Как и ожидалось, цены на золото на спотовом рынке и фьючерсы на золото в Нью-Йорке превысили отметку в три тысячи пятьсот долларов за унцию во время азиатской торговой сессии во вторник...
С 8 апреля (когда цена на золото была ниже трех тысяч долларов) международная цена на золото почти каждые два торговых дня преодолевала «веху» в сто долларов.
Учитывая продолжающуюся турбулентность на американских фондовых, облигационных и валютных рынках в тот же период, все больше инсайдеров начинают предполагать, что глобальная финансовая система, долгое время доминируемая долларом США, сталкивается с более глубокими проблемами.
Аналитик GoldTelegraph Алекс Делюс недавно написал, что глобальная финансовая система не только претерпевает изменения, но и старый порядок начинает рушиться. Статус доллара США как глобальной резервной валюты уже не так бесспорен.
На протяжении многих лет Делюс документировал растущие опасности чрезмерной зависимости Запада от финансового оружия. Это включает санкции, замораживание резервов и использование системы SWIFT в качестве оружия. Делюс считает, что это не инструменты дипломатической стратегии, а ранние признаки более глубоких проблем: отчаяния, уязвимости и разрушения мирового порядка.
Делюс отметил, что только за последний год, благодаря рекордным закупкам золота центральными банками, покупательная способность доллара США по отношению к золоту снизилась более чем на тридцать пять процентов. Это не просто тренд, а сигнал.
Между тем, страны БРИКС усиливают координацию, в то время как раскол среди традиционных западных союзников увеличивается. От Европы до Азии, лидеры переоценивают свои риски в системе, которая больше не является стабильной для доллара. Все больше стран осознают, что истинное монетарное суверенитет начинается с одного принципа: нулевого риска контрагента — и этот путь ведет прямо к золоту.Делюс сказал, что по мере угасания доверия, золото перестает быть просто активом-убежищем. Оно становится основой новой системы — вывод, который он недавно сделал в обсуждении с Мэтью Пайпенбургом, партнером VON GREYERZ.
Статус казначейских обязательств США как убежища ослабевает, золото становится окончательным убежищем
Десятилетиями казначейские обязательства США были краеугольным камнем глобальной финансовой системы, рассматриваемые инвесторами и учреждениями как окончательное убежище. Но эта история явно теряет актуальность в этом месяце. Пайпенбург считает, что сейчас существует кризис ликвидности, «смазка этой системы больше не достаточна, чтобы поддерживать ее работу».
Государственные облигации США не обеспечивают стабильность в периоды турбулентности, а, наоборот, начинают вести себя как рискованные активы.
Во время рыночной турбулентности ранее в этом месяце доходность казначейских обязательств США выросла, когда она должна была упасть, подчеркивая возрастающую хрупкость системы.«В периоды стресса доходность казначейских обязательств США фактически росла, а не падала. Почему казначейские обязательства США больше не действуют как убежище?» — задал вопрос и сам ответил Пайпенбург, «Ответ кроется в долге, который погребает американскую экономику».
Ожидается, что федеральный долг США превысит тридцать семь триллионов долларов, а если учесть долги домохозяйств, корпораций и долгосрочные обязательства по социальному обеспечению, он превышает сто триллионов долларов. Вся система шатается под весом своих собственных обязательств.
«Когда ты погребен под таким огромным долгом, даже Санта-Клаус не сможет решить кризис ликвидности», — предупредил Пайпенбург. «Без вертолетных денег, без девальвации валюты, нет достаточно смазки, чтобы поддерживать движение этого долга».
Он добавил, что именно поэтому золото тихо ремонетизируется глобальными центральными банками, не как актив-убежище, а как фундаментальный резервный актив.
«Золото теперь является активом первого уровня. Центральные банки рассчитываются в золоте. Они уходят от казначейских обязательств США», — сказал Пайпенбург. «Это не о том, чтобы разбогатеть. Это о том, чтобы не обеднеть».
Подъем БРИКС и глобальная дедолларизация
Тренд на дедолларизацию обсуждался в политических кругах давно, но после того, как США ввели санкции против России в 2022 году, он стал наблюдаемой реальностью. Изначально это было заявлением геополитической мощи, но теперь ускорило переход к многополярной финансовой системе.
«После оружейного использования доллара в 2022 году, сорок пять стран начали торговлю вне долларовой системы. Тридцать стран вернули физическое золото. Это не совпадение, а реакция», — сказал Пайпенбург в своем обсуждении с Делюсом.
Он указал на критический сдвиг, произошедший, когда США заморозили активы Центрального банка России. Для многих правительств это действие разрушило иллюзию доллара как нейтральной глобальной резервной валюты. «Когда вы оружейно используете мировую резервную валюту», — сказал он, — «вы подрываете само доверие, на котором она основана».
Этот сдвиг наиболее заметен в странах БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка). Несмотря на слухи о валюте БРИКС, Пайпенбург считает, что они также могут больше доверять золоту.
Он отметил, что план БРИКС не заменить доллар за одну ночь, но, безусловно, уйти от него.
Заключение
После их обсуждения Делюс и Пайпенбург пришли к выводу: «То, что мы наблюдаем сейчас, это не конец доллара, а конец его гегемонии».
Система нефтяного доллара рушится. Золото тихо перекраивается в стратегический резервный актив.
Однажды непоколебимый краеугольный камень глобальных рынков — казначейские обязательства США — пересматриваются самими учреждениями, которые когда-то на них полагались. Последствия этих изменений глубоки. Центральные банки больше не скрывают свои действия... они быстро и решительно обращаются к золоту.Делюс сказал, что настоящий вопрос уже не в том, будет ли золото продолжать расти, а в том, смогут ли люди понять более глубокую логику, стоящую за этим сдвигом.
