Notícias Macroeconômicas
1. Na tarde de 19 de junho, o presidente chinês Xi Jinping teve uma conversa telefônica com o presidente russo Vladimir Putin, focando na troca de opiniões sobre a situação no Oriente Médio. O presidente Xi elaborou sobre a posição principista da China e afirmou que a atual situação no Oriente Médio é muito crítica, confirmando mais uma vez que o mundo entrou em um novo período de turbulência e transformação. Se o conflito escalar ainda mais, não apenas ambos os lados sofrerão perdas maiores, mas os países da região também serão severamente afetados. Em resposta à situação atual, o presidente Xi propôs quatro pontos. Primeiro, promover um cessar-fogo e encerrar a guerra é a prioridade máxima. Segundo, garantir a segurança dos civis é de extrema importância. Terceiro, iniciar diálogos e negociações é a saída fundamental. Quarto, os esforços da comunidade internacional para promover a paz são indispensáveis.
2. O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Guo Jiakun, realizou uma coletiva de imprensa regular ontem. Um repórter perguntou sobre o primeiro uso do Irã de mísseis superpesados de longo alcance, "Sejjil", para lançar ataques contra alvos dentro de Israel nas primeiras horas do dia 19, horário de Pequim. Enquanto isso, os ataques de Israel à capital iraniana também estão se intensificando. Guo Jiakun destacou que a China pede fortemente que as partes envolvidas no conflito, especialmente Israel, priorizem os interesses do povo nos países da região, cessem imediatamente o fogo e encerrem a guerra, e aliviem a atual situação tensa.
3. Ontem, o Ministério do Comércio realizou uma coletiva de imprensa regular. Quando questionado sobre questões relacionadas às exportações de terras raras, o porta-voz He Yadong afirmou que a revisão dos pedidos de licenças de exportação de terras raras seria continuamente acelerada de acordo com as leis e regulamentos. Um repórter também perguntou sobre as relações econômicas e comerciais entre China e UE. He Yadong disse que a China e a UE são parceiras comerciais importantes uma da outra. A China valoriza muito as relações econômicas e comerciais com a UE e mantém comunicação próxima com a UE em todos os níveis.
4. A Agência Internacional de Energia Atômica (AIEA) afirmou no dia 19, horário local, que informações em seu poder indicam que o reator de água pesada Arak do Irã, que está em construção, foi atacado. A AIEA afirmou que o reator não estava em operação e não continha quaisquer materiais nucleares, portanto, não houve impacto radioativo.
Notícias do Setor
1. Em 19 de junho, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação (MIIT) e outros dois departamentos realizaram conjuntamente uma videoconferência sobre o fortalecimento da gestão de segurança dos veículos de energia nova (VEN). A reunião exigiu que se mantivesse o longo prazo e que se evitasse a "concorrência desleal". Não devem ser tomados atalhos, nem usar materiais inferiores, nem sacrificar o desempenho do produto e reduzir a qualidade do produto para alcançar a "redução de custos e aumento da eficiência" a curto prazo.
2. O Departamento de Publicidade do Comitê Municipal de Pequim do Partido Comunista da China e outros departamentos emitiram as "Medidas de Apoio Interino para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade da Indústria de Jogos e Esports de Pequim". As medidas propõem apoiar as empresas de jogos a melhorar sua eficiência de P&D através de métodos como construção de capacidade de computação, implantação de grandes modelos e governança de dados, e a realizar transformações tecnológicas inteligentes. Serão concedidos prêmios de até 30 milhões de yuan com base no investimento que possa ser incluído no âmbito de apoio aos projetos.
3. A Comissão Nacional de Controle de Drogas realizou uma coletiva de imprensa em Pequim no dia 19, lançando o "Anúncio sobre a Inclusão de Substâncias do Tipo N-Etilhexedrona e Outras 12 Substâncias (Incluindo Etflazenil)" e decidindo incluir as substâncias do tipo N-Etilhexedrona e outras 12 novas substâncias psicoativas sob controle para fortalecer a supervisão e a repressão, impedindo seu abuso e disseminação.
4. Um repórter do "Science and Technology Innovation Board Daily" confirmou de várias fontes que a Unitree recentemente finalizou o fechamento de sua rodada de financiamento Série C, que começou no final do ano passado. A rodada foi liderada conjuntamente por fundos da China Mobile, Tencent, Jinqiu, Alibaba, Ant Group e Geely Capital, com a maioria dos acionistas existentes participando do investimento de acompanhamento.
5. Fontes internas revelaram que o tema da reunião realizada pela Associação da Indústria Fotovoltaica da China (CPIA) esta semana ainda estava centrado em "restrições de produção para estabilizar os preços". As fontes internas afirmaram que a indústria fotovoltaica enfrentará cortes de produção mais significativos no terceiro trimestre, com a taxa de operação esperada projetada para diminuir em aproximadamente 10%-15% em relação ao mês anterior. Enquanto isso, as vendas a preços baixos estarão sujeitas a auditoria e verificação.
6. As caixas-surpresa de chaveiros de pelúcia de vinil da série "High Energy Ahead" da THE MONSTERS da POP MART (série LABUBU 3.0) foram reabastecidas em canais como o miniprograma da loja oficial da POP MART, com muitos consumidores relatando nas redes sociais que as tinham comprado com sucesso. Insiders da POP MART afirmaram que o reabastecimento de produtos relacionados da POP MART não segue um padrão regular, em parte para evitar a influência de cambistas. Após o reabastecimento, o preço do Labubu 3.0 no mercado secundário foi reduzido pela metade.
Notícias Corporativas
1. A Taiji Semiconductor anunciou que seu controlador efetivo será proposto para ser alterado para a Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais da Província de Hubei, e suas ações retomarão a negociação.
2. A Lianchuang Optoelectronics afirmou em uma plataforma interativa que há uma demanda robusta por equipamentos anti-UAV no Oriente Médio, e a empresa está se envolvendo ativamente com potenciais clientes e parceiros locais.
3. A Jinzhongzi Liquor anunciou que não houve alteração em seu escopo principal de negócios.
4. A Hisun Pharmaceutical anunciou sua intenção de estabelecer uma subsidiária independente voltada para biologia sintética por meio de uma joint venture.
5. A Sirnaomics anunciou que espera que seu lucro líquido no primeiro semestre aumente 254%-332% em relação ao mesmo período do ano anterior.
6. A CloudWalk Technology afirmou em uma plataforma interativa que sua tecnologia de detecção de vitalidade e verificação dinâmica baseada em IA multimodal pode ser aplicada a cenários de carteiras de stablecoins.
7. A Zhongyan Chemical anunciou sua intenção de aprovar a redução de capital pelos acionistas da Zhongyan Alkali Industry, que deverá constituir uma grande reestruturação de ativos.
8. A Huitong Energy anunciou que sua subsidiária pretende investir 30 milhões de yuan em um fundo industrial, que se concentrará em setores de tecnologia rígida centrados em semicondutores e fabricação inteligente.
9. A Zensun Pharma anunciou que o primeiro participante foi inscrito no ensaio clínico de fase III de seu medicamento inovador de classe I, RAY1225 Injection, para o tratamento da obesidade/sobrepeso.
10. A Guosen Securities anunciou que sua aquisição de 96,08% das ações da Vanho Securities havia sido aprovada pelo Comitê de Revisão de Fusões e Aquisições da Bolsa de Valores de Shenzhen.
11. A Online and Offline anunciou que seu acionista controlador e controlador efetivo planejavam uma mudança de controle, e suas ações foram suspensas de negociação.
12. A Shandong Gold International anunciou que havia autorizado sua administração a iniciar os preparativos para a emissão de ações H no exterior e a listagem em Hong Kong.
13. A Sanhua Intelligent Controls anunciou que havia determinado o preço final para esta emissão de ações H em HKD 22,53 por ação.
14. A GigaDevice anunciou que havia apresentado um pedido de emissão e listagem de ações H à Bolsa de Valores de Hong Kong e publicado os materiais do pedido.
15. A Kangda New Materials anunciou que pretendia adquirir pelo menos 51% do capital social da CASIC Microelectronics para expandir-se para o setor de circuitos integrados semicondutores.
Mercados Globais
1. Afetado pelo Juneteenth, o mercado de ações dos EUA esteve fechado na quinta-feira. Os principais índices acionários europeus fecharam em baixa, com o índice alemão DAX30 fechando em queda de 0,88%.
2. O preço de liquidação do contrato de agosto dos futuros do petróleo Brent subiu US$ 2,15, ou 2,8%, para US$ 78,85 por barril.
3. Os futuros do ouro na COMEX caíram 0,61%, para US$ 3.387,4 por onça. Os futuros da prata na COMEX caíram 1,5%, para US$ 36,36 por onça.
4. Em 19 de junho, horário local, a Casa Branca dos EUA declarou, em relação à questão do Irã, que o presidente Trump dos EUA decidiria dentro de duas semanas se atacaria o Irã. O secretário de imprensa da Casa Branca, Levitt, também disse no mesmo dia que a comunicação entre os EUA e o Irã estava continuando. O presidente Trump dos EUA afirmou que havia uma "boa" chance de negociações com o Irã.
Referência de Oportunidades de Investimento
1. Instituições dizem que a Samsung está reduzindo o fornecimento de DDR4, e a DDR4 pode enfrentar escassez até o terceiro trimestre
A empresa de pesquisa de mercado TrendForce afirmou que a Samsung continua a reduzir o fornecimento de DDR4, e espera-se que a escassez de DDR4 possa continuar até o terceiro trimestre deste ano. À medida que os preços da DDR4 aumentam, isso acelerará as atualizações dos usuários para DDR5. De acordo com a pesquisa da TrendForce, o preço à vista da DDR4 subiu significativamente. Desde junho, o preço médio à vista dos chips DDR4 de 8Gb subiu de US$ 2,73 para US$ 4,28, um aumento de mais de 50%; o preço médio à vista dos chips DDR4 de 16Gb subiu de US$ 6,1 para US$ 9,5, também um aumento de mais de 50%.
De acordo com o CFM Flash Market, a escassez e o aumento de preço dos recursos de DRAM spot produzidos com processos mais antigos continuam. Os produtores de armazenamento mantêm-se firmes na postura de reportar aumentos de preço para os preços spot de produtos como módulos de memória para canais, módulos de memória industriais e LPDDR4X. O relatório de pesquisa da Yongxing Securities afirma que, beneficiando-se dos aumentos de preço impulsionados pela oferta, do retorno gradual dos estoques aos níveis normais e do aumento da demanda impulsionada pela IA para HBM, SRAM e DDR5, espera-se que a cadeia industrial atinja o fundo e se recupere.
2. Desenvolvimento Acelerado Esperado Neste Segmento Impulsionado pela Demanda de Capacidade de Computação de IA
A Alibaba Cloud lançará seu segundo data center na Coreia do Sul até o final do mês para atender à crescente demanda impulsionada pelo rápido avanço da IA generativa.
O rápido crescimento da capacidade de computação inteligente estimulou diretamente uma necessidade urgente de tecnologias de resfriamento eficientes. A Guotai Junan Securities observou que a crescente demanda por capacidade de computação de IA deve acelerar o desenvolvimento do resfriamento líquido em data centers. Com a rápida expansão das aplicações de IA e o aumento da densidade de capacidade de computação, os requisitos de resfriamento para equipamentos de computação e racks de data centers aumentaram, impulsionando uma adoção mais rápida da tecnologia de resfriamento líquido. A Guosen Securities acredita que, na era da IA, o aumento contínuo do consumo de energia dos chips de computação e da densidade de energia dos equipamentos estão atingindo os limites do resfriamento a ar tradicional, tornando o resfriamento líquido uma tendência inevitável. Atualmente, a tecnologia de placas frias domina as aplicações de resfriamento líquido, enquanto o resfriamento por imersão representa a direção de longo prazo. Enquanto isso, regulamentações PUE mais rigorosas na China e o lançamento antecipado dos whitepapers de resfriamento líquido das operadoras devem acelerar ainda mais a adoção nacional.
3. Janela Crítica para o Desenvolvimento em Escala Nesta Indústria Estratégica Emergente
Na 55ª edição do Paris Air Show, o United Aircraft Group, de Longgang, Shenzhen, apresentou seus principais produtos — o helicóptero não tripulado tandem Platinum Shadow T1400 e o tiltrotor Lanthanum Shadow R6000 — destacando a proeza tecnológica e a profundidade industrial da China em equipamentos inteligentes de baixa altitude. O desempenho superior do drone fez dele a "estrela do show".
Desde 2021, os drones industriais penetraram rapidamente em setores como o controle de pragas agrícolas, levantamento topográfico, inspeção industrial, logística, resposta a emergências e segurança, com aplicações se expandindo ao lado dos avanços tecnológicos. A indústria global e chinesa de drones civis passou de "impulsionada pelo consumidor" para "impulsionada pela indústria". Analistas de mercado sugerem que, com o apoio contínuo das políticas à economia de baixa altitude e as reformas na gestão do espaço aéreo, a indústria de drones está entrando em uma janela crítica para o desenvolvimento em escala e inteligente. À medida que os projetos de infraestrutura para a economia de baixa altitude começam e os programas-piloto emergem em serviços de emergência, silvicultura, governança inteligente e logística urbana, espera-se que os projetos relacionados acelerem, deslocando a demanda de testes-piloto para adoção generalizada.
4. As vendas de abril registraram crescimento de dois dígitos em relação ao mesmo período do ano anterior e ao mês anterior, sinalizando uma possível recuperação total em 2025 para este segmento
Relatórios recentes da mídia destacam um aumento nas classificações atualizadas de ações de semicondutores. Até 18 de junho, entre as ações cobertas por cinco ou mais agências de classificação, 21 atenderam aos critérios de três meses consecutivos de melhorias na classificação mensal, com as classificações mais recentes subindo mais de 6% em relação a três meses antes. Do ponto de vista da distribuição setorial das 21 ações potenciais, há relativamente mais ações individuais no setor de semicondutores.
De acordo com um relatório de pesquisa da Shanghai Securities, as vendas globais de semicondutores em abril de 2025 registraram crescimento de dois dígitos em relação ao mesmo período do ano anterior e ao mês anterior. O setor de semicondutores eletrônicos pode estar passando por uma recuperação abrangente em 2025, com o cenário de concorrência industrial previsto para acelerar na limpeza e reparação, e o ciclo de lucro industrial e os lucros das empresas relacionadas devem continuar a se recuperar.
