6.11 Resumo da Reunião Matinal de Alumínio da SMM
Mercado de Futuros: Na sessão noturna do dia de negociação anterior, o contrato mais negociado de alumínio SHFE 2507 abriu a 20.090 yuan/tonelada, com alta de 20.180 yuan/tonelada, baixa de 20.090 yuan/tonelada e fechou a 20.140 yuan/tonelada, um aumento de 0,30% em relação ao fechamento anterior. O alumínio LME abriu a US$ 2.481,0/tonelada, com alta de US$ 2.494,5/tonelada, baixa de US$ 2.462,0/tonelada e fechou a US$ 2.494/tonelada, um aumento de 0,44%.
Macro: (1) Os EUA e o México estão prestes a chegar a um acordo para eliminar a tarifa de 50% de Trump sobre as importações de aço abaixo de uma determinada quantidade. (Alta ★) (2) O Banco Mundial revisou para baixo sua previsão de crescimento do PIB global de 2,7% para 2,3%, prevendo que as disputas comerciais e as incertezas políticas dificultarão o crescimento econômico. (Baixa ★) (3) O ministro do Comércio, Wang Wentao, reuniu-se com a secretária de Estado para Negócios e Comércio do Reino Unido, Reynolds, em Londres. Ambos os lados concordaram em implementar conjuntamente o importante consenso alcançado pelos líderes dos dois países, realizar a 14ª reunião da Comissão Econômica e Comercial Conjunta China-Reino Unido o mais rápido possível e promover a cooperação pragmática em vários setores da economia e do comércio. (Alta ★) (4) De acordo com a Yuyuantantian, em 10 de junho, horário local, a primeira reunião do mecanismo de consulta econômica e comercial China-EUA entrou no segundo dia. A reunião começou pela manhã e continuou após o almoço. (Neutro)
Fundamentos: (1) De acordo com os dados da SMM, em 10 de junho, o estoque diário de lingotes de alumínio em três regiões domésticas foi de 356.400 toneladas, uma redução de 1.000 toneladas em relação ao dia de negociação anterior; o estoque diário combinado de tarugos de alumínio em duas regiões foi de 76.500 toneladas, uma redução de 1.400 toneladas em relação ao dia de negociação anterior. (Alta ★) (2) Às 9h00 de 10 de junho, os futuros de liga de alumínio fundido foram oficialmente listados na Bolsa de Futuros de Xangai. Os preços de listagem de referência para os contratos AD2511, AD2512, AD2601, AD2602, AD2603, AD2604 e AD2605 foram de 18.365 yuan/tonelada. Na abertura da manhã, o principal contrato de futuros de liga de alumínio fundido subiu mais de 5% e, embora os ganhos tenham recuado ligeiramente mais tarde, permaneceram em torno de 4%. Até o final da sessão diurna, o principal contrato de futuros de liga de alumínio fundido fechou a 19.190 yuan/tonelada, um aumento de 4,649%. (Neutro) (3) Devido aos constantes apelos das autoridades regulatórias para combater a "concorrência desleal", algumas montadoras tomaram a iniciativa de se comprometer a não atrasar os pagamentos aos fornecedores. Cinco fabricantes de automóveis, a saber, FAW Group, Dongfeng Motor, GAC Group, Seres e BYD, emitiram declarações, comprometendo-se a "respeitar prazos de pagamento não superiores a 60 dias". (Alcista ★)
Mercado de Alumínio Primário: Na sessão da manhã do dia anterior, o preço do alumínio na SHFE caiu para cerca de 20.500 yuan/tonelada antes de sofrer uma reversão em forma de V, subindo novamente para acima de 20.100 yuan/tonelada. No leste da China, após a queda do mercado de futuros, o sentimento de compra no mercado melhorou. Juntamente com as compras dos principais participantes no mercado, o mercado foi negociado a paridade ou com um prêmio de 10 yuan/tonelada em relação às transações da SMM, com os prêmios e descontos a se tornarem mais firmes. No dia anterior, o alumínio SMM A00 foi cotado a 20.160 yuan/tonelada, uma queda de 50 yuan/tonelada em relação ao dia anterior, com um prêmio de 70 yuan/tonelada em relação ao contrato 06, inalterado em relação ao dia anterior. No mercado do centro da China, a oferta estava apertada, e os fornecedores mantiveram prêmios elevados devido ao baixo estoque, juntamente com uma queda no preço do mercado de futuros, com ofertas variando de um prêmio de 10 yuan/tonelada a paridade. No entanto, as empresas de materiais processados a jusante viram uma queda quase contínua nos embarques em junho, com os estoques de produtos acabados começando a aumentar. Algumas empresas começaram gradualmente a reduzir a produção, e ainda há uma expectativa de queda nos prêmios. O alumínio SMM A00 do centro da China foi registrado a 20.100 yuan/tonelada em relação ao contrato 2506 da SHFE, uma queda de 50 yuan/tonelada em relação ao dia anterior. O spread de preço entre Henan e Xangai foi de -60 yuan/tonelada, inalterado em relação ao dia anterior, com um prêmio de 10 yuan/tonelada em relação ao contrato 2506, inalterado em relação ao dia anterior.
Matérias-primas de alumínio secundário: Ontem, o preço à vista do alumínio primário caiu ligeiramente 50 yuan/tonelada em relação ao dia anterior, com o alumínio à vista SMM A00 fechando a 20.160 yuan/tonelada. Os preços no mercado de sucata de alumínio foram geralmente estáveis. Com o início da baixa temporada em junho, as empresas de utilização de sucata a jusante enfrentaram lançamentos de pedidos fracos, com as compras sendo principalmente impulsionadas por necessidades imediatas. Ontem, as cotações centralizadas para sucata de alumínio UBC em fardos variaram de 15.000 a 15.500 yuan/tonelada (sem impostos), enquanto as de sucata de alumínio triturado variaram de 15.500 a 17.000 yuan/tonelada (sem impostos). Regionalmente, Xangai, Jiangsu, Shandong e outros locais acompanharam de perto os preços do alumínio, com ajustes de preços variando de 0 a 50 yuan/tonelada. Em Jiangxi, Foshan, Guizhou e outros locais, os ajustes de preços ficaram para trás em relação aos preços do alumínio, com as cotações inalteradas em relação ao dia anterior. Por produto, o preço da sucata de alumínio UBC em fardos permaneceu geralmente inalterado em relação ao dia anterior, enquanto o preço do fio de alumínio brilhante desnudo diminuiu 100 yuan/tonelada. Espera-se que o mercado de sucata de alumínio continue a flutuar em níveis elevados.
Liga de alumínio secundária: Ontem, o preço do alumínio SMM A00 caiu 50 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior, para 20.160 yuan/tonelada, enquanto o preço doméstico SMM ADC12 diminuiu 100 yuan/tonelada, para a faixa de 19.800 a 20.000 yuan/tonelada. No mercado de importação, a cotação CIF para ADC12 importado subiu ligeiramente para 2.390 a 2.410 dólares americanos/tonelada, com a perda de importação imediata aumentando ligeiramente para 500 yuan/tonelada. Ontem foi o primeiro dia de negociação para a listagem dos futuros de liga de alumínio fundido. Devido ao preço de referência da listagem ser significativamente mais baixo do que o preço à vista, impulsionado pela correção do spread de preços entre à vista e futuros, o contrato principal de futuros de liga de alumínio fundido subiu fortemente na abertura, com ganhos que uma vez ultrapassaram 5%. Até o final da sessão do dia, o contrato principal de futuros de liga de alumínio fundido fechou em 19.190 yuan/tonelada, um aumento de 4,649%. No mercado à vista, as cotações de ADC12 foram geralmente estáveis ou caíram 100 yuan/tonelada ontem. Com suporte fundamental fraco e demanda persistentemente fraca suprimindo os preços, é provável que o status de desconto de ADC12 em relação ao alumínio A00 continue a curto prazo.
Resumo: No geral, na frente macro, a reunião de consulta China-EUA pode levar a uma desescalada da guerra comercial, enquanto a recuperação do PMI industrial da China e a melhoria nos indicadores de exportação em maio fornecem suporte à demanda, indicando que a resiliência da economia doméstica permanece. Fundamentos. Atualmente, o baixo estoque e a expectativa de uma proporção maior de alumínio líquido fornecem forte suporte aos preços do alumínio. No entanto, a pressão do período de entressafra no lado da demanda limita o espaço para aumentos. Os lingotes de alumínio à vista nas principais áreas de consumo podem em breve enfrentar uma situação de oferta e demanda fracas. A curto prazo, os preços do alumínio provavelmente permanecerão voláteis e limitados a uma faixa.
[As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui aconselhamento direto para pesquisa e tomada de decisões de investimento. Os clientes devem tomar decisões com cautela e não devem confiar nestas informações para substituir seu próprio julgamento independente. Quaisquer decisões tomadas pelos clientes não estão relacionadas à SMM.]
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