Notícias Macroeconômicas
1. De acordo com a "Ordem Executiva sobre a Modificação das Taxas de Tarifas Recíprocas para Refletir o Resultado das Negociações com a República Popular da China", emitida pela Casa Branca dos EUA em 12 de maio, a partir de 14 de maio (Horário do Leste), os EUA revogarão 91% das tarifas sobre a China e ajustarão 34% das tarifas recíprocas (24% suspensas por 90 dias, com 10% mantidas). Ao mesmo tempo, os EUA também reduzirão ou revogarão as tarifas impostas sobre pequenos pacotes provenientes da China (incluindo os da Região Administrativa Especial de Hong Kong), reduzindo a taxa ad valorem de tarifas para o correio internacional de 120% para 54% e revogando a medida prevista para entrar em vigor em 1º de junho de 2025, que teria aumentado a tarifa específica de US$ 100 para US$ 200 por item.
2. De acordo com dados do Banco Popular da China, o financiamento agregado incremental à economia real (FAER) na China de janeiro a abril foi de 16,34 trilhões de iuanes, um aumento de 3,61 trilhões de iuanes em relação ao mesmo período do ano passado. No final de abril, o saldo da moeda ampla (M2) foi de 325,17 trilhões de iuanes, um aumento de 8% em relação ao mesmo período do ano anterior. O saldo da moeda estreita (M1) foi de 109,14 trilhões de iuanes, um aumento de 1,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. O saldo da moeda em circulação (M0) foi de 13,14 trilhões de iuanes, um aumento de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior. Nos primeiros quatro meses, a injeção líquida de dinheiro foi de 319,3 bilhões de iuanes. Os novos empréstimos em iuanes de janeiro a abril totalizaram 10,06 trilhões de iuanes. No final de abril, o saldo dos empréstimos em moeda nacional e estrangeira foi de 269,54 trilhões de iuanes, um aumento de 6,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. O saldo dos empréstimos em iuanes no final do mês foi de 265,7 trilhões de iuanes, um aumento de 7,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.
3. Ontem, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Lin Jian, declarou que os EUA, usando a fentanila como pretexto, impuseram injustificadamente duas rodadas de tarifas sobre a China. Em resposta, a China tomou medidas de contraataque rapidamente, incluindo medidas tarifárias e não tarifárias, para salvaguardar firmemente seus direitos e interesses legítimos, e essas medidas de contraataque permanecem em vigor.
4. Um porta-voz do Ministério do Comércio respondeu a perguntas de repórteres sobre o trabalho de fortalecer a gestão e o controle de toda a cadeia das exportações de minerais estratégicos. O Ministério do Comércio declarou que a gestão e o controle eficazes dos minerais estratégicos exigem abordar a questão desde a origem, fortalecendo a gestão e o controle de toda a cadeia de mineração, fundição, processamento, transporte, fabricação, vendas e exportações para evitar eficazmente o fluxo ilegal de minerais estratégicos.
5. Em 14 de maio, Zheng Shanjie, diretor da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (CNDR), presidiu um simpósio com empresas privadas, com o objetivo de reunir opiniões e sugestões sobre a atual situação econômica e a implementação de políticas para estabilizar o emprego e a economia. Na reunião, os líderes das empresas participantes não apenas apresentaram o desenvolvimento de suas empresas e setores, mas também apresentaram sugestões para promover o desenvolvimento de alta qualidade das empresas privadas na nova situação.
6. A segunda reunião do Grupo de Trabalho Financeiro China-UE foi realizada em Bruxelas, Bélgica, de 13 a 14 de maio. A reunião realizou trocas aprofundadas sobre questões como incertezas econômicas globais, as respectivas situações de estabilidade macroeconômica e financeira da China e da UE, supervisão do setor bancário e de seguros e desenvolvimento de fundos de pensão e empresas de leasing. Também foram realizadas discussões construtivas sobre a cooperação em áreas emergentes, como finanças sustentáveis, fluxos transfronteiriços de dados e construção de sistemas de pagamento transfronteiriços.
7. O Acordo entre o Governo da República Popular da China e o Governo da República do Uzbequistão sobre Isenção Mútua de Vistos entrará em vigor em 1º de junho de 2025. De acordo com o acordo, os titulares de passaportes diplomáticos, de serviço e ordinários chineses válidos, bem como os titulares de passaportes ordinários uzbeques, estão isentos da exigência de visto ao entrar, sair ou transitar pelo território da outra Parte Contratante, desde que sua estada única não exceda 30 dias e sua estada cumulativa dentro de qualquer período de 180 dias não exceda 90 dias.
8. Ao responder a perguntas de repórteres sobre a suspensão das medidas relacionadas à Lista de Entidades Não Confiáveis para 17 entidades norte-americanas, o porta-voz do Ministério do Comércio afirmou que, de acordo com as disposições relevantes dos Regulamentos sobre a Lista de Entidades Não Confiáveis, as empresas nacionais podem solicitar a realização de transações com as entidades acima mencionadas, e o mecanismo de trabalho para a Lista de Entidades Não Confiáveis realizará revisões de acordo com a lei e aprovará pedidos elegíveis. O Ministério do Comércio também afirmou que, anteriormente, 28 entidades norte-americanas tinham sido incluídas na lista de gestão de controle de exportação, e a exportação de itens de uso duplo para essas entidades tinha sido proibida. Para implementar o consenso alcançado durante as conversações econômicas e comerciais de alto nível entre a China e os EUA, foi decidido suspender as medidas relevantes acima mencionadas por 90 dias a partir de 14 de maio de 2025.
Notícias do Setor
1. Bai Qingyuan, Diretor Adjunto da Administração Estatal para a Regulamentação do Mercado, presidiu um seminário sobre empresas de plataforma que apoiam o desenvolvimento de negócios autônomos. A reunião apontou que as empresas de plataforma, como parte importante da economia privada, podem oferecer amplas oportunidades para o desenvolvimento de negócios autônomos e fornecer apoio em vários aspectos, como capacitação digital, assistência de tráfego e expansão de mercado. As empresas de plataforma são incentivadas a introduzir mais medidas práticas para apoiar o desenvolvimento de negócios autônomos com base em suas próprias características.
2. Sete departamentos, incluindo o Ministério da Ciência e Tecnologia, emitiram as "Várias Medidas Políticas para Acelerar a Construção de um Sistema Financeiro de Ciência e Tecnologia para Apoiar Fortemente a Autossuficiência e Força Científica e Tecnológica de Alto Nível", estabelecendo o "Fundo Nacional de Orientação de Capital de Risco". Entre as medidas propostas estão a realização de programas-piloto de empréstimos de M&A para empresas de tecnologia em bancos comerciais e cidades-piloto selecionados, aumentando a proporção de empréstimos para transações de M&A para 80% e estendendo o prazo do empréstimo para 10 anos; fortalecendo ainda mais o apoio do mercado de capitais às empresas de inovação tecnológica; e estabelecendo um "Conselho de Ciência e Tecnologia" no mercado de títulos, incorporando títulos de inovação científica e tecnológica de empresas de alta qualidade nas categorias de benchmarking de mercado.
3. A Tencent emitiu uma carta para toda a empresa sobre ajustes no Grupo de Negócios WXG. Os principais conteúdos incluem: estabelecer um Departamento de Produtos de Comércio Eletrônico responsável por explorar modelos de transação dentro do WeChat, acelerar o desenvolvimento de infraestrutura de transação e do ecossistema de transação, e operar novos modelos de transação do WeChat; renomear o Departamento de Infraestrutura da Plataforma Aberta para o Departamento da Plataforma Aberta, responsável pelo planejamento, P&D e operação de contas oficiais do WeChat e produtos do Mini Program.
4. Após três anos de ajustes de fundo, a indústria de pecuária leiteira da China entrou em um período de transformação acelerada. Relatórios financeiros recentemente divulgados por várias empresas listadas de leite cru mostram que, em 2024, a produção de leite cru da China atingiu 40,79 milhões de toneladas, marcando o primeiro declínio desde 2018, e o ritmo de saída de capacidade nas fazendas leiteiras acelerou significativamente. Analistas do setor acreditam que o ponto de virada desta rodada de ajustes profundos na indústria de laticínios pode ocorrer no segundo semestre.
5. Tendo em vista que os importadores norte-americanos entrarão em uma janela clara de redução significativa dos custos de importação nos próximos três meses, os analistas do Goldman Sachs afirmaram que as exportações da China aumentarão nos próximos 90 dias. À medida que os negociadores de ambos os lados se esforçam para alcançar mais progressos nas consultas, as empresas competirão para aumentar as reservas de estoque, especialmente porque os importadores norte-americanos podem iniciar outra rodada de compra frenética.
6. De acordo com várias reportagens da mídia, a Apple emitiu um aviso de ajuste de preços para seus parceiros de canal, com os modelos iPhone 16 Pro e iPhone 16 Pro Max em todas as versões de armazenamento tendo reduções de preço de mais de 1.000 yuan. Recentemente, as informações promocionais divulgadas pela loja oficial da Apple Store no Tmall mostram que, a partir das 20h00 de 16 de maio, o iPhone 16 Pro de 128GB, após a aplicação de subsídios nacionais e vários descontos, estará disponível por 5.499 yuan, uma redução de 2.500 yuan em relação ao preço original de 7.999 yuan.
7. Ma Huateng, CEO da Tencent, afirmou que, no primeiro trimestre deste ano, as capacidades de IA da Tencent deram contribuições substanciais para negócios como publicidade de performance e jogos perenes, e também aumentaram o investimento em novas oportunidades de IA, como aplicativos Yuanbao e IA dentro do WeChat. Esses investimentos estratégicos em IA criarão valor para usuários e sociedade, e gerarão retornos incrementais significativos e de longo prazo para nós.
Notícias das Empresas
1. A Vanke A anunciou que o Shenzhen Metro Group planeja conceder à empresa um empréstimo de até 1,552 bilhão de yuan.
2. A Kweichow Moutai anunciou que, devido ao número de participantes registrados exceder a capacidade original do local, planeja ajustar a localização da assembleia de acionistas.
3. A Hongjing Technology anunciou a assinatura de um contrato de negócios de capacidade de computação de 563 milhões de yuan.
4. A Baofeng Energy anunciou planos de recomprar ações da empresa no valor de 1 bilhão a 2 bilhões de yuan.
5. A New Huadu anunciou uma colaboração com a Universidade Politécnica de Hong Kong para construir um laboratório de IA.
6. A Tencent Holdings divulgou seu relatório financeiro, com lucro operacional não-IFRS de 69,32 bilhões de yuan no primeiro trimestre, um aumento de 18% em relação ao mesmo período do ano anterior.
7. A ST Lianhe anunciou planos de adquirir parte ou a totalidade das ações da Jiangxi Runtian Industrial, com as ações suspensas de negociação.
8. A Shenghe Resources anunciou que sua subsidiária integral planeja adquirir 100% do capital social da Peak Company para promover o desenvolvimento do projeto da mina de terras raras Ngualla.
9. A China Rare Earth anunciou que está cooperando ativamente com o China Rare Earth Group para resolver questões de concorrência dentro do mesmo setor e aproveitará as oportunidades de fusões e aquisições.
10. A China Oilfield Services anunciou que sua subsidiária venceu uma licitação para o projeto EPSCC da Usina de Processamento de Gás do Campo Petrolífero de Atawi, no Iraque, no valor de 1,601 bilhão de dólares americanos.
11. A Zhanpeng Technology anunciou que dois acionistas planejam reduzir coletivamente suas participações em até 6% das ações da empresa.
12. A *ST Suwu anunciou que o presidente da empresa, Qunshan Qian, está sendo investigado por suspeita de violação das regulamentações de divulgação de informações.
13. Zhao Weiguo, ex-presidente da Tsinghua Unigroup, foi condenado à morte com suspensão de dois anos no primeiro julgamento.
Mercados Globais
1. Os três principais índices acionários dos EUA fecharam misturados, com o Nasdaq subindo 0,72%, o S&P 500 subindo 0,1% e o Dow Jones caindo 0,21%. A maioria das ações de tecnologia de grande capitalização subiu, com Tesla e Nvidia subindo mais de 4% e Google subindo mais de 3%. Dentre elas, a Nvidia registrou lucro no ano. A maioria das ações chinesas mais populares subiu, com o Nasdaq Golden Dragon China Index fechando em alta de 1,17%. Os três principais índices acionários europeus fecharam ligeiramente em baixa, com o DAX alemão caindo 0,47%.
2. Os futuros internacionais do petróleo bruto fecharam quase 1% em baixa. O petróleo bruto WTI para junho caiu 0,82% e o petróleo bruto Brent para julho caiu 0,81%.
3. Os futuros do ouro na COMEX caíram 1,91%, para US$ 3.185,7 por onça; os futuros da prata na COMEX caíram 2,23%, para US$ 32,37 por onça.
Referência de Oportunidades de Investimento
1. A Indústria Espacial Comercial da China Está Se Aproximando dos Dois Pontos de Inflexão de "Avanço Tecnológico" e "Explosão de Escala"
Recentemente, a China lançou com sucesso vários satélites. Em 14 de maio, a China utilizou o foguete transportador Long March 2D no Centro de Lançamento de Satélites de Jiuquan para lançar com sucesso a Constelação de Satélites de Computação Espacial em órbita. Em 13 de maio, a China utilizou o foguete transportador Long March 3C no Centro de Lançamento de Satélites de Xichang para lançar com sucesso o Satélite de Teste de Tecnologia de Comunicação nº 19 em sua órbita planejada, marcando um sucesso total da missão.
A GF Securities afirmou que a indústria espacial comercial da China está se aproximando de dois pontos de inflexão: "avanço tecnológico" e "explosão de escala", com a economia espacial passando da visão para a realidade. Ao entrar em 2025, espera-se que uma série de novos foguetes comerciais, incluindo o Zhuque-3, Tianlong-3, Gravity-2, Hyperbola-3 e Zhishenxing-1, façam seus primeiros voos conforme planejado; a versão chinesa do "Starlink", as constelações Qianfan e GW, continuarão a ser lançadas; o Porto de Lançamento Espacial Comercial de Hainan entrará em uma fase regular de lançamentos e iniciará sua segunda fase de construção. Estima-se que o tamanho do mercado da indústria espacial comercial da China ultrapasse 2,5 trilhões de yuans este ano.
2. O "Novo Oceano Azul" aos Olhos de Muitas Empresas, Este Modelo de Negócio Tornou-se um Motor-Chave do Crescimento das Importações e Exportações
De acordo com relatos, entrevistas com vários comerciantes de comércio exterior transfronteiriço revelaram consultas ativas dos EUA, com muitos comerciantes recebendo pedidos de reabastecimento. Os comerciantes entrevistados indicaram que ainda fariam vários preparativos, incluindo cadeia de suprimentos, armazéns no exterior e expansão para mercados emergentes, para alcançar um layout global.
Com a crescente penetração do comércio eletrônico no exterior e a melhoria ainda maior das capacidades da cadeia de suprimentos da China, o comércio eletrônico transfronteiriço tornou-se um dos canais importantes para as empresas chinesas se internacionalizarem. A base industrial de fabricação da China, o sistema completo de cadeia de suprimentos, a robusta rede logística e o sistema de pagamento digital tornaram-se vantagens únicas para o desenvolvimento do comércio eletrônico transfronteiriço no país. A "internacionalização" por meio de canais de comércio eletrônico transfronteiriço também se tornou um "novo oceano azul" aos olhos de muitas empresas. Análises de mercado indicam que o comércio eletrônico transfronteiriço é uma manifestação de novas forças produtivas de qualidade, que não apenas reduz os elos comerciais, mas também diminui as barreiras comerciais. O negócio de varejo do comércio eletrônico transfronteiriço conecta diretamente pequenas, médias e micro empresas com os consumidores, proporcionando mais oportunidades comerciais para essas entidades, expandindo a escala do comércio e otimizando a estrutura comercial.
3. Conferência de Inteligência de Dados de 2025 Divulgará "Panorama da Indústria de Agentes de IA"
De acordo com relatos da mídia, foi informado pela Academia Chinesa de Tecnologia da Informação e Comunicações (CAICT) que a Conferência de Inteligência de Dados de 2025 será realizada em Pequim, de 18 a 19 de junho. O CAICT lançará vários padrões no campo das aplicações de inteligência digital na conferência, bem como o "Panorama da Indústria de Agentes de IA".
De acordo com vários relatórios autorizados, incluindo os da McKinsey, impulsionados pela demanda diversificada, o mercado de Agentes de IA está experimentando um crescimento explosivo. O tamanho do mercado global de Agentes de IA foi de aproximadamente US$ 5,1 bilhões em 2024 e espera-se que suba para US$ 47,1 bilhões até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de até 44,8%. A Guotai Junan Securities afirmou que, com o lançamento dos últimos grandes modelos pela DeepSeek e pela Tongyi Qianwen, bem como o lançamento de Agentes por plataformas como a Fliggy e a Choice, espera-se que os Agentes sejam gradualmente implementados em mais cenários no futuro, acelerando a implementação das aplicações de IA.
4. O aumento da demanda de terminais de IA, indústrias aeroespaciais e militares abre espaço de crescimento para materiais estratégicos neste setor
A 20ª Feira Internacional do Oeste da China (WCIF) será realizada em Chengdu, na província de Sichuan, de 25 a 29 de maio. Segundo informações, a WCIF deste ano continuará a apresentar sete zonas de exposição com foco em novos impulsos industriais, destacando conquistas inovadoras em áreas de ponta, como inteligência artificial, biotecnologia, novos tipos de telas e economia de baixa altitude. Entre eles, serão apresentadas tecnologias e produtos pioneiros no mundo, como a estreia mundial de componentes estruturais de asa de polímero reforçado com fibra de carbono para o Airbus A350.
Devido às suas propriedades superiores, como redução de peso e aumento de resistência, a fibra de carbono, conhecida como "ouro negro" na indústria de materiais, é considerada um material estratégico nacional. A fibra de carbono e seus compósitos têm sido amplamente aplicados em áreas como aeroespacial, automotiva, desenvolvimento de novas energias e produtos de lazer, graças ao seu excelente desempenho. A Kaiyuan Securities apontou que, com o desenvolvimento da economia de baixa altitude nacional, das grandes aeronaves produzidas no país e das indústrias aeroespaciais, espera-se que a demanda interna por fibra de carbono de grau aeroespacial acelere.
