Notícias da SMM de 18 de dezembro:
Pontos-chave: Desde 12 de dezembro de 2025, foram implementados controles de emergência em polos-chave da indústria química de fósforo, como Yichang e Jingmen na Província de Hubei, devido à poluição do ar, agravados pela Política de Proteção do Rio Yangtze. Isso resultou na suspensão da produção de 30% das pequenas e médias empresas, enquanto as empresas de primeira linha reduziram a produção em 20% a 30%. O fornecimento de matérias-primas para energia nova, incluindo o monoamônio fosfato (MAP) grau industrial, que representa mais de 50% do total nacional, apertou-se, proporcionando suporte de preço de curto prazo e levando a aumentos contínuos de custos para a indústria de energia nova.
Em dezembro de 2025, foram iniciados controles de emergência em polos-chave da indústria química de fósforo, como Yichang e Jingmen na Província de Hubei, devido à poluição do ar, combinados com a Política de Proteção do Rio Yangtze. Como resultado, 30% das pequenas e médias empresas suspenderam a produção, enquanto as empresas de primeira linha implementaram cortes de produção de 20% a 30%. O fornecimento de matérias-primas para energia nova, incluindo o MAP grau industrial, que representa mais de 50% do total nacional, apertou-se, proporcionando suporte de preço de curto prazo e impulsionando novos aumentos de custos no setor de energia nova.
I. Cronologia do Evento Principal e Escopo de Impacto: Proteção Ambiental
Desde dezembro de 2025, a Província de Hubei tem experimentado episódios regionais de poluição do ar, com a qualidade do ar em várias áreas, incluindo Yichang, Jingmen e Jingzhou, consistentemente variando de níveis de poluição leve a moderada. As concentrações de PM2,5 repetidamente excederam os limites do padrão Grau II, desencadeando alertas amarelos para clima de forte poluição em algumas regiões. Sendo uma das indústrias de pilar na área, o setor químico de fósforo—devido às emissões de material particulado e compostos orgânicos voláteis durante a produção—tornou-se um alvo principal para controles de redução de emissões de emergência.
Em termos de escopo de impacto, os cortes e suspensões de produção foram caracterizados pela concentração em áreas de produção centrais e pelo controle prioritário da capacidade relacionada à energia nova. Em parques industriais-chave, como o Parque Químico de Yaojiagang em Yichang e o Parque de Reciclagem Química de Jingming, aproximadamente 30% das pequenas e médias empresas químicas de fósforo paralisaram completamente a produção, enquanto empresas de primeira linha implementaram vários graus de cortes de produção variando de 20% a 50%. Entre estes, a capacidade de fornecimento de MAP grau industrial e ácido fosfórico úmido purificado, que servem diretamente à cadeia industrial de LFP, foi a mais significativamente afetada, com um declínio imediato de fornecimento de cerca de 25%. Embora os produtores de LFP ainda não tenham enfrentado restrições diretas de produção, alertas de estoque foram acionados devido ao aperto no fornecimento de matérias-primas a montante.
De acordo com a tabela de medidas de redução de emissões de emergência do documento de 2021 "Classificação de Desempenho para Clima de Forte Poluição e Medidas de Redução de Emissões para as Indústrias de Química Inorgânica de Fósforo e Fabricação de Ácido Sulfúrico da Província de Hubei", empresas com classificações de desempenho mais baixas (de A a D) geralmente enfrentam medidas mais rigorosas de suspensão, restrição de produção e controle de transporte sob o mesmo nível de alerta, refletindo uma abordagem de controle diferenciada e progressivamente escalonada com base na classificação e resposta ao alerta. Empresas Grau A gozam de maior flexibilidade.
II. Duplos Impulsionadores por Trás das Restrições de Produção: Proteção Ambiental como Prioridade
1. Emergência de Curto Prazo: Piora da Qualidade do Ar Impulsiona Reduções de Emissões Reforçadas
O gatilho imediato para estas restrições de produção é a resposta de emergência à poluição atmosférica regional severa. Segundo dados de monitoramento do Departamento de Ecologia e Meio Ambiente de Hubei, no início de dezembro, Hubei foi afetada por condições climáticas estagnadas e pelo transporte de poluição do norte, resultando em um aumento de 18% na concentração média de PM2,5 na província em relação ao ano anterior. Os índices de poluição em cidades com forte presença da indústria química, como Yichang e Jingmen, repetidamente ultrapassaram 110. Sob o "Plano de Emergência para Clima de Alta Poluição da Província de Hubei", quando a qualidade do ar regional atinge níveis de poluição leve e os alertas persistem, indústrias-chave como as de produtos químicos e aço devem iniciar uma resposta de emergência de Nível 2 e implementar medidas de redução de emissões de "uma fábrica, uma política". Isso desencadeou diretamente ordens de redução de produção e paralisação para empresas de produtos químicos de fósforo.
2. Restrições de Longo Prazo: Rigidez Política e Ressonância da Modernização Industrial
O controle de emergência é apenas o gatilho; as restrições políticas de longo prazo são a lógica central por trás da contração da oferta na indústria de produtos químicos de fósforo. Por um lado, políticas estendidas sob a "Proibição de Pesca de Dez Anos" para a proteção do Rio Yangtze exigem explicitamente que empresas químicas dentro de 1 quilômetro da margem do rio em Hubei concluam "encerramento, renovação, realocação ou transformação" até o final de 2025. Atualmente, áreas como Yichang e Jingmen estão em um período crítico para o fechamento de capacidade obsoleta. Essas restrições de produção motivadas pela proteção ambiental aceleram objetivamente a eliminação de capacidade ultrapassada. Por outro lado, em janeiro de 2024, o MIIT e outros sete departamentos emitiram o "Plano de Implementação para Promover a Utilização Eficiente e de Alto Valor dos Recursos de Fósforo", que propõe controle rigoroso sobre nova capacidade e promove a transformação verde da capacidade existente. Como uma província central que responde por 35% da produção nacional de produtos químicos de fósforo, Hubei está implementando requisitos de reforma do lado da oferta no setor por meio de restrições ambientais rigorosas.
III. Efeitos de Transmissão nas Cadeias Industriais de Produtos Químicos de Fósforo e Nova Energia
1. Lado da Oferta: Lacuna de Curto Prazo Surge, Suporte de Preços se Fortalece
Hubei é uma área de produção central para monoamônio fosfato (MAP) grau industrial e ácido fosfórico úmido purificado na China, respondendo por 52% e 48% da produção nacional, respectivamente. Essas restrições de produção rapidamente levaram a lacunas de oferta de curto prazo para produtos relacionados. De acordo com informações da SMM, em meados de dezembro, o preço cotado do MAP grau industrial havia subido 0,7% desde o início do mês para 6.800 yuans/tonelada, enquanto o preço do ácido fosfórico aumentou 0,3% para 7.350 yuans/tonelada. Dado que o estoque das empresas geralmente está baixo (a maioria tem estoque suficiente para apenas 15-20 dias de fornecimento, com algumas abaixo de 10 dias), se o clima poluído persistir, há espaço para aumentos adicionais de preços.
2. Cadeia Industrial: Resistência a Riscos Divergente no Segmento de Nova Energia (Fosfato de Ferro e LFP)
A transmissão ao longo da cadeia industrial mostra características de "matérias-primas a montante apertadas e impactos a jusante divergentes". Para empresas de material de cátodo LFP, aquelas com contratos de longo prazo assinados com empresas de primeira linha, como Hubei Yihua e Xingfa Group, podem mitigar a pressão do fornecimento de matérias-primas no curto prazo através de suprimento garantido. No entanto, plantas de cátodo pequenas e médias já enfrentam riscos de interrupção do fornecimento de matérias-primas. Para fabricantes de baterias e automóveis, o estoque atual de LFP ainda pode suportar 1-2 meses de produção, mas precisam estar vigilantes quanto à transmissão de custos pelo aumento dos preços das matérias-primas. Espera-se que os preços do material de cátodo LFP subam 5%-10% dentro de um mês, aumentando assim os custos das baterias de potência.
Empresas de material de cátodo: Aquelas com contratos de longo prazo assinados com empresas de primeira linha, como Hubei Yihua e Xingfa Group, podem aliviar a pressão das matérias-primas no curto prazo através de fornecimento garantido. Notavelmente, o Xingfa Group recentemente assinou um acordo de tolling de 80.000 toneladas/ano de LFP com a BYD, refletindo a tendência de empresas de primeira linha travarem capacidade através de contratos de longo prazo. Plantas de cátodo pequenas e médias: Realmente enfrentam riscos de interrupção do fornecimento de matérias-primas. A concentração de mercado continua aumentando, com as cinco principais empresas já detendo 78% de participação de mercado.
Considerando que os players a montante e a jusante ainda estão envolvidos em negociações de aumento de preços, e empresas de primeira linha já iniciaram uma segunda rodada de discussões, espera-se que os preços do material de cátodo LFP experimentem uma alta moderada no curto prazo, embora o aumento possa ser mais suave do que o inicialmente antecipado.
3. Cenário Competitivo: Vantagens das Empresas de Primeira Linha Mais Destacadas
Restrições de produção motivadas pela proteção ambiental atuam como um "filtro de oferta" para a indústria: Empresas de primeira linha com modelos de economia circular e instalações ambientais bem estabelecidas, como Hubei Yihua (cuja nova fábrica em Yaojiagang alcançou redução sinérgica de emissões de fósforo, flúor e silício) e Xingfa Group (cujos equipamentos inteligentes reduzem emissões unitárias em 30%), não apenas experimentam taxas de redução de produção e paralisação menores que a média da indústria, mas também podem acelerar a liberação de nova capacidade através de políticas de substituição de capacidade. Em contraste, capacidades pequenas e médias com investimento ambiental insuficiente e tecnologia obsoleta serão eliminadas mais rapidamente durante estas restrições. Espera-se que a concentração da indústria aumente dos atuais 45% para mais de 60% até o final de 2026.
Foco Especial: 2026 será o ano final para a substituição de capacidade na indústria de produtos químicos de fósforo de Hubei, e a estrutura de oferta da indústria estará amplamente definida. Empresas com três grandes vantagens—autossuficiência de recursos (reservas de rocha fosfática), atualização tecnológica (expansão para materiais de nova energia) e conformidade ambiental—dominarão o mercado. Enquanto isso, a integração entre produtos químicos de fósforo e nova energia se aprofundará ainda mais. A participação da capacidade de materiais de nova energia, como fosfato de ferro e LFP, deve aumentar dos atuais 15% para 25% até 2026, tornando-se um novo motor para o crescimento da indústria.
A SMM acredita que os recentes cortes intensivos de produção e paralisações por empresas de produtos químicos de fósforo em Hubei desencadearam diretamente o aperto no fornecimento de matérias-primas-chave como MAP grau industrial e ácido fosfórico úmido purificado. No curto prazo, isso pode impulsionar os preços das matérias-primas, aumentando diretamente os custos de produção da cadeia industrial de fosfato de ferro-LFP. Atualmente, a indústria de fosfato de ferro-LFP já está imersa em perdas prolongadas e está em um período crítico de esforço para transformar perdas em lucros. O aumento dos custos das matérias-primas sem dúvida adiciona significativa incerteza à recuperação da indústria. No entanto, diante da tendência mais ampla de demanda a jusante em contínua expansão e do desenvolvimento vigoroso da indústria de nova energia, o objetivo central para a indústria de fosfato de ferro-LFP alcançar lucratividade até 2026 permanece inalterado.
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