Анализ SMM: Конкурентная среда и актуальные темы в китайской индустрии алюминиевых листов, полос и фольги [Конференция по алюминиевой промышленности SMM]

16 апреля на конференции AICE 2025 SMM (20-я) по алюминиевой промышленности и выставке алюминиевой промышленности — форуме развития отрасли алюминиевых листов, полос и фольги, организованной SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center и Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd. при поддержке Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. и Lezhi Qianrun Investment Service Co., Ltd., старший консультант отдела консалтинга SMM Дин Руою провела краткий анализ конкурентной среды и актуальных тем в китайской отрасли алюминиевых листов, полос и фольги. Развитие новых источников энергии: вызовы и возможности для китайской отрасли алюминиевых листов Под влиянием развития новых источников энергии ожидается рост потребления алюминиевых листов, однако частые глобальные торговые трения создают вызовы. Развитие новых источников энергии приносит как вызовы, так и возможности для отрасли алюминиевых листов. По статистике, производство увеличилось с 10,3 миллиона тонн в 2017 году до более 13,4 миллиона тонн в 2024 году. В последние годы производство алюминиевых листов в Китае продолжает расти. Этот тренд не случаен, он отражает устойчивое экономическое развитие страны и высокий спрос на базовые материалы, что указывает на новый этап развития китайской отрасли алюминиевых листов. В сегменте алюминиевых листов, материал для крышек банок показал значительный рост на 22% в годовом исчислении в 2024 году. В сегменте алюминиевой фольги, электронная фольга, двойная нулевая фольга и батарейная фольга увеличились на 18%, 16% и 34% в годовом исчислении соответственно. Согласно статистике опроса SMM, в настоящее время в стране насчитывается 30 ясных текущих проектов по алюминиевым листам, полосам и фольге, общей проектной мощностью более 6 миллионов тонн, и несколько проектов еще предстоит подтвердить. По продуктам, батарейная фольга и алюминиевые листы для новых источников энергии, а также паяльные материалы, являются основными расширяемыми проектами. По регионам, текущая мощность сосредоточена в основном в крупных производственных провинциях алюминиевых листов, полос и фольги, таких как Юньнань и Цзянсу. Согласно статистике опроса SMM, в настоящее время в стране насчитывается 30 ясных текущих проектов по алюминиевым листам, полосам и фольге, общей проектной мощностью 4,71 миллиона тонн, и несколько проектов еще предстоит подтвердить. По продуктам, батарейная фольга и вторичные алюминиевые листы являются основными новыми проектами. Из 30 проектов 13 связаны с батарейной фольгой, общей проектной мощностью 1,1 миллиона тонн. Несколько компаний уже разработали планы по вторичным алюминиевым листам, с общей проектной мощностью 1,57 миллиона тонн. По масштабу предприятий, текущая мощность почти полностью принадлежит крупным предприятиям. Концентрация мощностей в отрасли алюминиевых листов, полос и фольги постепенно увеличивается. По регионам, текущая мощность сосредоточена в основном в крупных производственных провинциях алюминиевых листов, полос и фольги, таких как Хэнань, Цзянсу и Чжэцзян. Новые проекты по алюминиевым листам относительно сконцентрированы в Хэнани, а новые проекты по алюминиевой фольге — в Цзянсу и Чжэцзяне. Структура конечного использования продолжает меняться. Под влиянием ограничений на использование пластика и политик легковесности доля продуктов из алюминиевых листов, полос и фольги, используемых в упаковке и транспорте, увеличивается. Хотя маржа может сокращаться в последние годы, производство все равно может расти против тренда, представленное продуктами, такими как автомобильные листы и батарейная фольга, в то время как доля продуктов из алюминиевых листов, полос и фольги с относительно низкой добавленной стоимостью, таких как промышленное оборудование и архитектурная отделка, ожидается, будет продолжать снижаться. Увеличение проникновения электромобилей стимулирует рост использования алюминия на единицу транспортного средства и потребление листов и фольги. Два ведомства корректируют политику возмещения НДС на экспорт полуфабрикатов из алюминия. 18 ноября 2024 года было опубликовано "Объявление Министерства финансов и Государственной налоговой администрации о корректировке политики возмещения НДС на экспорт", отменяющее возмещение НДС на экспорт некоторых полуфабрикатов из алюминия (конкретный список приведен в таблице ниже), вступающее в силу с 1 декабря. Отмена возмещения НДС на экспорт полуфабрикатов из алюминия имеет ограниченное долгосрочное влияние на цены на алюминий и полуфабрикаты из алюминия. В краткосрочной перспективе это изменение политики подавит экспорт полуфабрикатов из алюминия, становясь медвежьим фактором для цен на алюминий. Однако, поскольку Китай является крупным мировым поставщиком полуфабрикатов из алюминия и существует постоянный дефицит предложения полуфабрикатов из алюминия за рубежом, это изменение политики вряд ли значительно снизит экспорт полуфабрикатов из алюминия из Китая в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Увеличенные затраты будут частично или полностью переданы конечным клиентам, с ограниченным влиянием на внутренние цены на алюминий. Анализ SMM: В краткосрочной перспективе отмена возмещения НДС на экспорт полуфабрикатов из алюминия может увеличить экспортные затраты предприятий, экспортирующих полуфабрикаты из алюминия, подавлять энтузиазм китайских предприятий по переработке полуфабрикатов из алюминия к экспорту, и быть медвежьим фактором для цен на алюминий. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, поскольку Китай является крупным мировым экспортером полуфабрикатов из алюминия и существует определенный дефицит предложения полуфабрикатов из алюминия за рубежом, временные сокращения экспорта полуфабрикатов из алюминия из Китая и увеличение экспортных затрат могут повысить цены на алюминий за рубежом, расширяя разницу в ценах между внутренними и внешними рынками. Без учета валютных курсов, экспортные прибыли отечественных полуфабрикатов из алюминия могут восстановиться, потенциально постепенно восстанавливая объемы экспорта полуфабрикатов из алюминия из Китая. Кроме того, ограниченный рост производства полуфабрикатов из алюминия за рубежом означает, что полуфабрикаты из алюминия из Китая по-прежнему имеют хорошие возможности на внешних рынках, и налоговые затраты будут переданы зарубежному покупательскому рынку. Отмена возмещения НДС на экспорт полуфабрикатов из алюминия в Китае подавляет энтузиазм к экспорту отечественных предприятий в краткосрочной перспективе, но способствует развитию экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Продукты из алюминия, затронутые отменой возмещения НДС на экспорт, практически охватывают все основные отечественные продукты из алюминиевых профилей, листов, полос, фольги, а также алюминиевые прутки и прокат. Влияние и анализ: На протяжении многих лет благодаря политическим преимуществам и качественным характеристикам полуфабрикатов из алюминия, китайские полуфабрикаты из алюминия сохраняли конкурентное преимущество высокого качества и низкой стоимости на зарубежных рынках. В краткосрочной перспективе отмена возмещения НДС на экспорт полуфабрикатов из алюминия может увеличить экспортные затраты предприятий, экспортирующих полуфабрикаты из алюминия, подавлять энтузиазм китайских предприятий по переработке полуфабрикатов из алюминия, и отрасль переработки алюминия может столкнуться с "периодом боли" примерно на полгода. Однако основная перестройка отрасли также представляет собой редкую новую возможность. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, поскольку Китай является крупным мировым экспортером полуфабрикатов из алюминия и существует определенный дефицит предложения полуфабрикатов из алюминия за рубежом, временные сокращения экспорта полуфабрикатов из алюминия из Китая и увеличение экспортных затрат могут повысить цены на алюминий за рубежом, расширяя разницу в ценах между внутренними и внешними рынками. Без учета валютных курсов, экспортные прибыли отечественных полуфабрикатов из алюминия восстановятся, возвращая соответствующие преимущества, и таким образом, объемы экспорта полуфабрикатов из алюминия из Китая восстановятся в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Кроме того, отмена возмещения НДС на экспорт полуфабрикатов из алюминия не затрагивает продукцию с высокой добавленной стоимостью, что также стимулирует отечественные предприятия по экспорту алюминия развиваться в направлении экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью. Политика США, предусматривающая введение 25%-ной пошлины на весь импорт алюминия и стали в США, имеет ограниченное влияние на экспорт китайской продукции из алюминия, но может увеличить местные спотовые премии в США, повышая затраты на закупки для американских предприятий. Кроме того, необходимо внимательно следить за изменениями в потребительском спросе в США и обращать внимание на тенденции спроса в других зарубежных регионах. На данном этапе прямые поставки из Китая в США составляют ограниченную долю, с ключевыми рисками, сосредоточенными на устойчивости каналов транзитной торговли — если США начнут полномасштабный механизм прослеживания всей цепочки поставок алюминия или одновременно введут штрафные пошлины на транзитные страны, это существенно изменит существующую торговую картину. Нажмите, чтобы просмотреть специальный отчет о конференции AICE 2025 SMM (20-я) по алюминиевой промышленности и выставке алюминиевой промышленности.

SMM

Анализ SMM: Конкурентная среда и актуальные темы в китайской индустрии алюминиевых листов, полос и фольги [Конференция по алюминиевой промышленности SMM]

Игра с тарифными изменениями и сокращением запасов: цены на алюминий сегодня снизились [краткий обзор фьючерсов на алюминий SMM]

【SMM Утренний обзор рынка стали】Государственное статистическое управление (NBS): ВВП Китая в первом квартале вырос на 5,4% по сравнению с прошлым годом