6.6 Resumo da Reunião Matinal
Notícias Macroeconômicas:
(1) Tarifas - ① Correm rumores de que o acordo entre os EUA e o Canadá pode ser alcançado na próxima semana. Primeiro-ministro canadense: Se as negociações falharem, o Canadá está preparado para tomar medidas de retaliação contra os EUA. ② Autoridade comercial da UE: As negociações com os EUA estão avançando de forma estável na direção certa. ③ Primeiro-ministro do Reino Unido: Muito confiante de que as tarifas dos EUA podem ser reduzidas em um período muito curto. ④ Secretário de Comércio dos EUA: Concluirá a análise e formulará os padrões tarifários para peças de aeronaves até o final do mês; não eliminará mutuamente tarifas e barreiras com o Vietnã. ⑤ O México anunciará medidas para lidar com as tarifas de aço e alumínio dos EUA na próxima semana.
(2) Dados Econômicos dos EUA - ① O emprego ADP em maio aumentou em 37.000, muito abaixo do esperado de 110.000 e do anterior de 62.000. ② O Índice Não-Manufatureiro ISM dos EUA para maio caiu para 49,9, contraindo pela primeira vez em quase um ano, com expectativas de aumento de 51,6 para 52.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista:
Hoje, o preço do níquel refinado SMM 1# é de 121.700-124.500 yuan/tonelada, com um preço médio de 123.100 yuan/tonelada, uma queda de 375 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de cotação dos prêmios à vista do níquel refinado Jinchuan #1 é de 2.300-2.600 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 2.450 yuan/tonelada, uma queda de 50 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de cotação dos prêmios e descontos do níquel refinado russo é de 100-600 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 350 yuan/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. Recentemente, as negociações no mercado à vista têm sido relativamente lentas.
Mercado de Futuros:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (NI2507) abriu em baixa e enfraqueceu durante a sessão noturna, flutuando para baixo durante a sessão diurna. Até às 11:30, o preço de fechamento foi de 121.620 yuan/tonelada, uma queda de 0,38%.
A longo e médio prazo, a questão do excesso de capacidade global de níquel permanece sem solução, com o mercado de níquel sob pressão tripla de "alta oferta, demanda fraca e financiamento apertado". A curto prazo, a parte inferior da faixa de flutuação é vista em 118.000 yuan/tonelada, com a parte superior sob pressão em 123.000 yuan/tonelada.
Sulfato de Níquel:
Em 5 de junho, o preço do índice de sulfato de níquel de bateria SMM foi de 27.610 yuan/tonelada. A faixa de cotação do sulfato de níquel de qualidade para baterias foi de 27.580-28.050 yuan/tonelada, com o preço médio enfraquecendo ligeiramente em relação a ontem.
No lado dos custos, os preços do níquel na LME flutuaram hoje. No lado da demanda, apesar de haver sinais de uma melhoria mensal na demanda por sais de níquel em junho, a demanda global continua em uma fase de estagnação. Afetados por alguns estoques de matérias-primas e pela fraca demanda por encomendas, durante o período tradicional de compras desta semana, tanto as consultas quanto as atividades de transação das empresas de precursores para sais de níquel foram baixas. No lado da oferta, a situação de assinatura de pedidos para fundições de sais de níquel em junho foi fraca nesta semana, com algumas grandes empresas de sais de níquel planejando realizar paradas de produção e manutenção em junho. Dada a demanda fraca e os custos em declínio, alguns produtores de sais de níquel mostraram sinais de flexibilização de suas cotações.
Olhando para o futuro, considerando a demanda a jusante continuamente medíocre e o enfraquecimento do poder de barganha de alguns compradores, espera-se que os preços dos sais de níquel enfraqueçam ainda mais no curto prazo.
Ferroníquel de Primeira Fusão (NPI):
Em 5 de junho, o preço médio do NPI de alta qualidade SMM 8-12% foi de 956,5 yuan/tonelada métrica unitária (à fábrica, impostos incluídos), um aumento de 0,5 yuan/tonelada métrica unitária em relação ao dia útil anterior. No lado da oferta, no mercado interno, os preços do minério de níquel nas Filipinas permanecem relativamente firmes, impondo um encargo de custo significativo às fundições. Impulsionado pela retomada da produção em uma fundição no norte da China após a manutenção, a produção registrou um ligeiro aumento. Na Indonésia, os prêmios do comércio interno atuais para o minério saprolítico permanecem relativamente firmes, com uma queda mínima no HPM, fornecendo forte apoio de custo para o minério de níquel nas fundições. A dificuldade em aumentar os preços dos produtos acabados levou a uma situação em que as fundições dominantes ainda estão operando com prejuízo. No entanto, devido ao fraco incentivo para produzir matte de níquel de alta qualidade, espera-se que o declínio global na produção seja limitado. No lado da demanda, o aço inoxidável entrou em uma fase sazonal de desestocagem ativa. Durante o Festival do Barco-Dragão, as principais siderúrgicas de aço inoxidável reduziram seus preços de orientação para produtos laminados a frio e laminados a quente, pressionando os preços das matérias-primas. Enquanto isso, devido à disponibilidade limitada de mercadorias a preços baixos no mercado e ao forte apoio de custo para o NPI de alta qualidade, houve uma compra concentrada a jusante hoje, com preços de compra não significativamente mais altos do que no período anterior. No geral, espera-se que os preços do níquel-ferro de alta qualidade permaneçam sob pressão a curto prazo.
Aço Inoxidável:
Em 5 de junho, o mercado futuro de aço inoxidável estava em baixa. O mercado à vista manteve seu desempenho fraco anterior, com as transações do mercado dominadas por aquisições pontuais devido ao forte sentimento de "aguardar e ver" entre os usuários finais a jusante. Para aliviar a pressão de envio, agentes e comerciantes de siderúrgicas ofereceram descontos para promoções de vendas, mas com pouco efeito. No que diz respeito ao aço inoxidável da série 200, à medida que as siderúrgicas reduziram seus preços de tabela, os comerciantes seguiram o exemplo, reduzindo suas cotações, mas a atividade do mercado permaneceu sem melhora e os volumes de transação permaneceram desanimadores. Esta semana, devido às chegadas concentradas de mercadorias recentemente, o estoque social aumentou significativamente, exacerbando ainda mais a pressão de vendas do mercado. É improvável que o mercado à vista de aço inoxidável mude seu padrão fraco a curto prazo.
No mercado futuro, o contrato 2507 mais negociado estava em baixa. Às 10h30, o SS2507 foi cotado a 12.690 yuan/tonelada, um aumento de 30 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Na região de Wuxi, os prêmios e descontos à vista para o 304/2B estavam na faixa de 480-680 yuan/tonelada. No mercado à vista, as bobinas laminadas a frio 201/2B em Wuxi e Foshan foram cotadas a 7.850 yuan/tonelada; as bobinas laminadas a frio de borda não cortada 304/2B tinham um preço médio de 13.100 yuan/tonelada em Wuxi e 13.100 yuan/tonelada em Foshan; as bobinas laminadas a frio 316L/2B tinham um preço de 24.050 yuan/tonelada em Wuxi e 24.050 yuan/tonelada em Foshan; as bobinas laminadas a quente 316L/NO.1 foram cotadas a 23.350 yuan/tonelada em ambas as regiões; as bobinas laminadas a frio 430/2B tinham um preço de 7.500 yuan/tonelada em Wuxi e Foshan.
Atualmente, o mercado de aço inoxidável entrou totalmente na tradicional baixa temporada de consumo, com a demanda a jusante permanecendo fraca. Apesar de uma queda na produção de aço inoxidável desde março, ela ainda manteve níveis historicamente altos, levando a um excedente significativo na oferta do mercado e a um estoque social persistentemente elevado. Nesta fase, as transações do mercado estão concentradas principalmente em mercadorias de warrant de baixo preço, enquanto as mercadorias não padronizadas de alto preço são principalmente adquiridas de forma pontual, resultando em baixa atividade comercial global. Embora as empresas de aço inoxidável estejam, em geral, enfrentando prejuízos e várias siderúrgicas tenham anunciado cortes de produção, essas medidas ainda não conseguiram impulsionar eficazmente o mercado à vista, diante das pressões duplas do enfraquecimento da demanda do mercado e do estoque elevado. Do lado das matérias-primas, influenciadas pelas expectativas de cortes de produção nas siderúrgicas de aço inoxidável, o preço do NPI de alta qualidade luta para subir, enquanto o preço do ferro-cromo de alto carbono mostrou uma queda, levando a um enfraquecimento contínuo do apoio de custos para o aço inoxidável. Se os cortes de produção subsequentes ficarem aquém das expectativas, no contexto da baixa temporada de consumo, os preços do aço inoxidável podem continuar a permanecer em baixa no curto prazo.
Minério de Níquel:
Os preços do minério de níquel filipino mantêm-se firmes em meio a chuvas e vários fatores da Indonésia
Os preços do minério de níquel filipino mantiveram-se estáveis esta semana. O preço CIF do minério de níquel laterítico NI1,3% das Filipinas para a China foi de US$ 43,5-45/tma, e o preço FOB foi de US$ 34-36/tma, mostrando um aumento semanal. O preço CIF do NI1,5% foi de US$ 58-59/tma, e o preço FOB foi de US$ 47-50/tma, permanecendo inalterado semanalmente. Em termos de oferta e demanda, no lado da oferta, embora os principais pontos de carregamento de minério de níquel nas Filipinas tenham experimentado chuvas, com chuvas contínuas durante a semana afetando significativamente o progresso do carregamento das minas de níquel, o progresso do carregamento foi geralmente atrasado em relação às expectativas. No lado da demanda, embora os preços do NPI a jusante tenham se estabilizado após interromperem sua queda, as fundições de NPI domésticas ainda estão enfrentando prejuízos graves, abafando o sentimento para a aquisição de matérias-primas e levando a um enfraquecimento contínuo do apoio do lado da demanda aos preços do minério de níquel. Em relação aos embarques das Filipinas para a Indonésia, até meados de maio, o volume de minério de níquel embarcado das Filipinas para a Indonésia ultrapassou 4 milhões de tma. O aumento das importações de minério de níquel filipino pela Indonésia alimentou ainda mais a relutância das minas filipinas em ceder nos preços. Olhando para o futuro, com negociações de preços significativas entre os participantes a montante e a jusante, juntamente com as perturbações de preços da Indonésia, pode haver espaço limitado para um ajuste substancial à baixa nos preços do minério de níquel filipino no curto prazo.
Os prémios do minério indonésio mantêm-se estáveis em junho; as empresas indonésias de NPI de alta qualidade continuam a enfrentar prejuízos
Os preços do minério local indonésio mantiveram-se estáveis esta semana. Em termos de prémios, o prémio dominante para o minério de níquel laterítico local indonésio manteve-se em 26-28 dólares/tonelada métrica seca (tms) esta semana. No que diz respeito aos preços de referência, o preço HMA para a primeira quinzena de junho manteve-se estável, com uma ligeira queda, a 15.405 dólares/tonelada, uma queda de 0,06% em relação ao período anterior. No geral, o preço do minério saprolítico manteve-se estável esta semana. Os preços de entrega na fábrica da SMM para o minério de níquel laterítico local indonésio com 1,6% de teor de níquel situaram-se em 53,3-57,3 dólares/tms, inalterados em relação à semana anterior. Em termos de preços do minério de limonita, os preços de entrega na fábrica da SMM para o minério de níquel laterítico local indonésio com 1,3% de teor de níquel mantiveram-se estáveis em 23-25 dólares/tms, os mesmos da semana passada.
No que diz respeito ao minério saprolítico, em termos de oferta, uma vez que Sulawesi e Halmahera são as principais regiões de mineração de minério de níquel, a situação de oferta durante a semana ainda foi perturbada por precipitações frequentes, dificultando os processos de mineração e transporte em algumas minas. Além disso, o lento progresso das aprovações do RKAB continuou a afetar a oferta. Entende-se que as cotas suplementares subsequentes para o RKAB deverão entrar no processo de aprovação em junho e julho do segundo semestre, mas o mercado continua preocupado com a rapidez da aprovação dessas cotas. Recentemente, circularam rumores no mercado de que um grande número de cotas do RKAB foram aprovadas nas últimas semanas. No entanto, após verificação junto do Ministério da Energia e Recursos Minerais (ESDM) da Indonésia, esses rumores podem não ser verdadeiros, e a oferta apertada de minério de níquel ainda não foi aliviada. No lado da procura, embora os preços do NPI na Indonésia tenham apresentado uma lenta recuperação esta semana, até ao momento, as fundições de NPI indonésias ainda estão a registar prejuízos, com capacidade limitada para aceitar novos aumentos nos preços do minério de níquel. No geral, apesar das perturbações na oferta na Indonésia devido à estação chuvosa e ao lento progresso das aprovações das cotas do RKAB, o espaço de subida a curto prazo para os preços do minério saprolítico local indonésio pode ser limitado devido à resistência da procura a jusante, com os preços do minério saprolítico a esperarem-se estáveis em junho.
No que diz respeito ao minério de limonita, em termos de oferta, não houve mudanças significativas na oferta recente de minério de limonita. Segundo a SMM, uma importante mina na Indonésia solicitou cotas suplementares de minério de limonita, mas ainda não recebeu a aprovação. No lado da demanda, a maioria dos projetos HPAL no Parque Industrial de MOROWALI, que foram afetados pelas inundações em maio, retomaram a produção, levando a uma recuperação da demanda do mercado por minério de limonita. Além disso, há expectativas para a entrada em operação de dois projetos de fundição HPAL com capacidades relativamente grandes no segundo semestre, o que pode levar a um aumento significativo na demanda subsequente por minério de limonita. Olhando para o futuro, a SMM espera que os preços do minério de limonita possam se manter estáveis.
