На выставке CLNB 2025 (10-й) New Energy Industry Chain Expo - Форуме по переработке литиевых батарей, организованном компанией SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), аналитик SMM по переработке литиевых батарей Линь Цзыя обсудила тему «Прорыв в 2025 году: анализ прибыльности переработки литиевых батарей в Китае, а также возможности и вызовы в условиях реформ политики». Она отметила, что, движимые глобальным процессом достижения углеродной нейтральности, рынки NEV и ESS переживают взрывной рост, а спрос на литиевые батареи остается оптимистичным, хотя темпы прироста замедляются. Учитывая вопросы стоимости и безопасности, уровень проникновения LFP-батарей будет продолжать стабильно расти по всему миру. В настоящее время перерабатывающая отрасль Китая все еще находится на стадии избыточных мощностей, постепенно достигая их сокращения.
Обзор рынка переработки и глобального рынка утилизируемых батарей
Рынок новой энергии сохраняет тенденцию роста, но темпы прироста в секторах NEV и ESS постепенно замедляются.
SMM ожидает, что среднегодовой темп роста (CAGR) мировых продаж NEV составит около 9% в период с 2025 по 2028 годы.
Анализируя факторы, влияющие на рост рынка NEV в Китае, Северной Америке и Европе, в Китае основным драйвером является политика trade-in; в Северной Америке рынок NEV сдерживается повышением тарифов США, что увеличило цены на продукцию и сырье, связанные с новой энергией, повысив затраты и затруднив долгосрочное развитие новой энергии; в Европе рост рынка NEV в основном обусловлен оценками выбросов углерода.
На рынке ESS SMM ожидает, что CAGR составит около 16% в период с 2024 по 2028 годы.
Анализируя факторы, влияющие на рост рынка ESS в Китае, Северной Америке и Европе, в Китае драйверами являются реформы энергетического рынка и спрос на новые типы накопителей энергии; в Северной Америке повышение тарифов США увеличило цены на продукцию и сырье, связанные с новой энергией, повысив затраты и затруднив долгосрочное развитие новой энергии; в Европе Директива RED III по возобновляемой энергии направлена на увеличение доли возобновляемой энергии в конечном потреблении энергии в ЕС до 42,5% к 2030 году.
Глобальный теоретический объем утилизируемых металлов из литий-ионных батарей
По данным SMM, в настоящее время основным источником отработанных батарей являются производственные отходы; после 2028 года теоретический объем утилизируемых металлов из отработанных батарей постепенно превысит объем из производственных отходов.
SMM ожидает, что глобальный CAGR теоретического объема переработки отработанных литий-ионных батарей из социальных каналов составит около 48% в период с 2024 по 2030 годы, в то время как CAGR теоретического объема переработки литий-ионных батарей из производственных отходов ожидается на уровне около 14%, а CAGR объема переработки отработанных литий-ионных батарей из запасов может составить около 8%.
В отношении глобального теоретического объема утилизируемых металлов, к 2030 году объем утилизируемых металлов из отработанных батарей из социальных каналов ожидается на уровне около 1,06 млн тонн в пересчете на металл, в то время как теоретический объем утилизируемых металлов из производственных отходов ожидается на уровне около 670 тыс. тонн в пересчете на металл, а теоретический объем утилизируемых металлов из запасов отработанных батарей может составить около 66 тыс. тонн.
Текущее состояние рынка переработки литиевых батарей в Китае: прибыль и производство
Обзор перерабатывающей отрасли Китая - состояние рынка
Согласно данным SMM, объем черной массы из переработки отработанных литиевых батарей в Китае увеличивался в годовом исчислении три месяца подряд в феврале, марте и апреле по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
Разбивка стоимости различных типов нераздробленных отработанных продуктов
В настоящее время основным продуктом после переработки отработанных батарей и электродных пластин является черная масса, составляющая около 57% стоимости различных типов батарей.
Согласно анализу SMM, отработанные батарейные ячейки и электродные пластины оцениваются по весу, при этом покупатели и продавцы договариваются о фиксированных ценах (юань/тонна). Основными компонентами стоимости отработанных батарейных ячеек являются черная масса, медный порошок и алюминиевый порошок, поэтому изменения цен на черную массу, медь и алюминий оказывают значительное влияние на стоимость отработанных батарейных ячеек.
Мощности и производство вторичного сульфата никеля, вторичного сульфата кобальта и вторичных литиевых химикатов в Китае (2022-2025E)
Доля поставок вторичных металлов остается низкой, но по мере увеличения количества батарей, достигающих конца срока службы, и ужесточения норм ESG, их доля будет постепенно увеличиваться.
SMM ожидает, что к 2026 году мощности вторичного сульфата никеля в Китае превысят 200 тыс. тонн в пересчете на металл ежегодно, при этом производство ожидается на уровне около 100 тыс. тонн в пересчете на металл; с 2025 по 2026 годы доля поставок вторичного сульфата никеля ожидается в пределах 15-20%.
В отношении вторичного сульфата кобальта ожидается, что к 2026 году мощности вторичного сульфата кобальта в Китае превысят 80 тыс. тонн в пересчете на металл ежегодно, при этом производство ожидается на уровне около 20 тыс. тонн в пересчете на металл ежегодно; к 2026 году доля поставок вторичного сульфата кобальта ожидается на уровне около 25%.
В отношении вторичного карбоната лития ожидается, что к 2026 году мощности вторичного карбоната лития приблизятся к 600 тыс. тонн в пересчете на металл, при этом производство ожидается на уровне около 100 тыс. тонн в пересчете на металл; с 2024 по 2026 годы доля поставок вторичного карбоната лития будет продолжать увеличиваться, приближаясь к 25% к 2026 году.
Согласно анализу SMM, с ноября 2024 года по март 2025 года: из-за более раннего сокращения запасов карбоната лития цены на карбонат лития немного выросли, временно восстановив прибыль перерабатывающих заводов по гидрометаллургии отработанных LFP-батарей. Однако, поскольку возобновление производства на руднике CATL после праздников привело к избытку предложения карбоната лития, цены на литиевые химикаты продолжили снижаться, что привело к убыткам перерабатывающих заводов по гидрометаллургии отработанных LFP-батарей.
С ноября 2024 года по март 2025 года: из-за более раннего снижения цен на сульфат никеля и сульфат кобальта перерабатывающие заводы по гидрометаллургии отработанных тройных и LCO-батарей все еще несли убытки. Однако, поскольку ДРК ограничила экспорт промежуточных продуктов кобальта, цены на соли кобальта резко выросли, что облегчило убытки перерабатывающих заводов по гидрометаллургии отработанных тройных и LCO-батарей, причем последние даже начали получать прибыль.
Анализ политики переработки литиевых батарей в Китае
Перерабатывающая отрасль: ЕС и Северная Америка находятся на начальной стадии, в то время как рынок переработки Китая вступает в критический период
Политика trade-in в Китае
Государственная политика «trade-in» для автомобильной отрасли, поддерживаемая местными политиками, направлена на стимулирование продаж через обновление автомобилей и увеличение объема переработки отработанных автомобилей.
Политика Китая в отношении черной массы - Политика импорта переработанной черной массы для литий-ионных батарей
В 2025 году Китай выпустил проект для общественного обсуждения по политике «импорта и экспорта черной массы», срок обсуждения завершился 20 марта. В проекте указаны различные требования к показателям черной массы.
Согласно анализу SMM, квалифицированная переработанная черная масса для литий-ионных батарей не классифицируется как твердые отходы и может свободно импортироваться. Смешанная упаковка черной массы не допускается. Требования к показателям в правилах импорта и экспорта черной массы соответствуют требованиям к черной массе класса II в «GBT 45203-2024 Переработанная черная масса для литий-ионных батарей».
В октябре 2024 года ЕС выпустил проект по пересмотру Европейского списка отходов, добавив отходы и промежуточные продукты от переработки отработанных литиевых и никелевых батарей в качестве опасных веществ. После принятия пересмотра экспорт опасных отходов в страны, не входящие в ОЭСР, включая Юго-Восточную Азию и Китай, будет запрещен.
Резюме
Конечный спрос:
Движимые глобальным процессом достижения углеродной нейтральности, рынки NEV и накопителей энергии переживают взрывной рост, а спрос на литиевые батареи остается оптимистичным, хотя темпы прироста замедляются.
Учитывая вопросы стоимости и безопасности, уровень проникновения LFP-батарей будет продолжать стабильно расти по всему миру.
Рынок переработки в Китае:
Степень интеграции постепенно углубляется. По мере увеличения количества отработанных батарей из социальных каналов и графиков производства батарейных ячеек общий объем закупок и производства отработанных батарей постепенно увеличивается.
Прибыль: Заводы по гидрометаллургической переработке долгое время страдали от убытков, как и дробильные заводы, хотя убытки последних немного меньше, чем первых.
Политика переработки:
Новые введенные политики, такие как trade-in, импорт и экспорт черной массы, а также регулирование черной массы, стали ключевыми направлениями.
Распределение мощностей переработки в таких регионах, как ЕС и Северная Америка, остается неравномерным, в основном сосредоточено на дробильных и предварительных перерабатывающих заводах.
Возможности и вызовы:
С масштабной переработкой отработанных батарей из социальных каналов и либерализацией политики импорта и экспорта черной массы, предложение черной массы будет постепенно увеличиваться.
В настоящее время перерабатывающая отрасль Китая все еще находится на стадии избыточных мощностей, с постепенным сокращением некоторых мощностей.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/98924065/admin/dashboard/
Facebook: https://www.facebook.com/profile.php?id=61572704694550
