【Análise do Mercado de Sucata de Alumínio pela SMM】 Análise dos Mercados Globais de Sucata de Alumínio pela SMM (1) O Receio da Sucata de Alumínio na UE — Políticas de Exportação e Protecionismo
O Mercado Europeu de Sucata Metálica
A União Europeia (UE) é uma das principais exportadoras de sucatas metálicas, como alumínio e cobre, globalmente. No cenário político e económico mundial em constante mudança, o mercado europeu tem avançado lentamente para uma abordagem relativamente cautelosa em relação às suas exportações de sucata metálica, que são materiais essenciais para o desenvolvimento das indústrias locais, especialmente no que diz respeito às metas de baixas emissões de carbono.
Desde que o governo americano impôs tarifas de 25% sobre as importações de produtos de aço e alumínio em março, posteriormente elevadas para 50% em junho e acompanhadas por uma nova tarifa sobre produtos de cobre em agosto, o mercado europeu tem agido de forma defensiva para evitar que suas matérias-primas recicladas, já escassas, fluam incessantemente para o mercado americano. Como as sucatas metálicas não foram incluídas nas tarifas delineadas na Seção 232, elas estão sujeitas às tarifas gerais de 15% para exportações da UE para os EUA. Neste contexto, a European Aluminium atuou como uma das maiores vozes das indústrias de alumínio da UE, destacando ativamente como as tarifas dos EUA tornam o país um destino de exportação injustamente favorável. Isso pode levar não apenas a UE, mas também o fluxo global de sucata metálica a ser preferencialmente exportado para os EUA, resultando numa maior escassez de sucata metálica quando os mercados já lutam para suprir a demanda doméstica por sucata como matéria-prima, criando pressão para que empresas e indústrias locais se mantenham à tona.
Custos de Energia e Falta de Políticas de Apoio: Uma Indústria Europeia Enfraquecida
De acordo com a European Aluminium, os custos de energia na UE têm aumentado descontroladamente desde 2020, decorrentes da Pandemia de COVID-19 e da invasão da Ucrânia pela Rússia. Nos anos de 2021 a 2022, a Alemanha e a França tiveram seus custos médios de eletricidade aumentarem dez vezes, com outros países, como o Reino Unido, registrando aumentos de duas vezes. Isso é agravado pelo encerramento de reatores nucleares utilizados para energia: o estudo da Recessary mostrou que, de 56 reatores, a EDF tinha apenas 24 em operação em agosto de 2022 devido a problemas de corrosão resultantes das reações das centrais. Devido à forte dependência da UE de combustíveis fósseis para a produção de energia, que foi severamente afetada pela invasão russa e pela COVID-19, quando combinada com uma diminuição na disponibilidade de outras fontes de energia, como a nuclear, resulta em pressão ascendente sobre os custos da indústria e na redução das margens de lucro do setor.
Embora o aumento dos custos de energia tenha ameaçado a estabilidade dos mercados europeus de alumínio e metais, a UE não implementou políticas para resolver esta questão desde 2022; por outro lado, a UE lançou o Mecanismo de Ajuste de Carbono na Fronteira (CBAM), um imposto de carbono sobre importações para seis indústrias intensivas em carbono na UE, que inclui alumínio e ferro/aço. A partir de 2023, as seis indústrias devem reportar suas emissões à UE, e até 2026 a UE decidirá se expande o escopo do CBAM para outros produtos e indústrias relacionadas. A partir de 2026, a UE imporá direitos de importação, suportados por importadores e exportadores, sobre materiais e produtos importados com alto teor de carbono. Embora o CBAM ainda esteja em fase observacional e os direitos de importação não estejam definitivos, já é um tema amplamente discutido no mercado de metais da UE, especialmente porque pode agravar o aumento de custos para as indústrias locais de alumínio e ferro/aço dentro das fronteiras da UE, já sob pressão ascendente de outros fatores, como a energia.
Exportações da UE de Resíduos e Sucatas de Alumínio HS760400, 1º-2º Trimestre 2025
A SMM compilou dados de várias fontes sobre as exportações de sucata de alumínio da União Europeia, desde 2021 até as fontes mais recentes de junho de 2025. De acordo com os dados, a UE exportou um total de 636.672 toneladas de HS760200 de janeiro a junho de 2025, uma diminuição de 4% em relação ao mesmo período de 2024, que registrou 661.238 toneladas de exportações de sucata de alumínio. Com base nos dados mensais, a tendência de queda nos volumes de exportação em 2025 começou mais cedo do que em anos anteriores, com um declínio iniciado em março. No entanto, a diminuição geral foi relativamente moderada, e os meses subsequentes seguiram amplamente o padrão típico de declínio gradual e estável observado no mesmo período de anos anteriores.
Exportações da UE de Resíduos e Sucatas de Alumínio HS760400, Estimativas 3º-4º Trimestre 2025
Entre as especulações sobre possíveis políticas que a UE possa promulgar no final do 3º trimestre, tarifas de exportação sobre sucatas de metais são alguns dos métodos mais discutidos para manter os resíduos metálicos fluindo dentro do mercado da UE. A European Aluminium e a EUROFER reuniram-se recentemente em setembro para pressionar a UE por uma tarifa de exportação de 30% sobre sucatas metálicas, para evitar que matérias-primas já escassas sejam exportadas para mercados estrangeiros, o que cria pressão sobre as indústrias locais da UE. O Diretor-Geral da European Aluminium, Paul Voss, também falou extensivamente sobre os custos mais elevados de energia e mão de obra na Europa, o que leva a uma diminuição da competitividade do mercado em comparação com mercados asiáticos emergentes e fortes, como China e Índia, criando a necessidade de ação da UE, como tarifas e restrições à exportação, para proteger melhor o mercado europeu da concorrência desleal em outras regiões e mercados.
Portanto, ao prever os volumes de exportação do código HS 760200 no segundo semestre de 2025, a SMM dividiu a análise em dois cenários: um assumindo uma tarifa de 30% da UE e outro sem a tarifa. Esta abordagem visou fornecer uma avaliação mais abrangente do pânico e dos desafios desencadeados pela potencial tarifa, e compreender melhor como as projeções difeririam em cada cenário — destacando assim a avaliação da SMM sobre o possível impacto de uma tarifa de 30% da UE.
Sem Tarifas de Exportação de Sucata Metálica da UE: Com base nas condições atuais do mercado, a análise da SMM sugere que, se a UE não avançar com as tarifas de exportação propostas para sucatas metálicas no terceiro trimestre de 2025, os volumes de exportação de resíduos de alumínio codificados sob HS 760200 deverão aumentar no segundo semestre de 2024. Especificamente, devido à antecipação de possíveis medidas tarifárias da UE, o mercado poderá experienciar uma fase de acumulação de stocks e aquisição antecipada do mercado europeu em agosto e setembro, compensando parcialmente o impacto da queda dos preços em agosto. A partir de setembro, à medida que a procura sazonal recupera, os volumes de exportação de resíduos de alumínio projetam-se subir para cerca de 100 mil toneladas, atingindo aproximadamente 120 mil toneladas em outubro. No final do ano, devido aos efeitos base do mesmo período em 2023–2024, espera-se que os volumes de exportação em novembro e dezembro diminuam moderadamente. A SMM prevê que as exportações totais de resíduos de alumínio em 2025 permaneçam amplamente alinhadas com os níveis de 2024, com um ligeiro aumento possível, elevando o total anual para cerca de 1,26 milhões de toneladas.
Com Tarifas de Exportação de Sucata Metálica da UE: Se a UE introduzir uma política de tarifas de exportação sobre sucatas metálicas até ao final do terceiro trimestre, suprimirá diretamente o momentum de exportação de resíduos de alumínio sob o código HS 760200. Seguindo a mesma lógica de previsão do cenário sem tarifas, a SMM antecipa que a incerteza em torno da potencial política poderá desencadear volatilidade de mercado a curto prazo em agosto e setembro, levando os exportadores da UE a libertar inventário antecipadamente. Isso pode levar a um pico temporário nos volumes de exportação de alumínio residual durante esses dois meses. Caso a tarifa seja implementada oficialmente em outubro, espera-se que os volumes de exportação diminuam significativamente a partir desse momento e continuem em tendência de queda até dezembro. Com base em modelagem de cenários, a SMM projeta que as exportações totais de alumínio residual da UE em 2025 diminuirão aproximadamente 5%–10% em comparação com 2024, com o volume absoluto potencialmente caindo para cerca de 1,16 milhão de toneladas.
Interpretação do Sentimento Conservador da UE
De acordo com dados de 2024 sobre as exportações de alumínio residual da UE sob o código HS 760200, os Estados Unidos nem sequer figuraram entre os dez principais destinos de exportação da UE. Especificamente, do total de 1,26 milhão de toneladas de alumínio residual exportado pela UE em 2024, apenas 9.400 toneladas foram enviadas para os EUA, representando apenas 0,75%.
Com base nos dados acumulados mais recentes da UE para 2025, embora as importações norte-americanas de alumínio residual da UE tenham mostrado um aumento notável entre março e maio, o volume real de transações permanece insuficiente para sustentar as alegações de que as tarifas dos EUA estão direcionando os fluxos de alumínio residual da UE para os Estados Unidos. Notavelmente, se tarifas de exportação fossem implementadas neste momento, elas poderiam suprimir significativamente as importações de alumínio residual da UE pelas principais economias asiáticas do mercado europeu, particularmente Índia, Paquistão, Turquia e China. Dados mostram que esses quatro países mantiveram um crescimento estável nas importações de alumínio residual da UE de 2023 a 2025.
Conclusão
Dada a alta dependência da Ásia em relação ao alumínio residual da UE, o mercado europeu será uma área crítica a ser monitorada no comércio global de alumínio residual ao longo de 2025. A SMM continuará acompanhando os desenvolvimentos no mercado da UE, especialmente no que diz respeito à possível introdução de tarifas de exportação até o final do terceiro trimestre e como o mercado evolui a partir de então. Além disso, a SMM monitorará de perto a implementação do Mecanismo de Ajuste de Carbono na Fronteira (CBAM) da UE no início de 2026 e continuará acompanhando as tendências políticas e mudanças no mercado da região.
