Resumo da Reunião Matinal de 6.12
Notícias Macroeconômicas:
(1) Recentemente, várias montadoras anunciaram que reduzirão o período de pagamento para fornecedores para até 60 dias, em resposta às exigências do governo nacional e dos ministérios relevantes para garantir a estabilidade da cadeia industrial e da cadeia de suprimentos e promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria automotiva. Especialistas apontaram que as empresas da cadeia de suprimentos automotivas enfrentavam anteriormente longos ciclos de pagamento, às vezes de até 9 meses ou mais, levando a fluxos de caixa apertados para muitos pequenos e médios fornecedores de apoio, que tinham que depender de descontos, empréstimos de curto prazo e outros meios para manter as operações. Encurtar o período de pagamento pode aliviar a pressão financeira sobre os fornecedores e aumentar sua resiliência operacional e capacidades de inovação.
(2) De acordo com fontes informadas, os EUA e o México estão prestes a chegar a um acordo para eliminar a tarifa de 50% de Trump sobre as importações de aço abaixo de uma certa quantidade. Enquanto isso, negociadores indianos e norte-americanos fizeram progressos, com as negociações se concentrando no acesso ao mercado, reduções tarifárias e barreiras não tarifárias para produtos industriais e alguns produtos agrícolas. A Índia e os EUA devem chegar a um acordo comercial provisório antes do final deste mês.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista:
Hoje, o preço do níquel refinado SMM 1# é de 121.400-124.000 yuan/tonelada, com um preço médio de 122.700 yuan/tonelada, uma queda de 100 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de cotação de prêmio à vista principal para o níquel refinado Jinchuan #1 é de 2.400-2.500 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 2.450 yuan/tonelada, um aumento de 50 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de cotação de prêmios e descontos à vista para o níquel eletrolítico das principais marcas nacionais é de 0-300 yuan/tonelada.
Mercado de Futuros:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (NI2507) abriu em baixa e flutuou ligeiramente durante a sessão noturna de ontem, sem flutuações significativas durante a sessão diurna. Até às 11h30, o níquel SHFE fechou em 121.710 yuan/tonelada, um aumento de 50 yuan/tonelada ou 0,04% em relação ao dia de negociação anterior.
Sinais positivos foram emitidos nas consultas econômicas e comerciais entre a China e os EUA, e as expectativas para cortes nas taxas de juros do Fed dos EUA estão divergindo. No entanto, a situação de demanda fraca é difícil de melhorar, e o excesso de oferta continua a suprimir o espaço de alta para os preços do níquel. A curto prazo, os preços do níquel podem flutuar dentro da faixa de 118.000-123.000 yuan/t.
Sulfato de Níquel:
Em 11 de junho, o preço-índice do sulfato de níquel de bateria SMM foi de 27.586 yuan/t, com uma faixa de cotação para o sulfato de níquel de bateria de 27.580-28.050 yuan/t, e o preço médio permaneceu estável semana a semana.
No lado dos custos, os preços do níquel na LME flutuaram hoje. No lado da demanda, apesar dos sinais de melhoria mensal na demanda por sais de níquel em junho, a demanda geral permanece em uma fase de estagnação. Afetados pela presença de alguns estoques de matérias-primas e pela fraca demanda por pedidos, a atividade de consulta e transação das empresas de pré-cursores para sais de níquel foi baixa durante o período tradicional de compras desta semana. No lado da oferta, as reservas de pedidos dos produtores de sais de níquel para junho foram fracas nesta semana, com algumas das principais empresas de sais de níquel planejando suspender a produção para manutenção em junho. Dada a fraca demanda e a queda nos custos, alguns produtores de sais de níquel mostraram sinais de flexibilização de suas cotações.
Olhando para o futuro, considerando a demanda a jusante continuamente medíocre e o enfraquecimento do poder de barganha de alguns compradores, espera-se que os preços dos sais de níquel enfraqueçam ainda mais a curto prazo.
Ferroníquel (NPI):
Até 11 de junho, o preço médio do NPI de alta qualidade SMM 8-12% foi de 944 yuan/mtu (à fábrica, impostos incluídos), uma queda de 2 yuan/mtu em relação ao dia útil anterior. No lado da oferta, no mercado interno, os preços do minério de níquel nas Filipinas permanecem relativamente firmes, com as fundições continuando a sofrer prejuízos e a produção funcionando em níveis baixos. Na Indonésia, os preços do minério de saprolito no comércio interno continuam a subir, elevando novamente as linhas de custo das fundições. Os preços fracos dos produtos acabados levaram a prejuízos contínuos para as fundições. No entanto, no contexto da fraca demanda por matte de níquel de alta qualidade, a Indonésia ainda se concentra no NPI de alta qualidade como seu principal produto, resultando em um ligeiro aumento na produção. No lado da demanda, o setor de aço inoxidável entrou no período de entressafra, com algumas siderúrgicas realizando manutenção durante este período, levando a uma queda na produção e a uma demanda mais fraca por NPI de alta qualidade. Além disso, o preço fraco do aço inoxidável foi transmitido ao setor de sucata de aço inoxidável, expandindo a vantagem econômica da sucata de aço inoxidável e pressionando os preços do NPI de alta qualidade. No geral, espera-se que os preços do níquel-ferro de alta qualidade permaneçam em baixa no curto prazo.
Aço Inoxidável:
Até 11 de junho, o mercado de futuros de aço inoxidável mostrou sinais de parar de cair e de recuperar, com os preços testando e voltando a 12.600 yuan/tonelada. Ontem, alguns agentes e negociantes aproveitaram os preços baixos para aumentar suas posições e comprar, aliviando, em certo grau, a pressão de envio das siderúrgicas de aço inoxidável. Esta manhã, as siderúrgicas de aço inoxidável retomaram suas operações de limitação de preços. Apesar da mudança significativa para baixo no centro de preços do mercado e da falta de apoio positivo óbvio, dificultando uma recuperação acentuada dos preços, a retomada dos limites de preços pelas siderúrgicas, combinada com os preços atualmente baixos nos últimos anos, também enfrentou resistência a novas quedas. Alguns fornecimentos a preços baixos desapareceram, e as cotações tenderam a convergir.
No mercado de futuros, o contrato mais negociado 2508 parou de cair e recuperou. Às 10h30, o SS2508 foi cotado a 12.505 yuan/tonelada, uma queda de 40 yuan/tonelada em relação ao dia anterior. Na região de Wuxi, os prêmios/descontos à vista para 304/2B estavam na faixa de 465-665 yuan/tonelada. No mercado à vista, as bobinas laminadas a frio 201/2B em Wuxi e Foshan foram cotadas a 7.800 yuan/tonelada; as bobinas laminadas a frio sem corte 304/2B tiveram um preço médio de 12.925 yuan/tonelada em Wuxi e 12.925 yuan/tonelada em Foshan; as bobinas laminadas a frio 316L/2B foram cotadas a 24.000 yuan/tonelada em Wuxi e 24.000 yuan/tonelada em Foshan; as bobinas laminadas a quente 316L/NO.1 foram cotadas a 23.350 yuan/tonelada em ambas as regiões; e as bobinas laminadas a frio 430/2B foram cotadas a 7.500 yuan/tonelada em Wuxi e Foshan.
Atualmente, o mercado de aço inoxidável está atolado na tradicional baixa temporada de consumo, com uma demanda a jusante persistentemente fraca. Apesar das perdas generalizadas entre as empresas e dos cortes de produção implementados por algumas siderúrgicas, a oferta atual permanece em níveis historicamente altos devido à grande base de produção no início, exacerbando a oferta excessiva no mercado. As siderúrgicas de aço inoxidável e os agentes estão enfrentando uma pressão crescente para enviar mercadorias, com o pessimismo do mercado se espalhando. Os negociadores estão lutando para vender, empurrando as cotações de aço inoxidável continuamente para baixo. O lado das matérias-primas também está sob pressão. Afetados pelas expectativas de cortes de produção nas siderúrgicas, o impulso ascendente dos preços do NPI de alta qualidade foi prejudicado; os preços do ferro-cromo de alto carbono continuam a cair, enfraquecendo ainda mais o apoio de custos ao aço inoxidável. Se os cortes de produção subsequentes ficarem aquém das expectativas, no contexto da demanda fraca na época de entressafra, é improvável que a tendência de curto prazo de preços fracos do aço inoxidável se inverta.
Minério de Níquel:
Os preços do minério de níquel filipino têm um potencial de queda limitado no curto prazo devido às chuvas e a vários fatores na Indonésia
Os preços do minério de níquel filipino subiram ligeiramente na semana passada. Os preços CIF do minério de níquel laterítico filipino (NI1,3%) enviado das Filipinas para a China foram de US$ 44-45/tma, e os preços FOB foram de US$ 34-36/tma; os preços CIF do NI1,5% foram de US$ 59-60/tma, e os preços FOB foram de US$ 49-51/tma. Em termos de oferta e demanda, no lado da oferta, embora tenha havido chuvas nos principais pontos de carregamento de minério de níquel nas Filipinas, o tempo chuvoso contínuo durante a semana impactou significativamente o progresso do carregamento nas minas de níquel, com o progresso do carregamento geralmente atrasado em relação às expectativas. No lado da demanda, embora os preços do NPI a jusante tenham se estabilizado, as fundições de NPI domésticas ainda estão sofrendo perdas graves, abafando o sentimento de compra de matérias-primas. O apoio do lado da demanda aos preços do minério de níquel continua a enfraquecer. Em termos de exportações para a Indonésia, até o final de maio, as exportações filipinas para a Indonésia ultrapassaram 4 milhões de toneladas, representando um aumento anual de mais de 300%. A demanda da Indonésia por minério de níquel filipino aumentou, e os altos preços do minério de níquel na Indonésia continuam a aumentar a relutância das minas filipinas em ceder nos preços. Olhando para o futuro, com negociações de preços significativas entre os participantes a montante e a jusante, juntamente com as perturbações de preços do lado indonésio, os preços do minério de níquel filipino podem ainda se manter bem no curto prazo. As empresas domésticas podem ser forçadas a escolher entre comprar a preços elevados ou reduzir a produção.
Os prêmios do minério na Indonésia permanecem estáveis em junho, com as empresas indonésias de NPI de alta qualidade continuando a sofrer perdas
Os preços do minério local da Indonésia fortaleceram-se ligeiramente na semana passada. Em termos de prêmios, os prêmios dominantes para o minério de níquel laterítico local da Indonésia permaneceram em US$ 26-30/tma na semana passada, mas foram registradas algumas transações a preços mais elevados. No geral, os preços do minério saprolítico subiram ligeiramente na semana passada. O preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local da Indonésia (1,6%) da SMM foi de US$ 54,3-57,3/tma, um aumento de US$ 0,5/tma semana a semana. Em termos de preços do minério de limonita, o preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local da Indonésia (1,3%) da SMM manteve-se estável em US$ 25-27/tma, um aumento de US$ 2/tma semana a semana.
Em termos de minério saprolítico, do lado da oferta, as precipitações frequentes nas ilhas de Sulawesi e Halmahera continuam a afetar o carregamento e o fornecimento de minério das minas. Ao entrarmos no segundo semestre (S2), a aprovação de cotas adicionais do RKAB já começou, mas isso ainda não é suficiente para aliviar a oferta persistentemente apertada. Depois que algumas minas recebem suas cotas, os preços de licitação atingiram novos máximos, o que, em vez disso, intensificou o sentimento de preços mais elevados a curto prazo. Olhando para o futuro, o mercado continua preocupado com a velocidade de aprovação das cotas adicionais subsequentes do RKAB. Do lado da demanda, as fundições de NPI da Indonésia ainda estão a sofrer prejuízos, limitando sua capacidade de aceitar preços mais elevados do minério de níquel. No entanto, em termos de estoque, os níveis de estoque das fundições permanecem geralmente baixos, e ainda há demanda por aquisições pontuais. No geral, apesar de serem limitados pela demanda a jusante, a oferta continua apertada, e as minas ainda detêm um poder de barganha significativo. É comum as fundições competirem em licitações para o minério. Olhando para o futuro, como o prêmio de junho já foi acordado, espera-se que os preços do minério saprolítico permaneçam estáveis a curto prazo. Se forem introduzidos novos mecanismos de incentivo, ainda há uma possibilidade de os preços de aquisição das fábricas aumentarem.
Em termos de minério de limonita, do lado da oferta, não houve mudanças significativas no fornecimento de minério de limonita recentemente. Do lado da demanda, alguns projetos HPAL no Parque Industrial MOROWALI, anteriormente afetados por inundações, retomaram a produção. Os preços do minério de limonita em junho voltaram aos níveis de março. Olhando para o futuro, há expectativas para a entrada em operação de dois projetos de fundição HPAL com capacidades relativamente grandes no S2, indicando um aumento significativo esperado na demanda por minério de limonita. Além disso, a Ilha Halmahera entrará gradualmente na estação chuvosa, o que levará a um aumento na demanda de aquisição entre ilhas. No geral, é mais provável que os preços do minério de limonita subam do que caiam.
