Na tarde de 13 de maio, a Bolsa de Valores de Xangai realizou a Reunião de Apresentação de Desempenho Coletivo de 2024 para Empresas Listadas na Placa de Inovação Científica e Tecnológica. Várias empresas fotovoltaicas de primeira linha, incluindo a Trinasolar (688599.SH), Jinko Solar (688223.SH), Canadian Solar (688472.SH), Autowell (688516.SH) e Gaoce Co., Ltd. (688556.SH), participaram para apresentar o ecossistema e as tendências de desenvolvimento do setor aos investidores.
Atualmente, o setor fotovoltaico ainda está em um período de profunda ajustagem, com flutuações nos preços da cadeia industrial persistindo e a rentabilidade geral do setor permanecendo sob pressão. Na reunião de apresentação de desempenho, vários líderes empresariais propuseram contramedidas em aspectos como melhorar a eficiência dos produtos de módulos fotovoltaicos, aumentar a proporção das exportações para mercados estrangeiros de alto valor e construir novos cenários que integram fotovoltaica e armazenamento de energia (PV ESS), com o objetivo de melhorar constantemente as capacidades operacionais da empresa.
Em relação ao progresso da saída da capacidade fotovoltaica do mercado, uma preocupação para os investidores, Zhuang Yan, gerente-geral da Canadian Solar, afirmou que o setor fotovoltaico atual entrou em um período de profunda integração, com a capacidade menos competitiva e obsoleta prevista para sair gradualmente do mercado. Isso impulsionará a otimização da estrutura de capacidade, melhorará o padrão de oferta e demanda, ajudará toda a cadeia industrial a voltar a um estado operacional sustentável e lançará as bases para o desenvolvimento saudável a longo prazo do setor fotovoltaico.
Li Xiande, presidente da Jinko Solar, acredita que, independentemente de ser impulsionado pela IA ou pela demanda por energia elétrica verde, a demanda a longo prazo por energia fotovoltaica permanece robusta. Combinado com a orientação da reforma do lado da oferta do setor, isso apoiará o desenvolvimento ordenado do setor. Algumas empresas fotovoltaicas intersetoriais estão gradualmente saindo da concorrência de mercado, e o setor passará gradualmente de prejuízos para o ponto de equilíbrio e, em seguida, para a rentabilidade gradual. As empresas com vantagens em escala, prêmio de marca, tecnologia líder e controle de custos serão mais competitivas.
Vários Líderes Fotovoltaicos Fortalecem o Negócio de Armazenamento de Energia
No cenário do mercado de armazenamento de energia, os fabricantes tradicionais de módulos fotovoltaicos integrados estão gradualmente se tornando os principais players. Gao Jifan, presidente da Trinasolar, afirmou em resposta a perguntas de investidores que, em 2024, a empresa liderará abrangentemente o setor com uma estratégia de dois núcleos de fotovoltaica e armazenamento de energia e se transformará e atualizará para se tornar líder em soluções abrangentes de energia inteligente que integram fotovoltaica e armazenamento de energia. A empresa desenvolverá capacidades líderes em produção, fornecimento e vendas integradas, aprofundará continuamente seu sistema de serviços globais e alcançará um crescimento superior a 100% nas instalações de armazenamento de energia em 2024, superando as expectativas.
De acordo com ele, as vendas de contêineres e sistemas de armazenamento de energia da empresa já penetraram em seis mercados regionais: China, Europa, Ásia-Pacífico, América do Norte, Oriente Médio, África e América Latina, com remessas cumulativas superiores a 10 GWh. No mercado nacional, a empresa também já realizou entregas de nível GW. O projeto de armazenamento de energia CNNC Huineng Hainan de 1 GW PV + 300 MWh, o primeiro projeto a iniciar a construção entre o terceiro lote de grandes bases no país, já foi conectado à rede com sucesso.
Com a integração em grande escala e alta proporção de novas fontes de energia, a demanda por recursos de regulação flexível no sistema elétrico está se tornando cada vez mais urgente, o que também está impulsionando o rápido crescimento das novas instalações de armazenamento de energia de novo tipo na China. O negócio de sistemas de armazenamento de energia (ESS) da Trinasolar deverá continuar seu forte impulso, com planos de alcançar remessas de 8-10 GWh em ESS este ano.
Em uma conferência de resultados, Zhuang Yan, gerente geral da Canadian Solar, afirmou que o negócio de ESS da empresa alcançou vendas de 6,5 GWh em 2024, um aumento superior a 500% em relação ao ano anterior. A empresa é atualmente uma das principais integradoras de sistemas ESS nos principais mercados de ESS em grande escala no exterior, incluindo América do Norte, Europa, Austrália e América Latina.
Em 31 de dezembro de 2024, a Canadian Solar tinha uma carteira de pedidos em potencial de 79 GWh para sistemas ESS, com pedidos em mãos no valor de US$ 3,2 bilhões sob contratos assinados e uma entrega global cumulativa superior a 10 GWh. Em 2025, as remessas de ESS estão projetadas para serem de 11-13 GWh, continuando o rápido crescimento de 2024.
Zhuang Yan mencionou que este ano, a empresa aproveitará plenamente as vantagens de seu segundo negócio principal em ESS para garantir a entrega de alta qualidade de grandes projetos de ESS. A orientação atual de remessas para ESS este ano é de 11-13 GWh, o que fornecerá uma garantia para a rentabilidade da empresa.
Os relatórios financeiros da Canadian Solar mostram que as remessas de sistemas ESS da empresa alcançaram 6,6 GWh em 2024, um aumento superior a 500% em relação ao ano anterior. Zhuang Yan afirmou na conferência de resultados que os avanços tecnológicos e as economias de escala reduziram significativamente os custos dos sistemas de PV e ESS, e o fornecimento e os custos dos produtos não são mais fatores limitantes. Com a crescente proporção de geração de energia renovável intermitente, aumentar a capacidade de consumo, otimizar os modelos de receita das usinas e melhorar os retornos gerais tornaram-se fundamentais. O valor industrial está se deslocando para as aplicações a jusante, e a importância dos sistemas de armazenamento de energia (ESS) está se tornando cada vez mais proeminente.
As indústrias de energia fotovoltaica (PV) e de sistemas de armazenamento de energia (ESS) estão enfrentando novas oportunidades de desenvolvimento, que também impõem requisitos mais elevados para a integração tecnológica, a entrega de projetos e o desempenho a longo prazo. Zhuang Yan acredita que as empresas precisam passar da "concorrência de preços" para a "concorrência em capacidades abrangentes de tecnologia + serviços + soluções de sistema", o que pode remodelar o cenário competitivo do setor.
Responder Proativamente ao Impacto das Mudanças nas Tarifas
Recentemente, a disputa de "tarifas recíprocas" entre a China e os EUA tem atraído a atenção do mercado, com as empresas de módulos fotovoltaicos tipicamente tendo uma proporção de exportação superior a 50%. De acordo com Li Xiande, os mais recentes produtos TOPCon de alta eficiência da empresa são amplamente reconhecidos por clientes nacionais e estrangeiros por sua alta potência e geração real de energia, com pedidos atuais robustos, alcançando um prêmio de 0,5-1 ¢/W em comparação com produtos não atualizados.
Ele afirmou que, em resposta às mudanças nas políticas comerciais no exterior, a empresa continua a melhorar seu layout diversificado de cadeia de suprimentos global para garantir um fornecimento estável em mercados de alto valor agregado e expandir continuamente para mercados emergentes com altas taxas de crescimento. Além disso, devido à escassez de células no exterior, os preços dos módulos nos EUA devem aumentar, o que deve repassar razoavelmente os custos das tarifas.
Os EUA são um mercado de alto valor agregado, e líderes de várias empresas de módulos responderam a seus planos de exportação para os EUA. Zhuang Yan afirmou que, devido às políticas tarifárias existentes dos EUA sobre produtos fotovoltaicos, os produtos fotovoltaicos basicamente não são exportados diretamente da China para os EUA, mas principalmente da Ásia Sudoriental e dos próprios EUA. Portanto, eles foram menos afetados pelas tarifas recíprocas entre a China e os EUA. No entanto, a Ásia Sudoriental seria impactada pelas tarifas "antidumping e compensatórias" (AD/CVD), e os resultados da decisão final precisariam ser aguardados.
Gao Jifan afirmou que a empresa monitora de perto o impacto das tarifas na indústria e na empresa, e responde ativamente. Até o momento, a empresa possui estoque suficiente de células e módulos armazenados nos EUA, e espera-se que seus custos não sejam afetados pela imposição de tarifas recíprocas pelos EUA. Além disso, existem alguns produtos em trânsito prestes a passar pela alfândega, juntamente com outros canais de fornecimento, que podem atender à demanda dos clientes no mercado norte-americano para os próximos estágios da empresa neste ano. Esta rodada de tarifas recíprocas pode levar a um certo aumento nos preços dos produtos, o que terá um impacto positivo nas margens de lucro do estoque de células e módulos nos EUA.
Além disso, a fábrica de células e módulos TOPCon, uma joint venture da Trinasolar na Indonésia (com capacidade anual atual de 1 GW), não é afetada pelas taxas AD/CVD impostas pelos quatro países do Sudeste Asiático. A fábrica indonésia tem uma vantagem competitiva relativa. No geral, a empresa acredita que as empresas com julgamento estratégico mais prospectivo e capacidades de operação global podem lidar melhor com a imposição de tarifas recíprocas pelos EUA em todo o mundo desta vez.
Em termos de resposta, Zhuang Yan afirmou que as principais medidas incluem os seguintes aspectos: utilizar a janela de tempo atual de 90 dias para alavancar os canais de capacidade existentes da cadeia de fornecimento no Sudeste Asiático e em outras regiões; acelerar a transferência de alguns elos de fabricação e aquisição para regiões com custos tarifários relativamente mais baixos para otimizar o layout global de capacidade.
Ele também mencionou alavancar as vantagens de pioneirismo e escala das capacidades locais de módulos, células e ESS da empresa nos EUA para garantir e acelerar a produção estável das fábricas localizadas nos EUA e continuar a fornecer entrega localizada aos clientes; negociar ativamente com os principais clientes e fornecedores para compartilhar razoavelmente os custos tarifários e garantir a estabilidade da cadeia de fornecimento; preparar-se para possíveis negociações futuras entre a China e os EUA e o retorno das tarifas a um intervalo relativamente razoável; e esforçar-se para garantir isenções ou reduções tarifárias para produtos específicos por meio de vários canais.
Os fabricantes de equipamentos também estão acelerando seus planos de internacionalização. Ge Zhiyong, presidente da Autowell, afirmou que, devido ao excesso de capacidade na indústria fotovoltaica, os pedidos da empresa diminuíram. A empresa expandirá ativamente os mercados no exterior. Ao mesmo tempo, expandirá para os mercados de equipamentos de semicondutores e equipamentos ESS para se proteger contra o declínio dos pedidos na indústria fotovoltaica.
Ele afirmou que, atualmente, a capacidade de produção de equipamentos fotovoltaicos está concentrada principalmente na China continental, e as exportações para os EUA serão inevitavelmente afetadas pelas políticas tarifárias. Para lidar com os riscos políticos, a empresa fez arranjos prospectivos. Sua base de fabricação na Malásia já está concluída e o primeiro equipamento já foi enviado. A empresa está aumentando gradualmente seu planejamento de capacidade para atender às futuras demandas de exportação para o exterior.
Foi relatado que a capacidade dos clientes da Autowell ainda está em ligeira expansão, principalmente em regiões no exterior. A empresa antecipa que ainda haverá novas oportunidades de projetos e demanda por equipamentos nos mercados no exterior em 2025.
