SMM 16 de julho: Recentemente, muitas empresas a montante na cadeia industrial do lítio divulgaram suas previsões de desempenho para o primeiro semestre de 2025, mencionando inevitavelmente a queda acentuada dos preços do carbonato de lítio em relação ao mesmo período do ano anterior, o que prejudicou seus resultados. No entanto, várias mineradoras de lítio, incluindo a Tianqi Lithium e a Sinomine Resource Group, ainda esperam que os lucros líquidos atribuíveis aos acionistas das empresas listadas em bolsa permaneçam positivos no primeiro semestre... A SMM compilou as previsões de desempenho de várias empresas de lítio, conforme abaixo:
Ganfeng Lithium:
De acordo com sua previsão de desempenho,o lucro líquido atribuível aos acionistas das empresas listadas em bolsa da empresa no primeiro semestre foi um prejuízo de 300 a 550 milhões de iuanes, uma redução em relação ao prejuízo de 760 milhões de iuanes no mesmo período do ano anterior.Em relação às razões para as mudanças de desempenho, a Ganfeng Lithium afirmou que, durante o período de relatório,embora o segmento de baterias da empresa tenha visto uma liberação ordenada da capacidade e crescimento das vendas, o desempenho operacional geral foi impactado pela queda contínua nos preços de venda de produtos químicos de lítio e baterias de lítio.Além disso, a empresa fez provisões para perdas por desvalorização de ativos para estoque e ativos relacionados, de acordo com os padrões contábeis, ao mesmo tempo em que também registrou ganhos não recorrentes significativos. Esses ganhos resultaram principalmente de rendimentos de investimentos combinados e perdas por mudanças no valor justo, incluindo ganhos provenientes da venda de projetos de usinas de energia armazenada em baterias (ESS) pela subsidiária Shenzhen ESS Technology Co., Ltd. e da venda de participações em outras empresas, compensados por perdas por mudanças no valor justo decorrentes da queda nos preços de ativos financeiros (principalmente ações da Pilbara Minerals Limited). A empresa utilizou estratégias de opções collar para proteger-se contra parte dos riscos de mudanças no valor justo decorrentes da queda nos preços das ações da PLS.
Tianqi Lithium:
Sua previsão de desempenho para o primeiro semestre mostralucro líquido atribuível aos acionistas das empresas listadas em bolsa entre 0 e 155 milhões de iuanes, em comparação com um prejuízo de 5,206 bilhões de iuanes no primeiro semestre de 2024.
A empresa atribuiu isso a:queda nos preços de venda dos produtos de lítio em relação ao mesmo período do ano anterior, mitigada por ciclos de preços de minério de lítio mais curtos, o que reduziu significativamente os desajustes de tempo históricos entre o mecanismo de preços do concentrado de lítio de grau químico da Talison Lithium Pty Ltd e os preços de venda de seus produtos químicos de lítio. Com a chegada dos concentrados recém-adquiridos e o consumo do estoque, os custos de produção nas unidades de produtos químicos de lítio refletiram melhor os preços de compra mais recentes.Enquanto isso, o crescimento anual dos lucros da associada SQM impulsionou os rendimentos de investimentos, enquanto a valorização do dólar australiano aumentou os ganhos cambiais.
Chengxin Lithium:
A Chengxin Lithium anunciou recentemente que o prejuízo líquido atribuível aos acionistas das empresas listadas em bolsa da empresa para o primeiro semestre de 2025 deve variar entre 720 milhões de yuan e 850 milhões de yuan, em comparação com um prejuízo de 187 milhões de yuan no mesmo período do ano passado, representando uma queda de 285,13% a 354,67% em relação ao mesmo período do ano passado. Quanto às razões para as mudanças no desempenho da empresa, a Chengxin Lithium afirmou que durante o período de relatório, principalmente devido a fatores como o padrão de oferta e demanda da indústria, o preço de mercado dos produtos de lítio continuou a cair no segundo trimestre, levando a uma diminuição no lucro bruto da empresa em relação ao mesmo período do ano passado. Enquanto isso, a empresa reservou provisões para desvalorização de ativos em estoques de acordo com as normas contábeis. Espera-se que as provisões para desvalorização de ativos reservadas neste período de relatório aumentem significativamente em relação ao mesmo período do ano passado, afetando o lucro da empresa neste período de relatório.
Jiangxi Special Electric Motor:
A Jiangxi Special Electric Motor também divulgou recentemente sua previsão de lucros para o primeiro semestre de 2025, afirmando que a empresa espera um prejuízo líquido atribuível aos acionistas das empresas listadas em bolsa que varia entre 95 milhões de yuan e 125 milhões de yuan para o primeiro semestre de 2025, em comparação com um prejuízo de 4,0656 milhões de yuan no mesmo período do ano passado. Quanto às razões para as mudanças no desempenho da empresa, a Jiangxi Special Electric Motor afirmou que, durante o período de relatório, a empresa aumentou ainda mais a P&D e o investimento no setor de motores, melhorando efetivamente a vantagem competitiva dos produtos de motores e alcançando um crescimento estável no setor de motores. Ao mesmo tempo, durante o período de relatório, influenciada pela oferta e demanda do mercado, o preço do carbonato de lítio continuou a cair, levando a prejuízos no setor de produtos químicos de lítio.
Sinomine Resource Group:
anunciou sua previsão de lucros para o primeiro semestre de 2025, afirmando que a empresa espera que o lucro líquido atribuível aos acionistas das empresas listadas em bolsa para o primeiro semestre de 2025 seja de cerca de 65 milhões a 90 milhões de yuan, uma redução de 80,97% a 86,26% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em relação às razões para as mudanças no desempenho da empresa, a Sinomine Resource Group afirmou que, no primeiro semestre de 2025, o negócio de metais leves raros (césio, rúbio) da Sinomine Resource Group Co., Ltd. (doravante denominada "a empresa"), que tem competitividade central, continuou a aproveitar suas vantagens, mantendo um bom ritmo de crescimento e rentabilidade, servindo como um importante apoio para o desempenho da empresa. Durante o período de referência, o negócio de metais leves raros (césio, rúbio) gerou uma receita operacional total de aproximadamente 710 milhões de yuan, um aumento de aproximadamente 50,88% em relação ao mesmo período do ano anterior, e alcançou um lucro bruto de aproximadamente 490 milhões de yuan, um aumento de aproximadamente 43,78% em relação ao mesmo período do ano anterior. No primeiro semestre de 2025, a empresa alcançou vendas de aproximadamente 17.800 toneladas métricas de seus próprios produtos químicos de lítio, um aumento de aproximadamente 5,95% em relação ao mesmo período do ano anterior. No entanto, influenciada pelas flutuações do mercado na indústria de baterias de lítio para energia nova, o preço de mercado dos produtos químicos de lítio sofreu uma correção significativa em relação ao mesmo período do ano anterior. Apesar dos esforços contínuos da empresa para otimizar o modelo de negócios do setor de produtos químicos de lítio e reduzir os custos abrangentes, a receita de vendas e a margem de lucro bruto deste setor foram significativamente afetadas em relação ao mesmo período do ano anterior, devido à queda dos preços em toda a indústria. No primeiro semestre de 2025, o negócio de fundição de cobre da fundição Tsumeb da empresa na Namíbia foi afetado pela oferta global apertada de concentrados de cobre, o que levou a uma queda significativa nas taxas de processamento industriais (TC/RC). Isso resultou em um prejuízo líquido de aproximadamente 200 milhões de yuan para a empresa, tendo um impacto gradual em seu desempenho durante o período de referência. A empresa formulou medidas correspondentes de redução de custos para encerrar a linha de produção de fundição de cobre o mais rápido possível e formará novos pontos de crescimento de lucro através da liberação da capacidade de seu negócio de germânio, esforçando-se para alcançar uma recuperação da subsidiária Tsumeb na Namíbia o mais cedo possível.
Yongshan Lithium:
A Yongshan Lithium também anunciou que, com base nos cálculos preliminares do departamento financeiro, espera registrar um prejuízo líquido atribuível aos acionistas das empresas listadas em bolsa, variando de RMB 173 milhões a RMB 116 milhões, no primeiro semestre de 2025. Em comparação com o mesmo período do ano passado, ocorrerá um prejuízo, uma vez que a empresa registrou um lucro de RMB 66,8162 milhões no mesmo período do ano passado. Ao mencionar as principais razões para o prejuízo antecipado da empresa, a Yongshan Lithium observou que, no primeiro semestre de 2025, o mercado global de produtos químicos de lítio continuou a tendência de excesso de oferta de 2024, levando a uma queda ainda maior nos preços dos produtos químicos de lítio. Apesar dos esforços da empresa para mitigar vários riscos decorrentes da queda do mercado através de medidas como aumento da produção, redução de custos e aumento da eficiência, otimização da estrutura de produtos e expansão da base de clientes, esses esforços ainda não foram suficientes para compensar o impacto adverso da queda contínua nos preços dos produtos químicos de lítio nas operações da empresa.No primeiro semestre do ano, a margem bruta dos produtos da empresa diminuiu e o risco de depreciação do estoque aumentou, resultando em prejuízos no segmento de negócios de produtos químicos de lítio.
No primeiro semestre do ano, os preços do carbonato de lítio caíram significativamente em relação ao mesmo período do ano anterior. A tendência de recuperação em julho continuará no segundo semestre do ano?
Também é evidente, a partir das previsões de desempenho das empresas mencionadas anteriormente, que, ao mencionar as razões para a queda no desempenho, todas elas se referem à correção significativa nos preços de mercado dos produtos químicos de lítio em 2025, em comparação com o mesmo período do ano passado. De acordo com os preços históricos da SMM, o preço médio à vista do carbonato de lítio de nível de bateria no primeiro semestre de 2025 foi de cerca de RMB 70.400/t, uma queda de RMB 33.300/t em relação ao preço médio à vista do carbonato de lítio de nível de bateria de RMB 103.700/t no primeiro semestre de 2024, representando uma queda de 32,11%.
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Além disso, no contexto do excesso de oferta global, os preços do carbonato de lítio continuaram a cair desde fevereiro. Até 24 de junho, o preço médio à vista mais baixo chegou a cair abaixo do limiar de RMB 60.000/t para RMB 59.900/t, atingindo um novo mínimo histórico em quase três anos.
Observando as mudanças de preço do carbonato de lítio em etapas, de acordo com a SMM:
Início de janeiro de 2025 - Fim de janeiro de 2025:O estoque antes do Ano Novo Chinês impulsionou as transações ativas no mercado, e os preços do carbonato de lítio subiram
No início e meados de janeiro, as fábricas de materiais a jusante ainda estavam na fase de estoque antes do Ano Novo Chinês. Em meio às negociações em curso sobre os descontos dos contratos de longo prazo para o carbonato de lítio entre os participantes a montante e a jusante, a baixa taxa de assinatura manteve as fábricas de materiais a jusante ativas na compra de carbonato de lítio a vista. Além disso, algumas fábricas de produtos químicos de lítio a montante iniciaram a manutenção da linha de produção no início do mês, apertando a liquidez do mercado a vista em meio a compras robustas a jusante, o que impulsionou ainda mais os preços do carbonato de lítio a vista, atingindo um pico de 78.000 yuan/tonelada.
Início de fevereiro a início de abril de 2025:Oferta de Carbonato de Lítio Atinge Recorde Histórico, Excedente Claro Arrasta Preços para Declínio Estável
Após o feriado do Ano Novo Chinês, as fábricas de materiais a jusante mantiveram estoques pré-feriado abundantes, resultando em fraca vontade de compra e uma atitude predominantemente de espera. Enquanto isso, a produção nacional de carbonato de lítio em março atingiu cerca de 79.000 toneladas, um recorde histórico, juntamente com as importações elevadas, sustentando um excedente significativo que arrastou os preços para uma tendência de queda prolongada.
Meados de abril a fim de junho de 2025:Proporção de Fornecimento pelo Cliente Aumenta Novamente + Intensificação da Guerra de Arrastão Entre Compradores e Vendedores Acelera o Processo de Tocar Fundo do Carbonato de Lítio
Em abril, a proporção de fornecimento pelo cliente para as fábricas de materiais a jusante aumentou novamente, enfraquecendo ainda mais a vontade de compra e estoque. No contexto das intensas batalhas no mercado de futuros entre compradores e vendedores, os preços do carbonato de lítio entraram em uma fase de rápido toque de fundo. O contrato de futuros mais negociado caiu de mais de 70.000 yuan/tonelada para 58.000 yuan/tonelada, enquanto os preços a vista caíram de 70.000 yuan/tonelada para 60.000 yuan/tonelada, com o preço médio mensal caindo mais de 10%. No lado dos custos, os elevados estoques de minério de lítio nos portos impulsionaram os preços do minério a baixar drasticamente, corroendo ainda mais o apoio de custos e acelerando a queda dos preços do carbonato de lítio.
Fim de junho a meados de julho de 2025:Rebote Irracional dos Futuros em Meio ao Persistente Excedente Fundamental
Os rumores de mercado sobre um crescimento substancial da demanda no segundo semestre e cortes de produção no lado da oferta desencadearam um rebote irracional e sustentado nos futuros do carbonato de lítio. Os participantes a jusante mostraram aceitação mínima desses níveis de preço, evitando o estoque e optando por contratos de longo prazo ou materiais fornecidos pelos clientes para produção. Apenas algumas empresas, impulsionadas por necessidades de aquisição just-in-time, elevaram o centro de preço de transação, embora a atividade geral do mercado permanecesse escassa. O preço médio spot do carbonato de lítio recuperou-se para cerca de 64.500 yuan/tonelada.
Para o segundo semestre, no lado da demanda, a China continua sendo o principal mercado para VEs (Veículos Elétricos) e SAE (Sistemas de Armazenamento de Energia). No mercado de VEs, a política de subsídios de "troca" do segundo semestre de 2024 impulsionou um crescimento acima do esperado, com vendas anuais de VEs superando 12,5 milhões de unidades. No segundo semestre de 2025, impactado por um alto efeito de base, a taxa de crescimento ano a ano deverá desacelerar, mas manter-se em um nível de crescimento estável. . Impulsionada pelos fatores duplos de políticas locais de subsídios continuamente intensificadas e reformas do mercado de energia, aliadas ao apoio de emergentes mercados de armazenamento de energia no exterior,Z57/>o mercado de SAE da China deverá alcançar uma taxa de crescimento ano a ano superior a 30% no segundo semestre.
Do lado da oferta, plantas de produtos químicos de lítio de primeira e segunda linhas estão expandindo suas participações de mercado por meio de vantagens de custo e operações integradas. Além disso, a recuperação irracional sustentada nos mercados de futuros proporcionou ímpeto produtivo para todo o setor, com plantas de produtos químicos de lítio não integradas, anteriormente com baixa operação, aproveitando oportunidades de cobertura para elevar significativamente as taxas de operação. A produção nacional de carbonato de lítio deverá alcançar um aumento ano a ano superior a 30% no segundo semestre. Entretanto, as importações de carbonato de lítio do exterior também mostram crescimento incremental. Os embarques do Chile permanecem estáveis em níveis elevados, enquanto a produção da Argentina continua a aumentar. No geral, a oferta nacional de carbonato de lítio permanece robusta, e o mercado deverá manter uma situação de superávit no segundo semestre.》Clique para visualizar detalhes
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