H20 подпадает под экспортный контроль США, Huaqin Technology: операции продолжаются в обычном режиме, запасы на производственной цепочке поддерживают нормальные поставки в первом полугодии

15 апреля по американскому времени Nvidia объявила, что компания недавно получила уведомление от американского правительства о том, что экспорт чипов H20 и чипов с пропускной способностью памяти и межсоединений H20 в Китай и другие регионы требует лицензии. После обнародования новости на рынке возникли опасения относительно операционного состояния компаний отечественной производственной цепочки. В ответ на это 16 апреля компания Huaqin Technology (603296.SH) заявила на своем официальном инвесторском аккаунте: "В настоящее время компания не получала никаких уведомлений о изменениях в заказах клиентов, бизнес продолжает развиваться нормально и организованно." Относительно рисков, связанных с текущими неопределенностями вокруг H20, Huaqin Technology отметила, что "производственная цепочка полностью подготовилась к таким неопределенностям, и компания считает, что текущие запасы производственной цепочки могут поддерживать нормальные поставки на внутреннем рынке для H1." С момента введения администрацией Трампа новых тарифных политик 3 апреля торговая война усилилась. Недавно администрация Трампа постоянно объявляла о новых изменениях, увеличивая неопределенности в полупроводниковой промышленности. Ранее администрация Трампа временно решила приостановить запрет на экспорт H20, но 15 апреля по американскому времени в 8-K отчете Nvidia указывалось, что правительство США ограничивает экспорт ее чипов H20 в Китай, серьезно подрывая эту линейку продуктов, изначально предназначенную для решения предыдущих экспортных ограничений. Открытые данные показывают, что чип H20 компании Nvidia был выпущен для соответствия экспортным ограничениям США и представляет собой AI-ускоритель, специально разработанный для китайского рынка. H20, основанный на архитектуре Hopper, оснащен 96 ГБ памяти HBM3 и обеспечивает пропускную способность памяти 4,0 ТБ/с. В плане вычислительной мощности производительность H20 в FP8 составляет 296 TFLOPS, а в FP16 - 148 TFLOPS. По сравнению с H100 количество ядер GPU уменьшено на 41%, а производительность снижена на 28%. В этом контексте опасения капитального рынка относительно отечественных компаний производственной цепочки усилились. 16 апреля акции компаний по всей производственной цепочке, таких как Huaqin Technology, OFILM (300738.SH) и Foxconn Industrial Internet (601138.SH), также значительно снизились. В ответ на это 16 апреля Huaqin Technology также заявила: "Ожидания производственной цепочки относительно неопределенностей H20 начали формироваться во втором полугодии 2024 года. С учетом текущих торговых ограничений на H20, производственная цепочка полностью подготовилась к таким неопределенностям, и компания считает, что текущие запасы производственной цепочки могут поддерживать нормальные поставки на внутреннем рынке для H1." Известно, что Huaqin Technology - это платформенная компания смарт-продуктов и поставщик программно-аппаратных услуг в области AI-всех сценариев, предоставляющая услуги от разработки продукта до операционного производства для глобальных технологических брендов, и является ключевым участником цепочки вычислительной мощности. Huaqin Technology заявила, что внутренний спрос на вычислительные мощности сейчас находится в фазе непрерывного активного развития. Будучи ключевым поставщиком для ведущих интернет-клиентов, компания будет продолжать использовать свои ключевые преимущества для достижения устойчивого роста доли рынка и производительности. Бизнес данных достиг масштабных поставок полноценных продуктов (AI-серверы, универсальные серверы, серверы хранения и высокопроизводительные сетевые коммутаторы), и ожидается быстрый рост универсальных серверов и коммутаторов в 2025 году. "Даже перед лицом неопределенных рисков, связанных с H20, компания уверена, что общая выручка бизнеса данных сохранит значительный рост в 2025 году. Компания ожидает, что общая выручка сохранит темпы роста более 20%," - заявила Huaqin Technology. Последний прогноз Nvidia указывает, что финансовые показатели компании за первый квартал (с февраля 2025 года по 27 апреля 2025 года) будут включать примерно 5,5 миллиарда долларов расходов, связанных с продуктом H20, включая резервы по запасам, обязательства по закупкам и связанные резервы. Постоянное давление со стороны администрации Трампа, как ранее заявляла Nvidia, может только укрепить решимость Китая снизить зависимость от американских технологий и ослабить конкурентоспособность американских компаний.

SMM

Тарифы Трампа вступили в силу, гендиректор Hyundai: цены на автомобили вырастут, но не взлетят до небес за одну ночь