O mercado abriu em baixa e fechou em alta durante todo o dia, com o Índice ChiNext liderando os ganhos. O volume total de negociações nas bolsas de valores de Xangai e Shenzhen atingiu 1,29 bilhão de yuan, uma queda de 174,9 bilhões de yuan em relação ao dia anterior. No mercado de futuros, os tópicos quentes giraram rapidamente, com mais ações subindo do que caindo. Mais de 3.800 ações em todo o mercado avançaram. Em termos de setores, as ações do setor militar continuaram a subir, com mais de 20 ações, incluindo a AVIC Chengfei, atingindo o limite diário. As ações de hardware de IA recuperaram, com a Walvax Biotech atingindo o limite diário. O setor ST esteve ativo, com quase 40 ações, incluindo a ST Ruihe, atingindo o limite diário. No lado negativo, as ações do conceito de material PEEK ajustaram-se, com a Xinhan New Materials caindo mais de 10%. No fechamento, o Índice Composto de Xangai subiu 0,28%, o Índice Componente de Shenzhen subiu 0,93% e o Índice ChiNext subiu 1,65%.
Análise Setorial
No setor, as ações militares permaneceram fortes, com ações como a AVIC Chengfei, Huawu Corporation, Haoneng Corporation, Lijun Corporation, Chengfei Integration e Tongda Cable atingindo o limite diário.
A Huatai Securities acredita que os fundamentos da indústria militar no 1T25 já podem estar em uma tendência de recuperação. Por um lado, a partir de 2025, vários países aumentaram seus orçamentos de defesa, levando a um aumento significativo nos gastos militares globais e a um mercado global de comércio de armas mais ativo. Por outro lado, 2025 marca o último ano do "14º Plano Quinquenal", e a demanda anteriormente reprimida deve ser rapidamente liberada. Desde fevereiro de 2025, os fundamentos de algumas empresas mostraram uma melhoria significativa, particularmente nos segmentos aeroespacial e de mísseis. Algumas empresas a montante viram melhorias notáveis em seus volumes de pedidos tanto em termos anuais (YoY) quanto mensais (MoM), refletindo um aumento na demanda a jusante no balanço patrimonial. Além disso, os dados de pedidos divulgados por algumas empresas também indicam que o setor a jusante está gradualmente entrando em uma fase de alto crescimento. Portanto, de uma perspectiva de médio e longo prazo, as ações militares ainda têm valor de alocação.
No entanto, deve-se notar que o setor militar subiu com volume de negociações aumentado por dois dias consecutivos em meio a catalisadores impulsionados por eventos, e o sentimento de curto prazo pode estar se aproximando de um pico.As divergências internas entre as ações individuais dentro do setor podem se intensificar no futuro, portanto, é aconselhável concentrar-se nas principais ações líderes.
Os setores de hardware de IA, incluindo CPO e conexões de cabos de cobre de alta velocidade, registraram uma recuperação. A New Flyoff e a InnoLight Technology subiram mais de 10%, enquanto a Walvax Biotech e a Cambridge Industries Group atingiram o limite diário. Outras ações, como a TFC Communication, a Linktel Technologies, a Zhaolong Interconnection e a Tera Photonics, também lideraram os ganhos. No front das notícias, um porta-voz do Departamento de Comércio dos EUA declarou na quarta-feira que o presidente Trump planeja revogar as restrições impostas durante a administração Biden à exportação de chips avançados de inteligência artificial (IA).
Do ponto de vista do mercado, o setor de hardware de IA, representado pela CPO, inclui algumas empresas de tecnologia de grande porte com relativa certeza de ganhos. Os ajustes anteriores foram mais impulsionados por expectativas sentimentais. Hoje, sob os catalisadores impulsionados por eventos acima mencionados, os vestígios de entrada e alocação de capital são evidentes. Portanto, a tendência subsequente vale a pena ser monitorada. Se a recuperação puder continuar, terá um forte efeito impulsionador tanto no índice quanto no sentimento de curto prazo.
O conceito de compressores de levitação magnética está gradualmente ganhando força, com ações individuais como Shandong Zhanggu, United Precision, Baida Seiko, Xinlei Co., Ltd., Hanbell Precise Machinery, Jintongling e Moon Environment atingindo o limite diário de alta.
No front das notícias, recentemente, o presidente do negócio de compressores de levitação magnética da Danfoss declarou: "Nos próximos três anos, a demanda por compressores de levitação magnética nos centros de dados da China deverá pelo menos dobrar". Em 2024, o negócio relacionado a centros de dados da Danfoss Turbocor na China triplicou e espera-se que cresça cerca de 50% este ano. Como um conceito de tópico relativamente novo no mercado futuro atual, é mais provável que ganhe favor dos fundos ativos de curto prazo. Se for ainda mais fortalecido no futuro, também pode-se prestar atenção se ele se estender e se difundir em direção aos centros de dados e à capacidade de computação.
Ações Individuais
No nível das ações individuais, embora o número de ações que caíram acentuadamente hoje não tenha sido grande, a maioria das ações de alto preço entrou em período de ajuste.O número de ações com limite diário de alta consecutivo no mercado caiu para 4 hoje. A Chongqing Three Gorges Paints Co., Ltd., que anteriormente teve 6 limites diários de alta consecutivos, acabou por cair mais de 4%, enquanto a Jingjin Electric, que anteriormente teve 4 limites diários de alta consecutivos de 20CM, caiu mais de 10%. Além disso, ações populares de alto preço, como QuanZhu Technology, Hongbo Co., Ltd., Hongbaoli, Zhongxin Fluorine Material, Xinhan Advanced Materials e Hongbaoli também sofreram grandes perdas. Pode-se ver que, num ambiente com falta de fundos incrementais, a vontade do mercado de perseguir preços altos é baixa. Por outro lado, cerca de 100 ações no mercado ainda subiram mais de 9% hoje, e o calor geral a curto prazo não foi baixo, mas centrou-se principalmente em dois tópicos de nível inferior: indústria militar e compressores. No geral, em comparação com o agrupamento em ações de alto preço, os fundos atualmente preferem explorar o potencial em ações de baixo preço. Portanto, ainda é mais adequado procurar oportunidades de baixa absorção em meio à rotação de tópicos quentes nas respostas subsequentes.
Análise das Perspectivas
O mercado de hoje abriu em baixa e fechou em alta durante todo o dia, com os três principais índices a fecharem no vermelho, basicamente invertendo os candles de baixa deixados ontem. A maioria das ações individuais subiu, com menos a cair. No entanto, deve-se notar que o volume de negociação voltou a contrair hoje, e os tópicos quentes no mercado de futuros permaneceram relativamente dispersos, sem um núcleo absoluto a liderar os ganhos. Portanto, para as perspectivas futuras do mercado, se não houver um influxo contínuo de fundos incrementais, ainda se espera que mantenha uma estrutura de oscilação ascendente.
O CITIC Securities afirmou num relatório de pesquisa recente que, com o fim da temporada de relatórios de resultados e a divulgação de políticas favoráveis, ainda há espaço para a propensão ao risco recuperar em maio. Recomenda-se concentrar-se em duas grandes direções: primeiro, a revolução tecnológica da IA e a autossuficiência tecnológica da China (novas forças produtivas de qualidade, fabricação avançada, defesa nacional e indústria militar, etc.); segundo, ativos de consumo de circulação doméstica de alta qualidade que se beneficiam do apoio político à expansão da procura interna, com melhorias fundamentais esperadas e avaliações com bom custo-benefício.
Foco nas Notícias do Mercado
1.CPCA: As vendas no varejo do mercado nacional de veículos de passageiros atingiram 1,791 milhão de unidades de 1 a 30 de abril, um aumento de 17% em relação ao mesmo período do ano anterior
Caijing.com.cn, 8 de maio - De acordo com dados divulgados pela China Passenger Car Association (CPCA), de 1 a 30 de abril, as vendas no varejo do mercado nacional de veículos de passageiros atingiram 1,791 milhão de unidades, um aumento de 17% em relação ao mesmo período do ano anterior e uma queda de 8% em relação ao mês anterior. As vendas no varejo acumuladas desde o início do ano atingiram 6,918 milhões de unidades, um aumento de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior. De 1 a 30 de abril, as vendas no varejo do mercado nacional de veículos de passageiros de nova energia atingiram 922 mil unidades, um aumento de 37% em relação ao mesmo período do ano anterior e uma queda de 7% em relação ao mês anterior. A taxa de penetração no varejo do mercado de veículos de nova energia foi de 52,3%. As vendas no varejo acumuladas desde o início do ano atingiram 3,342 milhões de unidades, um aumento de 37% em relação ao mesmo período do ano anterior.
2. Ministério do Comércio: A China está disposta a fortalecer a cooperação com todos os países para promover o desenvolvimento saudável e sustentável do comércio eletrônico transfronteiriço
Cailian Press, 8 de maio: A partir de 2 de maio, os EUA cancelaram oficialmente a política de isenção de impostos para pequenos pacotes provenientes da China, levando alguns varejistas em alguns países a ajustarem ou até mesmo a suspenderem suas operações comerciais nos EUA. Em resposta, o porta-voz do Ministério do Comércio declarou que o comércio eletrônico transfronteiriço atende diretamente às necessidades personalizadas dos consumidores em vários países, ostentando vantagens únicas, como alta eficiência, entrega rápida e economia de custos. O recente cancelamento da política de isenção de impostos para pequenos pacotes provenientes da China pelos EUA prejudicará os interesses das empresas e dos consumidores em ambos os países, e nos opomos firmemente a essa medida. Gostaria de enfatizar que o cancelamento da política de isenção de impostos para pequenos pacotes provenientes da China pelos EUA não pode mudar o impulso do rápido desenvolvimento do comércio eletrônico transfronteiriço. Estamos dispostos a fortalecer a cooperação com todos os países para criar conjuntamente um ambiente político justo e previsível e promover o desenvolvimento saudável e sustentável do comércio eletrônico transfronteiriço.
