As notícias recentes sobre terras raras continuam a atrair a atenção do mercado. O Ministério do Comércio aprovou recentemente um certo número de pedidos de licença de exportação e prometeu aumentar a eficiência do processo de aprovação.
Impulsionadas por essa notícia, as ações de conceitos relacionadas dispararam significativamente. Até o fechamento do pregão, a China Rare Earth (00769.HK) e a JL MAG Rare-Earth (06680.HK) subiram 29,41% e 2,71%, respectivamente.
Nota: Desempenho das ações de conceitos de terras raras
Em termos de notícias, um porta-voz do Ministério do Comércio declarou, em relação às medidas de controle de exportação de terras raras médias e pesadas, que, com o desenvolvimento de setores como a robótica e os veículos elétricos de nova geração (NEV), a demanda global por terras raras médias e pesadas em aplicações civis está crescendo de forma constante. Como grande país responsável, a China considera plenamente as necessidades e preocupações legítimas de vários países em aplicações civis e analisa os pedidos de licença de exportação para itens relacionados a terras raras de acordo com as leis e regulamentos. Aprovou um certo número de pedidos conformes de acordo com a lei e continuará a fortalecer o processo de aprovação para pedidos conformes. A China está disposta a fortalecer ainda mais a comunicação e o diálogo com os países relevantes sobre controles de exportação para facilitar o comércio conforme.
Esse sinal político aliviou as preocupações do mercado com interrupções na cadeia de suprimentos. Um relatório de pesquisa da Dongguan Securities apontou que os ajustes nas políticas tarifárias nacionais e o lançamento de políticas setoriais em 2025 aumentaram ainda mais a atenção para a cadeia de suprimentos da indústria de terras raras.
A empresa de valores também observou que, do ponto de vista fundamental, o lado da oferta da indústria de terras raras está acelerando as reformas, enquanto o lado da demanda está testemunhando novas curvas de demanda por terras raras impulsionadas por conceitos como robôs humanóides e a economia de baixa altitude, impulsionando uma recuperação na prosperidade da indústria de terras raras.
Além disso, instituições relevantes apontaram que a implementação de controles de exportação de terras raras médias e pesadas pela China desde abril (representando 80% da oferta global), combinada com o impacto do terremoto em Mianmar no transporte, levou empresas estrangeiras a competir por estoques a preços elevados, com alguns tipos registrando aumentos de preços de mais de 200% em um único mês.
Por que as terras raras estão atraindo a atenção do mercado?
A primeira razão é a demanda revolucionária de robôs humanóides. De acordo com o relatório de pesquisa do Morgan Stanley, um único robô humanoide consome 0,9 kg de metais de terras raras, o equivalente à demanda de VEs, e pode gerar uma demanda de US$ 800 bilhões por terras raras no futuro. A linha de produção piloto do Optimus da Tesla já foi estabelecida, com cada unidade consumindo 2-4 kg de NdFeB. Se o número global de robôs humanóides atingir 100 milhões de unidades, a demanda por materiais magnéticos recriará um mercado de terras raras.
A segunda razão são os VEs e a economia de baixa altitude. Cada VE utiliza aproximadamente 2 kg de terras raras, enquanto a demanda por materiais magnéticos de alto desempenho na economia de baixa altitude (como drones e aeronaves elétricas) também está crescendo rapidamente. A China Securities apontou que o preço do óxido de disprósio na Europa é 15% mais alto do que na China, e empresas como a Tesla aceitaram um aumento de 35% no preço dos materiais magnéticos.
Os fundamentos da indústria de terras raras continuaram a melhorar no primeiro trimestre
Além de serem impulsionados por fatores externos positivos, o desempenho da indústria de terras raras teve uma recuperação significativa no primeiro trimestre de 2025. Por exemplo, a indústria de terras raras da China registrou um aumento de 125% na lucro líquido no primeiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, com a receita operacional atingindo 728 milhões de iuanes. No mesmo período, o lucro líquido da JL MAG Rare-Earth aumentou 57,85% em relação ao mesmo período do ano anterior, e suas vendas de materiais magnéticos aumentaram mais de 40% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A Guotai Haitong Securities afirmou que as licenças de exportação domésticas foram emitidas gradualmente recentemente, e espera-se que os aumentos de preços no exterior sejam gradualmente repassados ao mercado interno. Com a elevação do preço médio das terras raras, as empresas domésticas de materiais magnéticos de terras raras devem experimentar um duplo impulso no desempenho e na avaliação. Prioridade deve ser dada às empresas líderes nos setores de recursos e materiais magnéticos. A instituição acredita que os preços domésticos das terras raras estão atualmente no fundo de um grande ciclo, e espera-se que o preço médio continue a subir no futuro.
A corretora também apontou que o setor doméstico de minério de terras raras pode ter entrado em uma fase de desestocagem. Estimulado pela demanda rígida de reabastecimento no exterior após os controles de exportação, e com a transmissão dos aumentos de preços das terras raras no exterior para o mercado interno, espera-se que surjam escassezes de minério, potencialmente ampliando a elasticidade dos aumentos de preços. As empresas de materiais magnéticos de terras raras deverão experimentar um duplo impulso no desempenho e na avaliação.
