Minério de Lítio:
Nesta semana, com a recuperação temporária dos preços do carbonato de lítio, os fornecedores de minério de lítio continuaram a manter os preços em níveis elevados. Dadas algumas oportunidades de lucro de cobertura, os traders e as fábricas de produtos químicos de lítio do lado comprador aumentaram ligeiramente os preços de aceitação do minério de lítio. Algumas transações de concentrados de lítio foram concluídas a USD 620-630/t, impulsionando um ligeiro aumento na parte inferior dos preços de mercado.Em termos de sentimento de mercado, exceto por algumas fábricas de produtos químicos de lítio não integradas que mostraram entusiasmo pela aquisição de minério de lítio, a maioria das empresas adotou uma atitude de espera, resultando em transações de mercado relativamente fracas.
Carbonato de Lítio:
Nesta semana, o mercado à vista do carbonato de lítio apresentou uma tendência flutuante de queda inicial seguida de aumento. O centro dos preços de transação aumentou ligeiramente semana a semana, mas o mercado global permaneceu restrito pelo padrão fundamental de excesso de oferta, sem alívio significativo no desequilíbrio entre oferta e demanda.No início da semana, o preço médio do carbonato de lítio de grau bateria caiu abaixo do limiar de RMB 60.000/t. As empresas de materiais de cátodo a jusante mantiveram aquisições just-in-time, e o ambiente de transações de mercado foi fraco. No meio e final da semana, os preços do carbonato de lítio pararam de cair e se recuperaram, com o preço médio do carbonato de lítio de grau bateria recuperando-se gradualmente para cerca de RMB 60.600/t. No entanto, a recuperação dos preços não foi acompanhada por uma melhoria substantiva na demanda. As empresas de materiais a jusante ainda adotaram uma estratégia de aquisição cautelosa, preferindo bloquear custos aumentando os volumes de contratos de longo prazo para mitigar os riscos de flutuação de preços. No lado da oferta, a liquidez do mercado permaneceu abundante. As principais fábricas de produtos químicos de lítio mantiveram cotações relativamente firmes, apoiadas por pedidos de contratos de longo prazo, enquanto alguns produtores de pequeno e médio porte, afetados pela pressão de estoque, tiveram uma maior vontade de vender, resultando em uma situação de cotações de mercado diferenciadas.
Hidróxido de Lítio:
Nesta semana, os preços do hidróxido de lítio continuaram a tendência de queda anterior.Em termos de produção, a maioria das empresas manteve um ritmo de produção relativamente estável, com algumas empresas individuais reduzindo a produção devido a altos níveis de estoque e expectativas pessimistas para a demanda futura. Em termos de sentimento de mercado, durante as recentes negociações de pedidos, as fábricas de produtos químicos de lítio mostraram uma relutância relativamente óbvia em ceder nos preços e preferiram encurtar os prazos dos acordos. No lado da demanda, também houve uma intenção clara de pressionar por descontos em pedidos a jusante de baixo preço e pedidos à vista. Juntamente com o custo relativamente baixo trazido pelos preços relativamente baixos do minério, houve uma tendência de queda significativa nos preços de mercado.
Cobalto Refinado:
Nesta semana, influenciado pela política de extensão da proibição de exportação na RDC, tanto os preços futuros quanto os preços à vista do cobalto refinado na plataforma CNIE registraram um aumento substancial.No lado da oferta, a maioria das fundições de cobalto refinado ainda manteve fornecimentos de contratos de longo prazo, com menos cotações à vista. Após alguns dias de observação de negociação, os traders gradualmente retomaram as cotações e mantiveram preços firmes. No lado da demanda, no início da semana, influenciados pela política, as consultas de traders e usuários finais aumentaram significativamente, e transações reais foram ouvidas esporadicamente. No entanto, à medida que os preços futuros na plataforma CNIE voltaram a flutuar no meio da semana, o sentimento de mercado esfriou. Alguns traders relataram um enfraquecimento nas consultas de usuários finais, e as transações reais foram limitadas. No geral, devido ao alto estoque social atual de cobalto refinado no setor intermediário e à ausência de melhoria significativa na demanda a jusante, mesmo com a grande notícia positiva da extensão da proibição de exportação da RDC, a maioria dos produtores a jusante ainda manteve um ritmo de aquisição just-in-time, com transações reais permanecendo relativamente fracas. Espera-se que os preços do cobalto refinado possam voltar a um padrão flutuante na próxima semana.
Produtos Intermediários:
Nesta semana, os preços dos produtos intermediários de cobalto aumentaram ligeiramente.No lado da oferta, a maioria das minas e traders manteve um sentimento otimista e suspendeu as cotações, enquanto algumas empresas de cotação mantiveram preços firmes. No lado da demanda, as fundições enfrentaram dificuldades como perdas nos custos de produção e demanda a jusante fraca. Sob condições futuras incertas, eles ainda suspenderam temporariamente as aquisições e se concentraram em consumir seu próprio estoque. Algumas fundições com estoque relativamente baixo tentaram inquirir sobre os preços no mercado, mas devido a diferenças significativas de preços entre compradores e vendedores, as transações reais ainda eram difíceis de alcançar. No geral, influenciado pela política de extensão da proibição de exportação da RDC, os produtos intermediários de cobalto da China ainda enfrentarão uma escassez de matérias-primas no futuro, e há um impulso ascendente nos preços. No entanto, durante este processo, é necessário prestar atenção à inibição da demanda a jusante causada pelo aumento nos preços das matérias-primas.
Sales de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloreto de Cobalto):
Nesta semana, influenciado pela política da RDC, os preços do sulfato de cobalto pararam de cair e se recuperaram.No lado da oferta, as fundições e traders mantiveram cotações próximas aos máximos anteriores. No lado da demanda, os pedidos das empresas ternárias a jusante ainda não mostraram melhoria significativa, e eles adotaram temporariamente uma atitude de espera, concentrando-se em digerir o estoque anterior. A aquisição de cobalto refinado ainda foi suspensa devido à baixa viabilidade econômica. No geral, após a introdução da política, o sentimento de mercado atual para o sulfato de cobalto melhorou significativamente em comparação com a semana passada. No entanto, devido aos rápidos aumentos de preços pelos fornecedores a montante e às condições futuras incertas, a vontade de compra a jusante é fraca, e as transações reais de mercado são limitadas. Espera-se que os preços do sulfato de cobalto se estabilizem temporariamente na próxima semana, esperando feedback das transações reais de mercado.
Atualmente, alguns produtores de cloreto de cobalto estão oferecendo cotações a 63.000-65.000 yuan/t, enquanto algumas fundições de sal escolheram suspender as cotações e continuam a monitorar o mercado. No lado da oferta, as fundições ainda exibem um forte sentimento de espera, resultando em menos transações de mercado. No lado da demanda, as empresas a jusante têm níveis de estoque relativamente amplos, e o mercado está ativamente inquirindo, mas compradores e vendedores permanecem cautelosos. Em relação aos preços, embora as fundições a montante tenham começado a oferecer cotações, estas cotações apenas refletem as expectativas a montante do preço atual de mercado. A tendência específica dos preços dependerá dos preços de transação reais e dos níveis de estoque das empresas a montante e a jusante no futuro.
Sales de Cobalto (Co3O4):
Atualmente, os produtores de Co3O4 ainda estão suspendendo cotações e envios, com ambos os lados a montante e a jusante mantendo uma atitude de espera e sem transações ocorrendo. Afetado pelas políticas da RDC, no lado da oferta, os produtores de Co3O4 escolheram suspender as cotações e monitorar o sentimento e a demanda gerais do mercado. No lado da demanda, as fábricas de cátodo LCO têm níveis de estoque relativamente baixos, mas o mercado foi significativamente influenciado pelo sentimento recentemente, levando-as a adotar uma abordagem de espera. Em relação aos preços, atualmente não há cotações no mercado, mas alguns produtores de Co3O4 indicaram que suas expectativas de envio podem variar de 210.000-220.000 yuan/t. A tendência específica dos preços e a faixa de mudanças precisarão ser julgadas quando as transações reais ocorrerem. A longo prazo, os preços do Co3O4 ainda serão influenciados pelos níveis de estoque de cobalto. Se o estoque atual da indústria pode apoiar o mercado até dezembro tornou-se um fator-chave que afeta a tendência dos preços.
Sulfato de Níquel:
Em 26 de junho, o preço do índice de sulfato de níquel de grau bateria SMM foi de 27.199 yuan/t, com a faixa de cotação para sulfato de níquel de grau bateria sendo de 27.200-27.600 yuan/t, e o preço médio permanecendo estável em relação ao dia anterior.
Em termos de custos, afetado pelo aumento geral dos metais não-ferrosos e pela recuperação das condições de sobrevenda, os preços do níquel na LME se recuperaram. No geral, os custos de produção imediatos dos sais de níquel aumentaram. Do lado da oferta, algumas fundições de sais de níquel pararam a produção para manutenção devido a perdas, enquanto outras mantiveram cotações estáveis. Do lado da demanda, as fábricas de precursores reduziram seu entusiasmo de inquirição devido à demanda fraca. Nesta semana, as transações de mercado e a atividade de inquirição permaneceram em um nível baixo.
Olhando para o futuro, espera-se que o sentimento leve os preços do sal de níquel a subir, mas a amplitude do aumento ainda será limitada pela fraca demanda a jusante.
Precursor de cátodo ternário:
Nesta semana, os preços dos produtos precursor de cátodo ternário das séries 5, 6 e 8 aumentaram ligeiramente. Em termos de custos de matérias-primas, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de manganês mantiveram-se estáveis, enquanto o sulfato de cobalto recuperou devido à prorrogação da proibição de exportação da República Democrática do Congo (RDC), mas o impulso ascendente diminuiu gradualmente. Atualmente, as cotações de mercado para os precursores de cátodo ternário mudaram pouco, e os produtores de materiais de cátodo têm baixa vontade de aceitar aumentos nos coeficientes de desconto para os precursores, principalmente devido à ainda fraca demanda geral do mercado por materiais ternários, limitando o espaço para aumentos de preço. No lado da demanda, o desempenho geral do mercado nacional de células de potência ternárias permaneceu fraco, com apenas alguns fornecedores de fabricantes líderes de células de bateria experimentando crescimento de pedidos. O mercado de consumo teve um desempenho geralmente medíocre em junho, e espera-se que os pedidos de alguns produtores se recuperem ligeiramente em julho. No lado da oferta, o desempenho geral de envio de precursores de cátodo ternário em junho foi fraco, com alguns produtores experimentando reduções significativas de produção, mas espera-se uma ligeira recuperação em julho. Impulsionados pelo aumento dos preços do sulfato de cobalto, os preços dos precursores de cátodo ternário podem aumentar ligeiramente a curto prazo.
Material de cátodo ternário:
Nesta semana, os preços dos materiais de cátodo ternário da série 5 aumentaram ligeiramente, enquanto os preços dos materiais das séries 6 e 8 mantiveram-se relativamente estáveis. Em termos de custos de matérias-primas, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de manganês mantiveram-se estáveis, enquanto o sulfato de cobalto recuperou devido à prorrogação da proibição de exportação de cobalto da RDC, mas o impulso ascendente diminuiu. O carbonato de lítio apresentou uma tendência flutuante, enquanto o hidróxido de lítio continuou uma tendência de queda significativa. No lado da demanda, o desempenho geral do mercado nacional de células de potência ternárias foi medíocre, com apenas alguns modelos de carros recentemente lançados impulsionando o crescimento de pedidos para materiais de cátodo ternário de médio e alto teor de níquel. No setor de pequena potência, produtos de uso final como motociclos e ferramentas elétricas apresentaram demanda relativamente boa no Sudeste Asiático e na Índia, proporcionando algum suporte aos pedidos de materiais de cátodo ternário de grau consumidor. No lado da oferta, a produção real de materiais de cátodo ternário em junho e o calendário de produção para julho permaneceram estáveis, sem aumentos significativos previstos. O mercado mantém-se cauteloso quanto aos terceiro e quarto trimestres do segundo semestre. Em relação aos preços, o aumento nos preços do sulfato de cobalto e a queda nos preços dos produtos químicos de lítio compensaram-se mutuamente. Num contexto de demanda global ainda fraca, os preços dos materiais de cátodo ternário deverão flutuar ligeiramente a curto prazo, sem grandes impulsionadores de alta.
LFP:
Esta semana, os preços do LFP caíram ligeiramente, com uma diminuição global de cerca de 25 yuan/tonelada. Os preços do carbonato de lítio recuperaram-se após uma queda esta semana, exibindo uma tendência global de ligeira descida, com uma queda acumulada de cerca de 100 yuan/tonelada. No mercado, as fábricas de materiais mantiveram uma produção relativamente estável esta semana. Após o impacto da redução de tarifas nos EUA, o aumento dos pedidos de sistemas de armazenamento de energia (ESS) foi significativo, impulsionando o entusiasmo geral pela produção no setor. No entanto, os pedidos no mercado de energia continuaram a diminuir ligeiramente, principalmente devido à demanda e ao desempenho do mercado de energia ficarem aquém das expectativas, e o calendário de produção previsto para células de baterias de energia por fabricantes de células a jusante diminuiu semana a semana. Espera-se que a produção de material LFP em junho aumente ligeiramente devido à procura do ESS, mas o aumento será muito limitado.
Fosfato de ferro:
Esta semana, os preços do fosfato de ferro continuaram a enfraquecer, enquanto no mercado de matérias-primas, os preços do MAP de grau industrial e do ácido fosfórico permaneceram estáveis, e os preços do sulfato ferroso aumentaram com o aperto da oferta. Após alguns produtores de fosfato de ferro com preços elevados reduzirem os preços, as situações de pedidos mal se mantiveram. Em junho, alguns produtores de fosfato de ferro receberam pedidos consideráveis com altas taxas de operação, mas isto concentrou-se principalmente entre produtores com vantagens de recursos e preços competitivos de produtos. Com a expansão da capacidade de produção ou a retoma da produção de algumas empresas a jusante, espera-se que a procura de fosfato de ferro cresça. O mercado mantém-se geralmente estável, com os prazos de pagamento a serem uma preocupação-chave durante os concursos públicos de meados de ano e as negociações de pedidos.
LCO:
Recentemente, os produtores de LCO ainda não ofereceram cotações. Os ajustes de preços do LCO são impulsionados principalmente por mudanças nos custos das matérias-primas: recentemente, os preços do carbonato de lítio de grau bateria continuaram a cair, enquanto os preços do Co3O4 mostraram uma forte tendência de subida devido a políticas da República Democrática do Congo (RDC). No lado da oferta, os produtores de Co3O4 optaram por suspender cotações e embarques, e as fábricas de cátodo LCO ainda precisam esperar que os preços a montante se tornem claros antes de determinar os preços subsequentes e as situações de embarque. No lado da procura, os fabricantes de células de bateria terminais ainda têm estoques suficientes, mas a sua aceitação dos preços precisa considerar se os custos das matérias-primas podem ser repassados para o terminal. No geral, espera-se que os preços do LCO aumentem significativamente a curto prazo, com a extensão específica a depender das situações de transação do Co3O4.
Ânodo:
Esta semana, os preços de alguns materiais de ânodo de grafite artificial diminuíram devido ao impacto de reduções de custos anteriores. No lado da procura, limitada pelos altos níveis de estoque de veículos acabados, as montadoras reduziram o ritmo de produção, levando a um fraco crescimento da procura de células de baterias de energia. No entanto, a recuperação do mercado de pequenos sistemas ESS compensou eficazmente algumas lacunas de demanda causadas pela queda da procura de veículos elétricos novos (NEV). Esta mudança na estrutura da procura transmitiu-se camada a camada, mantendo uma procura relativamente estável de materiais de ânodo a nível das células de bateria. Entretanto, o lado da oferta permanece abundante. No lado dos custos, devido ao atraso no processo de produção, o efeito de transmissão de preços das reduções de custos anteriores foi gradualmente libertado no ciclo de produção atual, impulsionando ajustes correspondentes nos preços dos produtos. Sob o duplo impacto da oferta abundante contínua no lado da oferta e da pressão descendente no lado dos custos, os preços dos materiais de ânodo de grafite artificial continuaram a diminuir esta semana. De futuro, embora o excesso de capacidade seja difícil de melhorar a curto prazo e existam expectativas de uma parada na queda e recuperação dos preços das matérias-primas relacionadas, espera-se que o suporte de custos se fortaleça gradualmente, e os preços dos materiais de ânodo poderão entrar gradualmente numa fase de operação estável.
Esta semana, apoiado pela dinâmica estável de custos e oferta, o mercado de materiais de ânodo de grafite natural manteve uma tendência de preços estável. De futuro, a aceleração da inovação tecnológica nos ânodos de grafite artificial continua a reduzir a diferença de desempenho com os ânodos de grafite natural em métricas-chave, como capacidade específica e vida útil do ciclo. Impulsionados por requisitos de redução de custos e atualização de desempenho, os clientes a jusante estão gradualmente a deslocar as preferências de aquisição para ânodos de grafite artificial, comprimindo significativamente a procura de mercado para ânodos de grafite natural. Consequentemente, espera-se que os preços dos materiais de ânodo de grafite natural enfrentem uma pressão descendente contínua a longo prazo.
Separador:
Os preços do mercado de separadores permaneceram estáveis globalmente esta semana. Tendências de preços específicas: Cotações principais de separadores por processo úmido: 5μm a 1,35 yuan/m², 7μm a 0,76 yuan/m² e 9μm a 0,74 yuan/m². Cotações principais de separadores por processo seco: 12μm a 0,45 yuan/m² e 16μm a 0,44 yuan/m². No lado da oferta, ciclos prolongados de libertação de capacidade deixaram a capacidade de produção acumulada ainda não totalmente absorvida, mantendo um padrão de excedente de oferta. Surgiu diferenciação estrutural no lado da procura: a procura de baterias de energia mais fraca do que o previsto contrastou com o desempenho do setor ESS melhor do que o projetado, resultando num ligeiro aumento mensal da procura global da indústria através de efeitos de compensação. Dada a atual balança entre oferta e procura, espera-se que os preços dos separadores permaneçam estáveis a curto prazo com volatilidade limitada.
Eletrólito
: Esta semana, os preços do eletrólito permaneceram temporariamente estáveis. No lado dos custos, os preços da LiPF6, matéria-prima central, diminuíram ligeiramente, os preços dos solventes aumentaram moderadamente devido à passagem de custos dos produtos petroquímicos a montante, enquanto os preços dos aditivos permaneceram estáveis. Os custos globais de fabrico do eletrólito não mostraram flutuações significativas, mantendo uma estabilidade relativa dos custos. No lado da procura, fatores sazonais levaram a um desempenho medíocre das vendas de automóveis no mercado de NEV, causando um ligeiro declínio mensal da procura de baterias de energia. No entanto, o crescimento da procura de ESS no exterior no setor de armazenamento de energia manteve a procura global relativamente estável. No lado da oferta, os produtores de eletrólito continuaram a operar sob modelos de "produção baseada nas vendas". Apesar dos preços de mercado persistentemente baixos, alguns produtores abandonaram seletivamente pedidos de baixa margem ou com perdas devido a preocupações com a rentabilidade. No entanto, o excesso de capacidade estrutural da indústria manteve pressões competitivas significativas, obrigando algumas empresas a adotar estratégias de desconto por volume. Considerando estes fatores, espera-se que os preços do eletrólito flutuem dentro de um intervalo num futuro próximo.
Bateria de íons de sódio
Tomando o NFPP (pirofosfato de ferro e sódio) como exemplo, a sua capacidade de produção continua a aumentar com o aumento dos embarques. A procura a jusante concentra-se principalmente em aplicações de ESS e arranque/paragem. À medida que a capacidade do NFPP se liberta gradualmente, emergem economias de escala, levando a reduções adicionais de custos e a quedas constantes nos preços por tonelada. Esta vantagem de preço aumenta a competitividade das baterias de íons de sódio no mercado de baterias mais amplo, incentivando mais empresas e consumidores a adotar produtos de íons de sódio e impulsionando a expansão do mercado.
Reciclagem
As taxas de coeficiente para massa negra terciária/LCO permaneceram inalteradas, com ligeiros aumentos nos coeficientes de cobalto e contínuas quedas nos coeficientes de lítio. Os preços do lítio para massa negra de polos LFP situaram-se em 2.150-2.300 yuan/mtu, e em 1.950-2.100 yuan/mtu para massa negra de bateria LFP. No lado da procura, a maioria dos recicladores de processo úmido terciários/LFP manteve volumes de aquisição mensais estáveis enquanto esgotavam os estoques, resultando em transações de mercado lentas. No lado da oferta, as expectativas de preços de venda de moinhos e comerciantes suavizaram-se com a queda dos preços dos sais, fazendo com que os preços da massa negra acompanhassem as quedas dos preços dos sais. Exceto para os principais recicladores de processo úmido integrados, a maioria dos lucros no segmento de processo úmido permanece abaixo dos níveis de rentabilidade.
A jusante & Terminal
: Esta semana, os preços dos gabinetes de bateria do lado DC permaneceram estáveis. Preços médios: 0,432 yuan/Wh para unidades de 5MWh e 0,437 yuan/Wh para unidades de 3,44/3,77MWh. As províncias continuam a implementar mecanismos e políticas para a participação do ESS nos mercados de energia, com proprietários e integradores a adotarem posturas de "esperar para ver". O mercado ESS permanece estável globalmente com mínimas flutuações nos preços dos gabinetes de bateria do lado DC. A SMM espera que os preços permaneçam estáveis a curto prazo.
Em 23 de junho, o vencedor do contrato EPC do projeto de sistema ESS autónomo de 200MW/400MWh da Changyuan Rongyuan foi anunciado. A ser construído na cidade de Changyuan, Xinxiang, a proposta vencedora do projeto ascendeu a 283,6 milhões de yuan, traduzindo-se em 0,709 yuan/Wh.
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Notícias
: [Tianyuan Co.: Os materiais de cátodo LFP da empresa podem ser usados para produção de baterias de estado sólido] A Tianyuan declarou na sua plataforma interativa que os seus materiais de cátodo de fosfato de ferro e lítio (LFP) são aplicáveis para a produção de baterias de estado sólido. A empresa monitorará as direções emergentes de desenvolvimento tecnológico e de produtos, mantendo reservas técnicas de acordo com o seu planeamento estratégico.
[Far East Smart Energy: Produtos de Bateria de Estado Sólido em Fase de Testes Pequenos, Promoção do Mercado de Bateria Semi-Sólida Iniciada] A Far East Smart Energy declarou na sua plataforma interativa que os produtos relacionados com baterias de estado sólido estão atualmente na fase de desenvolvimento de amostras de testes pequenos, enquanto os produtos de bateria semi-sólida completaram o desenvolvimento e iniciaram oficialmente os esforços de promoção do mercado. No futuro, a Far East Battery implementará baterias cilíndricas grandes de tabuleiro completo 21700, 4680 e 4695 em setores-chave, combinadas com sistemas de bateria de estado sólido, para atender às demandas dos clientes por baterias de alta taxa de carga, alta energia específica e longo alcance. [Sun Xiaohong, CCCME: As exportações de automóveis da China deverão atingir 7 milhões de unidades este ano] Sun Xiaohong, secretário-geral do Comitê de Internacionalização Automobilística da Câmara de Comércio para Importação e Exportação de Produtos de Máquinas e Eletrônicos da China, indicou que os dados alfandegários mostram que as exportações de automóveis da China atingiram 6,4 milhões de unidades no ano passado. Projetando uma taxa de crescimento de 10%, o volume de exportação de automóveis deste ano deverá atingir 7 milhões de unidades. Caso as exportações mantenham um crescimento superior a 10%, as exportações de automóveis da China poderão atingir 10 milhões de unidades até 2030.
SMM New Energy Research Team
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Ziya Lin 86-2151666902
Disheng Feng 021-51666714
Yanlin Lyu 021-20707875
Zhicheng Zhou 021-51666711
Zihan Wang 021-51666914
Jie Wang 021-51595902
He Zhang 021-20707850
Haohan Zhang 021-51666752
Bolun Chen 021-51666836
Mengqi Xu 021-20707868
