SMM, 3 de junho:
A volatilidade da política tarifária dos EUA voltou a despertar preocupações no mercado sobre as incertezas do comércio global; o conflito em curso entre a Rússia e a Ucrânia alimentou um aumento na demanda de aversão ao risco no mercado. Juntamente com uma série de fatores, como o PMI de manufatura ISM dos EUA ter caído para 48,5 em maio, permanecendo abaixo da marca de 50 pelo terceiro mês consecutivo, tudo isso contribuiu para a recente força dos metais preciosos. Durante o feriado do Festival do Barco-Dragão, os metais preciosos da COMEX subiram 2,82%, com a prata da COMEX subindo 5,61%. Isso também levou o mercado doméstico de metais preciosos a se fortalecer no primeiro dia de negociação após o Festival do Barco-Dragão. Por volta das 13h15 de 3 de junho, o ouro da COMEX caiu 0,3%, sendo negociado a US$ 3.387,1 por onça; a prata da COMEX caiu 0,96%, sendo negociada a US$ 34,36 por onça; o ouro da SHFE subiu 1,62%, sendo negociado a 784,74 yuan/g; a prata da SHFE subiu 2,32%, sendo negociada a 8.413 yuan/kg; e a prata T+D subiu 2,79%, sendo negociada a 8.408 yuan/kg.
O setor de ações de metais preciosos também registrou um aumento significativo, chegando a liderar os ganhos em todos os setores. Por volta das 13h14 de 3 de junho, o setor de metais preciosos subiu 3,7%. Entre as ações individuais, a Western Gold subiu ao limite diário, enquanto Xiaocheng Technology, Chifeng Gold, Sichuan Gold e Hunan Gold estavam entre as principais ganhadoras.
Atualizações de Notícias
Joias de Ouro Puro Domésticas Preços Voltam à Marca dos 1.000 Yuan
(Fonte da imagem: site oficial da Chow Tai Fook)
Com o notável aumento nos preços do ouro da COMEX durante o feriado do Festival do Barco-Dragão, os preços das joias de ouro puro domésticas também voltaram à marca dos 1.000 yuan. De acordo com o site oficial da Chow Tai Fook, o preço cotado das joias de ouro puro da Chow Tai Fook em 3 de junho foi de 1.020 yuan/g, um aumento de 22 yuan em relação aos 998 yuan/g do dia anterior. Além disso, as joias de ouro puro da Laomiao Gold foram cotadas a 1.019 yuan/g em 3 de junho, enquanto as joias de ouro puro da Chow Sang Sang foram cotadas a 1.024 yuan/g.
Conselho Mundial do Ouro: Ouro Deve Ser Considerado um Ativo Líquido de Alta Qualidade, Assim Como os Títulos do Tesouro dos EUA a 30 Anos
Embora o ouro seja classificado como um ativo de Nível 1 sob Basileia III, ele ainda não foi reconhecido como um Ativo Líquido de Alta Qualidade (HQLA). Os ativos de alta liquidez e qualidade (HQLA, na sigla em inglês) são uma classificação fundamental que o World Gold Council (WGC, Conselho Mundial do Ouro) procura alterar. Analistas do WGC recomendaram em seu último relatório que o Comitê de Basileia de Supervisão Bancária (BCBS) deveria reexaminar a classificação do ouro e reconhecê-lo como um HQLA, citando a significativa volatilidade do mercado neste ano. O WGC apontou que, nos últimos seis meses, o ouro voltou a demonstrar muitas das características fundamentais que um ativo deve possuir para se qualificar como um HQLA. Os títulos do Tesouro dos EUA, em particular os de 10 e 30 anos, estão entre os HQLAs de primeiro nível mais reconhecidos. No entanto, o WGC observou que, nos últimos meses, o ouro tem se movido em conjunto com esses ativos estáveis. Os analistas observaram: “Utilizando dados intradiários a cada minuto, descobrimos que a volatilidade média diária do ouro é de 0,027%. Isso é maior do que a volatilidade de 0,016% dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos (OTR), mas está em linha com a volatilidade de 0,028% dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos (OTR).” (FX678)
Preços da Prata Disparam Acima de 8.400 em Meio a Forte Sentimento de Mercado
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Impulsionados pelo forte desempenho dos futuros da prata, os preços spot da prata registraram um aumento significativo em 3 de junho. Em 3 de junho, o preço de referência médio de prata SMM No.1 à vista na manhã foi de 8.425 iuanes/kg, um aumento de 245 iuanes/kg em relação ao dia anterior, representando um aumento de 3%. De acordo com a SMM, na região de Xangai, as cotações de prêmio e desconto para a entrega física de lingotes de prata de padrão nacional foram de 3-5 iuanes/kg, mas os compradores a jusante foram cautelosos, resultando em muito poucas transações com altos prêmios. O mercado estava tranquilo, com alguns fornecedores de lingotes de prata de padrão nacional oferecendo um desconto de 25 iuanes/kg em relação ao contrato SHFE Prata 2508. Fornecedores de grandes lingotes de prata ofereceram um prêmio de 5-8 iuanes/kg em relação ao TD. Após o Festival do Barco-Dragão, os preços dos metais preciosos dispararam, mas não houve melhora significativa no consumo a jusante. O sentimento de mercado foi cauteloso, com apenas uma pequena quantidade de transações essenciais no mercado spot.
Opiniões de Todos os Lados
Wang Huilin, analista de prata da SMM, apresentou-se na Conferência de Inovação da Cadeia Industrial da Prata SMM (6ª) de 2025, patrocinada pela SMM Information & Technology Co., Ltd. e apoiada pela Ningbo Haoshun Precious Metals Co., Ltd., Quanda New Materials (Ningbo) Co., Ltd., Fujian Zijin Precious Metal Materials Co., Ltd., Huizhou Yian Precious Metals Co., Ltd., Jiangsu Jiangshan Pharmaceutical Co., Ltd., Zhengzhou Jinquan Mining Equipment Co., Ltd., Hunan Shengyin New Materials Co., Ltd., Zhejiang Weida Precious Metal Powder Materials Co., Ltd., Guangxi Zhongma Zhonglianjin Cross-border E-commerce Co., Ltd., Suzhou Xinghan New Materials Technology Co., Ltd., Yongxing Zhongsheng Environmental Protection Technology Co., Ltd., IKOI S.p.A, Hunan Zhengming Environmental Protection Co., Ltd., Kunshan Hongfutai Environmental Protection Technology Co., Ltd. e Shandong Humon Smelting Co., Ltd., sobre o tema “Evolução da Oferta e Demanda de Prata e Perspectivas de Preços”. "Ela afirmou que a tendência crescente de queda das taxas de juro reais, impulsionada pela maior aversão ao risco do mercado devido ao envelhecimento da população e ao aumento das incertezas econômicas e políticas globais, juntamente com o rápido crescimento dos setores de energia fotovoltaica e de novas energias, as condições domésticas estáveis e os aumentos esperados na demanda por exportações, bem como o impulso à alocação de capital de médio e longo prazo em ativos de prata, podem sustentar uma tendência de alta flutuante nos preços da prata a médio e longo prazo.
Michele Schneider, estrategista-chefe de mercado da MarketGauge, afirmou que os preços do ouro e da prata têm se consolidado, o que a levou a manter uma visão neutra sobre ambos. No entanto, se os preços da prata romperem firmemente o nível de US$ 34 por onça, ela procurará comprar, pois é apenas uma questão de tempo até que suba para US$ 40. (Caijing)
A Eedai Futures afirmou: Durante o feriado, os preços do ouro e da prata no mercado internacional subiram principalmente, com a relação ouro-prata na Comex recuando significativamente. Os títulos do Tesouro dos EUA, o VIX e o dólar americano caíram, enquanto as ações e o petróleo bruto dos EUA fecharam em alta. No front das notícias, Lorie Logan, membro votante de 2026 e presidente do Federal Reserve Bank de Dallas, afirmou que, devido a um mercado de trabalho estável, à inflação ligeiramente acima da meta e a uma perspectiva incerta, o Fed dos EUA está monitorando de perto uma série de dados para determinar quais medidas de resposta podem ser necessárias. Austan Goolsbee, membro votante de 2025 e presidente do Federal Reserve Bank de Chicago, afirmou que, após as incertezas trazidas pelas políticas tarifárias se dissiparem, o Fed dos EUA pode continuar a cortar as taxas de juro. A segunda rodada de negociações entre a Rússia e a Ucrânia terminou precipitadamente, com diferenças significativas permanecendo entre os dois lados em relação às condições para encerrar a guerra. No front dos dados econômicos, o PMI Manufactureiro ISM dos EUA em maio recuou para 48,5, contra uma expectativa de 49,5, marcando uma contração por três meses consecutivos. A taxa anual do Índice de Preços do PCE Core dos EUA em abril foi de 2,52%, a mais baixa desde o início do processo de desinflação, com a taxa mensal recuperando-se ligeiramente para 0,12%, o segundo nível mais baixo do ano. A recuperação da taxa de juro nominal excedeu a taxa de inflação implícita, e a ligeira recuperação da taxa de juro real aumentou a pressão sobre o ouro. O spread de curto prazo entre os rendimentos dos EUA e da Alemanha começou a se ampliar, fortalecendo o apoio ao dólar americano. No front dos fundos, os recursos alocados ao ouro e à prata aumentaram simultaneamente. Até 3 de junho, as participações do SPDR eram de 933,07 toneladas métricas (+2,86 toneladas métricas), e as participações do iShares eram de 14.351,82 toneladas métricas (+48,07 toneladas métricas). Os fundos especulativos em ouro e prata fluiram para fora simultaneamente, com os primeiros reduzindo posições por seis dias consecutivos. De acordo com dados da CME divulgados em 30 de maio, o total de posições em aberto nos futuros de ouro de Nova York foi de 408.800 contratos (-13.818 contratos); o total de posições em aberto nos futuros de prata de Nova York foi de 147.800 contratos (-1.481 contratos). O indicador líder do dia anterior, o Índice HUI Gold Bugs, continuou a atingir novos máximos, sugerindo que o ouro no mercado externo tem o potencial de desafiar o máximo histórico de 3.500. Tecnicamente, os futuros de ouro e prata de Nova York mostraram um impulso de ruptura, com os primeiros acima de US$ 3.400 e os últimos se aproximando da máxima do ano.
A SDIC Futures acredita: Durante o feriado, os preços dos metais preciosos subiram. As políticas comerciais de Trump flutuaram, com tarifas adicionais impostas novamente ao aço e ao alumínio. Em termos de dados, o PMI Manufactureiro ISM de maio nos EUA foi de 48,5, ficando aquém das expectativas e atingindo uma nova mínima desde novembro de 2024. Em meio à sombra da guerra comercial, as perspectivas do mercado permanecem incertas. Deve-se prestar atenção à proibição das tarifas de Trump pelo Tribunal de Comércio Internacional dos EUA e ao progresso das negociações entre as várias partes, já que os metais preciosos testarão a resistência nas máximas anteriores.
A análise da Industrial Futures sugere: Desde o final de maio, as incertezas sobre as políticas tarifárias dos EUA aumentaram significativamente, com tarifas recíprocas, negociações comerciais sino-americanas, tarifas sobre aço e alumínio e automóveis mostrando sinais de flutuação. Durante o feriado, o conflito entre Rússia e Ucrânia se intensificou novamente. Embora a Rússia e a Ucrânia tenham realizado conversações na Turquia na segunda-feira, não foram divulgados sinais de alívio. O sentimento de aversão ao risco de curto prazo se intensificou, e os preços do ouro nos mercados externos subiram significativamente. No geral, ao revisar a tendência dos preços do ouro em maio, as flutuações no sentimento de aversão ao risco do mercado tiveram um impacto significativo nos preços do ouro, que são propensos a flutuações repetidas devido a múltiplos fatores, com os preços do ouro flutuando para cima! A relação ouro-prata é relativamente alta, e os preços da prata geralmente seguem as flutuações dos preços do ouro.
O Goldman Sachs sugere que o ouro e o petróleo podem servir como ferramentas para se proteger contra a inflação em portfólios de investimento de longo prazo, afirmando que, em meio a preocupações com a credibilidade das instituições dos EUA e a capacidade do petróleo bruto de resistir a choques de oferta, o ouro é atraente como um refúgio seguro. Analistas como Daan Struyven recomendam uma alocação maior que o habitual para o ouro e uma alocação menor que o habitual para o petróleo (embora ainda positiva), afirmando que as commodities são uma cobertura "chave" contra choques inflacionários, que tendem a prejudicar as carteiras de títulos e ações.
O Citi elevou seu preço-alvo para o ouro para 0-3 meses para US$ 3.500 por onça, esperando que os preços do ouro se consolidem entre US$ 3.100 e US$ 3.500 por onça.
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