SMM

Em 29 de maio, no 2025 SMM (2ª) Fórum da Indústria de Terras Raras , organizado pela SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), Su Zhanpeng, analista da Divisão de Terras Raras da SMM, compartilhou insights sobre a transformação da indústria de NdFeB impulsionada por políticas, a reestruturação da oferta e da demanda e estratégias para as empresas alcançarem avanços.

Os ímãs permanentes de NdFeB dominam o mercado de materiais magnéticos permanentes, com o NdFeB de alto desempenho liderando o desenvolvimento da indústria.

Visão Geral dos Materiais Magnéticos: Atualmente, os materiais magnéticos são divididos principalmente em duas categorias: materiais magnéticos permanentes e materiais magnéticos moles. Os materiais magnéticos permanentes possuem magnetismo duradouro e são os materiais magnéticos mais amplamente utilizados. Entre eles, as ligas de NdFeB e os materiais magnéticos permanentes de ferrite ocupam posições importantes no campo tecnológico. Por outro lado, embora os materiais magnéticos moles possam ser magnetizados sob a influência de um campo magnético externo, seu magnetismo é instável e facilmente perdido devido a fatores externos.

Em comparação com a ferrite, o NdFeB apresenta maior BH e coercitividade, permitindo-lhe fornecer um desempenho magnético mais forte em um volume menor. Ao mesmo tempo, os ímãs permanentes de NdFeB, com sua alta densidade de energia e estabilidade, são insubstituíveis em aplicações industriais de alta tecnologia, novas energias e eletrônicos de consumo, enquanto a ferrite, devido às suas limitações de desempenho, é mais utilizada em aplicações de baixa potência, baixo custo e de médio e baixo nível.

Visão Geral dos Mercados de Uso Final dos Ímãs Permanentes de NdFeB

Os mercados de uso final dos ímãs permanentes de NdFeB estão concentrados principalmente em seis áreas: eletrônicos de consumo, VENs, energia limpa, novos campos, elevadores de alta eficiência energética e eletrodomésticos de alta eficiência energética. Entre eles, mercados emergentes, como VENs, eletrodomésticos de alta eficiência energética, geração de energia eólica e robôs industriais, representam a maior parte da participação de mercado.

Em 2025, a crescente penetração dos VENs, o crescimento de economias emergentes, como robôs humanóides e a economia de baixa altitude, e as políticas de subsídios nacionais nos setores de eletrodomésticos e eletrônicos de consumo continuarão a injetar nova vitalidade no futuro mercado do NdFeB. No entanto, devido a ajustes no mercado imobiliário e avanços tecnológicos nas matérias-primas para geração de energia eólica, a demanda por NdFeB em elevadores de alta eficiência energética e geração de energia eólica diminuiu.

Análise e Previsão da Demanda Final de NdFeB

Afetadas pelos controles de exportação, as exportações de ímãs permanentes de terras raras em abril de 2025 diminuíram 45% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Em abril de 2025, as exportações de ímãs permanentes de terras raras foram afetadas pelos controles de exportação, diminuindo 45% em relação ao mesmo período do ano anterior e 51% em relação ao mês anterior. No entanto, o volume acumulado de exportações de janeiro a abril aumentou 2% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Devido às novas medidas de controle de exportação implementadas em abril, houve um certo impacto no comércio de exportação, resultando na necessidade de melhoria nas condições recentes de exportação. Com a recuperação suave das exportações de materiais magnéticos que não contêm terras raras médias e pesadas e a aprovação sequencial de licenças para os que contêm, as exportações de ímãs permanentes de terras raras mostrarão uma tendência de recuperação, mas será difícil restaurar o volume original de exportação a curto prazo.

A produção de VENs (Veículos Elétricos Novos) na China em 2025 deverá atingir 17,89 milhões de unidades, um aumento de aproximadamente 29% em relação ao mesmo período do ano anterior.

De acordo com dados da CAAM (Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis), a produção e as vendas de VENs em todo o ano de 2024 atingiram 12,888 milhões e 12,866 milhões de unidades, respectivamente, um aumento de 34,4% e 35,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. O mercado de VENs na China manteve o impulso de crescimento em 2024, com as vendas representando 40,9% do total de vendas de automóveis. A demanda de NdFeB por parte dos VENs atingiu 57.000 toneladas métricas, um aumento de 38% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Em 2025, as políticas de VENs terão como característica a "coordenação central + refinamento local", promovendo a penetração no mercado por meio de subsídios ao consumo, apoio técnico e projetos-piloto no setor público. A produção de VENs deverá manter um crescimento rápido, com a produção da China projetada em 17,89 milhões de unidades (um aumento de 29% em relação ao mesmo período do ano anterior), a penetração no mercado provavelmente excedendo 55% e a demanda total de NdFeB atingindo 75.000 toneladas métricas.

As novas instalações de energia eólica na China em 2025 estão previstas em 87 GW, um aumento de 8% em relação ao mesmo período do ano anterior.

De acordo com estatísticas da Administração Nacional de Energia, a China acrescentou 80,454 GW de capacidade eólica em 2024 (um aumento de 6% em relação ao mesmo período do ano anterior), com a demanda de NdFeB em 9.735 toneladas métricas (uma taxa de crescimento anual de 21% a menos). Devido a restrições de custos, a taxa de penetração de motores de acionamento direto diminuiu anualmente, levando a uma redução na demanda de NdFeB por parte das instalações eólicas na China em 2024.

Como um setor-chave de uso final de terras raras, embora o crescimento da demanda de energia eólica tenha desacelerado recentemente, ele continua a ser um importante motor de longo prazo para a demanda sustentada de terras raras. As projeções indicam que a China irá acrescentar 87 GW de capacidade eólica em 2025 (um aumento de 9% em relação ao ano anterior), o que exigirá 8.341 toneladas métricas de NdFeB.

A produção de aparelhos de ar condicionado na China em 2025 deverá atingir 320 milhões de unidades, um aumento de 18% em relação ao ano anterior.

Os dados do Instituto Nacional de Estatística (INE) mostram que a China produziu 270 milhões de aparelhos de ar condicionado em 2024 (um aumento de 10% em relação ao ano anterior), com uma demanda de NdFeB de 21.000 toneladas métricas (uma taxa de crescimento anual de 26%). Desde setembro de 2024, os subsídios governamentais à troca de aparelhos, combinados com eventos promocionais como o "Dia dos Solteiros" e as vendas de fim de ano, impulsionaram o mercado de eletrodomésticos.

Em 2025, o setor de eletrodomésticos apresentará tendências de desenvolvimento positivas, impulsionadas pela recuperação da demanda, pela inovação tecnológica e pelo apoio governamental. A expansão dos subsídios à troca de aparelhos impulsionará significativamente a produção e as vendas de aparelhos de ar condicionado. A produção está projetada para atingir 330 milhões de unidades (um aumento de 25% em relação ao ano anterior), gerando uma demanda de 26.000 toneladas métricas de NdFeB.

Está previsto que a produção de elevadores de alta eficiência energética atinja 1,41 milhão de unidades em 2025, uma queda de 3% em relação ao ano anterior.

De acordo com os dados mais recentes do Instituto Nacional de Estatística (INE), em 2024, a produção nacional de elevadores, escadas rolantes e plataformas elevatórias foi de 1,458 milhão de unidades, uma queda de 5,8% em relação ao ano anterior. A demanda por NdFeB foi de 7.508 toneladas métricas, com a taxa de crescimento anual da demanda diminuindo em 6%. Em 2024, o ajuste do mercado imobiliário teve um certo impacto na demanda por novas instalações de elevadores.

Em 2025, espera-se que a demanda por elevadores em projetos de infraestrutura, setores industriais e reformas em antigos conjuntos habitacionais cresça significativamente. Em particular, o mercado de exportação nos países ao longo da iniciativa "Cinturão e Rota" oferece novas oportunidades de crescimento para as empresas chinesas de elevadores. Está previsto que a produção de elevadores de alta eficiência energética atinja 1,41 milhão de unidades em 2025, uma queda de 3% em relação ao ano anterior, e que a demanda por NdFeB atinja 7.368 toneladas métricas.

Está previsto que a produção de telefones celulares atinja 1,85 bilhão de unidades em 2025, um aumento de 10% em relação ao ano anterior.

De acordo com os dados mais recentes do INE, em 2024, a produção de telefones celulares na China foi de 1,68 bilhão de unidades, um aumento de 7,3% em relação ao ano anterior, e a demanda por NdFeB atingiu 3.362 toneladas métricas, um aumento de 7,3% em relação ao ano anterior. Em 2024, a política de "subsídios nacionais" implementada pelo governo proporcionou generosos subsídios de compra aos consumidores, estimulando significativamente a demanda do mercado.

Com a recuperação da indústria de telefones celulares e a inovação tecnológica, a indústria de terras raras terá novas oportunidades de desenvolvimento. O aumento da demanda de mercado por telefones celulares impulsionará a expansão da capacidade e o progresso tecnológico na indústria de terras raras. Estima-se que a produção de telefones celulares atinja 1,85 bilhão de unidades em 2025, um aumento de 10% em relação ao ano anterior, e a demanda por NdFeB deverá atingir 3.698 toneladas métricas.

Estima-se que a produção de robôs industriais na China atinja 941.000 unidades em 2025, um aumento de 55% em relação ao ano anterior.

De acordo com os dados mais recentes do Departamento Nacional de Estatísticas (NBS), em 2024, a produção cumulativa de robôs industriais na China foi de 608.000 unidades, um aumento de 41,4% em relação ao ano anterior, e a demanda por NdFeB foi de 12.147 toneladas métricas, com uma taxa de crescimento anual de 41%. Com a implementação cada vez mais profunda do plano de ação nacional "Fabricação Inteligente 2035", combinada com subsídios especiais do governo para aglomerados industriais de robôs e o surgimento de novos cenários de aplicação, a aceleração da transformação da automação industrial foi ainda mais promovida, levando a uma expansão contínua da demanda por robôs industriais.

2025 é considerado o primeiro ano de produção em massa de robôs humanóides, e as altas perspectivas de crescimento deste setor criaram novas oportunidades de crescimento para o mercado de ímãs permanentes de terras raras. Estima-se que a produção de robôs industriais na China atinja 941.000 unidades em 2025, um aumento de 55% em relação ao ano anterior, e a demanda por NdFeB deverá atingir 18.828 toneladas métricas.

Revisão e Previsão da Oferta de NdFeB

Estima-se que as cotas de mineração de terras raras na China permanecerão inalteradas em 2025.

Em 19 de fevereiro de 2025, o Ministério da Indústria e da Informação Tecnológica (MIIT) emitiu as "Medidas Administrativas para a Regulação do Total de Mineração, Fundição e Separação de Terras Raras" e as "Medidas Administrativas para a Rastreabilidade das Informações de Produtos de Terras Raras". De acordo com as "Medidas Administrativas para o Controle do Volume Total", o escopo dos produtos de minério de terras raras na China inclui explicitamente minérios importados do exterior, minérios subprodutos de monazita, etc. Pela primeira vez, os recursos importados foram incorporados às cotas de fundição e mineração para o controle do volume total. Estima-se que a cota de fundição e separação de terras raras atinja 350.000 toneladas métricas em 2025.

Em 4 de abril de 2025, o Estado anunciou a implementação de políticas de controle de exportação para terras raras médias e pesadas, o que impactou parcialmente o mercado de NdFeB. Com base na análise da situação atual do mercado, a SMM prevê que as cotas de mineração de terras raras em 2025 podem permanecer estáveis. Isso inclui 251.000 toneladas de terras raras do tipo rocha e 19.000 toneladas de terras raras do tipo adsorção iônica.

A produção de NdFeB em 2025 continuará a aumentar devido à dinâmica da oferta e da procura.

Como o maior produtor de materiais de ímãs permanentes de terras raras, a China manteve uma tendência de crescimento estável na produção e no consumo de materiais de ímãs permanentes de terras raras nos últimos anos. Em 2024, a produção de materiais de ímãs permanentes de terras raras na China foi de aproximadamente 246.500 toneladas, um aumento de 14% em relação ao ano anterior. Espera-se que a produção atinja 265.000 toneladas em 2025.

Em 2025, várias empresas de primeiro nível têm planos de expansão, incluindo as de Zhejiang, Jiangxi, Mongólia Interior, Pequim, etc. No entanto, devido ao impacto dos controles de exportação, as exportações de ímãs permanentes de terras raras diminuíram, afetando a produção de NdFeB e potencialmente atrasando os planos de expansão das empresas.

Padrão de Oferta e Demanda de Terras Raras na China e Perspectivas de Mercado

Balanço Mensal de Oferta e Demanda de NdFeB e Projeções Futuras

O hiato entre oferta e demanda aumentou em novembro-dezembro de 2024, principalmente devido à liberação concentrada da demanda final no final do ano, como projetos eólicos que buscam atingir metas anuais de instalação no final do ano. A produção dos usuários finais a jusante aumentou, levando a um aumento na demanda por NdFeB. Em janeiro-fevereiro de 2025, a demanda final diminuiu após a liberação concentrada no quarto trimestre de 2024 e a aproximação do Ano Novo Chinês, com as empresas de materiais magnéticos reduzindo suas operações.

De abril a julho de 2025, as exportações despencaram devido aos controles de exportação. Além disso, maio é uma época tradicionalmente de baixa temporada, e as empresas de materiais magnéticos receberam menos pedidos devido à demanda final, resultando em menor oferta. À medida que a demanda final se recuperou em junho, o hiato entre oferta e demanda continuou a aumentar. A partir de agosto de 2025, as aprovações de licenças de exportação foram concedidas gradualmente, levando a uma recuperação das exportações. Em setembro, influenciado pelo estoque antecipado do mercado final para a produção, a demanda aumentou.

Revisão e Causas das Tendências de Preços do NdFeB de 2024 a 2025

Tomando o 52UH como exemplo, em 31 de dezembro de 2024, o preço das barras de 52UH foi relatado em 390 yuan/kg, um aumento de 25 yuan/kg em relação aos 365 yuan/kg no início do ano, representando um aumento de 6,8%.

Como o tipo de matéria-prima mais amplamente utilizado nos VNEs, o preço do 52UH é influenciado pela oferta e demanda no uso final e pelos preços das matérias-primas, apresentando uma tendência geral de alta. No entanto, sob o impacto da política de controle de exportação anunciada em abril de 2025, os pedidos de exportação diminuíram significativamente, fazendo com que os preços recuassem. Com a implementação das políticas e o aumento da demanda no uso final, espera-se que os preços subam ligeiramente no período posterior.

Perspectivas para as Tendências de Desenvolvimento das Terras Raras em 2025

Lado da Demanda:

1. Afetadas pelas políticas de controle de exportação, as exportações de ímãs permanentes de terras raras diminuíram significativamente. Apesar da aprovação sequencial das licenças de exportação, será difícil restaurar o volume original de exportação a curto prazo.

2. Em 2025, a indústria de VNEs da China entrará em uma fase crítica de desenvolvimento de alta qualidade, com expectativas de avanços significativos na escala da indústria, inovação tecnológica, penetração no mercado e outros aspectos.

3. Em 2025, as novas instalações de energia eólica continuarão a crescer devido à influência da transformação verde e da descarbonização. No entanto, devido às iterações tecnológicas nas matérias-primas, a demanda por NdFeB em projetos de energia eólica onshore diminuirá. No entanto, com o desenvolvimento da energia eólica offshore, a demanda por NdFeB aumentará. A longo prazo, continuará a ser a principal força motriz para o crescimento sustentado da demanda por terras raras.

4. Em 2025, a indústria de eletrodomésticos apresentará uma tendência de desenvolvimento positiva impulsionada pela recuperação da demanda do mercado, pela inovação tecnológica e pelo apoio às políticas, levando a um aumento contínuo na demanda por NdFeB.

5. Em 2025, os elevadores de economia de energia serão afetados pelos ajustes no mercado imobiliário, mas a demanda por elevadores em infraestrutura, setores industriais e a instalação de elevadores em antigos condomínios residenciais aumentará significativamente, resultando em uma diminuição relativamente pequena na demanda por NdFeB.

6. Em 2025, com a recuperação da indústria de telefones celulares e a inovação tecnológica, o aumento da demanda do mercado de telefones celulares impulsionará a expansão da capacidade e o progresso tecnológico na indústria de terras raras.

7. A aplicação de robôs humanóides em manufatura, saúde, serviços, segurança e outras áreas continua a se expandir, e espera-se que se torne um novo ponto de crescimento para a demanda a jusante de terras raras. Essa tendência se tornará mais acentuada em 2025 e nos anos seguintes.

Lado da Oferta:

1. As cotas de mineração de terras raras para 2025 ainda não foram emitidas. Afetadas pelas políticas de controle de exportação e combinadas com a atual situação do mercado, espera-se que as cotas de mineração para 2025 permaneçam estáveis em relação ao ano anterior.

2. A implementação das "Medidas Administrativas para a Regulação do Total de Mineração, Fundição e Separação de Terras Raras" e das "Medidas Administrativas para a Rastreabilidade das Informações de Produtos de Terras Raras" aumentará a transparência da circulação de produtos de terras raras. Além disso, pela primeira vez, os minérios de terras raras estrangeiros serão incluídos nas cotas de fundição e separação, facilitando a regulação macroeconômica. As cotas de fundição e mineração aumentarão.

3. Afetadas pelos controles de exportação, as exportações de ímãs permanentes de terras raras são restritas. No entanto, impulsionadas pelo aumento da demanda do mercado de uso final doméstico, a produção de NdFeB aumentará, e a produção de NdFeB em 2025 aumentará ligeiramente.