Durante a negociação na bolsa de valores dos EUA na quarta-feira (21 de maio), o leilão de títulos do Tesouro dos EUA a 20 anos enfrentou uma demanda fraca, levando a quedas de curto prazo nos títulos do Tesouro, nas ações e no dólar americanos. Na semana passada, a Moody's rebaixou a classificação de crédito soberano dos EUA, chamando atenção para este leilão.
De acordo com os resultados divulgados pelo Departamento do Tesouro dos EUA, o rendimento final adjudicado dos títulos do Tesouro dos EUA a 20 anos foi de 5,047%, aproximadamente 24 pontos-base acima dos 4,810% do mês anterior. Foi apenas a segunda vez na história que o rendimento adjudicado ultrapassou os 5%. Também foi cerca de 1,2 ponto-base acima do rendimento pré-leilão de 5,035%, representando o maior spread de cauda desde dezembro do ano passado.
A relação de licitação-cobertura também teve um desempenho ruim, caindo de 2,63 vezes em abril para 2,46 vezes, o nível mais baixo desde fevereiro, refletindo a diminuição do interesse dos compradores nos títulos.
Os resultados do leilão também mostraram que os licitantes diretos, incluindo fundos de hedge, fundos de pensão, fundos mútuos, seguradoras, bancos, agências governamentais e indivíduos, receberam uma taxa de alocação de 14,1%, superior aos 12,3% do mês anterior.
Entre os licitantes indiretos, os compradores estrangeiros garantiram uma participação de 69,02%, abaixo dos 70,7% de abril. Os negociadores primários, responsáveis por comprar os títulos restantes, obtiveram uma participação de 16,9%, ligeiramente abaixo dos 17,0% do mês anterior.
Analistas afirmaram que este foi realmente um leilão "fraco". Embora não tenha sido "catastrófico", foi ruim o suficiente para causar uma queda significativa nos preços dos títulos do Tesouro americano de longo prazo.
Os dados do mercado mostraram que o rendimento dos títulos do Tesouro americano a 20 anos subiu para 5,126%, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro americano a 30 anos ultrapassou os 5%, atingindo um máximo de 5,098%, ambos atingindo os níveis mais altos desde novembro de 2023.
O índice do dólar americano caiu abaixo da marca de 100, atingindo uma baixa de 99,32. Os três principais índices acionários dos EUA declinaram coletivamente, todos caindo mais de 1%.
Michael O'Rourke, estrategista-chefe de mercado da JonesTrading, comentou: "Os resultados do leilão dos títulos do Tesouro a 20 anos exacerbaram a fraqueza no mercado de títulos. Este tem sido o tema da semana desde que a Moody's rebaixou a classificação."
Como mencionado anteriormente pela Cailian Press, este foi o primeiro leilão de títulos do Tesouro de longo prazo realizado pelo Departamento do Tesouro dos EUA desde que a Moody's se tornou a terceira e última grande agência de classificação a retirar a classificação de crédito máxima AAA dos EUA na última sexta-feira.
A Moody's também acredita que o atual plano de gastos fiscais do governo dos EUA não levará a reduções substanciais nos gastos obrigatórios e nos déficits no futuro. Mais cedo no mesmo dia, a Casa Branca aumentou a pressão sobre os republicanos do Congresso, pedindo aos legisladores que aprovassem o projeto de lei fiscal de Trump o mais rápido possível.
O'Rourke declarou: "Neste ambiente, a batalha do déficit/orçamento também se intensificará."
Steven Mnuchin, secretário do Tesouro durante o primeiro mandato de Trump, disse estar mais preocupado com o aumento do déficit orçamentário do país do que com o déficit comercial, e também pediu a Washington que priorizasse a correção de sua situação fiscal.
"Estou muito preocupado. Portanto, espero que tomemos mais medidas para cortar gastos — isso é muito importante."
