Na manhã de 12 de maio, depois de a China anunciar que a reunião China-EUA havia alcançado um "importante consenso", os preços do ouro à vista caíram para US$ 3.260 por onça, com uma queda intradiária de mais de 2%.
Em contraste, após os recentes confrontos entre Paquistão e Índia na região da Caxemira, os futuros do ouro na COMEX subiram 0,82%, para US$ 3.333 por onça, em 10 de maio, com um aumento acumulado de 2,8% na semana. Na tarde de 9 de maio, os preços do ouro à vista chegaram a subir para US$ 3.338 por onça.
À medida que maio avança, a tendência de flutuação dos preços internacionais do ouro em níveis elevados parece ter se tornado a norma. Na opinião de especialistas do setor, considerando as incertezas geopolíticas e as disputas comerciais em curso, a recente volatilidade dos preços do ouro é compreensível, e os investidores, especialmente os investidores de futuros, precisam aumentar sua conscientização sobre riscos.
Repórteres da Cailian Press observaram que, como principal canal para as pessoas comuns participarem do investimento em ouro, vários bancos comerciais nacionais, incluindo o China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China, China Merchants Bank e China Everbright Bank, continuaram a emitir comunicados recentemente, aumentando o valor mínimo de assinatura para planos de acumulação de ouro e alertando explicitamente que "investir envolve riscos".
Vários especialistas do setor disseram aos repórteres da Cailian Press que, objetivamente falando, tirando lições de incidentes passados, como os casos do tesouro de petróleo bruto e do ouro em papel, os bancos não esperam grandes flutuações nos preços do ouro, especialmente para os planos de acumulação de ouro.
A volatilidade inesperada nos preços internacionais do ouro está se intensificando.
Um analista macro de uma empresa de valores que há muito tempo acompanha as tendências do ouro disse aos repórteres da Cailian Press que o aumento nos preços internacionais do ouro este ano ultrapassou as estimativas de muitos especialistas do setor. De acordo com a pesquisa de sua instituição, um preço de US$ 3.000 por onça já está dentro de um intervalo razoável, considerando os fatores de oferta e demanda. No entanto, os preços do ouro continuaram a bater novos recordes desde então, principalmente devido ao "efeito borboleta" desencadeado pelas disputas comerciais de Trump, que levaram a um influxo significativo de fundos de refúgio no mercado do ouro, juntamente com a especulação, resultando em um desempenho misto e tendências flutuantes nos preços do ouro recentemente.
Em 11 de maio, um relatório divulgado pelos analistas da Guosheng Securities, Zhang Hang, Chu Jinna e He Chengyang, apontou que os fatores de alta e baixa se entrelaçaram na semana passada, levando a uma maior volatilidade nos preços do ouro. Em 7 de maio, dados do site oficial do Banco Popular da China mostraram que as reservas de ouro da China aumentaram 70.000 onças em relação ao mês anterior no final de abril, marcando o sexto mês consecutivo de compras de ouro. Os preços médios/máximos/mínimos do ouro na COMEX em abril foram de US$ 3.236, US$ 3.510 e US$ 2.970 por onça, respectivamente, o que pode servir como níveis de suporte de referência para os futuros movimentos dos preços do ouro.
"Os conflitos geopolíticos permanecem sem solução, e as disputas tarifárias têm poucas chances de chegar a um consenso a curto prazo. No geral, espera-se que os preços do ouro permaneçam voláteis este ano, e os investidores precisam aumentar sua conscientização sobre a prevenção de riscos". Os analistas expressaram as opiniões acima.
Vários bancos emitiram alertas de risco de forma intensiva, elevando o valor mínimo de compra para a acumulação de ouro de clientes individuais para 1.000 yuan.
Embora os bancos tenham se beneficiado objetivamente dos preços elevados do ouro no ano passado, muitos emitiram recentemente anúncios para aumentar o valor mínimo de compra para a acumulação de ouro e emitir alertas de risco.
O caso mais recente é que, em 9 de maio, o China Construction Bank declarou em seu site oficial que as recentes flutuações intensificadas nos preços dos metais preciosos no mercado interno e externo aumentaram os riscos do mercado. Aconselha-se os clientes a aumentar a conscientização sobre riscos nos negócios de metais preciosos, controlar razoavelmente as posições, monitorar prontamente as mudanças nas posições em aberto e nos saldos de margem e investir de forma racional.
Além disso, para fortalecer a gestão de riscos dos negócios, o China Construction Bank elevou o valor mínimo para a acumulação regular de ouro (incluindo a média diária e a acumulação em dias autosselecionados) de 800 yuan para 1.000 yuan a partir das 9h10 de 6 de maio.
Além do CCB, outros bancos comerciais nacionais, como o ICBC, o Banco da China, o China Merchants Bank e o China Everbright Bank, também emitiram anúncios para aumentar o valor mínimo de compra para a acumulação de ouro e alertaram explicitamente que "o investimento envolve riscos". Entre eles, o China Merchants Bank elevou o valor mínimo de compra para a acumulação de ouro quatro vezes este ano, aumentando-o diretamente de 750 yuan para 1.000 yuan.De acordo com as informações dos sites oficiais dos principais bancos, o limite mínimo para pessoas comuns comprarem ouro acumulado foi elevado para 1.000 yuan.
Vários especialistas do setor disseram aos repórteres da Caixin que, objetivamente falando, referindo-se a incidentes passados, como os casos do petróleo bruto e do ouro em papel, os bancos não querem ver grandes flutuações nos preços do ouro, especialmente no negócio de ouro acumulado. Um especialista de um banco cotado em bolsa de Jiangsu, Zhejiang e Shanghai disse aos repórteres da Caixin que, depois que o banco elevou o valor mínimo de compra para o ouro acumulado, o número de clientes subscritores não aumentou. Isso significa que, se o limite de compra for elevado repetidamente, a renda de taxas dos bancos diminuirá.
"No geral, atualmente, os bancos desempenham principalmente o papel de canais e plataformas intermediárias no mercado de negociação de ouro, e todos esperam cobrar taxas de forma estável", admitiu o especialista bancário mencionado acima de Jiangsu, Zhejiang e Shanghai. Do ponto de vista da prevenção de riscos, muitos bancos atualmente não investem muito em seu negócio de ouro próprio (negociação de derivativos). Esse fenômeno pode ser difícil de mudar a curto prazo.
Beneficiando-se do "ouro louco", muitos bancos tiveram uma boa colheita em seus negócios de ouro no ano passado.
Repórteres da Caixin observaram que, na semana passada, muitos bancos se tornaram o foco da opinião pública devido a seus negócios de ouro.
Por exemplo, um internauta revelou nas mídias sociais que um amigo comprou barras de ouro em uma filial do ICBC em Xangai, e a substância derretida era suspeita de não ser ouro puro. O tópico "Comprar barras de ouro adulteradas de bancos" tornou-se tendência no Weibo. No entanto, na noite de 9 de maio, a Subfilial Jiading do ICBC em Xangai respondeu que, após verificação, a situação não era verdadeira. Os relatórios de detecção dos dois tipos de barras de ouro registraram uma conclusão de detecção: o teor de ouro era de 99,99%, sem problemas de qualidade. Então, além de vender barras e lingotes de ouro, quais são os outros negócios de ouro principais atualmente oferecidos pelos bancos?
Um especialista de um banco de capital aberto disse a um repórter da Caixin que, além dos negócios de ouro físico, muitos bancos atualmente oferecem serviços comuns, incluindo planos de acumulação de ouro, produtos de gestão de patrimônio vinculados ao ouro, locação financeira de metais preciosos e negociação de derivativos de futuros/opções de metais preciosos, entre outros.Depois de algumas instituições de seguros terem sido recentemente autorizadas a entrar no mercado de negociação de ouro, "foi acrescentado mais um canal de negociação".
Yu Zhi, pesquisador da Use Trust, disse anteriormente a um repórter da Caixin que os produtos de gestão de patrimônio ligados ao ouro estão dentro do âmbito alargado dos produtos de renda fixa+, mas o número de produtos deste tipo emitidos não é grande.
"O negócio do mercado de ouro é uma parte importante do negócio de rendimento intermediário de um banco. Os bancos são um canal importante para os investidores negociarem ETFs de ouro. No ano passado, com o forte aumento dos preços do ouro, o rendimento intermediário dos bancos também se beneficiou significativamente", apontou o analista macro acima mencionado. Depois de o negócio de ouro em papel ter sido suspenso, influenciado pelo atual ciclo forte do ouro, os negócios relacionados dos bancos também têm melhorado recentemente.
Um repórter da Caixin observou que, a julgar pelos relatórios anuais de alguns bancos, o negócio do ouro tornou-se de facto um dos destaques do ano passado.
Por exemplo, o relatório anual do Banco Industrial e Comercial da China (ICBC) revelou que, até ao final de 2024, no balanço do ICBC, os ativos de metais preciosos do banco eram de 172,144 bilhões de yuan, em comparação com apenas 114,928 bilhões de yuan em 2023; os ativos de metais preciosos do grupo eram de 208,242 bilhões de yuan, em comparação com 139,425 bilhões de yuan em 2023. Isto significa que o ICBC e as suas subsidiárias registaram um crescimento significativo nos seus negócios de ouro no ano passado.
Além disso, o relatório anual do Banco Agrícola da China também apontou que, até ao final de 2024, o volume de negociação direto e de agência de ouro do banco foi de 5.992,28 toneladas. As vendas de metais preciosos físicos do banco em 2024 foram de 26,671 bilhões de yuan, um aumento de 68,5% em relação ao ano anterior. O relatório anual do Banco Postal de Poupança da China também revelou que, em 2024, o volume de negociação do negócio de metais preciosos do banco aumentou 136,47% em relação ao mesmo período do ano anterior, e a receita aumentou 105,51% em relação ao mesmo período do ano anterior. O relatório anual do Banco Industrial também revelou que, no ano passado, o banco capitalizou eficazmente as flutuações do mercado de ouro para alcançar um rápido crescimento no volume de negócios e na receita do negócio de metais preciosos, com a receita a aumentar 100% em relação ao mesmo período do ano anterior.
