Hoje, numa conferência de imprensa realizada pelo Gabinete de Informação do Conselho de Estado, o Banco Popular da China (BPC) anunciou um corte de 0,25 ponto percentual nas taxas de juro dos instrumentos de política monetária estrutural. Esta é a primeira vez que o BPC reduz de forma abrangente as taxas de juro dos instrumentos de política monetária estrutural. De acordo com dados oficiais do BPC, no final do primeiro trimestre de 2025, o saldo dos instrumentos de política monetária estrutural situava-se em 5,9 biliões de yuan, tornando-os um canal importante para o BPC injetar moeda de base na economia.
Insiders do setor disseram a um repórter da Cailian Press que os cortes nas taxas de juro estruturais também são cortes nas taxas de juro, o que é favorável ao reforço dos incentivos políticos para os bancos comerciais. Esta redução de 0,25 ponto percentual nas taxas de juro aumentará os incentivos políticos para os bancos comerciais, incentivando-os a aumentar os empréstimos de crédito para as principais estratégias, áreas-chave e elos fracos.
Especificamente, o BPC também propôs apoio abrangente a três áreas-chave, incluindo a criação de 500 biliões de yuan em reempréstimos para o consumo de serviços e cuidados de idosos, o aumento das cotas de reempréstimos para inovação tecnológica e transformação tecnológica e o aumento das cotas de reempréstimos para apoio à agricultura e às pequenas empresas. Insiders do setor disseram que os novos instrumentos de política irão estimular a vitalidade dos mercados de consumo de serviços e cuidados de idosos, e também apoiar a implementação acelerada e expandida do "programa de atualização de equipamentos em grande escala e troca de bens de consumo", orientando as instituições financeiras a acelerarem a concessão de empréstimos em áreas relacionadas e avançando continuamente o desenvolvimento do financiamento tecnológico.
Primeiro Corte Abrangente nas Taxas de Juro dos Instrumentos de Política Monetária Estrutural
Na conferência de imprensa de hoje, o BPC anunciou um corte de 0,25 ponto percentual nas taxas de juro dos instrumentos de política monetária estrutural, marcando a primeira vez que o BPC reduz de forma abrangente as taxas de juro destes instrumentos.
As taxas de juro dos instrumentos de política monetária estrutural são as taxas às quais o BPC fornece reempréstimos aos bancos comerciais. Entende-se que esta é a primeira vez que o BPC reduz de forma abrangente as taxas de juro de vários instrumentos de política estrutural, incluindo tanto instrumentos de longo prazo, como reempréstimos para apoio à agricultura e às pequenas empresas, como instrumentos faseados, como instalações de apoio à redução de emissões de carbono, reempréstimos para inovação tecnológica e transformação tecnológica, reempréstimos para habitação a preços acessíveis e reempréstimos para recompra de ações e aumento de participação acionária.
Em concreto, Pan Gongsheng, governador do Banco Popular da China (BPC), afirmou que o BPC planeja reduzir as taxas de juro dos instrumentos de política monetária estrutural, incluindo os empréstimos de refinanciamento para apoiar a agricultura e as pequenas empresas, os empréstimos de refinanciamento para inovação tecnológica e transformação tecnológica, as facilidades de apoio à redução das emissões de carbono, os empréstimos de refinanciamento para recompras de ações e aumentos de participação acionária e os empréstimos de refinanciamento para habitação a preços acessíveis, de 1,75% para 1,5%. Além disso, a taxa de juro dos empréstimos complementares garantidos (PSL) a instituições financeiras de política será reduzida de 2,25% para 2%.
"Os cortes nas taxas de juro estruturais também são cortes nas taxas de juro, o que é favorável ao reforço dos incentivos de política para os bancos comerciais", afirmou um importante especialista a um repórter da Cailian Press. Esta redução de 0,25 ponto percentual na taxa de juro aumentará os incentivos de política para os bancos comerciais, potencializando ainda mais o papel orientador dos instrumentos de política monetária estrutural na condução dos bancos comerciais a aumentarem os empréstimos de crédito para as principais estratégias, áreas-chave e elos fracos.
Os dados oficiais do banco central mostraram que, no final do primeiro trimestre de 2025, o saldo dos instrumentos de política monetária estrutural era de 5,9 biliões de iuanes, tornando-os um canal importante para o banco central injetar moeda de base.
Pan Gongsheng afirmou que, nos últimos anos, sob a orientação dos instrumentos de política monetária estrutural, a estrutura de alocação de crédito das instituições financeiras sofreu mudanças qualitativas, aumentando significativamente a intensidade, a adaptabilidade e a precisão do apoio financeiro à economia real. Até ao final de abril, havia nove instrumentos em curso, centrados nas áreas-chave, nas principais estratégias e nos elos fracos da economia nacional, com um saldo em circulação de aproximadamente 5,9 biliões de iuanes, representando 13% do tamanho do balanço do Banco Popular da China, o que se encontra num nível razoável.
"Reduzir as taxas de juro de todos os instrumentos de política monetária estrutural em 0,25 ponto percentual. Os instrumentos de política monetária estrutural referem-se, em geral, a empréstimos concedidos pelo banco central aos bancos comerciais. Estima-se que isso possa poupar aos bancos cerca de 15 a 20 biliões de iuanes em custos de financiamento anualmente, incentivando os bancos a aumentarem o seu apoio à reestruturação económica", afirmou Pan Gongsheng.
Expansão da política do "programa de atualização de equipamentos em grande escala e de troca de bens de consumo", com maior apoio em três áreas-chave
Na reunião, o banco central propôs três medidas específicas, incluindo a criação de uma linha de crédito de 500 biliões de iuanes para o consumo de serviços e cuidados de idosos, o aumento da quota de empréstimos de refinanciamento para inovação tecnológica e transformação tecnológica e o aumento da quota de empréstimos de refinanciamento para apoiar a agricultura e as pequenas empresas.
Em relação ao estabelecimento de um mecanismo de reempréstimo de 500 bilhões de yuan para o consumo de serviços e cuidados com idosos, Pan Gongsheng afirmou que essa ferramenta é uma medida inovadora do Banco Popular da China para apoiar e impulsionar o consumo. "Para aumentar e melhorar a oferta de consumo de serviços, o Banco Popular da China estabeleceu um mecanismo de reempréstimo para o consumo de serviços e cuidados com idosos, que incentivará e orientará as instituições financeiras a aumentar o apoio financeiro a áreas-chave do consumo de serviços, como alojamento e restauração, cultura, esportes e entretenimento, educação, bem como à indústria de cuidados com idosos. Também coordenará com políticas fiscais e outras políticas setoriais para melhor atender às necessidades do público para a atualização do consumo", disse ele.
Insiders do setor disseram a um repórter da Caixin que as novas ferramentas de política estimularão a vitalidade dos mercados de consumo de serviços e cuidados com idosos. "Por um lado, podem liberar ainda mais o potencial do consumo de serviços domésticos, promovendo a expansão da oferta de consumo de serviços e impulsionando a demanda por consumo de serviços. Por outro lado, podem apoiar o desenvolvimento da indústria de cuidados com idosos, o que também é propício para melhorar a segurança dos cuidados com idosos e liberar o potencial de consumo dos residentes a longo prazo", disseram eles.
O mecanismo de reempréstimo para o consumo de serviços e cuidados com idosos tem sido mencionado várias vezes recentemente. A reunião do Birô Político do Comitê Central, realizada em 25 de abril, afirmou claramente a necessidade de estabelecer um mecanismo de reempréstimo para o consumo de serviços e cuidados com idosos. Recentemente, o banco central anunciou o lançamento oficial do mecanismo de reempréstimo para o consumo de serviços e cuidados com idosos, incentivando e orientando as instituições financeiras a aumentar o apoio financeiro a áreas-chave das indústrias de consumo de serviços e cuidados com idosos.
Insiders do setor apontaram que as novas ferramentas de política representam uma expansão e atualização da política anterior de reempréstimo especial para cuidados inclusivos com idosos. Em abril de 2022, o Banco Popular da China (PBOC) estabeleceu um mecanismo de reempréstimo especial para cuidados inclusivos com idosos, com uma cota de 40 bilhões de yuan. Inicialmente lançado como um programa piloto, foi posteriormente expandido para todo o país. O novo instrumento de política apresenta uma cota maior, áreas de apoio mais amplas e taxas de juros mais baixas, aplicáveis em todo o país. Representa uma expansão e atualização do mecanismo de reempréstimo especial para cuidados inclusivos com idosos, refletindo o apoio aprimorado da política monetária ao consumo, aos cuidados com idosos e a outros setores.
Enquanto isso, o Banco Popular da China (PBOC) propôs aumentar a cota de reempréstimos para apoiar a inovação científica e tecnológica e a transformação tecnológica de 500 bilhões de yuan para 800 bilhões de yuan, indicando um apoio intensificado e expandido ao "programa de atualização de equipamentos em grande escala e troca de bens de consumo". Especialistas afirmaram que o aumento da cota de reempréstimos facilitaria a implementação do "programa de atualização de equipamentos em grande escala e troca de bens de consumo" com apoio reforçado e cobertura mais ampla, orientando as instituições financeiras a acelerarem a concessão de empréstimos em setores relevantes e avançando continuamente o desenvolvimento da tecnologia financeira.
Além disso, a cota de reempréstimos para apoiar a agricultura e as pequenas empresas foi aumentada em 300 bilhões de yuan. Após esse aumento, a cota de reempréstimos do PBOC para apoiar a agricultura e as pequenas empresas atingirá 3 trilhões de yuan. Combinado com a redução das taxas de juros de reempréstimos, isso criará um efeito sinérgico de quantidade e preço, apoiando ainda mais os bancos na expansão da concessão de empréstimos para setores relacionados à agricultura, pequenas e microempresas, particularmente pequenas e médias empresas privadas.
"O reempréstimo para apoiar a agricultura e as pequenas empresas é uma ferramenta de longo prazo utilizada pelo PBOC para apoiar as finanças inclusivas. No início deste ano, o PBOC uniu a gestão das duas ferramentas de reempréstimo para apoiar a agricultura e as pequenas empresas e reformou a abordagem de gestão para incentivar e orientar de forma mais eficiente as instituições financeiras locais de pessoas jurídicas a aumentarem o apoio de crédito para setores relacionados à agricultura, pequenas e microempresas e empresas privadas. Este aumento de cota é o primeiro desde a reforma e espera-se que aumente ainda mais o apoio do reempréstimo para apoiar a agricultura e as pequenas empresas ao setor de finanças inclusivas", disse o referido especialista do setor.
