Em 24 de abril, durante o CCIE 2025 SMM (20ª) Conferência da Indústria do Cobre & Exposição da Indústria do Cobre - Fórum de Desenvolvimento de Alta Qualidade de Novos Materiais à Base de Cobre, organizado pela SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center e Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., com a Jiangxi Copper Corporation e a Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd. como principais patrocinadores, a Shandong Humon Smelting Co., Ltd. como co-organizadora especial e o Xinhuang Group e o Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. como co-organizadores, Yu Shaoxue, gerente sênior de Pesquisa Industrial da SMM, discutiu o tema "Panorama Global da Indústria de Folha de Cobre e Perspectivas de Mercado para 2025".
1. Status Atual do Desenvolvimento do Mercado Global de Folha de Cobre
Distribuição Global da Capacidade de Folha de Cobre em 2024
Até o final de 2024, a capacidade global de folha de cobre era de 2,4202 milhões de toneladas, incluindo 1,436 milhões de toneladas de folha de cobre para baterias de lítio e 985.000 toneladas de folha de cobre para circuitos eletrônicos. A capacidade chinesa de folha de cobre era de 1,94 milhão de toneladas, representando 80% da capacidade total global. As principais regiões produtoras de folha de cobre no mundo incluem as províncias de Jiangxi, Guangdong e Taiwan, na China.
Análise da Capacidade e Produção Global de Folha de Cobre de 2023-2025E
As capacidades globais de folha de cobre para circuitos eletrônicos e baterias de lítio apresentaram aumento ano a ano, com a capacidade de folha de cobre para baterias de lítio expandindo-se rapidamente. Até o final de 2024, a capacidade global de folha de cobre para baterias de lítio era de 1,44 milhão de toneladas, com uma produção de 840.000 toneladas, um aumento de 25,4% em relação ao ano anterior. A capacidade global de folha de cobre para circuitos eletrônicos era de 980.000 toneladas, com uma produção de 590.000 toneladas, um aumento de 5% em relação ao ano anterior.
►Análise da SMM:
Nos últimos anos, a rápida expansão da capacidade de folha de cobre para baterias de lítio levou a uma grave sobrecapacidade, desencadeando guerras de preços, intensificando a concorrência no mercado e aumentando as pressões operacionais sobre as empresas. Espera-se que o crescimento futuro da capacidade desacelere significativamente.
A indústria de folha de cobre para circuitos eletrônicos tem uma base relativamente estável, com expansão de mercado mais lenta. No entanto, há uma falta de capacidade para folha de cobre para PCB flexível e folha de cobre para circuitos de alta frequência e alta velocidade, levando a dependência de importações.
Matérias-primas a Jusante Acumularam Estoques e as Taxas de Operação da Folha de Cobre Desaceleraram no 2º Trimestre de 2025
A SMM prevê que, em abril de 2025, a taxa de operação geral das empresas de folha de cobre será de 72,77%, um aumento de 0,95 ponto percentual em relação ao mês anterior e de 1,86 ponto percentual em relação ao ano anterior. A taxa de operação para folha de cobre para baterias de lítio deverá ser de 69,77%, um aumento de 0,39 ponto percentual em relação ao mês anterior e de 2,47 ponto percentual em relação ao ano anterior. A taxa de operação para folha de cobre para circuitos eletrônicos deverá ser de 78,60%, um aumento de 2,04 ponto percentual em relação ao mês anterior e de 1,07 ponto percentual em relação ao ano anterior.
Tarifas Impactarão o Consumo a Jusante de Médio e Longo Prazo
Em março de 2025, o estoque de células de bateria da SMM foi de 216,0 GWh, um aumento de 1,6% em relação ao mês anterior, com expectativa de maior acumulação de estoque em abril.
►Análise da SMM:
A demanda final aumentou, com aumento da produção de células de bateria LFP e ternárias. A longo prazo, afetada por interrupções políticas na China e nos EUA, as expectativas para a demanda de VNEs e armazenamento de energia foram revisadas para baixo.
Em março-abril, a demanda final recuperou-se para os níveis pré-feriados, com aumento da produção e expedição de células de bateria e declínio na relação estoque-vendas. Em maio, as tarifas recíprocas dos EUA deverão impactar parte da demanda final, com expectativa de continuação da acumulação de estoque de células de bateria e espaço limitado para crescimento nas taxas de operação da folha de cobre para baterias de lítio.
Tarifas dos EUA Impactarão a Cadeia de Suprimentos Automotivos Global
Em 2024, as exportações chinesas de VNEs para os EUA representaram menos de 2% das exportações chinesas totais de VNEs, mas os EUA foram o maior destino de exportação de baterias da China, o que suprimirá o consumo de baterias de lítio.
Declínio das Expectativas Otimistas para a Indústria de VNEs em Meio aos Impactos das Tarifas
Em cenários como a imposição de tarifas recíprocas pelos EUA globalmente, a SMM revisou para baixo suas expectativas de vendas de automóveis para os EUA em 2025. No entanto, o mercado chinês permanece relativamente otimista em meio aos esforços para impulsionar a demanda interna e melhorar a circulação interna.
►Análise da SMM:
Mercado Chinês: Com a implementação gradual de políticas de subsídios nacionais e locais e programas de troca, o mercado automotivo mostrou sinais de aquecimento.
Mercado Externo: Como as exportações de VNEs europeias, japonesas e sul-coreanas para os EUA também são afetadas pelas tarifas, a SMM revisou para baixo suas expectativas de crescimento para as vendas de VNEs nos EUA para 3% (de uma previsão anterior de 6%).
A Indústria de Folha de Cobre da China em uma Era de Feroz Concorrência, com Taxas de Processamento Caindo Abaixo das Linhas de Custo
Com a contínua liberação de nova capacidade, surgiu uma grave sobrecapacidade, intensificando a concorrência no mercado e a concorrência feroz. As empresas reduziram as taxas de processamento para competir por pedidos, levando a um declínio contínuo nas taxas de processamento de folha de cobre.
►Análise da SMM:
Acelerando a reestruturação industrial e a saída de capacidade.
Redução de custos e melhoria da eficiência, juntamente com inovação industrial.
A Indústria de Folha de Cobre Entrou em um "Período Doloroso" no Final de 2023, com Empresas Geralmente Passando de Lucro para Prejuízo
Com a contínua liberação de nova capacidade, surgiu uma grave sobrecapacidade, intensificando a concorrência no mercado e a concorrência feroz. As empresas reduziram as taxas de processamento para competir por pedidos, com o crescimento da receita não se traduzindo em crescimento de lucro devido a graves desequilíbrios entre oferta e demanda no mercado de folha de cobre.
►Análise da SMM:
Olhando para 2025, por um lado, com o contínuo rápido crescimento da demanda por baterias de lítio, espera-se que as taxas de processamento de folha de cobre se recuperem ligeiramente. Por outro lado, a indústria entrará em uma fase de sobrevivência do mais apto, com potenciais eventos de M&A e a eliminação de parte da capacidade.
Tarifas Impactam a Demanda de Exportação na Cadeia Industrial de Folha de Cobre
De matérias-primas a semiacabados a terminais, toda a cadeia industrial de folha de cobre depende das exportações. As políticas tarifárias relevantes no país e no exterior terão certo impacto no consumo de folha de cobre.
2. Tendências Globais de Desenvolvimento de Folha de Cobre para Baterias de Lítio de 2025-2030E
Análise das Mudanças na Espessura da Folha de Cobre para Baterias de Lítio e Produção Futura de Baterias de Lítio
Com a crescente demanda por autonomia em VNEs, o afinamento é a principal tendência, mas a quantidade de folha de cobre usada por GWh também diminuirá significativamente.
►Análise da SMM:
Setor de VNEs: Impulsionado pelo "Objetivo Climático 2030" da UE, a construção de capacidade de bateria na Europa está acelerando. Devido às tarifas, a taxa de utilização da capacidade da cadeia de suprimentos localizada nos EUA também aumentará, mas a reestruturação da cadeia de suprimentos levará tempo.
Setor de Armazenamento de Energia: Impulsionado por grandes projetos na China, EUA, Europa e Oriente Médio, a proporção global de energia eólica e solar emparelhada com armazenamento de energia continuará a aumentar.
Setor de Eletrônicos de Consumo: Com o surgimento de novos produtos, como telefones e tablets com IA, juntamente com a implementação de políticas de subsídio relevantes, a indústria de eletrônicos de consumo mostrou sinais de recuperação.
Crescimento da Produção Global de Folha de Cobre para Baterias de Lítio Desacelerará Significativamente
Com o contínuo desenvolvimento de VNEs, sistemas de armazenamento de energia e dispositivos eletrônicos portáteis, a folha de cobre para baterias de lítio continuará a mostrar crescimento em escala no futuro, com taxas de utilização da capacidade continuando a melhorar.
O Mercado de Folha de Cobre para Baterias de Lítio Enfrenta Grave Desequilíbrio entre Oferta e Demanda
3. Tendências Globais de Desenvolvimento de Folha de Cobre para Circuitos Eletrônicos de 2025-2030E
No futuro, com a expansão de novas indústrias, a taxa de crescimento de produtos de alto valor agregado aumentará significativamente.
O surgimento de PCs e telefones com IA também trará novo espaço de mercado para a indústria de laminados revestidos de cobre (CCL), impulsionando o desenvolvimento de CCLs de substrato especial.
►Análise da SMM:
Com o contínuo desenvolvimento de indústrias como comunicações, automotiva e IA, juntamente com avanços tecnológicos, o mercado global de vendas de CCL tem certo potencial de crescimento.
No futuro, os produtos de alto valor agregado crescerão rapidamente. Por exemplo, atualizações em servidores e switches com IA impulsionarão a demanda por CCLs de alta velocidade, enquanto o surgimento de PCs e telefones com IA também impulsionará o desenvolvimento de CCLs de substrato especial.
Depois de passar por uma desaceleração nos anos anteriores, o mercado global de folha de cobre para circuitos eletrônicos está se aquecendo.
Espera-se que, até 2030, impulsionado por indústrias como construção de IDC, comunicações de dados, eletrônicos de consumo e VNEs, a produção global de folha de cobre para circuitos eletrônicos atinja 950.000 toneladas.
No futuro, o ritmo da substituição doméstica de folha de cobre para circuitos eletrônicos de alta qualidade está acelerando.
O Excedente Global de Folha de Cobre para Circuitos Eletrônicos Aliviará
A SMM prevê que, após 2027, o excedente global de folha de cobre para circuitos eletrônicos aliviará significativamente. O mercado chinês manterá uma recuperação estável com forte apoio político, enquanto mercados emergentes, como o Sudeste Asiático, têm potencial de crescimento significativo.
►Análise da SMM:
Indústria de Comunicações: O contínuo desenvolvimento das comunicações 5G e o avanço da P&D em tecnologia 6G impulsionarão a contínua atualização da infraestrutura de comunicações, levando a um aumento na participação de laminados revestidos de cobre (CCL) de alta frequência e alta velocidade;
Indústria de Eletrônica Automotiva: A crescente complexidade dos sistemas eletrônicos automotivos e o desenvolvimento de tecnologias como direção autônoma, cockpits inteligentes e coordenação veículo-estrada aumentaram significativamente a demanda por PCBs em automóveis, impulsionando assim o crescimento estável da demanda por laminados revestidos de cobre (CCL).
