O plano de colocação privada anunciado pela Dongfang Tantalum Industry em 24 de junho indica que a empresa pretende emitir até 151 milhões de ações para até 35 investidores específicos, incluindo a China Nonferrous Metals Mining (Group) Co., Ltd., controladora real, e a CNMC (Ningxia) Dongfang Group Co., Ltd., acionista controladora, levantando um total de até 1,2 bilhão de yuan. Entre eles, a China Nonferrous Metals Mining (Group) Co., Ltd., controladora real, subscreverá 105 milhões de yuan, e a CNMC (Ningxia) Dongfang Group Co., Ltd., acionista controladora, subscreverá 480 milhões de yuan. O montante total dos fundos levantados com esta colocação privada de ações A não excederá 1,2 bilhão de yuan. Após dedução das despesas de emissão, os fundos serão investidos em três projetos de construção e utilizados para complementar o capital de giro. A situação específica é a seguinte:
Antes de os fundos levantados com esta emissão estarem disponíveis, a empresa utilizará fundos próprios para realizar investimentos iniciais nos projetos financiados pelos fundos levantados, de acordo com as condições de mercado, e substituirá esses investimentos com os fundos levantados após estarem disponíveis. Se o montante líquido dos fundos levantados for inferior ao montante planejado de investimento para os projetos financiados pelos fundos levantados, a assembleia de acionistas da empresa autorizará o conselho de administração da empresa e seus funcionários autorizados a ajustar e, finalmente, decidir sobre a ordem de prioridade do investimento dos fundos levantados e os montantes específicos de investimento para cada projeto, etc., com base no montante líquido real dos fundos levantados e na urgência dos projetos. Qualquer falta de fundos levantados será coberta pelos fundos próprios da empresa.
A Dongfang Tantalum Industry anunciou uma análise da necessidade dos projetos financiados pelos fundos levantados:
(1) É favorável à prática da grande circulação interna e à garantia da segurança da cadeia industrial nacional
A Quinta Sessão Plenária do XIX Comitê Central do Partido Comunista da China propôs claramente acelerar a construção de um novo padrão de desenvolvimento com a grande circulação interna como principal e a promoção mútua da circulação interna e internacional. O ciclo econômico impulsionado pela demanda interna está se tornando o motor central do crescimento econômico. Os produtos da empresa têm um impacto significativo na competitividade central do país em tecnologia, indústria de defesa nacional e outros campos. Os produtos como K2TaF7 e óxido de nióbio, produzidos pelo projeto de hidrometalurgia, são importantes matérias-primas básicas para a subsequente pirometalurgia e produção de produtos. Os produtos do projeto de fundição pirometalúrgica e do projeto de produtos de alta qualidade são fornecidos a setores-chave, como ligas de alta temperatura, semicondutores, física de alta energia, indústria de defesa nacional e aeroespacial. Ao implementar os projetos financiados pelos fundos arrecadados, a empresa pode alcançar o autoabastecimento de materiais-chave nos setores acima mencionados, resolver os gargalos técnicos em áreas relacionadas na China, reduzir a dependência de importações estrangeiras e, assim, garantir a segurança nacional.
(2) É favorável à otimização da estrutura de produtos e à realização da modernização e desenvolvimento industriais da empresa
Nos últimos anos, a indústria de tântalo-nióbio sofreu mudanças profundas, e a empresa precisa urgentemente de otimizar sua estrutura de produtos e aumentar o investimento em novas áreas de demanda. Atualmente, a capacidade dos equipamentos de produção das unidades de hidrometalurgia, pirometalurgia e fabricação de produtos não pode atender à crescente demanda a jusante. Portanto, é urgente promover novos projetos de construção e reforma. Espera-se que, após a conclusão dos projetos, a empresa estabeleça um layout estratégico de um "escalão de produtos de três níveis": garantindo a segurança da cadeia de fornecimento com matérias-primas primárias, como K2TaF7, óxido de tântalo e óxido de nióbio; construindo vantagens competitivas centradas em produtos como fundição de tântalo/nióbio, alvos semicondutores e materiais supercondutores de nióbio; e cultivando novos produtos compostos de tântalo-nióbio, fios supercondutores, tubos de grande porte, etc., como pontos de crescimento futuros, ao mesmo tempo em que consolida a posição de mercado de produtos tradicionais de tântalo-nióbio e ligas, como resistência à corrosão química e capacitores. Através deste layout sistemático, a empresa alcançará uma atualização de cadeia completa, desde a segurança das matérias-primas até a segurança dos produtos tradicionais e, em seguida, até os avanços em produtos de alta qualidade.
(3) Melhorar a cadeia industrial, preencher lacunas de capacidade e aumentar continuamente a força competitiva
Entre os três projetos de arrecadação de fundos desta vez, K2TaF7 e pentóxido de nióbio do projeto de hidrometalurgia são importantes matérias-primas básicas para a subsequente pirometalurgia e fabricação de produtos; o tântalo e nióbio fundidos do projeto de fundição pirometalúrgica são importantes aditivos para materiais de liga de alta temperatura e importantes matérias-primas básicas para produtos de tântalo-nióbio no projeto de produtos de alta qualidade. Com o rápido desenvolvimento de indústrias emergentes estratégicas, como ligas de alta temperatura, semicondutores, física de alta energia, indústria de defesa e aeroespacial, a demanda do mercado apresentará um efeito de transmissão "de baixo para cima", impulsionando o desenvolvimento colaborativo de toda a cadeia industrial "produtos-pirometalurgia-hidrometalurgia" da Ningxia Orient Tantalum Industry Co., Ltd. A unidade de hidrometalurgia de tântalo-nióbio da empresa está em operação há 27 anos desde sua inauguração em 1998. Com o desenvolvimento urbano, a atual linha de produção de hidrometalurgia está relativamente próxima da área urbana e, devido às limitações das tecnologias e instalações de segurança e proteção ambiental no início, a linha de produção existente não pode atender aos requisitos de expansão ou nova construção no local original em termos de tratamento de águas residuais, gases residuais e resíduos sólidos. O conteúdo de construção deste projeto de hidrometalurgia é construir uma nova linha de produção de hidrometalurgia para resolver os problemas de equipamentos obsoletos e capacidade insuficiente. A demanda substancial por materiais de ligas de alta temperatura levou a uma grave escassez na capacidade de produção da linha de produção de pirometalurgia. A linha de produção do projeto de produtos de alta qualidade é uma linha de produção conjunta para várias variedades e classes, que não pode atender às exigências de produtos em rápido crescimento. Ao mesmo tempo, carece de backups duplos para equipamentos-chave, tornando-a incapaz de atender às exigências de fornecimento de semicondutores. Em resumo, aumentando o investimento na construção desses projetos de captação de recursos, ajudará a preencher rapidamente as lacunas de capacidade de produtos em vários elos-chave, melhorar ainda mais os níveis de equipamentos e instalações, otimizar os processos de produção existentes, melhorar a qualidade dos produtos e a eficiência de produção e alcançar o efeito de complementar e fortalecer a cadeia industrial existente, ativando as vantagens competitivas da empresa em toda a cadeia industrial.
(4) Aumentar os produtos de alto valor agregado para apoiar o crescimento do desempenho da empresa
Alguns dos produtos envolvidos neste projeto têm a característica de alto valor agregado. Com o desenvolvimento de indústrias a jusante, como alvos de semicondutores, nióbio supercondutor, indústria de defesa e aeroespacial, a demanda de mercado por esses produtos aumentou constantemente. Após a implementação do projeto, a empresa poderá expandir a escala de produção de produtos de alto valor acrescentado, melhorar eficazmente as receitas de vendas e os níveis de lucro, aumentar significativamente a rentabilidade da empresa e criar maior valor para os acionistas.
A China National Nuclear Corporation (CNNC) Orient Tantalum Industry Co., Ltd. também apresentou a situação básica do planejamento de construção dos projetos financiados pelo capital arrecadado: (1) Projeto de Construção da Fábrica Digital de Hidrometalurgia de Tântalo-Nióbio ① Informações Básicas do Projeto Este projeto será implementado na Zona de Desenvolvimento Econômico e Tecnológico de Shizuishan, na Região Autônoma Hui de Ningxia. Planeja-se construir novas linhas de produção para K2TaF7 (1.100 toneladas/ano), pentóxido de nióbio (1.700 toneladas/ano), pentóxido de nióbio de alta pureza (150 toneladas/ano), pentóxido de tântalo de alta pureza (50 toneladas/ano), compostos de tântalo-nióbio (209,5 toneladas/ano) e concentrados de estanho como subproduto (90 toneladas/ano). A construção do projeto inclui principalmente a construção de novas unidades de produção principal e unidades de produção auxiliares, bem como a aquisição de equipamentos de processo e equipamentos auxiliares de apoio. O investimento total deste projeto é de 678,6878 milhões de yuan, com um período de construção de 27 meses. A entidade de construção do projeto é a CNNC Orient Tantalum Industry Co., Ltd. (2) Projeto de Renovação da Linha de Produção de Fundição de Pirometalurgia de Tântalo-Nióbio ① Informações Básicas do Projeto Este projeto será implementado no distrito de Dawukou, na cidade de Shizuishan, na Região Autônoma Hui de Ningxia. A construção do projeto inclui a expansão e renovação da capacidade das linhas de produção existentes de fundição e redução de carbono, bem como a construção de apoio a instalações auxiliares de fornecimento de energia, abastecimento de água, fornecimento de gás, aquecimento e vida, aquisição de materiais e instalação de equipamentos. Espera-se que, após a conclusão do projeto e a plena produção, haja uma capacidade de produção anual adicional de 860 toneladas de nióbio fundido, 80 toneladas de tântalo fundido, 74 toneladas de barras de nióbio e liga de nióbio e 240 toneladas de barras de tântalo e liga de tântalo (varas). Entre estes, as barras de nióbio e liga de nióbio, bem como as barras de tântalo e liga de tântalo (varas), são produtos intermediários utilizados no processo da linha de produção de pirometalurgia e não geram valor econômico através de vendas externas. O investimento total deste projeto é de 287,9958 milhões de yuans, com um período de construção de 28 meses. A entidade responsável pela construção do projeto é a CNNC Orient Tantalum Industry Co., Ltd. (3) Projeto de Construção da Linha de Produção de Produtos de Alta Qualidade de Tântalo-Nióbio ① Informações Básicas do Projeto Este projeto será implementado no Distrito de Dawukou, Cidade de Shizuishan, Região Autónoma Hui de Ningxia. A construção do projeto inclui a disposição de equipamentos principais, renovação de fábricas, construção de instalações de apoio, renovação e aquisição de equipamentos, realocação e instalação dentro do terceiro vão no lado oeste da oficina de produtos existente. Espera-se que, após a conclusão do projeto e a plena produção, a capacidade de produção de chapas e tiras de tântalo-nióbio aumente em 145 toneladas/ano. O investimento total deste projeto é de 281,1991 milhões de yuans, com um período de construção de 24 meses. A entidade responsável pela construção do projeto é a CNNC Orient Tantalum Industry Co., Ltd.
Em relação ao impacto desta emissão na operação e gestão da empresa e na situação financeira, a CNNC Orient Tantalum Industry Co., Ltd. declarou: (I) Impacto desta emissão na operação e gestão da empresa Os projetos de investimento financiados pelo capital arrecadado nesta emissão giram principalmente em torno do negócio principal da empresa, alinhados com as políticas industriais nacionais relevantes e a direção estratégica geral de desenvolvimento futuro da empresa, o que é propício para aumentar a força abrangente da empresa. Os projetos de investimento financiados por este aumento de capital têm boas perspectivas de desenvolvimento de mercado e benefícios econômicos, capazes de aumentar a rentabilidade da empresa, fortalecer ainda mais sua competitividade central, alcançar o desenvolvimento sustentável a longo prazo, consolidar e elevar sua posição na indústria e realizar seus objetivos estratégicos. (II) Impacto desta oferta na situação financeira da empresa Após a conclusão desta oferta, os ativos totais e os ativos líquidos da empresa aumentarão simultaneamente, e o rácio ativo-passivo diminuirá, o que é propício para aumentar a capacidade da empresa de resistir a riscos financeiros, otimizar ainda mais sua estrutura de ativos, reduzir custos e riscos financeiros e fortalecer sua capacidade futura de operação sustentável. Com a conclusão dos projetos de investimento financiados pelo aumento de capital, a escala do negócio principal da empresa pode ser ainda mais expandida, e os benefícios do projeto tornar-se-ão gradualmente evidentes, melhorando ainda mais a situação financeira da empresa.
Em 25 de junho, ao responder às perguntas dos investidores na plataforma interativa, a China National Tantalum & Niobium Co., Ltd. (doravante designada por "CNTC") declarou que a empresa sempre esteve atenta à aplicação do tântalo e do nióbio e de seus materiais de liga em campos emergentes, aumentando continuamente o investimento em P&D e os esforços de pesquisa científica, melhorando constantemente o conteúdo tecnológico e a competitividade de mercado de seus produtos, criando novos pontos de crescimento para produtos emergentes de tântalo e nióbio e promovendo o desenvolvimento de alta qualidade da empresa.
Em 25 de junho, ao responder às perguntas dos investidores na plataforma interativa, a CNTC declarou que a utilização da capacidade da empresa é suficiente e que sua produção e operação atuais estão normais.
A CNTC divulgou anteriormente seu anúncio de desempenho do primeiro trimestre, afirmando que, no primeiro trimestre de 2025, sua receita foi de aproximadamente 338 milhões de yuans, um aumento de 30,83% em relação ao mesmo período do ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas das empresas listadas em bolsa foi de aproximadamente 56,5 milhões de yuans, um aumento de 13,62% em relação ao mesmo período do ano anterior; e o lucro básico por ação foi de 0,1125 yuans, um aumento de 14,33% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O relatório anual de 2024 da CNTC mostra: Em 2024, a empresa alcançou uma receita operacional total de 1,281 bilhão de yuans, um aumento de 15,57% em relação ao mesmo período do ano anterior; e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 213 milhões de yuans, um aumento de 13,94% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os volumes de produção e venda dos produtos de processamento e fabricação da empresa aumentaram 60,71% e 48,6%, respectivamente. Por produto, a receita de tântalo e nióbio e seus produtos de liga aumentou 15,8%, e a receita de titânio e produtos de liga de titânio aumentou 81,94%.
Em seu relatório de pesquisa sobre a CNTC, a China Post Securities apontou: A otimização da estrutura de produtos impulsiona o crescimento do desempenho, com um aumento constante na margem bruta. O crescimento do desempenho da empresa é impulsionado principalmente pela otimização de sua estrutura de produtos. Apesar da pressão de queda no mercado de seus principais produtos, pó de tântalo e fio de tântalo, a empresa continuou a aumentar seus esforços de desenvolvimento de mercado em campos como ligas de alta temperatura, semicondutores e supercondutores. Em termos de rentabilidade, a margem bruta da empresa em 2024 foi de 18,32%, um aumento de 0,48 ponto percentual em relação a 2023. A construção do projeto está em pleno andamento, com o projeto de pirometalurgia totalmente iniciado e o projeto de hidrometalurgia entrando na fase de aprovação. (1) Projetos Concluídos: O projeto de transformação técnica da linha de produção de chapas e tiras de tântalo-nióbio, com uma produção anual de 100 cavidades supercondutoras de nióbio, foi concluído e colocado em operação. (2) Projetos em Construção: A linha de produção de fundição e moldagem de pirometalurgia de tântalo-nióbio, a nova linha de produção inteligente com uma produção anual de 400 cavidades supercondutoras de nióbio, o local de descarte de resíduos da hidrometalurgia de tântalo-nióbio e o projeto de construção da linha experimental de pó de tântalo de alta pureza já foram iniciados. (3) Projetos Planejados: O estudo de viabilidade para o projeto de construção de uma fábrica digital para a hidrometalurgia de tântalo-nióbio foi concluído e está atualmente na fase de aprovação. A ênfase é colocada no investimento em P&D. As contribuições de desempenho da Dongfang Superconducting e do Instituto de Materiais do Oeste diminuíram, mas espera-se que se recuperem até 2025. Alertas de Risco: Riscos de flutuação de preços; riscos de progresso do projeto abaixo das expectativas; riscos de demanda a jusante abaixo das expectativas; discrepâncias entre as suposições do modelo e a realidade; riscos de políticas excedendo as expectativas, etc.
O relatório de pesquisa da Minsheng Securities sobre a Dongfang Tantalum Industry Co., Ltd. indica que a demanda a jusante está florescendo em várias áreas e a expansão da capacidade de produção está começando a contribuir para o crescimento incremental, com o negócio principal de tântalo-nióbio continuando a crescer rapidamente. Olhando para o futuro até 2025, os pedidos em áreas emergentes permanecem quentes e espera-se que os negócios de pó de tântalo e fio de tântalo continuem a se recuperar. Enquanto isso, espera-se que a expansão da capacidade de produção seja liberada de forma concentrada, com crescimento de desempenho promissor. A demanda por produtos militares está desacelerando em linha com a indústria, e o desempenho do Instituto de Materiais do Oeste está sendo prejudicado, levando a uma diminuição na renda de investimento. Em 2024, o Instituto de Materiais do Oeste alcançou um lucro de aproximadamente 230 milhões de yuan, contribuindo com 64,46 milhões de yuan em renda de investimento com base em uma participação acionária de 28%, representando uma diminuição de 15,99% em relação ao ano anterior. Isso é principalmente devido à desaceleração geral da demanda militar e ao impacto dos cronogramas de entrega. Com a expectativa de que o setor militar atinja o fundo e se recupere, espera-se que a receita do Instituto de Materiais do Oeste cresça de forma estável. A empresa retorna ativamente dividendos ao mercado de capitais, demonstrando sua confiança em suas operações. Como representante das empresas estatais tradicionais, a empresa está implementando reformas de incentivos orientadas para o mercado e inovação contínua em P&D, obtendo resultados constantes na melhoria da qualidade e da eficiência. Como líder na indústria nacional de tântalo-nióbio-berílio, os principais negócios da empresa, fios de tântalo e pó de tântalo, estão se estabilizando e recuperando, com demanda florescente em campos de aplicação emergentes de alta tecnologia. Juntamente com a iminente liberação da capacidade de produção expandida do projeto de colocação privada, espera-se um crescimento promissor do desempenho. Alertas de Risco: Demanda abaixo das expectativas, progresso de novos produtos abaixo das expectativas, riscos de flutuações nos preços das matérias-primas, etc.
