SMM

Até às 8:50 de 12 de julho, preços de fechamento noturnos

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Frente Macroeconômica

Atualizações Domésticas:

[MIIT: Implementando Iniciativa "IA+Manufatura" para Apoiar Implantação Empresarial de Modelos de Larga Escala Gerais/Específicos do Setor e Agentes Inteligentes em Cenários Críticos] O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação (MIIT) divulgou as Prioridades de Trabalho de 2025 para Integração de Informação e Indústria, abrangendo 17 medidas em cinco áreas. Iniciativas-chave incluem elevar os níveis de inteligência através da compilação de diretrizes de aplicação de IA para empresas de manufatura e fortalecer a integração IA-indústria. A iniciativa "IA+Manufatura" apoiará a implantação empresarial de modelos de larga escala gerais/específicos do setor e agentes inteligentes em cenários críticos．Os esforços em curso envolvem projetos de fabricação inteligente, o cultivo contínuo de fábricas inteligentes e a elaboração de medidas de gestão provisórias para a classificação de fábricas inteligentes. Isso impulsionará a aplicação acelerada e atualizações iterativas de equipamentos de fabricação inteligente, softwares industriais e inovações em integração de sistemas.

[Dois Departamentos: Taxas de Consumo de Energia Verde para 2025 Definidas para Setores de Aço, Cimento, Polissilício e Novos Centros de Dados em Nós Centrais Nacionais] O Gabinete Geral da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (CNDR) e o Departamento Integrado da Administração Nacional de Energia emitiram um aviso sobre os pesos de responsabilidade do consumo de energia renovável em 2025 e assuntos relacionados. Para implementar o mecanismo de promoção de energia verde da Lei de Energia da República Popular da China e cumprir documentos como o Plano de Ação de Economia de Energia e Redução de Carbono 2024-2025 (Guo Fa [2024] No.12), as Diretrizes para Implementação Enérgica da Substituição por Energia Renovável (Fa Gai Neng Yuan [2024] No.1537), o Plano Nacional de Expansão do Mercado de Comércio de Emissões de Carbono para os Setores de Cimento, Aço e Fundição de Alumínio (Huan Qi Hou [2025] No.23) e o Plano de Ação Especial para Desenvolvimento Verde de Centros de Dados (Fa Gai Huan Zi [2024] No.970), as taxas de consumo de energia verde em 2025 serão expandidas do setor de alumínio eletrolítico para incluir os setores de aço, cimento, polissilício e novos centros de dados em nós centrais nacionais. 》Clique para detalhes

[Capital de longo prazo para investimentos de longo prazo: Novas regulamentações introduzidas, seguradoras implementarão integralmente avaliações de desempenho "ano corrente + 3 anos + 5 anos" para garantir investimentos de capital de longo prazo em ações A] Um avanço sistêmico para "capital de longo prazo para investimentos de longo prazo" emergiu. O Ministério das Finanças emitiu recentemente o *Aviso sobre Orientação de Investimentos Estáveis e de Longo Prazo de Fundos de Seguros e Fortalecimento de Avaliações de Desempenho de Longo Prazo para Companhias de Seguros Comerciais Estatais* (doravante referido como "Aviso"), visando aprimorar os sistemas de avaliação de desempenho das seguradoras em nível institucional, aumentar a estabilidade e sustentabilidade dos investimentos de longo prazo de fundos de seguros e apoiar o desenvolvimento saudável dos mercados de capitais. O foco central do Aviso reside na otimização das avaliações de desempenho para seguradoras estatais, ajustando os métodos de avaliação do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e das taxas de preservação e valorização do capital para uma estrutura "indicador do ano corrente + indicador do ciclo de 3 anos + indicador do ciclo de 5 anos", com pesos definidos em 30%, 50% e 20%, respectivamente. Implementation will formally commence with the 2025 performance evaluation cycle.》Click for details

[PBOC, Financial Regulatory Authority, and ACFIC officials: Closely monitoring issues in automotive distribution sector]The All-China Federation of Industry and Commerce (ACFIC) Automotive Dealers Chamber recently convened a symposium on "high-quality development of the automotive distribution sector," attended by representatives from 45 automotive dealerships and local chambers of commerce, alongside officials from the People's Bank of China (PBOC) Credit Markets Department, China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC) Property Insurance Department, and CBIRC Inclusive Finance Department. Participants heard enterprise feedback and suggestions. Relevant PBOC and CBIRC officials stated that financial authorities are closely tracking issues in the automotive distribution sector and will analyze root causes of enterprise concerns in alignment with national consumption promotion and vehicle trade-in policies, while developing better-targeted policy measures. The chamber will compile meeting minutes incorporating attendees' feedback and survey findings for submission to relevant state authorities. (Cailian Press)

US dollar update:

The US dollar index rose 0.3% overnight to close at 97.87. Weekly performance: The index posted a weekly gain of 0.92%. US President Trump announced new tariffs on Canada and other trading partners, reigniting trade tensions. CCTV News reported that on local date 10th, Trump declared a 35% tariff on Canadian imports effective August 1. Canada's Prime Minister responded by vowing to defend national interests and strengthen global trade cooperation against US tariff threats. Trump has recently sent letters to leaders of over 20 nations regarding planned tariff implementations starting August 1. In an interview broadcast on NBC News on the 10th, he also said that other trading partners who had not yet received tariff letters might face comprehensive tariffs ranging from 15% to 20%. Trump also announced this week a 50% tariff on imported copper and a 50% tariff on Brazilian goods. US Fed Governor Waller reiterated on Thursday the possibility of an interest rate cut this month, with investors expecting the US Fed to cut interest rates by 50 basis points before the end of the year. RBC Capital Markets strategists have postponed their estimate for the US Fed to resume interest rate cuts from September to December, citing that policymakers need more time to assess inflation and labour market conditions.

Em outras moedas:

Os estrategistas de taxas de juro do Bank of America apontaram num relatório que o Banco da Inglaterra pode abrandar o ritmo do aperto quantitativo a partir de outubro, reduzindo a redução anual das participações em títulos do governo dos atuais £100 bilhões para £60 bilhões. O Bank of America afirmou que o abrandamento do aperto quantitativo pode ser devido ao facto de a operação estar, na verdade, a apertar o ambiente de política monetária, impondo pressão adicional sobre a economia. Portanto, ajustar o ritmo ajuda a mitigar o seu impacto nas condições financeiras e no crescimento económico. (Huitong Finance)

Macro:

Esta semana serão divulgados dados, incluindo a balança comercial de junho da China, as taxas de importação e exportação anuais da China, a taxa de investimento anual em ativos fixos urbanos da China até junho, a taxa de valor acrescentado industrial anual das empresas acima do tamanho designado da China até junho, a taxa de vendas totais anuais de bens de consumo da China em junho, a taxa trimestral anual do PIB da China no segundo trimestre, a taxa anual do PIB da China até junho, o índice de confiança económica ZEW de julho da Zona Euro, o índice de confiança económica ZEW de julho da Alemanha, os ativos de reserva totais da Zona Euro em junho, a taxa anual do IPC de junho dos EUA (não ajustado), a taxa anual do IPC subjacente de junho dos EUA (não ajustado), o índice de fabricação do Fed de Nova York de julho dos EUA, a taxa anual do IPC não ajustado de junho do Canadá, a taxa anual comum do IPC subjacente de junho do Canadá, a taxa mensal das vendas de fabricação de maio do Canadá, a taxa anual do IPC de junho do Reino Unido, a taxa anual do índice de preços ao varejo de junho do Reino Unido, a taxa anual do consumo total de eletricidade de junho da China (mensal), a balança comercial ajustada sazonalmente de maio da Zona Euro, a taxa anual do PPI de junho dos EUA, a taxa anual do PPI subjacente de junho dos EUA, a taxa mensal da produção industrial de junho dos EUA, a taxa de utilização da capacidade de junho dos EUA, a taxa mensal da produção industrial de junho dos EUA, a balança comercial de mercadorias de junho do Japão (não ajustada), a balança comercial de mercadorias de junho do Japão ajustada sazonalmente, a taxa de desemprego ajustada sazonalmente de junho da Austrália, a mudança na população empregada de junho da Austrália, a taxa de desemprego de maio do Reino Unido (de acordo com os padrões da OIT), a taxa anual do salário médio de três meses de maio do Reino Unido, incluindo os bónus, a taxa anual do IPC harmonizado de junho da Zona Euro (valor final não ajustado), a taxa anual do IPC harmonizado subjacente de junho da Zona Euro (valor final não ajustado), a taxa mensal do índice de preços de importação de junho dos EUA, os pedidos iniciais de subsídio de desemprego dos EUA para a semana que terminou em 12 de julho, os pedidos continuados de subsídio de desemprego dos EUA para a semana que terminou em 5 de julho, o índice de fabricação do Fed de Filadélfia de julho dos EUA, a taxa mensal das vendas no varejo de junho dos EUA, a taxa mensal do grupo de controlo das vendas no varejo de junho dos EUA associada ao PIB (ajustada sazonalmente), a taxa anual do IPC nacional de junho do Japão, a taxa anual do IPC nacional subjacente de junho do Japão, a taxa mensal preliminar de junho dos EUA para os alvarás de construção, o índice preliminar de julho do sentimento do consumidor da Universidade de Michigan dos EUA e outros dados.

Além disso, nesta semana, devemos também prestar atenção aos seguintes eventos: o Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizará uma coletiva de imprensa para apresentar a situação das importações e exportações no primeiro semestre de 2025; o Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizará uma coletiva de imprensa sobre os dados estatísticos financeiros do primeiro semestre de 2025; a Administração Nacional de Energia divulgará dados sobre o consumo de eletricidade de toda a sociedade por volta do dia 15 de cada mês; o presidente dos EUA, Trump, planeja fazer um "anúncio importante" sobre a Rússia; o Departamento Nacional de Estatísticas (DNE) divulgará o relatório mensal sobre os preços de venda residencial em 70 grandes e médias cidades; o Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizará uma coletiva de imprensa sobre a operação econômica nacional; Collins, membro do FOMC em 2025 e presidente do Banco da Reserva Federal de Boston, fará um discurso; Bowman, governador do Fed dos EUA, fará um discurso de boas-vindas em uma conferência organizada pelo Fed dos EUA; Bailey, governador do Banco da Inglaterra, e Reeves, chanceler do Tesouro, farão discursos em um jantar na Mansion House, em Londres; Barr, governador do Fed dos EUA, fará um discurso em uma conferência organizada pelo Fed dos EUA; Collins, membro do FOMC em 2025 e presidente do Banco da Reserva Federal de Boston, fará um discurso novamente; Bailey, governador do Banco da Inglaterra, fará um discurso; Logan, membro do FOMC em 2026 e presidente do Banco da Reserva Federal de Dallas, fará um discurso sobre a economia dos EUA; Hamrick, membro do FOMC em 2026 e presidente do Banco da Reserva Federal de Cleveland, fará um discurso; o Fed dos EUA divulgará o Livro Bege sobre as condições econômicas; Williams, membro permanente do FOMC e presidente do Banco da Reserva Federal de Nova York, fará um discurso sobre a economia e a política monetária dos EUA; a África do Sul sediará a Reunião de Ministros das Finanças e Governadores de Bancos Centrais do G20 até 18 de julho.

Petróleo bruto:

Os futuros do petróleo bruto WTI e Brent subiram durante a noite, com o WTI subindo 3,27% e o Brent subindo 2,9%. Em uma base semanal, os futuros do petróleo bruto WTI subiram por duas semanas consecutivas, com uma alta de 2,61% nesta semana; os futuros do petróleo bruto Brent subiram por duas semanas consecutivas, com uma alta de 3,41% nesta semana. A Agência Internacional de Energia (AIE) disse que o mercado estava mais apertado do que parecia, enquanto o mercado também estava preocupado com as tarifas dos EUA e possíveis novas sanções contra a Rússia. A AIE disse que o mercado mundial de petróleo pode estar mais apertado do que parece, ajudado pela capacidade máxima de refino no verão para atender à demanda de viagens e geração de energia.

O vice-primeiro-ministro russo, Alexander Novak, disse que a Rússia compensaria a parte da sua produção de petróleo que excedeu a quota de produção da OPEP em agosto-setembro deste ano, apoiando ainda mais as perspectivas de preços a curto prazo.

A empresa norte-americana de serviços energéticos Baker Hughes disse em seu relatório altamente observado que as empresas de energia dos EUA reduziram o número de plataformas de perfuração ativas de petróleo e gás natural pela 11ª semana consecutiva nesta semana. A última vez que isso aconteceu foi em julho de 2020, quando a pandemia de COVID-19 levou a uma queda na demanda por combustível. Os dados mostraram que, até a semana encerrada em 11 de julho, o número total de plataformas de petróleo e gás natural dos EUA, um importante indicador da produção futura, diminuiu em 2, para 537, o nível mais baixo desde outubro de 2021. O relatório mostrou que, até a semana encerrada em 11 de julho, o número de plataformas de perfuração ativas de petróleo nos EUA caiu em uma, para 424, o nível mais baixo desde setembro de 2021, enquanto o número de plataformas de perfuração de gás natural permaneceu estável em 108.

O Ministério da Energia da Arábia Saudita afirmou que o país vinha aderindo plenamente às suas metas voluntárias de produção da OPEP, observando que o fornecimento de petróleo bruto da Arábia Saudita ao mercado em junho foi de 9,352 milhões de barris por dia, em linha com a quota acordada. O ministério acrescentou: "Embora a produção tenha brevemente excedido a quota, esses volumes adicionais não foram vendidos nos mercados doméstico ou internacional, mas foram redistribuídos como medida de contingência". (Wenhua Comprehensive)