Nos últimos anos, a indústria de baterias e de novas energias da China tem estado mergulhada num período brutal de profundos ajustamentos, com os preços das baterias para veículos elétricos e de armazenamento de energia a despencarem, comprimindo severamente as margens de lucro da maioria das empresas e levando-as a sofrer prejuízos.
Em meio a este inverno da indústria, várias empresas sem competitividade central foram relutantemente obrigadas a sair do mercado, enquanto vários intervenientes de outros setores atrasaram ou cancelaram os seus projetos. No entanto, em contraste com o recuo das pequenas e médias empresas, as empresas de topo têm expandido contra a tendência. Desde 2025, têm surgido frequentemente notícias sobre planeamento, implementação, início e operação de projetos.
Da “silêncio estratégico” de 2024 à expansão acelerada em 2025, o que dá às empresas de topo do setor de baterias a confiança para o fazerem?
A corrida pela expansão entre as empresas de primeira linha começou discretamente.
De acordo com os dados de instalação de baterias de energia elétrica das empresas chinesas de baterias de energia elétrica de janeiro a maio, embora o panorama das 15 principais empresas mantenha a sequência de liderança da CATL, BYD, CALB e outras, uma corrida clandestina pela expansão entre as empresas de primeira linha já começou nos bastidores.
Desde o início deste ano, na sequência de projetos em Xiamen, Fujian (30 GWh), Portugal (15 GWh) e Chengdu, Sichuan (30 GWh), a CALB voltou a iniciar a construção de um projeto de baterias de lítio de alto desempenho em Changzhou, Jiangsu (25 GWh), em 18 de junho. De acordo com estatísticas incompletas do dnev.cn, a capacidade cumulativa dos projetos iniciados pela CALB este ano atingiu 100 GWh. Com o montante do investimento para o novo projeto iniciado em Changzhou ainda não especificado, a escala de investimento dos três principais projetos iniciados já ultrapassou 42 mil milhões de iuanes.
Além dos projetos iniciados, a CALB também anunciou oficialmente em maio que iria estabelecer uma joint venture com uma empresa estatal em Handan, Hebei, com um capital social de 4 mil milhões de iuanes, para desenvolver e construir projetos de baterias para veículos elétricos, de armazenamento de energia e de sistemas de integração de armazenamento de energia.
A CALB não é um caso isolado. Como líder no setor de baterias de energia elétrica, os esforços de expansão da CATL em 2025 também estão a acelerar.
Em junho, foi noticiado que a primeira fase (Fase II) da Base Industrial de Baterias de Nova Energia da Xiamen Times está prevista para ser entregue até o final do ano, com um investimento total no projeto de aproximadamente 1 bilhão de yuans. Em maio, a primeira fase (60GWh) do projeto de baterias da CATL em Jining, Shandong, entrou em operação. Em abril, a primeira fase (30GWh) do projeto da base em Luoyang, Henan, entrou em plena operação; o Projeto da Base Industrial de Baterias de Nova Energia de Luoyuan Times (Fase I) começou oficialmente a ser construído. Em março, as terceira e quarta fases do projeto da base de Luoyang começaram; o projeto do Parque Industrial Zero Carbono da CATL em Dongying foi assinado, planejando construir uma capacidade de 40GWh no distrito de Kenli, Dongying, Shandong; o Projeto da Mega Fábrica n.º 5 da Base de Produção de Baterias de Íons de Lítio de Fuding Times foi oficialmente finalizado. Em fevereiro, foi divulgada a opinião de aprovação do projeto de expansão da Base da Times em Shandong (30GWh)...
Vale ressaltar que o Projeto da Base Industrial de Baterias de Nova Energia de Luoyuan Times de 40GWh, que foi apenas finalizado em janeiro deste ano, começou oficialmente a ser construído em abril, demonstrando o ritmo acelerado da expansão da capacidade.
Em segundo lugar entre os três principais, a plataforma de baterias da BYD, a FinDreams Battery, também esteve ocupada expandindo sua capacidade este ano.
Em maio, o projeto de expansão da linha de produção de PACK da FinDreams Battery em Changsha passou pela avaliação de impacto ambiental e obteve aprovação administrativa. O investimento total no projeto de expansão foi de 1 bilhão de yuans, e após a expansão, poderia produzir 19 GWh de baterias PACK por ano. Em março, o primeiro produto de bateria saiu da linha de produção no Parque Industrial de Energia Nova Weichai FinDreams (Yantai), marcando a operação oficial da Fase I do projeto do parque industrial. Vale ressaltar que o projeto consiste em duas partes: uma é o Projeto de Construção de Baterias Weichai FinDreams, que, na Fase I, planeja construir linhas de produção de células de baterias para veículos comerciais, veículos off-road e sistemas de armazenamento de energia, com uma capacidade anual de 20 GWh de células de baterias; a outra é o Projeto de Construção do Parque Industrial de Energia Nova Weichai (Yantai), que, na Fase I, planeja construir quatro linhas de produção de baterias PACK de lâminas, com uma capacidade anual de 20 GWh de baterias PACK. Em fevereiro, a construção do projeto de três módulos da FinDreams Battery em Guangxi começou oficialmente. Após a conclusão, o projeto poderá aumentar a capacidade anual em aproximadamente 7 GWh, e os produtos serão amplamente aplicados em campos como os de veículos de energia nova.
Além disso, desde o início deste ano, a BYD adquiriu sucessivamente grandes lotes de terra em Xi'an, na província de Shaanxi, duas vezes, com uma área total de mais de 2.500 mu e um valor combinado de quase 800 milhões de yuan. Relatórios indicam que os dois lotes de terra adquiridos pela BYD em Xi'an serão ambos utilizados para a expansão da produção de baterias de potência.
Em resumo, uma vasta rede de expansão liderada por empresas de primeiro nível já está em movimento, e um confronto pelo topo começou discretamente.
A "Batalha de Posicionamento Tecnológico" por Trás da Expansão de Capacidade
À medida que a capacidade das baterias de potência aumentou de 83,4 GWh em 2020 para 1 TWh em 2024, o "dividendo de fabricação" que dependia apenas da expansão de escala atingiu o teto. Empresas de segundo e terceiro níveis caíram no dilema de "prejuízos após a expansão" devido a deficiências tecnológicas, enquanto empresas de baterias de primeiro nível ainda estão expandindo contra a tendência durante o período de profunda ajuste do setor. A razão pode estar nos dados do relatório anual.
Os dados mostram que o investimento em P&D da CATL em 2024 atingiu até 18,607 bilhões de yuan, representando mais de 5% de sua receita operacional. Seu investimento em P&D acumulado na última década ultrapassou 70 bilhões de yuan. Até o final de 2024, a CATL possuía um total de 43.400 patentes e pedidos de patentes, com o número de novos pedidos de patentes liderando o setor por cinco anos consecutivos.
Os gastos anuais em P&D da BYD em 2024 atingiram 53,195 bilhões de yuan, um aumento de 34,42% em relação ao ano anterior, e sua intensidade de P&D (gastos em P&D/receita operacional) atingiu 7,8%, significativamente superior à média do setor. No campo das baterias de potência, a BYD formou uma "matriz de patentes", com a tecnologia de bateria lâmina alcançando avanços na densidade de energia através da otimização estrutural, e o portfólio de patentes relevantes ultrapassando 300 itens.
Com enormes investimentos em P&D, as empresas de baterias de primeiro nível construíram um fosso tecnológico insuperável. O que é diferente este ano é que, ao contrário dos anos anteriores, em que as empresas eram boas em contar histórias tecnológicas, este ano estão mais inclinadas a definir o futuro com a tecnologia.
Em 2025, a CATL lançou a Bateria Xiaoyao Dual-Core no setor de baterias de potência, inaugurando a "era dual-core" das baterias. Sua marca de baterias de íons de sódio, "Na Xin", resolve o gargalo de recursos e os desafios de baixas temperaturas no norte da China, e alcançou a produção em massa e a instalação. A segunda geração da Bateria Shenxing Ultra-Fast Charging pode alcançar uma autonomia de condução elétrica de 1.000 quilômetros... No setor de Sistemas de Armazenamento de Energia (ESS), a célula de bateria 587Ah da CATL entrou oficialmente em produção em massa e entrega, visando definir a próxima geração de células de bateria ESS com este produto...
Em 2025, a bateria lâmina da BYD continua a evoluir. A segunda geração da bateria lâmina de carregamento rápido foi lançada globalmente em 17 de março. Com ultra-alta tensão e ultra-alta corrente, a "bateria de carregamento rápido" entra oficialmente na "era megawatt" em termos de potência de carregamento, permitindo que os veículos carreguem na mesma velocidade que os veículos a gasolina, alcançando "400 quilômetros de autonomia com 5 minutos de carregamento", rompendo novamente os tetos tecnológicos...
Wang Xiaoqiang, vice-presidente da CALB, declarou: "Desde o início deste ano, nossa empresa continuou a se desenvolver em alta velocidade. Não apenas mantivemos uma posição de liderança global no setor tradicional de baterias de potência, mas também alcançamos uma duplicação do crescimento no mercado de ESS. Ao mesmo tempo, lançamos novos produtos para áreas como aeronaves e navios de carbono zero, alcançando excelentes resultados no mercado."
Mais notavelmente, diante das rigorosas novas normas nacionais para baterias de potência, a CATL, a BYD e a CALB, com suas fortes barreiras tecnológicas, passaram nos testes de detecção para seus produtos de bateria relevantes, cumprindo as novas normas nacionais antecipadamente.
Hoje, as posições das principais empresas de baterias continuam a se solidificar. De acordo com dados da China Automotive Power Battery Industry Innovation Alliance, de janeiro a maio, um total de 50 empresas de baterias de potência no mercado de NEVs da China alcançaram instalações de baterias, um aumento de 2 em relação ao mesmo período do ano passado. As instalações de baterias das empresas TOP3, TOP5 e TOP10 foram de 176,1 GWh, 198,4 GWh e 226,0 GWh, respectivamente, representando 73,0%, 82,2% e 93,6% das instalações totais. Dentre elas, as empresas TOP3 ocuparam mais de 70% da participação de mercado, demonstrando um efeito de concentração significativo no topo.
Conclusão:
A expansão de capacidade é apenas superficial; o núcleo reside no direito de definir a tecnologia.
No geral, sob o "Efeito Mateus" da aceleração da concentração industrial, a expansão de capacidade tornou-se uma estratégia central para as empresas de baterias de topo consolidarem suas vantagens competitivas. No entanto, a essência dessa competição há muito tempo ultrapassou a mera acumulação de números de capacidade. Quando a CATL reconstrói a curva de custos das baterias por meio da inovação de materiais e quando a BYD reformula os padrões de reabastecimento de energia com tecnologia de carregamento rápido de megawatt... o foco estratégico das empresas de topo está mudando de uma mera "competição de escala" para "definir padrões tecnológicos".
Nesta competição de escala definida pelo posicionamento tecnológico, as empresas de primeira linha também estão liderando o exército de baterias da China a inovar de dentro para fora, lançando uma nova ofensiva.
