SMM, 3 de junho:
A volatilidade da política tarifária dos EUA voltou a despertar preocupações no mercado sobre as incertezas do comércio global; o conflito em curso entre a Rússia e a Ucrânia alimentou um aumento na aversão ao risco do mercado; juntamente com uma série de fatores, como o PMI manufatureiro ISM dos EUA em maio cair para 48,5, marcando o terceiro mês consecutivo abaixo da marca de 50 {{apenas usado quando se refere especificamente ao PMI}}, contribuíram para o recente fortalecimento dos metais preciosos. Durante o feriado do Festival do Barco-Dragão, os metais preciosos na COMEX subiram 2,82%, com a prata na COMEX subindo 5,61%. Isso também levou o mercado doméstico de metais preciosos a se fortalecer no primeiro dia de negociação após o Festival do Barco-Dragão. Por volta das 13h15 de 3 de junho, o ouro na COMEX caiu 0,3%, sendo negociado a US$ 3.387,1 por onça; a prata na COMEX caiu 0,96%, sendo negociada a US$ 34,36 por onça; o ouro na SHFE subiu 1,62%, sendo negociado a 784,74 yuan/g; a prata na SHFE subiu 2,32%, sendo negociada a 8.413 yuan/kg; e a prata T+D subiu 2,79%, sendo negociada a 8.408 yuan/kg.
O setor de ações de metais preciosos também registrou um aumento significativo, chegando a liderar os ganhos em todos os setores. Por volta das 13h14 de 3 de junho, o setor de metais preciosos subiu 3,7%. Entre as ações individuais, a Western Gold subiu até o limite diário, enquanto Xiaocheng Technology, Chifeng Gold, Sichuan Gold e Hunan Gold estavam entre as principais ganhadoras.
Atualizações de Notícias
Joias de Ouro Puro DomésticasPreços Voltam à Marca de 1.000 Yuan
(Imagem retirada do site oficial da Chow Tai Fook)
Após o notável aumento do ouro na COMEX durante o feriado do Festival do Barco-Dragão, os preços das joias de ouro puro domésticas também voltaram à marca de 1.000 yuan. De acordo com o site oficial da Chow Tai Fook, o preço cotado das joias de ouro puro da Chow Tai Fook em 3 de junho foi de 1.020 yuan/g, um aumento de 22 yuan em relação aos 998 yuan/g do dia anterior. Além disso, as joias de ouro puro da Laomiao Gold foram cotadas a 1.019 yuan/g em 3 de junho, enquanto as joias de ouro puro da Chow Sang Sang foram cotadas a 1.024 yuan/g.
Conselho Mundial do Ouro: Ouro Deveria Ser Considerado um Ativo Líquido de Alta Qualidade, Assim Como os Títulos do Tesouro dos EUA a 30 Anos
Embora o ouro seja classificado como um ativo de Nível 1 sob Basileia III, ainda não foi reconhecido como um Ativo Líquido de Alta Qualidade (HQLA). Os ativos de alta liquidez e qualidade (HQLA, na sigla em inglês) são uma classificação fundamental que o World Gold Council (WGC, Conselho Mundial do Ouro) procura alterar. Analistas do WGC, no seu relatório mais recente, recomendaram que o Comité de Basileia de Supervisão Bancária (BCBS) reexamine a classificação do ouro e o reconheça como um HQLA, citando a volatilidade significativa do mercado no que vai de ano. O WGC assinalou que, nos últimos seis meses, o ouro voltou a demonstrar muitas das características fundamentais que um ativo deve possuir para se qualificar como HQLA. Os títulos do Tesouro dos EUA, em particular os de 10 e 30 anos, estão entre os HQLAs de primeiro nível mais reconhecidos. No entanto, o WGC observou que, nos últimos meses, o ouro tem se movido em conjunto com esses ativos estáveis. Os analistas declararam: “Utilizando dados intradiários minuto a minuto, descobrimos que a volatilidade média diária do ouro foi de 0,027%. Este valor é superior à volatilidade de 0,016% dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos (OTR), mas está alinhado com a volatilidade de 0,028% dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos (OTR).” (FX678)
Preço da Prata Sobe Acima de 8.400 em Meio a Forte Cautela do Mercado
》Clique para Ver os Preços à Vista dos Metais Preciosos
Impulsionados pelo forte desempenho dos futuros da prata, os preços à vista da prata apresentaram ganhos significativos em 3 de junho. Em 3 de junho, o preço médio de referência à vista à saída da fábrica pela manhã para a prata SMM1# foi de 8.425 iuanes/kg, um aumento de 245 iuanes/kg (3%) em relação ao dia de negociação anterior. Segundo a SMM, as cotações de prémio/desconto para os warrants de lingotes de prata padrão à vista em Xangai foram de 3-5 iuanes/kg, mas os compradores a jusante permaneceram cautelosos, com transações mínimas a prémios elevados. A atividade do mercado foi lenta, com alguns fornecedores de lingotes de prata padrão oferecendo descontos de 25 iuanes/kg em relação ao contrato SHFE Prata 2508. Grandes fornecedores cotaram prêmios de 5-8 iuanes/kg para lingotes de prata em relação aos warrants TD. Embora os preços dos metais preciosos tenham subido após o Festival do Barco-Dragão, a demanda a jusante não mostrou melhora significativa e o sentimento do mercado permaneceu cauteloso, com apenas transações à vista limitadas para necessidades essenciais.
Opiniões do Mercado
Huilin Wang, analista de prata da SMM, discutiu o tema “Evolução da Oferta e Demanda de Prata e Perspectivas de Preços” na Conferência de Inovação da Cadeia Industrial da Prata SMM (6ª) de 2025, organizada pela SMM Information & Technology Co., Ltd., co-organizada pela Ningbo Haoshun Precious Metals Co., Ltd. e pela Quanda New Materials (Ningbo) Co., Ltd., e patrocinada pela Fujian Zijin Precious Metals Materials Co., Ltd., Huizhou Yi'an Precious Metals Co., Ltd., Jiangsu Jiangshan Pharmaceutical Co., Ltd., Zhengzhou Jinquan Mining & Metallurgy Equipment Co., Ltd., Hunan Shengyin New Materials Co., Ltd., Zhejiang Weida Precious Metal Powder Materials Co., Ltd., Guangxi Zhongma Zhonglianjin Cross-Border E-Commerce Co., Ltd., Suzhou Xinghan New Materials Technology Co., Ltd., Yongxing Zhongsheng Environmental Protection Technology Co., Ltd., IKOI S.p.A, Hunan Zhengming Environmental Protection Co., Ltd., Kunshan Hongfutai Environmental Protection Technology Co., Ltd. e Shandong Humon Smelting Co., Ltd. Ela observou: O envelhecimento da população e o aumento das incertezas econômicas e políticas globais aumentaram a demanda por ativos refúgio, impulsionando uma tendência de queda nas taxas de juros reais; os setores de energia fotovoltaica e de novas energias estão experimentando um rápido crescimento, com a demanda interna estabilizada e a demanda de exportação prevista para aumentar; taxas de juros reais mais baixas podem impulsionar as alocações de médio e longo prazo em ativos de prata — esses fatores de alta podem sustentar os preços da prata para flutuar para cima a médio e longo prazo.
Michele Schneider, estrategista-chefe de mercado da MarketGauge, afirmou que os preços do ouro e da prata têm se consolidado, o que a levou a manter uma perspectiva neutra sobre ambos. No entanto, se os preços da prata romperem firmemente o nível de US$ 34 por onça, ela tentará comprar, pois é apenas uma questão de tempo até que suba para US$ 40. (Caijing)
A Yide Futures afirmou: Durante o feriado, os preços do ouro e da prata no exterior subiram principalmente, com a relação ouro-prata da Comex recuando significativamente. Os títulos do Tesouro dos EUA, o VIX e o dólar americano caíram, enquanto as ações e o petróleo bruto dos EUA fecharam em alta. No front das notícias, Lorie Logan, membro com direito a voto em 2026 e presidente do Federal Reserve Bank de Dallas, afirmou que, devido a um mercado de trabalho estável, inflação ligeiramente acima da meta e perspectivas incertas, o Fed dos EUA está monitorando de perto uma série de dados para determinar quais medidas de resposta podem ser necessárias. Austan Goolsbee, membro com direito a voto em 2025 e presidente do Federal Reserve Bank de Chicago, afirmou que, após as incertezas trazidas pelas políticas tarifárias dissiparem, o Fed dos EUA pode continuar a cortar as taxas de juros. A segunda rodada de negociações entre a Rússia e a Ucrânia terminou precipitadamente, com diferenças significativas permanecendo entre os dois lados em relação às condições para encerrar a guerra. No front dos dados econômicos, o PMI Manufactureiro ISM dos EUA em maio recuou para 48,5, abaixo do esperado de 49,5, marcando uma contração por três meses consecutivos. A taxa anual do Índice de Preços do PCE Core dos EUA em abril foi de 2,52%, a mais baixa desde o início do processo de desinflação, com a taxa mensal se recuperando ligeiramente para 0,12%, o segundo nível mais baixo do ano. A recuperação da taxa de juro nominal ultrapassou a taxa de inflação implícita, e a ligeira recuperação da taxa de juro real aumentou a pressão sobre o ouro. O spread de curto prazo entre os rendimentos dos EUA e da Alemanha começou a se ampliar, fortalecendo o apoio ao dólar americano. No front do financiamento, os fundos alocados ao ouro e à prata foram aumentados simultaneamente. Até 3 de junho, as posições do SPDR eram de 933,07 toneladas métricas (+2,86 toneladas métricas), e as posições do iShares eram de 14.351,82 toneladas métricas (+48,07 toneladas métricas). Os fundos especulativos em ouro e prata fluiram para fora simultaneamente, com os primeiros reduzindo as posições por seis dias consecutivos. De acordo com os dados da CME divulgados em 30 de maio, o total de posições em aberto nos futuros de ouro de Nova York foi de 408.800 contratos (-13.818 contratos); o total de posições em aberto nos futuros de prata de Nova York foi de 147.800 contratos (-1.481 contratos). O indicador líder noturno, o Índice HUI Gold Bugs, continuou a atingir novos máximos, sugerindo que o ouro no exterior tem o potencial de desafiar o máximo histórico de 3.500. Tecnicamente, o ouro e a prata de Nova York estão mostrando um impulso de ruptura, com o primeiro acima de US$ 3.400 e o último se aproximando da máxima do ano.
A SDIC Futures acredita: Os metais preciosos subiram durante o feriado. As políticas comerciais de Trump têm flutuado, com tarifas adicionais impostas novamente sobre o aço e o alumínio. Em termos de dados, o PMI Manufactureiro ISM de maio nos EUA registrou 48,5, abaixo das expectativas e o mais baixo desde novembro de 2024. Sob a sombra da guerra comercial, as perspectivas do mercado permanecem incertas. Deve-se prestar atenção à proibição das tarifas de Trump pelo Tribunal de Comércio Internacional dos EUA e ao progresso das negociações entre várias partes, uma vez que os metais preciosos testarão a resistência nas máximas anteriores.
A análise da Industrial Futures sugere: Desde o final de maio, as incertezas sobre as políticas tarifárias dos EUA aumentaram significativamente, com sinais repetidos emergindo sobre tarifas recíprocas, negociações comerciais sino-americanas, tarifas sobre o aço e o alumínio e automóveis. Durante o feriado, o conflito entre Rússia e Ucrânia se intensificou novamente. Embora a Rússia e a Ucrânia tenham realizado conversações na Turquia na segunda-feira, não foram divulgados sinais de alívio. O sentimento de aversão ao risco de curto prazo se intensificou, levando a um aumento significativo nos preços do ouro no mercado externo. No geral, ao rever a tendência dos preços do ouro em maio, as flutuações no sentimento de aversão ao risco do mercado tiveram um impacto significativo nos preços do ouro, que foram propensos a flutuações repetidas devido a múltiplos fatores, com os preços do ouro flutuando para cima! A relação ouro-prata é relativamente alta, e os preços da prata geralmente seguem as flutuações dos preços do ouro.
O Goldman Sachs sugere que o ouro e o petróleo podem servir como ferramentas para se proteger contra a inflação em portfólios de investimento de longo prazo, afirmando que, em meio a preocupações com a credibilidade das instituições dos EUA e a capacidade do petróleo bruto de resistir a choques de oferta, o ouro é atraente como um refúgio seguro. Analistas como Daan Struyven recomendam uma alocação maior que o habitual para o ouro e uma alocação menor que o habitual para o petróleo (embora ainda positiva), afirmando que as commodities são uma cobertura "chave" contra choques inflacionários, que tendem a prejudicar as carteiras de títulos e ações.
O Citi elevou seu preço-alvo para o ouro em 0-3 meses para US$ 3.500 por onça, esperando que os preços do ouro se consolidem entre US$ 3.100 e US$ 3.500 por onça.
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