O estrategista do Bank of America, Michael Hartnett, alertou que os mercados acionários globais estão se aproximando de um sinal técnico de "venda" após atingirem novos máximos nesta semana. Ele acredita que um aumento de 20% em apenas dois meses indica um mercado superaquecido.
Hartnett citou dados sobre fluxos de fundos e amplitude de mercado como evidência de que os investidores estão investindo em ativos de risco, com alocações de posições cada vez mais esticadas. Os traders normalmente vêem esse fenômeno como um sinal de baixa, pois pode sugerir que o poder de compra do mercado está se aproximando do esgotamento, tornando os preços vulneráveis a correções.
Hartnett apontou que os dados mostram que os fluxos de entrada em ações e títulos de alto rendimento atingiram 0,9% do total de ativos nas últimas quatro semanas. Ele disse que, se esse número subir acima de 1%, será um sinal de venda para os investidores.
Enquanto isso, Hartnett disse que o mercado também está se aproximando de uma zona de "supercompra". Atualmente, cerca de 84% dos índices acionários nacionais estão sendo negociados acima de suas médias móveis de 50 e 200 dias, e quando essa proporção atingir 88%, isso acionará sua condição de venda.
O relatório também citou dados da EPFR Global, afirmando que os fundos de ações globais atraíram fluxos de entrada de aproximadamente US$ 515 bilhões no ano até agora, a caminho de registrar o segundo maior fluxo anual de entrada da história. Em termos semanais, os fundos de dinheiro atraíram fluxos de entrada de US$ 94,8 bilhões nesta semana, o nível mais alto desde janeiro.
Os dados do Bank of America sugerem que os traders estão desconfortáveis com o ritmo recente e rápido dos ganhos no mercado acionário.
O mercado acionário dos EUA recuperou-se recentemente de forma acentuada, com o índice S&P 500 fechando acima de 6.000 pontos na sexta-feira pela primeira vez desde 26 de fevereiro. As políticas de corte de impostos do governo Trump, uma postura mais leniente em relação às tarifas e dados econômicos robustos alimentaram coletivamente o otimismo do mercado.
É importante notar que Hartnett tem sido pessimista em relação às ações dos EUA este ano e pediu aos investidores que priorizem as alocações de títulos. Em um relatório de 8 de maio, ele disse que a atual recuperação das ações dos EUA pode já ter terminado. No entanto, desde então, o índice S&P 500 subiu cerca de 6% em um período de um mês.
