион 20-летних казначейских облигаций был слабым.
В других валютных новостях:
Евро вырос на 0,73% по отношению к доллару США в конце торгов в Нью-Йорке, закрывшись на отметке 1,1374 доллара США после падения до 1,1209 доллара США, что является минимальным уровнем с 19 мая. Доллар США упал на 0,57% по отношению к японской иене, закрывшись на отметке 143,99 иены. Ранее он достиг 146,28 иены, что является максимальным уровнем с 15 мая. Доллар США упал на 0,59% по отношению к швейцарскому франку, закрывшись на отметке 0,822.
В начале этой недели иена также ослабла по отношению к доллару США на фоне сообщений о том, что Япония рассмотрит возможность сокращения выпуска сверхдолгосрочных облигаций после недавнего резкого роста доходности.
В плане данных:
Сегодня будут опубликованы данные, включающие месячный показатель личных расходов в США в апреле, годовой показатель базового индекса цен на личное потребление (PCE) в США в апреле, годовой показатель индекса цен на личное потребление (PCE) в США в апреле, предварительный месячный показатель оптовых запасов в США в апреле, индекс PMI в Чикаго за май, окончательное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета за май, годовой показатель индекса потребительских цен (CPI) в Токио, Япония, за май, уровень безработицы в Японии за апрель, месячный показатель фактического объема розничных продаж в Германии за апрель, годовой показатель фактического объема розничных продаж в Германии за апрель, предварительный годовой показатель индекса потребительских цен (CPI) Германии за май, годовой показатель денежной массы М3 в еврозоне за апрель с учетом сезонной корректировки, годовой показатель квартального ВВП Канады за первый квартал, квартальный показатель ВВП Канады за первый квартал с учетом сезонной корректировки и годовой показатель ВВП Канады за март с учетом сезонной корректировки.
Кроме того, 30 мая Тайваньская фондовая биржа в Китае была закрыта в связи с праздником Драконьих лодок, в то время как Шанхайская золотая биржа, Шанхайская фьючерсная биржа (SHFE), Чжэнчжоуская товарная биржа и Даляньская товарная биржа (DCE) в Китае не проводили вечерних торгов накануне праздника Драконьих лодок. Член правления Федеральной резервной системы Адриана Куглер выступит с вступительным словом на Пятом ежегодном онлайн-симпозиуме по макроэкономике и финансам, организованном Федеральной резервной системой.
Сырая нефть:
Цены на нефть на обоих рынках выросли за ночь, при этом американская и британская марки сырой нефти упали на 1,49%. Инвесторы взвешивали потенциальное влияние возможных изменений в глобальной торговой среде. Рынок также следит за возможностью введения США новых санкций с целью ограничения потока российской сырой нефти, а также за тем, примет ли ОПЕК+ решение об увеличении добычи в июле.
По данным CCTV News, 28 мая по местному времени корреспондент CCTV узнал, что Международный торговый суд США заблокировал введение тарифной политики, объявленной президентом США Трампом в «День освобождения» 2 апреля, постановив, что Трамп превысил свои полномочия, введя всеобщие тарифы на страны, которые экспортируют в США больше, чем импортируют. Под влиянием этой новости цены на нефть выросли в начале торговой сессии. Это решение повысило аппетит к риску на мировых рынках, но аналитики заявили, что, учитывая заявленное намерение правительства США подать апелляцию, это снижение давления может быть лишь временным.
Джим Риттербуш из американской консалтинговой компании Ritterbusch and Associates заявил в своем докладе: «Одно из толкований этой реакции заключается в том, что ничего особенного не изменилось, и неопределенность, сохраняющаяся с момента введения тарифных мер США, будет продолжаться». Исполнительный директор Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль заявил в четверг, что события в России и Иране являются «вопросительным знаком» для цен на нефть, оказывая давление на фьючерсы на сырую нефть.
Что касается предложения нефти, то ОПЕК+, состоящая из Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзников, может согласиться ускорить увеличение добычи в июле. Аналитики ING заявили в своем докладе: «Мы ожидаем, что группа согласится на еще одно значительное увеличение предложения на 411 000 баррелей в день. Мы ожидаем, что такое увеличение продолжится до конца третьего квартала, поскольку группа уделяет больше внимания сохранению доли рынка». Однако сохраняются опасения по поводу новых санкций в отношении российской сырой нефти.
Мукеш Сахдев, глобальный руководитель отдела товарных рынков в Rystad Energy, заявил в своем докладе: «С мая по август данные свидетельствуют о конструктивном бычьем настроении, при этом ожидается, что спрос превысит предложение. «Он ожидает, что рост спроса превысит рост предложения на 600 000–700 000 баррелей в день. Фьючерсы на сырую нефть в четверг несколько сократили свои потери. Данные Управления энергетической информации США (EIA) показали, что запасы сырой нефти в США неожиданно сократились на 2,8 млн баррелей за последнюю неделю, снизившись до 440,4 млн баррелей, что способствовало сокращению фьючерсами на сырую нефть некоторых своих потерь в четверг. Аналитики ранее ожидали, что запасы сырой нефти на прошлой неделе вырастут на 118 000 баррелей. (Wenhua Comprehensive)
