O mercado registrou uma queda acentuada na sessão da tarde de ontem, com o Índice ChiNext liderando as perdas. O volume financeiro combinado dos mercados de Xangai e Shenzhen atingiu 142 milhões de iuanes no dia, um aumento de 129 bilhões de iuanes em relação à sessão anterior. Em termos setoriais, os setores de transporte portuário, beleza e cuidados pessoais, medicamentos inovadores e ímãs permanentes de terras raras estavam entre os principais ganhadores, enquanto os setores de Huawei Ascend, defesa, semicondutores e desenvolvimento de software estavam entre os que registraram as maiores quedas. No fechamento de ontem, o Índice Composto de Xangai caiu 0,44%, o Índice de Componentes de Shenzhen recuou 0,86% e o Índice ChiNext perdeu 1,17%.
Nas reuniões matinais de corretoras de hoje, a Huatai Securities observou em sua perspectiva de meio de ano de 2025 que deve-se prestar atenção à revolução tecnológica de IA, bem como aos temas de defesa e autossuficiência. A China International Capital Corporation (CICC) acredita que o preço central do tungstênio deve continuar a subir. A Huaxi Securities sugeriu adotar uma estratégia de rotação para aproveitar o rally tecnológico.
Perspectiva de Meio de Ano de 2025 da Huatai Securities: Foco na Revolução Tecnológica de IA, Defesa e Autossuficiência
A perspectiva de meio de ano de 2025 da Huatai Securities afirmou que a reestruturação da ordem global está alterando simultaneamente os padrões de precificação de ativos. Vários temas macro, incluindo políticas tarifárias, perspectivas econômicas globais e mudanças geopolíticas, estão entrelaçados, levando a uma maior volatilidade entre as classes de ativos e a tendências enfraquecidas. Em um ambiente de incerteza, são impostas exigências mais elevadas em relação à avaliação, margens de segurança, probabilidades e ergodicidade. A empresa recomenda responder através de estratégias de alta probabilidade e baixa correlação. No nível de ativos, aconselha a manter a flexibilidade operacional, aproveitando as probabilidades para posicionamentos no lado negativo durante os ajustes e buscando oportunidades estruturais na lógica regional e industrial. Com o dólar americano em tendência de enfraquecimento, os ativos não americanos podem apresentar um desempenho relativo superior, os ativos europeus oferecem taxas de vitória mais altas, enquanto os mercados emergentes, como as ações de Hong Kong, apresentam melhores probabilidades. As áreas de foco incluem a revolução tecnológica de IA, setores de demanda interna sob expansão fiscal, bem como os temas de defesa e autossuficiência.
CICC: Preço Central do Tungstênio Deve Continuar a Subir
A CICC observou que, a curto prazo, a situação de aperto da oferta e da demanda persiste, juntamente com o efeito estimulante dos prêmios de produtos de tungstênio no exterior. A empresa acredita que os preços do tungstênio entraram num canal de mercado em alta e podem continuar a ultrapassar máximos históricos. A longo prazo, prevê-se que o défice de oferta e procura de tungstênio aumente de 18.300 toneladas métricas em 2024 para 19.100 toneladas métricas até 2028. O défice global de oferta e procura de tungstênio, em percentagem da procura primária, é estimado em -18,4%, -16,6%, -17,0%, -16,8% e -17,4% de 2024 a 2028, respectivamente, com a média dos preços do tungstênio a aumentar.
Huaxi Securities: Aproveite a Recuperação do Setor Tecnológico com uma Estratégia de Rotação
A Huaxi Securities assinalou que, no geral, as expectativas de melhoria das relações comerciais entre a China e os EUA impulsionaram o apetite de risco do mercado, com o setor tecnológico a continuar a recuperar desde o final de maio. Notavelmente, apesar da melhoria das relações comerciais, as pistas internacionais permanecem caóticas, indicando que a "era caótica" persiste. Devem ser feitos preparativos para possíveis reversões, evitando-se negociações excessivas numa única direção. Enquanto isso, o tema principal do mercado permanece pouco claro. Antes de a narrativa do setor tecnológico ser ainda mais reforçada, é necessário adotar uma estratégia de rotação para participar no mercado tecnológico, "tirar lucros quando forem bons" após alcançar certos ganhos e, em seguida, procurar setores em níveis baixos para um posicionamento adequado. Se o mercado tecnológico sofrer uma correção significativa, isso significa que o Índice STAR 50 se aproximará novamente da sua posição antes da recuperação do mercado tecnológico em fevereiro. A expectativa de fundos de estabilização do mercado e progressos substantivos no setor tecnológico podem fornecer um apoio sólido, oferecendo uma melhor oportunidade para participar na recuperação do mercado tecnológico.
