На 10-й выставке новой энергетической промышленности 2025 года - Форуме по развитию водородной энергетики , организованном компанией SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), Биньян Ли, старший партнер и генеральный менеджер отдела новой энергетики в Hejun Consulting, поделился своими взглядами на тему "Наблюдение за тенденциями водородной энергетики в Китае в 2025 году."
В отчете о работе правительства за 2024 год впервые было предложено ускорить развитие новой передовой отрасли водородной энергетики. На местных двух сессиях 2025 года 21 из 31 провинциального административного региона включили развитие водородной энергетики в свои правительственные отчеты.
Национальный энергетический закон был официально принят и введен в действие, что ознаменовало начало новой эры для водородной энергетики как источника энергии будущего. Однако отрасль все еще сталкивается с вызовом "высоких похвал, но низкого внедрения."
С 1 января 2025 года первый в Китае Закон об энергетике Китайской Народной Республики (далее "Закон об энергетике") официально вступит в силу. Закон об энергетике впервые юридически закрепляет водородную энергетику в системе управления энергией, устанавливая ее статус как источника энергии.
Обзор ландшафта развития водородной энергетики
Что такое водородная энергетика: Водородная энергетика - это чистый, эффективный, безопасный и устойчивый вторичный источник энергии, который можно получить различными способами, включая первичную энергию, вторичную энергию и промышленные процессы. Водород можно использовать в транспорте, металлургии, нефтепереработке и как сырье для производства аммиака. Он также может обеспечивать крупномасштабное, долгосрочное хранение энергии для энергетического сектора и предоставлять вспомогательные услуги для сетей, такие как аварийное реагирование, отслеживание нагрузки и резервы регулирования.
История развития: Исследования водородной энергетики в Китае начались в 1950-х годах, при этом Институт химической физики в Даляне при Китайской академии наук стал пионером в области исследований водородной энергетики в стране. Как один из самых перспективных источников чистой энергии, Китай ввел серию мощных политик для полной поддержки технологических инноваций в области водородной энергетики и устойчивого промышленного развития, четко определив ее значительную роль в энергетической системе, с акцентом на зеленый водород в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Мировой масштаб: В настоящее время мировое производство водорода превысило порог в 100 миллионов тонн, но доминирует серый водород, а доля зеленого водорода составляет менее 1%. Основные международные энергетические организации прогнозируют значительный потенциал развития зеленого водорода, который, как ожидается, превзойдет синий водород к 2050 году. Общее производство водорода, по консервативным оценкам, превысит 500 миллионов тонн, а по оптимистичным прогнозам приблизится к 800 миллионам тонн, что приведет к рынку размером в триллион долларов и может составить до 22% мирового энергетического баланса.
Согласно данным МЭА, мировое производство водорода в 2021 году составило около 94 миллионов тонн, в основном серый водород, а доля зеленого водорода составила менее 1%. Однако основные международные энергетические организации прогнозируют, что к 2050 году мировое производство зеленого водорода значительно превысит синий водород.
Например, Международное энергетическое агентство прогнозирует, что мировое производство зеленого водорода достигнет 323 миллионов тонн к 2050 году, что на 58% больше, чем производство синего водорода. BloombergNEF прогнозирует, что мировое производство водорода достигнет почти 800 миллионов тонн к 2050 году, и все это будет зеленый водород.
Согласно отчету Goldman Sachs, размер мирового рынка водорода в 2022 году составил около 125 миллиардов долларов, ожидается, что он удвоится к 2030 году и достигнет триллиона долларов к 2050 году.
В отношении доли водорода в мировом энергетическом спросе к 2050 году Совет по водороду и BloombergNEF прогнозируют, что она достигнет 22%, в то время как другие организации оценивают значения от 12% до 18%. Ведущие энергетические институты единодушно согласны с тем, что доля водорода достигнет качественного скачка, демонстрируя его огромный потенциал.
Основная цепочка водородной энергетики: Цепочка водородной энергетики включает производство водорода на верхнем уровне, хранение и транспортировку водорода на среднем уровне и комплексное использование водорода на нижнем уровне. С промышленной точки зрения, водородная энергетика имеет длинную цепочку, охватывающую множество секторов, таких как энергетика, химия и транспорт.
В настоящее время демонстрационные проекты, поддерживаемые политикой, доминируют. В будущем, по мере совершенствования технологий и появления крупномасштабных приложений, затраты всей цепочки индустрии быстро снизятся, что приведет к полной коммерциализации водородной энергетики. Быстрое развитие водородной энергетики неизбежно приведет к росту поставщиков деталей, поставщиков сырья, производителей оборудования, производителей и поставщиков услуг в цепочке водородной энергетики.
Панорама водородной энергетики: пять ключевых сегментов и представительные предприятия в цепочке водородной энергетики
Производство водорода: Электролизное производство водорода представлено SPIC, LONGi Green Energy и Sungrow. Производство водорода как побочного продукта промышленности представлено Meijin Energy и Huachang Chemical. Производство водорода из ископаемого топлива представлено PetroChina и Oriental Energy.
Хранение и транспортировка водорода: Хранение и транспортировка газообразного водорода представлены CIMC Enric и Sinoma Technology. Хранение и транспортировка жидкого водорода представлены Snowman Co., Sinochem Fuhae и Deepcold Co.
Заправка водородом: Производство оборудования для водородных заправочных станций представлено Jingcheng Machinery и Supcon. Строительство и эксплуатация водородных заправочных станций представлены Sinopec, Botao Co. и Meijin Energy.
Преобразование энергии: Представительные предприятия включают Yihuatong, Tomorrow Hydrogen и Weichai.
Использование водорода: Представительные предприятия включают CRRC, Китайскую государственную судостроительную корпорацию и China Baowu Steel Group.
Производство водорода на верхнем уровне: Существуют три маршрута производства водорода — производство водорода из ископаемого топлива, водород как побочный продукт промышленности и электролизное производство водорода. Производство водорода из ископаемого топлива является "экономически эффективным" в краткосрочной перспективе, но ограничено, в то время как электролизное производство водорода является "устойчивым" и лидирует в долгосрочной перспективе.
Три маршрута производства водорода: "экономически эффективный" в краткосрочной перспективе, "устойчивый" в долгосрочной перспективе. Методы производства водорода включают производство водорода из ископаемого топлива, водород как побочный продукт промышленности и электролизное производство водорода.
Производство водорода из ископаемого топлива — это традиционный метод, использующий уголь или природный газ в качестве сырья для восстановления водорода. Он технологически зрелый и наиболее экономически эффективный, но имеет высокие выбросы углерода. Кроме того, ископаемое топливо является невозобновляемым, что ограничивает расширение мощностей. Существующие мощности постепенно будут интегрировать технологии CCUS для снижения выбросов.
Химический побочный водород получают как побочный продукт химических процессов, таких как хлор-щелочной процесс и использование легких углеводородов. Он относительно недорогой, но ограничен масштабом производства основного продукта, предлагая ограниченный потенциал расширения и служа дополнительным источником водорода.
Электролизное производство водорода включает электролиз воды для получения водорода. Водород, произведенный с использованием возобновляемой электроэнергии, называется "зеленым водородом", который является нулевым углеродным, устойчивым "конечным маршрутом." Однако его текущая стоимость остается узким местом для широкого внедрения, и его крупномасштабное применение требует снижения затрат по всей цепочке индустрии.
Средний уровень: хранение и транспортировка водорода: В зависимости от состояния хранения методы транспортировки водорода включают газообразную, жидкую и твердую транспортировку. В краткосрочной перспективе доминируют длиннотрубные трейлеры. В среднесрочной перспективе транспортировка водорода будет сочетать высокое давление, жидкие водородные баки и трубопроводную транспортировку. В долгосрочной перспективе хранение водорода на борту будет использовать технологии хранения с более высокой плотностью и безопасностью.
Средний уровень: хранение и транспортировка водорода: Хранение и транспортировка водорода являются критическими звеньями в цепочке водородной энергетики, напрямую ограничивая применение водорода на нижнем уровне. На рынке много участников, а технические барьеры относительно высоки.
В отношении высоконапорных водородных баллонов ведущие международные компании включают HeXagon, NPROXX, американские CPI, AP и Faurecia. Внутри страны Zhejiang Juhua и Kaiyuan Weike могут производить водородные баллоны, в то время как Zhejiang Lanneng и Dongfang Boiler производят комплекты водородных баллонов для станций.
В области хранения и транспортировки жидкого водорода США, Европа и Япония имеют относительно стандартизированные правила и полные цепочки индустрии от хранения до использования, включая водородные заправочные станции. На международном уровне почти треть водородных заправочных станций являются станциями для жидкого водорода. Китай обладает способностью производить резервуары для хранения жидкого водорода, но все еще догоняет международные передовые уровни.
Средний уровень: водородные заправочные станции: В 2024 году количество построенных водородных заправочных станций достигло 540, что на 66 больше по сравнению с 2023 годом, охватывая 31 провинцию (муниципалитеты и автономные регионы). С широким применением водородной энергетики и водородных топливных элементов у индустрии водородных заправочных станций более широкие перспективы развития. Строительство водородных заправочных станций возглавляют Sinopec, PetroChina и Houpu Co., при этом доля Sinopec составляет почти 25%. Пять ведущих производителей оборудования для водородных заправочных станций (CR5) занимают около 90%, при этом Guofu Hydrogen Energy занимает первое место с долей рынка 28,4%.
Нисходящий поток - Системы топливных элементов: В цепочке индустрии систем топливных элементов верхний уровень сосредоточен на основных материалах, таких как протонные мембраны и слои газовой диффузии. Средний уровень включает интеграцию систем топливных элементов, а транспортный сектор занимает наибольшую долю в конечных приложениях.
Нисходящий поток - Транспортные средства на топливных элементах: Рынок транспортных средств на топливных элементах относительно фрагментирован. В 2024 году BAIC Foton занял первое место по продажам с долей рынка 15,5%. Три ведущие компании заняли 39,1% рынка, обладая значительным преимуществом в коммерческих транспортных средствах, достигнув наивысшего в мире объема накопленного продвижения.
В 2022 году пять ведущих компаний (CR5) по продажам транспортных средств на топливных элементах занимали 43% рынка, что увеличилось до 44% в январе-июне 2023 года, указывая на рост концентрации. В частности, в январе-июне 2023 года продажи транспортных средств на топливных элементах Foshan Feichi составили 11%, заняв первое место, за ними следовал Dongfeng Motor с 10%. Семь автопроизводителей, включая Xiamen King Long, Shaanxi Auto, King Long United, Zhengzhou Yutong, BAIC Foton и Nanjing King Long, каждый занимал 4%-8% от общего объема продаж, демонстрируя относительно разрозненные результаты.
В 2024 году BAIC Foton занял первое место по продажам с долей рынка 15,5%. Три ведущие компании заняли 39,1% рынка, обладая значительным преимуществом в коммерческих транспортных средствах, достигнув наивысшего в мире объема накопленного продвижения.
Анализ тенденций инвестиций и финансирования на рынке капитала
Индекс отрасли на рынке капитала: Индекс водородной энергии демонстрировал "американские горки" в последние годы. После достижения минимума в феврале 2020 года он постепенно укреплялся благодаря поддержке политики, технологий и капитала, достигнув пика более 1,200. В начале 2022 года индекс резко снизился из-за слабого рыночного спроса, вызванного "пандемией". Однако благодаря благоприятной политике цепочка индустрии постепенно "восстановилась".
Ситуация с финансированием в отрасли: В 2023 году в отечественной индустрии водородной энергии наблюдалась активная деятельность по финансированию. Помимо того, что "единорог" Guohydrogen Technology привлек 4,5 миллиарда юаней финансирования, Guohong Hydrogen Energy успешно привлек 1,456 миллиарда юаней через IPO на Гонконгской фондовой бирже, заложив прочную основу для диверсифицированного развития бизнеса. Топливные элементы, оборудование для производства водорода и оборудование для хранения и транспортировки водорода оставались ключевыми областями рыночного внимания.
Хотя ни одна компания в отечественной индустрии водородной энергии в 2023 году не достигла финансирования, сопоставимого с 4,5 миллиардами юаней Guohydrogen Technology, 38 компаний провели 47 раундов финансирования, привлекши более 4 миллиардов юаней. В дополнение к успешному IPO Guohong Hydrogen Energy, привлекшему 1,456 миллиарда юаней, Sungrow Hydrogen Energy привлекла более 660 миллионов юаней в конце года.
Несколько компаний завершили два или более раундов финансирования в 2023 году, включая Shanghai CarbonTech, Hydrogen New Technology, Hydrogen Easy Energy и Guoke Lingxian, которые провели два раунда финансирования. Zhongke Hydrogen Easy и Suzhou Fucheng завершили три раунда финансирования с очень короткими интервалами между раундами, подчеркивая их сильное привлечение капитала.
В плане направлений финансирования топливные элементы, оборудование для производства водорода и оборудование для хранения и транспортировки водорода остаются в центре внимания финансирования и инвестиций.
Ситуация с финансированием в отрасли: 2024 год был чрезвычайно сложным для всей индустрии водородной энергии. Однако успешные IPO Re-Fire Energy и Guofu Hydrogen Energy на Гонконгской фондовой бирже вселили уверенность и подняли моральный дух для дальнейшего развития отрасли. В течение года инвестиции в цепочку индустрии водородной энергии увеличились, а не уменьшились: 67 компаний завершили 72 раунда финансирования.
Слияния и поглощения в отрасли:
В 2023 году в индустрии водородной энергии было зарегистрировано 57 сделок по слияниям и поглощениям, что является самым высоким уровнем за четыре года. Однако общая стоимость сделок значительно снизилась примерно на 66% по сравнению с 2022 годом, а оценки компаний постепенно вернулись к рациональным уровням, поскольку рынок капитала охладился. В плане типов инвесторов доля фондов PE/VC ежегодно увеличивалась за последние четыре года, достигнув 82% в 2023 году. В то же время доля государственных предприятий быстро снижалась, они чаще участвовали в развитии и строительстве новых проектов водородной энергии, чем в инвестициях в капитал и слияниях.
Анализ тенденций развития индустрии водородной энергии
Тенденции развития водородной энергии: Под влиянием стратегии двойного углерода ожидается, что индустрия водородной энергии завершит формирование цепочки технологий и индустрии к 2030 году, выйдя на быстрый путь развития к 2035 году.
Технологические инновации: Водородная энергия достигла предварительного прорыва от "0 до 1" в технологиях, находясь на стадии коммерческого продвижения. С поддержкой политики и спроса рекомендуется сосредоточиться на ключевых звеньях цепочки индустрии.
Ведущие предприятия с полной цепочкой индустрии, формирующие деловые связи от производства водорода до его использования, достигая снижения затрат при поддержке национальной политики;
ведущие предприятия, связанные с ключевыми компонентами транспортных средств на топливных элементах. Занимая долю рынка на раннем этапе, получая больше отзывов о использовании, тем самым способствуя технологическим инновациям, получая преимущество первопроходца, формируя благоприятный цикл;
компании, занимающиеся НИОКР и производством ключевых компонентов транспортных средств на топливных элементах, увеличение уровня локализации ключевых компонентов может снизить производственные затраты топливных элементов, способствовать продвижению транспортных средств на топливных элементах и ускорить процесс их коммерциализации.
Новая добавленная стоимость цепочки индустрии: Поддержка национальной политики и растущий рыночный спрос способствуют росту стоимости каждого звена цепочки индустрии, с приростной стоимостью конечных приложений, достигающей триллионов, рыночное пространство огромное, и существует множество инвестиционных возможностей, спрос на электролизеры в звене производства водорода остается устойчивым в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Рыночное пространство: Размер рынка сегментированных областей цепочки индустрии топливных элементов огромен, размер рынка достигнет 34,3 миллиарда юаней к 2025 году.
Согласно плану "Дорожная карта технологий энергосбережения и новых энергетических транспортных средств 2.0", количество транспортных средств на топливных элементах в Китае достигнет 100,000 единиц к 2025 году, исходя из совокупного годового темпа роста с 2021 по 2025 год, продажи систем топливных элементов ожидаются на уровне около 45,322 единиц в 2025 году, с совокупным годовым темпом роста около 131,21% с 2021 по 2025 год;
с продвижением топливных элементов в коммерческих транспортных средствах, таких как средние и тяжелые грузовики, спрос на топливные элементы большой мощности увеличивается, исходя из тенденции средней установленной мощности топливных элементов с 2016 по 2021 год, средняя мощность систем топливных элементов ожидается на уровне 161 кВт в 2025 году, благодаря увеличению установленной мощности на одно транспортное средство и продажам транспортных средств на топливных элементах, годовая мощность продаж систем топливных элементов ожидается на уровне около 7,312 МВт в 2025 году, с совокупным годовым темпом роста около 162,57% с 2021 по 2025 год; исходя из количества и установленной мощности на одно транспортное средство, совокупный установленный масштаб систем топливных элементов для транспортных средств достигнет 14,401 МВт в 2025 году;
согласно плану "Дорожная карта технологий энергосбережения и новых энергетических транспортных средств 2.0" по количеству и прогнозу DOE по каналу снижения стоимости для крупномасштабных систем топливных элементов, цена систем топливных элементов ожидается на уровне 2,384 юаня/кВт в 2025 году, что соответствует масштабу систем топливных элементов для транспортных средств в 34,3 миллиарда юаней в 2025 году, с совокупным годовым темпом роста почти 90% с 2021 по 2025 год.
Уровень проникновения транспортных средств на водородных топливных элементах: Уровень проникновения транспортных средств на водородных топливных элементах будет постепенно увеличиваться в будущем, способствуя расширению масштабов производства и применения.
Основной способ снижения стоимости транспортных средств на водородных топливных элементах - увеличение масштаба массового производства. Для предприятий:
во-первых, за счет увеличения объема закупок ключевых компонентов, таких как мембранно-электродные сборки, снижение цены закупки за единицу;
во-вторых, повышение уровня автоматизации и интеллектуализации производственных линий, снижение затрат на рабочую силу;
в-третьих, повышение коэффициента использования производственного оборудования, такого как автоматическое оборудование для укладки;
в-четвертых, использование опыта крупномасштабного производства, поиск легких и недорогих альтернатив, снижение избыточности в проектировании безопасности, эффективное снижение использования сырья, тем самым снижая затраты.
Нажмите, чтобы просмотреть специальный отчет о 10-й выставке новой энергетической индустрии 2025 года
