Ao analisar as classificações dos principais detentores de reservas de ouro do mundo, é possível perceber facilmente um fenômeno interessante:
a Rússia, que ocupa o quinto lugar, sempre manteve suas reservas de ouro firmemente em suas próprias mãos. A experiência da "apreensão forçada" das reservas cambiais russas pelo Ocidente após o conflito entre Rússia e Ucrânia tornou-a mais sábia;
a França, que ocupa o quarto lugar, já havia transferido a maior parte de suas reservas de ouro no exterior de volta a Paris em meados da década de 1960, devido à perda de confiança do então presidente francês, Charles de Gaulle, no sistema de Bretton Woods;
a Alemanha e a Itália, que ocupam o segundo e terceiro lugares, respectivamente, têm visto um crescente número de pedidos dentro de seus países para retirar seu ouro de Nova York este ano, após os repetidos ataques do presidente dos EUA, Donald Trump, ao Federal Reserve dos EUA e a intensificação da instabilidade geopolítica...
Quanto aos EUA, que ocupam o primeiro lugar, o atual governo pode nem mesmo saber quanto ouro realmente tem em seus cofres...
(Classificação das Reservas de Ouro Globais, Fonte: Trading Economics)
Obviamente, no mundo de hoje, em que o ouro ocupa uma posição cada vez mais proeminente nos mercados de capitais, os últimos desenvolvimentos em relação à segurança das reservas de ouro entre esses cinco principais detentores de reservas de ouro são, sem dúvida, bastante intrigantes — vários sinais indicam que até mesmo os tradicionais aliados ocidentais dos EUA após a Segunda Guerra Mundial estão agora se sentindo cada vez mais inquietos com relação ao ouro armazenado nos EUA!
A opinião pública na Alemanha e na Itália está cada vez mais ansiosa para "recuperar" seu ouro...
Fabio De Masi, ex-membro do Parlamento Europeu pelo Partido de Esquerda da Alemanha, que agora se juntou ao partido populista de esquerda BSW, declarou em uma recente entrevista à mídia que em "tempos turbulentos", há "fortes razões" para apoiar a transferência de mais ouro para a Europa ou para a Alemanha.
De acordo com dados do World Gold Council, a Alemanha e a Itália detêm atualmente as segunda e terceira maiores reservas de ouro do mundo, respectivamente — com reservas de 3.352 toneladas métricas e 2.452 toneladas métricas, ficando atrás apenas dos EUA.
Enquanto isso, ambos os países dependem fortemente do Federal Reserve de Nova York, em Manhattan, como seu depositário, armazenando mais de um terço de seu ouro nos EUA. Segundo cálculos do setor, o valor total de mercado do ouro armazenado por eles no Federal Reserve de Nova York atualmente ultrapassa os 245 mil milhões de dólares.
Armazenar ouro nos EUA, país separado por vastos oceanos, deve-se principalmente a razões históricas após a Segunda Guerra Mundial e também reflete o status de longa data de Nova York como um dos mais importantes centros de negociação de ouro do mundo (ao lado de Londres).
No entanto, a política errática de Trump e a inquietação geopolítica mais ampla têm recentemente provocado debates públicos crescentes nesses dois países europeus sobre a segurança das suas reservas de ouro.
Na Alemanha, a proposta de repatriar o ouro está a ganhar apoio cada vez mais amplo de partidos políticos de esquerda e de direita. Peter Gauweiler, um conhecido ex-membro conservador da União Social-Cristã (CSU), enfatizou recentemente que o banco central alemão “não pode tomar atalhos” na proteção das reservas de ouro do país.
“Precisamos de abordar a questão de saber se armazenar ouro no exterior se tornou mais seguro e estável na última década”, acrescentou. “A resposta é evidente (não), uma vez que os riscos geopolíticos tornaram o mundo um lugar mais inseguro.”
Sabe-se que a Associação Europeia dos Contribuintes também enviou recentemente cartas aos ministérios das Finanças e aos bancos centrais da Alemanha e da Itália, instando os formuladores de políticas a reconsiderarem a sua confiança no Federal Reserve dos EUA como depositário do ouro. “Estamos profundamente preocupados com a interferência de Trump na independência do Federal Reserve dos EUA”, disse Michael Jäger, presidente da Associação Europeia dos Contribuintes.
Jäger assinalou: “A nossa recomendação é repatriar o ouro da Alemanha e da Itália para garantir que o Banco Central Europeu tenha total controlo sobre ele em todos os momentos.”
Antes da reunião da primeira-ministra italiana Giorgia Meloni com Trump, em Washington, em abril, a renomada comentadora económica Giorgia Meloni (Nota: Mesmo nome da primeira-ministra, provavelmente uma pessoa diferente; aqui, o nome é mantido conforme o texto original) também escreveu no jornal local Il Fatto Quotidiano: “Deixar 43% das reservas de ouro da Itália sob a administração pouco confiável de Trump nos EUA é muito perigoso para os interesses do país.
Um "Problema Histórico" que Precisa de Ser Resolvido
Na verdade, a dependência dos países europeus do Federal Reserve dos EUA como depositário de ouro tem sido, há muito tempo, um ponto de discórdia.
Durante o período de prosperidade económica das duas primeiras décadas após a Segunda Guerra Mundial, os países da Europa Ocidental acumularam vastas reservas de ouro — na época, desfrutavam de superávits comerciais significativos com os EUA. Até 1971, o dólar americano podia ser trocado por ouro através do Federal Reserve dos EUA, no âmbito do sistema de taxas de câmbio fixas de Bretton Woods. Armazenar metais preciosos do outro lado do Atlântico também era visto por muitos países europeus como uma forma de proteção contra uma possível guerra com a União Soviética.
A França parece ter sido a primeira a "acordar". Em meados da década de 1960, a França começou a repatriar a maior parte das suas reservas de ouro no exterior de volta para Paris, uma vez que o então Presidente, Charles de Gaulle, perdeu a confiança no sistema de Bretton Woods.
Na Alemanha, só foi com o movimento de base "repatriar o nosso ouro", lançado em 2010, que a política do banco central alemão foi totalmente alterada. Em 2013, o banco central alemão decidiu armazenar metade das suas reservas de ouro no país, repatriando 674 toneladas métricas de ouro de Paris e Nova Iorque para a sua sede em Frankfurt. Esta operação de alta segurança também custou cerca de 7 milhões de euros.
No entanto, atualmente, até 37% das reservas de ouro do banco central alemão ainda estão armazenadas no Federal Reserve Bank de Nova Iorque.
Em resposta, Peter Boehringer, membro do partido de extrema-direita Alternativa para a Alemanha (AfD) e iniciador do movimento de base, disse: "Quando começámos (a propor a repatriação do ouro)... fomos acusados de espalhar teorias da conspiração."
Mas, para Boehringer, a principal razão para trazer o ouro de volta para casa não tem nada a ver com a atual administração dos EUA. "O ouro é o último recurso dos bancos centrais, por isso precisa de ser armazenado sem ser afetado por quaisquer riscos de terceiros. Em tempos de crise grave, o que realmente importa não é apenas a propriedade legal, mas também o controlo físico do ouro."
Vale a pena mencionar que, na Itália, quando o partido de extrema-direita Irmãos da Itália, liderado por Giorgia Meloni, ainda estava na oposição em 2019, fez lobby pela repatriação das reservas de ouro da Itália. Meloni também prometeu na época que, se o seu partido chegasse ao poder, traria o ouro da Itália de volta para casa.
No entanto, desde que assumiu o cargo de primeira-ministra no final de 2022, Meloni até agora permaneceu em silêncio sobre o assunto, em parte devido ao seu desejo de manter relações amigáveis com Trump e evitar exacerbar as guerras comerciais.
Portanto, tanto para a Alemanha quanto para a Itália, apesar dos crescentes pedidos, tanto da arena política quanto da opinião pública, para repatriar suas reservas de ouro, ainda não está claro se esses pedidos se traduzirão em ações concretas. Recentemente, Fabio Rampelli, membro do partido Irmãos da Itália, afirmou que a posição atual do partido é que, dado que o ouro da Itália é mantido por "amigos e aliados históricos", sua "localização geográfica" é apenas de "importância relativa".
Bert Flossbach, um investidor sênior alemão, também apresentou um argumento semelhante: "Passar pela dificuldade de repatriar o ouro agora pode enviar um sinal de que as relações com os EUA estão se deteriorando".
