Resumo da Reunião Matutina de 11 de Junho
Notícias Macroeconômicas:
(1) Em 9 de junho, o Conselho de Estado realizou sua 14ª sessão de estudo temático sobre "aprofundar a reforma do mecanismo de comercialização de resultados científicos e tecnológicos e promover o desenvolvimento integrado da inovação científica e tecnológica e da inovação industrial". O primeiro-ministro do Conselho de Estado, Li Qiang, ao presidir a sessão, enfatizou a necessidade de estudar e implementar a fundo as importantes instruções do secretário-geral Xi Jinping e as decisões e planejamentos relevantes do Comitê Central do PCC. Por meio de esforços coordenados em várias áreas, devem-se fazer esforços para superar os gargalos na comercialização de resultados científicos e tecnológicos, melhorar efetivamente a eficiência da comercialização e promover o desenvolvimento inovador.
(2) De acordo com dados do Escritório Nacional de Estatísticas (ENE), em maio, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) diminuiu 0,2% em relação ao mês anterior e 0,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. O IPC subjacente, excluindo os preços de alimentos e energia, aumentou 0,6% em relação ao mesmo período do ano anterior, com a taxa de crescimento expandindo-se em 0,1 ponto percentual em relação ao mês anterior. O Índice de Preços ao Produtor (IPP) para produtos industriais diminuiu 0,4% em relação ao mês anterior, a mesma taxa de declínio do mês anterior, e diminuiu 3,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, com a taxa de declínio expandindo-se em 0,6 ponto percentual em relação ao mês anterior. Os preços em alguns setores mostraram uma melhora marginal.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista:
Hoje, o preço do níquel refinado SMM 1# é de 121.500-124.100 yuan/tonelada, com um preço médio de 122.800 yuan/tonelada, uma diminuição de 1.100 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de cotação dos prêmios à vista do níquel refinado Jinchuan #1 é de 2.300-2.500 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 2.400 yuan/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de cotação dos prêmios e descontos à vista do níquel eletrolítico das principais marcas nacionais é de -50-300 yuan/tonelada.
Mercado de Futuros:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (NI2507) abriu em baixa na sessão noturna e flutuou para baixo, continuando a negociar em baixa na sessão diurna. Até às 11h30, o níquel SHFE fechou a 121.600 yuan/tonelada, uma diminuição de 1.090 yuan ou 0,89% em relação ao dia de negociação anterior.
Foram emitidos sinais positivos nas consultas econômicas e comerciais entre a China e os EUA, e as expectativas para cortes nas taxas de juros do Fed dos EUA estão divergindo. No entanto, a situação de demanda fraca é difícil de melhorar, e o excesso de oferta continua a suprimir o espaço de alta dos preços do níquel. No curto prazo, os preços do níquel podem flutuar dentro da faixa de 118.000-123.000 yuan/ton.
Sulfato de Níquel:
Em 10 de junho, o preço do índice SMM para o sulfato de níquel de qualidade para baterias foi de 27.594 yuan/ton. A faixa de cotação para o sulfato de níquel de qualidade para baterias foi de 27.580-28.050 yuan/ton, com o preço médio permanecendo estável semana a semana.
No lado dos custos, os preços do níquel na LME flutuaram hoje. No lado da demanda, apesar dos sinais de uma recuperação mensal na demanda por sais de níquel em junho, a demanda geral permanece em uma fase de fraqueza. Afetados pela presença de alguns estoques de matérias-primas e pela demanda fraca de pedidos, a atividade de consulta e transação das empresas de precursores para sais de níquel foi baixa durante o período tradicional de aquisição desta semana. No lado da oferta, o desempenho de assinatura de pedidos dos produtores de sais de níquel para junho foi fraco esta semana, com algumas grandes empresas de sais de níquel planejando suspender a produção para manutenção em junho. Dada a demanda fraca e a queda nos custos, alguns produtores de sais de níquel mostraram sinais de flexibilização de suas cotações.
Olhando para o futuro, considerando a demanda a jusante continuamente medíocre e o enfraquecimento do poder de barganha de alguns compradores, espera-se que os preços dos sais de níquel enfraqueçam ainda mais no curto prazo.
Ferroníquel (NPI):
Até 10 de junho, o preço médio do NPI de alta qualidade SMM 8-12% foi de 946 yuan/mtu (à fábrica, impostos incluídos), uma queda de 3 yuan/mtu em relação ao dia útil anterior. No lado da oferta, no mercado interno, os preços do minério de níquel nas Filipinas permanecem relativamente firmes, com as fundições continuando a sofrer prejuízos e a produção operando em um nível baixo. Na Indonésia, o preço do minério de saprolito para comércio interno continua a subir, elevando novamente as linhas de custo das fundições. O preço fraco dos produtos acabados levou a prejuízos contínuos para as fundições. No entanto, no contexto da demanda fraca por matte de níquel de alta qualidade, a Indonésia ainda se concentra no NPI de alta qualidade como seu principal produto, resultando em um ligeiro aumento na produção. No lado da demanda, o setor de aço inoxidável entrou no período de entressafra, com algumas siderúrgicas passando por manutenção durante este período, levando a uma queda na produção e a uma demanda enfraquecida por NPI de alta qualidade. Além disso, o preço fraco do aço inoxidável foi transmitido ao setor de sucata de aço inoxidável, expandindo a vantagem econômica da sucata de aço inoxidável e pressionando os preços do NPI de alta qualidade. No geral, espera-se que os preços do NPI de alta qualidade permaneçam em baixa no curto prazo.
Aço Inoxidável:
Até 10 de junho, o mercado de futuros do aço inoxidável sofreu um forte revés, com os preços dos futuros despencando significativamente e rompendo o limiar-chave de 12.500 yuan/tonelada, fechando finalmente em 12.460 yuan/tonelada. As persistentes condições de negociação fracas no mercado à vista levaram a um acúmulo contínuo de estoques de produtos acabados nas siderúrgicas de aço inoxidável, aumentando a pressão para manter os preços estáveis. De manhã, a notícia de uma grande siderúrgica cancelando os limites de preços se espalhou rapidamente, exacerbando ainda mais o pânico do mercado. A vontade dos negociantes de vender aumentou significativamente, e eles adotaram estratégias de promoção de vendas com lucro, levando a uma frequente aparição de mercadorias a preços baixos no mercado. Apesar de os preços terem atingido uma baixa cíclica, a tendência de queda contínua intensificou o sentimento de espera e observação dos compradores a jusante, sem melhoria substancial nas condições de negociação do mercado.
No mercado de futuros, o contrato mais negociado 2508 enfraqueceu e recuou. Às 10h30, o SS2508 foi cotado em 12.545 yuan/tonelada, uma queda de 110 yuan/tonelada em relação ao dia anterior. Os prêmios/descontos à vista para o 304/2B em Wuxi variaram de 425 a 625 yuan/tonelada. No mercado à vista, as bobinas laminadas a frio 201/2B em Wuxi e Foshan foram cotadas a 7.850 yuan/tonelada; as bobinas laminadas a frio sem corte 304/2B tiveram um preço médio de 12.925 yuan/tonelada em Wuxi e 12.925 yuan/tonelada em Foshan; as bobinas laminadas a frio 316L/2B foram cotadas a 24.050 yuan/tonelada em Wuxi e 24.050 yuan/tonelada em Foshan; as bobinas laminadas a quente 316L/NO.1 foram cotadas a 23.350 yuan/tonelada em Wuxi e Foshan; e as bobinas laminadas a frio 430/2B foram cotadas a 7.500 yuan/tonelada em Wuxi e Foshan.
Atualmente, o mercado de aço inoxidável está atolado na tradicional baixa temporada de consumo, com demanda a jusante persistentemente fraca. Apesar das perdas generalizadas entre as empresas e dos cortes de produção implementados por algumas siderúrgicas, a oferta atual permanece em níveis historicamente altos devido à grande base de produção no início, exacerbando o excesso de oferta no mercado. As siderúrgicas e agentes de aço inoxidável enfrentam uma pressão crescente para expedir mercadorias. À medida que as siderúrgicas cancelam os preços mínimos, o pessimismo do mercado se espalha e os comerciantes correm para vender, pressionando as cotações do aço inoxidável para baixo. O lado das matérias-primas também está sob pressão. Afetadas pelas expectativas de cortes de produção nas siderúrgicas, o impulso ascendente dos preços do NPI de alta qualidade foi prejudicado; os preços do ferro-cromo de alto carbono continuam a cair, enfraquecendo ainda mais o apoio de custos para o aço inoxidável. Se os cortes de produção subsequentes ficarem aquém das expectativas, no contexto da demanda fraca durante a baixa temporada, é improvável que a tendência de curto prazo de preços fracos do aço inoxidável se reverta.
Minério de Níquel:
Os preços do minério de níquel filipino têm um potencial de queda limitado no curto prazo devido às chuvas e a vários fatores na Indonésia
Os preços do minério de níquel filipino subiram ligeiramente na semana passada. Os preços CIF do minério de níquel laterítico filipino (NI1,3%) enviado para a China foram de US$ 44-45/tonelada métrica úmida (tmu), e os preços FOB foram de US$ 34-36/tmu; os preços CIF do NI1,5% foram de US$ 59-60/tmu, e os preços FOB foram de US$ 49-51/tmu. Em termos de oferta e demanda, no lado da oferta, embora tenha havido chuvas nos principais pontos de carregamento de minério de níquel nas Filipinas, o tempo chuvoso contínuo durante a semana impactou significativamente o progresso do carregamento nas minas de níquel, com o progresso do carregamento geralmente atrasado em relação às expectativas. No lado da demanda, embora os preços do NPI a jusante tenham se estabilizado, as fundições de NPI domésticas ainda estão sofrendo perdas graves, abafando o sentimento de compra de matérias-primas e enfraquecendo continuamente o apoio da demanda aos preços do minério de níquel. Em termos de exportações para a Indonésia, até o final de maio, as exportações filipinas para a Indonésia ultrapassaram 4 milhões de toneladas, representando um aumento de mais de 300% em relação ao ano anterior. A demanda da Indonésia por minério de níquel filipino aumentou, e os altos preços do minério de níquel na Indonésia continuaram a fortalecer a relutância das minas filipinas em ceder nos preços. Olhando para o futuro, com negociações de preços significativas entre os participantes a montante e a jusante, juntamente com as perturbações de preços da Indonésia, os preços do minério de níquel filipino podem continuar a se manter bem no curto prazo, forçando as empresas domésticas a escolher entre comprar a preços elevados ou reduzir a produção.
O prémio do minério na Indonésia permanece estável em junho, com as empresas indonésias de NPI de alta qualidade a continuarem a sofrer prejuízos
Os preços do minério local na Indonésia fortaleceram-se ligeiramente na semana passada. Em termos de prémios, o prémio mainstream do minério de níquel laterítico local na Indonésia manteve-se em 26-30 dólares/tonelada métrica úmida (wmt) na semana passada, mas foram registadas algumas transações a preços mais elevados. No geral, os preços do minério saprolítico subiram ligeiramente na semana passada. O preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local na Indonésia (1,6%) da SMM foi de 54,3-57,3 dólares/wmt, um aumento de 0,5 dólares/wmt semana a semana; para o minério de limonita, o preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local na Indonésia (1,3%) da SMM manteve-se estável em 25-27 dólares/wmt, um aumento de 2 dólares/wmt semana a semana.
Em termos de minério saprolítico, do lado da oferta, as precipitações frequentes nas ilhas de Sulawesi e Halmahera continuam a afectar o carregamento e o fornecimento de minério das minas. Ao entrarmos no segundo semestre do ano (H2), a aprovação de quotas RKAB adicionais já começou, mas isso continua a ser insuficiente para aliviar a oferta persistentemente apertada. Depois de algumas minas receberem as suas quotas, os preços de licitação atingiram novos máximos, o que, pelo contrário, intensificou o sentimento de preços mais elevados a curto prazo. De futuro, o mercado continua preocupado com a rapidez da aprovação das quotas RKAB adicionais subsequentes. Do lado da procura, as fundições de NPI na Indonésia ainda estão a sofrer prejuízos, limitando a sua capacidade de aceitar preços mais elevados do minério de níquel. No entanto, em termos de estoque, os níveis de estoque das fundições permanecem geralmente baixos e ainda há procura de aquisições just-in-time. No geral, apesar de serem limitados pela procura a jusante, a oferta continua a ser apertada e as minas ainda detêm um poder de barganha significativo. É comum as fundições competirem em licitações para o minério. De futuro, uma vez que o prémio de junho já foi acordado, espera-se que os preços do minério saprolítico permaneçam estáveis a curto prazo. Se forem introduzidos novos mecanismos de incentivo, ainda há uma possibilidade de os preços de aquisição das fábricas aumentarem.
Em termos de minério de limonita, do lado da oferta, não houve alterações significativas no fornecimento de minério de limonita recentemente. Do lado da procura, alguns projectos HPAL no Parque Industrial MOROWALI, anteriormente afectados por inundações, retomaram a produção. Os preços do minério de limonita em junho voltaram aos níveis de março. Olhando para o futuro, há expectativas para a entrada em operação de dois projetos de fundição HPAL com capacidades relativamente grandes no segundo semestre, o que indica um aumento significativo esperado na demanda por minério de limonita. Além disso, a Ilha Halmahera entrará gradualmente na estação chuvosa, levando a um aumento na demanda de aquisição entre ilhas. No geral, é mais provável que os preços do minério de limonita subam do que queiram.
