Текущее состояние отечественной промышленности предварительно обожженных анодов
Тенденция оптимизации структуры предложения
1. Концентрация мощностей: отрасль ускоряет ликвидацию устаревших мощностей, ведущие предприятия (например, Sunstone Development) расширяют свою долю рынка за счет технологического обновления и слияний и поглощений, что приводит к непрерывному росту доли CR10.
2. Переход к зеленым и низкоуглеродным технологиям: под влиянием политики производство предварительно обожженных анодов переходит на более энергоэффективные и экологичные технологии, увеличивается доля использования чистой энергии (например, зеленого электричества), что способствует структурной перестройке отрасли.
3. Оптимизация регионального размещения: мощности постепенно концентрируются в регионах с преимуществами по энергетическим затратам или близостью к алюминиевым базам, что снижает логистические издержки.
Изменения в конкурентной среде
Предварительно обожженные аноды и коммерческие предварительно обожженные аноды формируют дифференцированную конкуренцию на основе стоимости, ведущие предприятия в области коммерческих предварительно обожженных анодов, такие как Sunstone, завоевывают новые рынки благодаря технологическим и сервисным преимуществам.
Экспортный рынок получает импульс от расширения зарубежных мощностей по производству алюминия, что повышает международную конкурентоспособность ведущих отечественных предприятий.
Факторы роста спроса
1. Стимул со стороны алюминиевой промышленности
В условиях ограничений на внутренние мощности по производству алюминия, замена существующих мощностей и технологическое обновление (например, большие электролизеры) увеличивают спрос на высококачественные предварительно обожженные аноды. Рост потребления алюминия, вызванный новыми источниками энергии (солнечная энергия, электромобили) и строительством сверхвысоковольтных сетей, косвенно стимулирует спрос на предварительно обожженные аноды. Увеличение доли вторичного алюминия имеет ограниченное влияние на потребление анодов (производство вторичного алюминия менее энергоемкое, но спрос на аноды все еще сильно связан с первичными мощностями по производству алюминия).
2. Прирост зарубежного рынка
Расширение мощностей по производству электролитического алюминия на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии, экспорт китайских предварительно обожженных анодов опирается на их экономическую эффективность, но необходимо преодолеть торговые барьеры (например, налоги на выбросы углерода).
Будущие вызовы и возможности
1. Основные вызовы
Давление на издержки: колебания цен на сырье, такие как нефтяной кокс и каменноугольный пек, требуют от компаний снижения издержек через управление цепочками поставок и оптимизацию процессов.
Технологические барьеры: требования下游需求对阳极一致性和导电性的要求不断提高，开发高适应性、长寿命的阳极成为关键竞争因素。
政策风险：环保驱动的生产限制和能耗、能效双控可能打乱区域产能释放节奏。
2. 增长机遇
“双碳”目标催化：在绿色电力整合和碳足迹管理方面领先的企业有望获得政策支持和客户溢价。
一体化布局：向石油焦供应链垂直延伸或横向扩展到锂电负极材料（具有一定工艺协同性），增强抗周期能力。
海外建厂：跟随中国铝企走出去（如印尼、中东），建立海外阳极产能以规避贸易壁垒。
行业展望
短期（2024-2025年）：国内需求增长预计趋于稳定（约3-5%），而出口增长仍将保持高位（8-10%），利润向头部企业集中。
长期（至2030年）：全球预焙阳极需求预计复合年增长率约为4%，中国占比超过60%，供给结构进一步向高效、绿色产能倾斜。
行业进入精细化竞争阶段，技术迭代能力和成本控制能力将决定企业的竞争优势。突破国内产能瓶颈需要国际化布局，绿色电力的应用是降低碳成本的核心路径。
专家介绍
康涅狄格大学理学硕士，FRM项目毕业，被《金融工程师》杂志评为美国金融风险管理第一名。现任Sunstone Development Co., Ltd. 工业信息中心首席分析师，多年从事预焙阳极产业链研究。研究领域包括预焙阳极行业战略分析、政策分析、市场运行与价格分析，与全球主要铝企业和国际咨询机构保持长期合作交流，深入理解行业动态和运营规律。预焙阳极供需判断及价格-成本模型得到国际客户的广泛认可。
AICE 2025 SMM（第二十届）铝工业大会暨展览会聚焦产业链上下游，作为集铝土矿开采、金属加工、终端消费为一体的产业交流平台，将于2025年4月16日至18日在苏州国际博览中心开幕。
氧化铝与铝原料论坛作为AICE 2025最重要的论坛之一，2025年4月16日将重点关注海外铝土矿布局、全球氧化铝市场、铝工业节能减碳、中国铝企走出去、流体输送系统、铝工业绿色转型、铝价变动、预焙阳极供给结构、石墨化阴极技术、铝工业碳足迹、国内石油焦市场、煅后焦市场等议题，为铝工业带来一场春季盛宴。
Будущие вызовы и возможности
1. Основные вызовы
Давление на издержки: колебания цен на сырье, такие как нефтяной кокс и каменноугольный пек, требуют от компаний снижения издержек через управление цепочками поставок и оптимизацию процессов.
Технологические барьеры: требования к анодам, таким как их однородность и проводимость, возрастают, что делает разработку высокоадаптивных, долговечных анодов ключевым фактором конкурентоспособности.
Политические риски: ограничения производства, связанные с охраной окружающей среды, и двойной контроль над потреблением энергии и энергоэффективностью могут нарушить темпы выпуска региональных мощностей.
2. Возможности для роста
Катализатор "двойных углеродных" целей: компании, лидирующие в интеграции зеленого электричества и управлении углеродным следом, могут получить политическую поддержку и премии от клиентов.
Интегрированная структура: вертикальное расширение в цепочку поставок нефтяного кокса или горизонтальное расширение в материалы для анодов литий-ионных батарей (с некоторыми синергиями в процессах) для усиления антициклических возможностей.
Строительство заводов за рубежом: следуя за китайскими алюминиевыми компаниями, выходящими на мировой рынок (например, в Индонезии и на Ближнем Востоке), создание зарубежных мощностей по производству анодов для обхода торговых барьеров.
Прогноз отрасли
Краткосрочный (2024-2025): внутренний спрос, как ожидается, стабилизируется (около 3-5%), в то время как экспортный рост останется высоким (8-10%), прибыль будет концентрироваться среди ведущих предприятий.
Долгосрочный (до 2030 года): глобальный спрос на предварительно обожженные аноды, как ожидается, будет расти с CAGR около 4%, Китай будет занимать более 60%, а структура предложения будет все больше склоняться к эффективным и экологически чистым мощностям.
Отрасль вступает в фазу тонкой конкуренции, где способность к технологическому обновлению и контролю издержек будет определять конкурентное преимущество компании. Для преодоления внутренних ограничений по мощностям необходима международная структура, а применение зеленого электричества является основным путем снижения углеродных издержек.
Представление эксперта
Магистр наук Университета Коннектикута, окончил программу FRM, занял первое место в США по финансовому риск-менеджменту по версии журнала The Financial Engineer. В настоящее время работает главным аналитиком в Информационном центре промышленности компании Sunstone Development Co., Ltd., имеет многолетний опыт исследования цепочки поставок предварительно обожженных анодов. Области исследований включают стратегический анализ отрасли предварительно обожженных анодов, анализ политики, операции и цены на рынке, поддерживает долгосрочное сотрудничество и обмен с крупнейшими мировыми алюминиевыми компаниями и международными консалтинговыми организациями, глубоко понимает динамику и закономерности работы отрасли. Оценки спроса и предложения, а также модели цены-издержек для предварительно обожженных анодов широко признаны международными клиентами.
AICE 2025 SMM (20-я) Конференция и выставка алюминиевой промышленностиСфокусирована на верхнем и нижнем потоках отрасли, как платформа для промышленного обмена, объединяющая добычу боксита, металлообработку и конечное потребление, откроется в Международном выставочном центре Сучжоу с 16 по 18 апреля 2025 года.
Форум по оксиду алюминия и алюминиевым материаламКак один из самых важных форумов AICE 2025, 16 апреля 2025 года он сосредоточится на таких темах, как зарубежные макеты боксита, глобальный рынок оксида алюминия, энергосбережение и сокращение углеродных выбросов в алюминиевой промышленности, выход китайских алюминиевых компаний на мировой рынок, системы жидкостной транспортировки, зеленая трансформация алюминиевой промышленности, изменения цен на алюминий, структура предложения предварительно обожженных анодов, графитированные катодные технологии, углеродный след в алюминиевой промышленности, внутренний рынок нефтяного кокса и рынок обожженного кокса, принося беспрецедентное событие алюминиевой промышленности весной.
