SMM

O Índice de Concentrado de Zinco Importado da SMM para esta semana é de US$ 92,5/tmd, com um aumento semanal de 2,44%.

A média do TC à vista do Concentrado de Chumbo Importado da SMM para esta semana é de US$ -90/tmd, uma queda semanal de 12,5%.

Atualizações do Mercado à Vista e das Licitações

• As discussões com várias fundições nesta semana sugerem que algumas delas estão se voltando para o concentrado de zinco importado para entregas em setembro, já que a oferta nacional agora é bastante limitada e economicamente inviável. Ainda parece haver algum espaço para negociação sobre os termos de importação à vista. O recente aumento acentuado nas taxas de tratamento (TCs) do concentrado de zinco está diminuindo, enquanto o mercado de concentrado de chumbo continua apertado, com as TCs continuando a cair.

• Uma fundição informou que, para o embarque no final de setembro proveniente da mina Bisha, o vendedor está atualmente oferecendo a US$ 95/tmd, mas nenhum acordo foi concluído. Eles compraram um embarque de 5.000 toneladas do Peru a US$ 110/tmd, em contêineres, com entrega prevista para o final de setembro a início de outubro.

• Outra fundição disse que havia recebido uma licitação da New Century, com preços abaixo de US$ 70/tmd para o embarque em outubro. Não foram ouvidas ofertas nos portos chineses, enquanto a Antamina ainda está oferecendo a US$ 80/tmd.

• Uma empresa de produção confirmou ter ouvido sobre a licitação da New Century também, com preços próximos de US$ 70/tmd para dois carregamentos (setembro e novembro), cada um com cerca de 10.000 toneladas. A Trafigura e a Mercuria estão supostamente levando um carregamento cada. O Irã exportou aproximadamente 280.000 toneladas de concentrado de zinco para a China até agora este ano, com estimativas apontando para 400.000 toneladas em 2026. A oferta da Endeavor é principalmente contratada pela Trafigura, cerca de 50.000 toneladas por ano. Há também uma licitação de 40.000 toneladas da Bisha, com resultados esperados em setembro, cobrindo 10.000 toneladas por trimestre.

Perspectivas Globais de Minas e Fundições

• A Nexa Resources anunciou em 19 de agosto a retomada total das operações em seu Complexo Cerro Pasco, no Peru. As minas Atacocha e El Porvenir voltaram à utilização normal da capacidade após o fim de um protesto ilegal por um pequeno grupo da comunidade de San Juan de Milpo, que havia bloqueado temporariamente o acesso ao local. A interrupção resultou em uma perda estimada de produção de aproximadamente 1,2 mil toneladas de zinco. (Produção de uma semana). A Nexa espera recuperar esse volume no mês vindouro e confirmou que sua orientação de produção para 2025 permanece inalterada. O Complexo Cerro Pasco produz aproximadamente 1.200 toneladas de zinco por semana. Com base na mais recente orientação de produção da empresa para 2025, El Porvenir deve produzir 53–62 mil toneladas de zinco em concentrado e 21–26 mil toneladas de chumbo em concentrado, enquanto Atacocha deve produzir 10–12 mil toneladas de zinco em concentrado e 13 mil toneladas de chumbo em concentrado.

• Em 18 de agosto, a Hindustan Zinc Ltd (HZL) anunciou que seu Conselho aprovou a instalação da primeira planta de reprocessamento de rejeitos de zinco da Índia em Rampura Agucha, Rajasthan. A instalação terá uma capacidade projetada de 10 milhões de toneladas por ano e um investimento de ₹3.823 crores, com o objetivo de ser concluída em 28 meses a partir da data de início. A planta recuperará metais valiosos, como zinco e prata, dos rejeitos, marcando um passo importante na estratégia da empresa de dobrar a capacidade de produção, aumentar a eficiência dos recursos e promover a economia circular. Em junho de 2025, a HZL aprovou a primeira fase de expansão em Debari, envolvendo um novo forno integrado de 250 mil toneladas por ano e expansões relacionadas de mina e concentração. Este projeto, programado para ser concluído em 36 meses, deve elevar a capacidade total de zinco e chumbo do atual nível de cerca de 1,13 milhão de toneladas por ano para mais de 2 milhões de toneladas por ano, além de aumentar a produção de prata para até 1.500 toneladas por ano.

• A Sibanye-Stillwater informou que a produção em sua operação de retratamento de zinco Century atingiu 51,3 mil toneladas de zinco pagável no primeiro semestre de 2025, um aumento de 22% em comparação com o mesmo período do ano anterior. A produção no primeiro semestre de 2024 foi afetada por fortes chuvas na região, tornando as últimas cifras uma recuperação significativa e posicionando a operação bem dentro da orientação anual.

• Em 1º de agosto, a Volcan Compañía Minera anunciou que seu projeto de zinco Romina, na região de Lima, no Peru, alcançou 50% de conclusão. A empresa espera que o projeto comece a operar no segundo trimestre de 2026. O Romina é considerado um desenvolvimento-chave para o setor minerador peruano, visando aumentar a produção de zinco e apoiar a economia local. A conquista destaca o compromisso da Volcan em avançar a capacidade de produção e realça o papel do Peru como uma força crescente no mercado global de zinco, impulsionado pela demanda crescente dos setores de construção, energia renovável e eletrônicos.

• De acordo com a SMM, com as celebrações do Dia Nacional e os preparativos para o desfile militar se aproximando, as minas de chumbo e zinco no norte da China ainda não foram afetadas pelas medidas de controle de explosivos, embora as inspeções de segurança tenham se tornado mais frequentes. Em Tianjin, as restrições ambientais permanecem em vigor. Atualmente, veículos abaixo dos padrões de emissão China V estão proibidos de entrar nas plantas. Empresas de galvanização classificadas como Categoria B são obrigadas a reduzir a produção em 50%, enquanto os produtores da Categoria C foram totalmente suspensos. As instalações da Categoria A permanecem inalteradas por enquanto. Espera-se que essas medidas durem até 4 de setembro. No geral, o impacto nas operações de mineração e na produção de galvanização no norte da China permanece limitado.

Dados Semanais da SMM

• Nesta semana, os estoques de concentrado de zinco nos principais portos chineses totalizaram 388.500 toneladas, um aumento de 34.500 toneladas em relação à semana passada. Um carregamento de 40.000 toneladas de concentrado de zinco do Oriente Médio chegou recentemente ao porto de Lianyungang, na China. Até quinta-feira, os estoques sociais pesquisados pela SMM em sete regiões da China totalizaram 132.900 toneladas, com uma diminuição semanal de 2.500 toneladas e um aumento WoW de 3.700 toneladas. Com a queda dos preços durante a semana, a disposição para comprar aumentou, levando a uma ligeira diminuição dos estoques sociais na semana.

• Nesta semana, os estoques de concentrado de chumbo nos principais portos chineses totalizaram 26.200 toneladas, um aumento de 18.200 toneladas em relação à semana passada. 16.000 toneladas de concentrado de chumbo importado chegaram recentemente ao Porto de Qinzhougang, na China. Até quinta-feira, os estoques sociais em sete regiões da China estavam em 69.900 toneladas, com uma diminuição semanal de 1.800 toneladas e uma diminuição WoW de 1.100 toneladas. Com a queda dos preços do chumbo nesta semana, alguns compradores downstream reabasteceram com base na demanda real e fizeram entregas de armazéns próximos às regiões de consumo, levando a uma diminuição ainda maior nos estoques sociais de lingotes de chumbo.

Autor: Yueang He, Analista de Zinco e Chumbo da SMM UK

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