SMM, 6 мая:
※Динамика финансовых рынков в праздничные дни
Рынок металлов:
Внутренний рынок металлов:
Внутренний рынок металлов был закрыт в праздничные дни в честь Дня труда. Обзор рыночной динамики внутренних цветных металлов по состоянию на 30 апреля показал, что все внутренние металлы снизились в цене: никель на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) упал на 0,61%, свинец — на 0,59%, цинк — на 0,42%, олово — на 0,35%, алюминий — незначительно, а основной контракт на глинозем — на 2,81% по состоянию на 30 апреля. Серия черных металлов также снизилась по состоянию на 30 апреля, причем кокс лидировал в списке потерь с падением на 0,97%, в то время как железная руда, арматура, горячекатаный прокат, нержавеющая сталь и коксующийся уголь упали менее чем на 0,8%.
Зарубежный рынок металлов:
Лондонская биржа металлов (LME) была закрыта 5 мая в связи с перенесенным в Великобритании майским банковским праздником. Во время праздника Дня труда биржа LME работала в обычном режиме 1 и 2 мая. Металлы на LME в целом выросли в цене во время праздника, причем медь на LME лидировала в списке прироста с ростом на 2,53%, за ней следовали алюминий и цинк на LME, которые выросли на 1,78% и 1,34% соответственно. Никель на LME вырос на 0,68% за время праздника. Свинец и олово на LME снизились в цене, причем свинец на LME упал на 0,67%, а олово на LME — на 1,48%.
Драгоценные металлы:
Во время праздника Дня труда драгоценные металлы на COMEX показали смешанную динамику: золото на COMEX выросло на 1,34%, а серебро на COMEX упало на 0,44%. Старший аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф сказал: «Мы наблюдаем продолжающийся спрос на золото как на актив-убежище, что поддерживает цены на золото на высоком уровне... По крайней мере, в краткосрочной перспективе золото будет торговаться выше 3000 долларов. Я не ожидаю каких-либо изменений процентных ставок на этом заседании, но мы будем следить за тем, есть ли у ФРС какие-то особые намерения».
В докладе, опубликованном Всемирным золотым советом, говорится, что мировые цены на золото достигли рекордных максимумов 20 раз в первом квартале, что привело к 21%-ному снижению год к году мирового потребления золотых украшений, самому низкому уровню с 2020 года.
Goldman Sachs заявила в докладе в понедельник, что золото продолжит опережать серебро, ссылаясь на высокий спрос со стороны центральных банков на золото как на фактор, способствующий структурному росту соотношения золота и серебра. Таким образом, банк ожидает, что серебро не сможет идти в ногу с устойчивым ростом цен на золото. Однако, учитывая сильную корреляцию движения капитала, восстановление спроса на золото в 2025 году также может подтолкнуть цены на серебро вверх. (Webstock Inc.)
Гонконгский фондовый рынок:
Гонконгский фондовый рынок был закрыт 1 мая в честь Дня труда и 5 мая в честь Дня рождения Будды. Во время праздника Дня труда рынок работал в обычном режиме только 2 мая. К закрытию торгов 2 мая гонконгский фондовый рынок резко вырос: индекс Hang Seng закрылся с ростом на 1,74%, а индекс Hang Seng Tech — с ростом на 3,08%. Технологические акции повсеместно выросли: Xiaomi Group поднялась более чем на 6%, Alibaba — на 3,8%, Tencent — на 2,22%, а Kingsoft Cloud — более чем на 4%. WuXi Biologics выросла на 5,7%, а MicroPort Scientific — на 5,82%.
Американский фондовый рынок:
Во время праздника Дня труда все три основных индекса американского фондового рынка выросли: Dow Jones вырос на 1,35%, S&P 500 — на 1,46%, а Nasdaq — на 2,28%.
Котировки фьючерсов на металлы и сырую нефть по состоянию на 8:35 утра 6 мая
》Спотовые цены на металлы SMM по состоянию на 30 апреля
Американский доллар:
Во время праздника Дня труда индекс доллара США незначительно вырос на 0,15%, закрывшись на уровне 99,8 по состоянию на 5 мая. Рынок ожидает комментариев председателя ФРС Пауэлла в среду, чтобы получить подсказки о дальнейшем пути процентных ставок. ФРС сохраняет свою ставку в диапазоне 4,25%-4,50% с декабря. Ожидается, что ФРС сохранит ставки без изменений на этом заседании, но это может быть последний раз, когда результат будет таким ясным, поскольку тарифная политика Трампа бросила тень неопределенности на экономические перспективы. Тарифная политика Трампа вызывает головную боль у чиновников ФРС, которые взвешивают влияние тарифов на замедление экономики и рост инфляции. Ранее опубликованные данные показали, что экономика США сократилась в первом квартале впервые с 2022 года.
Американский доллар по отношению к оффшорному юаню:
Во время праздника Дня труда доллар США в целом снизился по отношению к оффшорному юаню, с общим снижением на 0,94% за время праздника. Доллар США упал до минимума 7,1846 по отношению к оффшорному юаню во время торгов 5 мая и закрылся на уровне 7,2010.
Динамика курса доллара США по отношению к оффшорному юаню по состоянию на 8:42 утра 6 мая
Другие валюты:
В Европе рынок ожидает, что Банк Англии снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на этой неделе, а Швеция и Норвегия также примут решения о процентных ставках.
Макроэкономика: На этой неделе будут опубликованы следующие данные: индекс PMI в сфере услуг Caixin Китая за апрель, окончательный индекс PMI в сфере услуг SPGI Великобритании за апрель, глобальный опережающий индикатор поворотных точек в цикле промышленного производства за апрель (нерегулярный), торговый баланс США за март, торговый баланс Канады за март, сезонно скорректированный индекс PMI IVEY Канады за апрель, глобальный индекс давления на цепочки поставок за апрель, уровень безработицы в Новой Зеландии за первый квартал, уровень занятости населения в Новой Зеландии за первый квартал, валютные резервы Китая за апрель, индекс PMI в сфере услуг SPGI России за апрель, торговый баланс Франции за март, месячные и годовые темпы роста розничных продаж в еврозоне за март, месячный темп роста опережающего индикатора Канады за апрель, верхний и нижний пределы целевого диапазона ставки федеральных фондов США за май, базовая ставка САР Гонконга за 8 мая, месячный темп роста сезонно скорректированного промышленного производства Германии за март, годовой темп роста промышленного производства Германии за март с учетом количества рабочих дней, месячный темп роста сезонно скорректированного экспорта Германии за март, базовая процентная ставка центрального банка Великобритании за май, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, заканчивающуюся 3 мая, продолжающиеся заявки на пособие по безработице в США за неделю, заканчивающуюся 26 апреля, окончательный месячный темп роста оптовых запасов в США за март, годовые ожидания инфляции на год вперед Федерального резервного банка Нью-Йорка в США за апрель, трехлетние ожидания инфляции Федерального резервного банка Нью-Йорка в США за апрель, торговый баланс Китая за апрель, годовые темпы роста экспорта и импорта Китая за апрель, индекс потребительского доверия во втором квартале Швейцарии (с сезонной корректировкой), годовой темп роста предложения денег M2 Китая за апрель, масштаб социального финансирования Китая за апрель (с начала года), новые кредиты в юанях Китая за апрель (с начала года), изменения в занятости в Канаде за апрель, уровень безработицы в Канаде за апрель, годовой темп роста индекса цен производителей Китая за апрель и годовой темп роста индекса потребительских цен Китая за апрель.
Отметим: 6 мая с 08:55 до 09:00 утра состоится аукцион по вызову Даляньской товарной биржи для всех контрактов; вечерняя сессия возобновится в тот же вечер. Сеульская фондовая биржа будет закрыта 6 мая в честь Дня защиты детей. Также стоит обратить внимание на следующие события: Европейский центральный банк проведет свой форум центральных банков до 7 мая; FOMC ФРС объявит свое решение о процентных ставках; председатель ФРС Пауэлл проведет пресс-конференцию по денежно-кредитной политике; Банк Англии объявит свое решение о процентных ставках; управляющий Банка Англии Бэйли выступит с речью; постоянный член FOMC и президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс выступит с основной речью; управляющий ФРС Кук выступит с речью; член FOMC 2025 года и президент Федерального резервного банка Чикаго Гулсби выступит с речью; управляющий ФРС Барр выступит с речью; постоянный член FOMC и президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс и управляющий ФРС Уоллер выступят с совместной речью; член FOMC 2025 года и президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Музалем, член FOMC 2026 года и президент Федерального резервного банка Кливленда Хэмрик и управляющий ФРС Боуман выступят с речами на панельной встрече.
Сырая нефть: Во время праздника Дня труда фьючерсы на сырую нефть WTI и Brent снизились: WTI упал на 1,7%, а Brent — на 1,29%. Решение ОПЕК ускорить увеличение добычи вызвало опасения рынка относительно роста мирового предложения на фоне неопределенных перспектив спроса, оказав давление на цены на нефть.
В субботу ОПЕК второй месяц подряд согласился еще больше ускорить увеличение добычи нефти, причем добыча в июне вырастет на 411 тыс. баррелей в сутки (барр./сут.). Увеличение добычи восьми членами ОПЕК в июне приведет к тому, что общее увеличение добычи в апреле, мае и июне составит 960 тыс. барр./сут. Исходя из расчетов, это означает, что 44% из 2,2 млн барр./сут. сокращения добычи, согласованного в рамках нескольких соглашений с 2022 года, уже были сняты. Источники в ОПЕК заявили, что если страны-члены не смогут лучше соблюдать свои квоты на добычу, организация может полностью снять добровольные сокращения добычи к концу октября.
ING и Barclays также снизили свои прогнозы по ценам на нефть Brent после решения ОПЕК. Barclays снизил свой прогноз средней цены на нефть Brent в 2025 году на 4 доллара до 66 долларов за баррель, а прогноз на 2026 год — на 2 доллара до 60 долларов за баррель, в то время как ING ожидает, что средняя цена на нефть Brent составит 65 долларов за баррель в этом году, что ниже предыдущего прогноза в 70 долларов за баррель. Goldman Sachs заявила в докладе в воскресенье, что снизила свои прогнозы по ценам на нефть после решения ОПЕК ускорить увеличение добычи. Теперь банк ожидает, что средняя цена на нефть Brent составит 60 долларов за баррель до конца 2025 года и 56 долларов за баррель в 2026 году, что на 2 доллара ниже предыдущих ожиданий.
