Mercado de futuros: Durante a noite, o cobre na LME abriu a US$ 9.619,5/t, atingindo inicialmente uma máxima de US$ 9.635,5/t. Durante a sessão, o preço flutuou consideravelmente, chegando a uma mínima de US$ 9.590/t, antes de recuperar e fechar a US$ 9.619,5/t, uma queda de 0,32%. O volume de negociação atingiu 12.000 lotes e os contratos em aberto ficaram em 290.000 lotes. Durante a noite, o contrato mais negociado do cobre SHFE 2507 abriu a 78.160 yuan/t, atingindo inicialmente uma máxima de 78.350 yuan/t. Em seguida, flutuou para baixo, chegando a uma mínima de 78.130 yuan/t durante a sessão, antes de recuperar e fechar a 78.280 yuan/t, uma queda de 0,27%. O volume de negociação atingiu 16.000 lotes e os contratos em aberto ficaram em 174.000 lotes.
[Resumo da Reunião Matinal do Cobre SMM] Notícias: (1) O CEO da Kazakhmys, Nurakhmet Nuriyev, declarou que a mina de cobre Zhomart da empresa retomou as operações. "A mina de cobre Zhomart foi oficialmente aprovada para retomar as operações de mineração. Essa decisão foi tomada após uma avaliação completa da condição da mina, dos níveis de segurança e da prontidão do pessoal." A Kazakhmys é a maior produtora de cobre do Cazaquistão, com 10 minas, 5 plantas de beneficiamento e 2 fundições de cobre.
A prazo:
(1) Xangai: Em 19 de junho, os prêmios a prazo do cátodo de cobre SMM #1 em relação ao contrato 2507 do mês seguinte foram relatados em 110-180 yuan/t, com um prêmio médio de 145 yuan/t, uma queda de 35 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de preço do cátodo de cobre SMM #1 foi de 78.610-78.750 yuan/t. Na sessão da manhã, o contrato SHFE cobre 2506 flutuou entre 78.500-78.600 yuan/t, com o centro de preços gradualmente declinando. O spread de preço BACK entre os contratos futuros do próximo mês aumentou de 180 yuan/t para quase 200 yuan/t. Olhando para amanhã, o cobre russo ainda está sendo vendido ativamente no mercado hoje. Apesar dos preços mais baixos, a capacidade de absorção do mercado é limitada. Espera-se que os estoques a preços baixos ainda sejam difíceis de serem totalmente absorvidos amanhã, e os warrants continuarão a ser emitidos. No entanto, à medida que se aproxima a sexta-feira, espera-se que a demanda de compra a jusante melhore em relação a hoje, e a queda nos prêmios do cobre a prazo em Xangai deve ser limitada.
(2) Guangdong: Em 19 de junho, os prêmios à vista do cátodo de cobre #1 de Guangdong em relação ao contrato do mês de vencimento foram relatados em 90-180 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 135 yuan/tonelada, uma queda de 45 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios do cobre SX-EW foram relatados em 30-50 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 40 yuan/tonelada, uma queda de 50 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio do cátodo de cobre #1 de Guangdong foi de 78.675 yuan/tonelada, uma queda de 165 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior, enquanto o preço médio do cobre SX-EW foi de 78.580 yuan/tonelada, uma queda de 170 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. No geral, a liquidação ativa de warrants pelos fornecedores continuou a pressionar os prêmios para baixo, com o volume de negociações geral ligeiramente melhor do que ontem.
(3) Cobre importado: Em 19 de junho, os preços dos warrants estavam em US$ 32-48/tonelada, com um QP de julho, e o preço médio permaneceu inalterado em relação ao dia de negociação anterior. Os preços do conhecimento de embarque (B/L) estavam em US$ 50-72/tonelada, com um QP de julho, e o preço médio permaneceu inalterado em relação ao dia de negociação anterior. Os preços do cobre EQ (CIF B/L) estavam em US$ 4-18/tonelada, com um QP de julho, e o preço médio permaneceu inalterado em relação ao dia de negociação anterior. As cotações referiam-se às chegadas de carga no final de junho e início de julho. No geral, um grande número de warrants de armazém domésticos e B/Ls ainda são difíceis de negociar, com fraca vontade de compra dos compradores a jusante.
(4) Cobre secundário: Em 19 de junho, o preço das matérias-primas de cobre secundário permaneceu inalterado em relação ao mês anterior. O preço do cobre claro sem revestimento em Guangdong foi de 72.800-73.000 yuan/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. A diferença de preço entre o cátodo de cobre e a sucata de cobre foi de 1.102 yuan/tonelada, uma queda de 175 yuan/tonelada em relação ao mês anterior. A diferença de preço entre a barra de cátodo de cobre e a barra de cobre secundário foi de 1.175 yuan/tonelada. De acordo com uma pesquisa da SMM, os fornecedores de matérias-primas de cobre secundário relataram que os preços do cobre recuaram no final da semana e os fornecedores a montante estavam relutantes em vender. Atualmente, o estoque dos fornecedores de matérias-primas de cobre secundário está 30% menor em relação ao mesmo período do ano anterior.
(5) Estoque: Em 19 de junho, o estoque de cátodo de cobre da LME diminuiu em 4.025 toneladas para 103.325 toneladas. No mesmo dia, o estoque de warrants da SHFE diminuiu em 2.198 toneladas para 44.816 toneladas.
Preço: No front macro, Israel bombardeou alvos nucleares iranianos na quinta-feira. Depois de o Irã ter atacado um hospital israelense durante a noite, lançou mísseis e drones contra Israel, sem sinais de que qualquer um dos lados vá interromper suas ações. Espera-se que Trump decida nas próximas duas semanas se os EUA intervirão no conflito entre Israel e Irã, escalando as tensões geopolíticas e elevando o índice do dólar americano, o que pressiona os preços do cobre. No front fundamental, do lado da oferta, uma quantidade significativa de warrants da SHFE saíram ontem, e o cobre russo de baixo preço foi amplamente vendido no mercado, mas a capacidade de absorção do mercado foi limitada. Espera-se que o cobre de baixo preço ainda seja difícil de ser totalmente absorvido hoje. Em termos de estoque, até quinta-feira, 5 de junho, o estoque nacional de cobre principal da SMM diminuiu em 2.000 toneladas em relação a segunda-feira, para 146.000 toneladas, um aumento de 1.100 toneladas em relação a quinta-feira da semana passada e 253.000 toneladas a menos do que as 398.000 toneladas no mesmo período do ano passado. No front de preços, é difícil que os fatores macro e fundamentais formem uma ressonância, e espera-se que os preços do cobre tenham dificuldade em parar de cair e em rebotar hoje. [As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui aconselhamento direto para decisões de pesquisa de investimento. Os clientes devem tomar decisões cautelosas e não devem confiar nisso como substituto do julgamento independente. Qualquer decisão tomada pelos clientes não está relacionada à SMM.]
