Em 24 de abril, durante o Fórum de Desenvolvimento Verde da Indústria do Cobre Secundário, parte da CCIE 2025 SMM (20ª) Conferência da Indústria do Cobre & Exposição da Indústria do Cobre, organizado pela SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center e Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., com a Jiangxi Copper Corporation e a Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd. como patrocinadores principais, a Shandong Humon Smelting Co., Ltd. como co-organizadora especial e o Xinhuang Group e o Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. como co-organizadores, a analista da SMM, Jiang Shanyu, compartilhou insights sobre como o cobre anódico derivado de sucata tornou-se um complemento crucial para as matérias-primas de fundição de cobre em meio à escassez de minério de cobre.
1. Processo de Fundição de Sucata de Cobre
►Análise da SMM
Utilização Direta (Fluxo para o Fim do Processamento): Alguns materiais de sucata não exigem fundição e podem ser diretamente utilizados como substitutos do cátodo de cobre na produção de semi-acabados de cobre, principalmente nas indústrias de barras de cobre secundárias e lingotes de latão.
Utilização Indireta (Fluxo para o Fim da Fundição): Algumas sucatas de cobre precisam ser usadas como substitutos dos concentrados de cobre, exigindo fundição em cátodo de cobre antes de serem fornecidas aos usuários, conhecido como fundição secundária.
A fundição de sucata de cobre doméstica emprega principalmente métodos de um e dois estágios.
►Análise da SMM
• Método de Um Estágio: Este método envolve a adição direta de sucata de latão classificada e sucata de cobre em um forno reverberatório para fundição pirometalúrgica, produzindo cobre anódico em uma única etapa. As vantagens deste método incluem um processo curto, rápida instalação da fábrica e baixo investimento. No entanto, ele só pode processar sucata de cobre com composições relativamente simples (teor de cobre superior a 90%). Processar sucata de cobre complexa é difícil, com longos tempos de refino, alta intensidade de trabalho, baixas taxas de recuperação de metal (apenas 80–85%) e alto teor de cobre na escória (25–30%). Dependendo do tipo de sucata de cobre alimentada no forno, o cobre anódico produzido pode ser amplamente classificado em três categorias: anodo de cobre vermelho, anodo de latão e anodo de cobre blister secundário.
• Método de Dois Estágios: Este método é realizado em duas etapas. Na primeira etapa, a sucata de cobre é alimentada em um alto-forno para fundição redutora ou em um conversor para conversão, produzindo cobre blister. Na segunda etapa, o cobre blister é refinado em um forno reverberatório para produzir cobre anódico. Este método é chamado de método de dois estágios devido aos dois processos envolvidos. O cobre blister produzido pela fundição em alto-forno é de cor preta, também conhecido como cobre preto. O cobre blister produzido pela conversão de sucata de cobre em um conversor também é preto. Para distinguí-lo do cobre blister produzido a partir de concentrados de cobre, é frequentemente referido como cobre blister secundário. Sucata de latão com alto teor de zinco e sucata de cobre branco são adequadas para processos de fundição em alto-forno e refino em forno reverberatório. Sucata de cobre com alto teor de chumbo e estanho deve primeiro ser convertida em um conversor para permitir que o chumbo e o estanho entrem na escória do conversor. O cobre blister secundário produzido pode então ser refinado em um forno reverberatório ou fundido em um alto-forno, alcançando uma taxa de recuperação de cobre superior a 96%, com apenas 0,8–2% de cobre na escória e mais de 80% de recuperação de zinco no pó. O método de dois estágios é amplamente aplicado na China. Em comparação com o método de um estágio, o método de dois estágios melhora a recuperação de cobre em aproximadamente 5% e reduz o consumo de energia em cerca de 100 kg de carvão padrão por tonelada de cobre anódico.
• Método de Três Estágios: A sucata de cobre é primeiro fundida em cobre preto em um alto-forno, que é então convertido em cobre blister secundário em um conversor. O cobre blister secundário é enviado para um forno reverberatório para refino. Este método envolve três processos, daí o nome método de três estágios. O objetivo da fundição em alto-forno é remover a maior parte do zinco da carga do forno e produzir cobre preto com altas impurezas. O cobre preto é convertido em um conversor para remover impurezas como chumbo e estanho, produzindo cobre blister secundário. O cobre blister secundário é refinado em um forno reverberatório para produzir um ânodo de cobre qualificado. Embora o método de três estágios tenha um longo processo, equipamentos aumentados, maior investimento e um procedimento mais complexo, ele pode lidar com várias composições complexas de sucata de cobre e tem boa utilização abrangente, tornando-se amplamente aplicado em muitas grandes fábricas de cobre secundário.
Processo de Fundição de Cobre Anódico
2. Crescimento Rápido no Fornecimento de Cobre Anódico Derivado de Sucata
O Mercado de Cobre Anódico da China É Grande
Deterioração do TC do Concentrado de Cobre Força as Fundições a Buscarem Suplementos de Matérias-Primas
A Proporção de Sucata de Cobre que Flui para o Fim da Fundição Aumenta Gradualmente
Distribuição da Capacidade de Cobre Anódico na China
►Análise da SMM
As estatísticas da SMM indicam que a capacidade de cobre anódico da China (não para produção interna) é de aproximadamente 5,53 milhões de toneladas, com uma proporção relativamente alta usando cobre secundário como matéria-prima, principalmente distribuída no leste da China. No entanto, a taxa de utilização real da capacidade é baixa.
Cobre Anódico Derivado de Minério vs. Cobre Anódico Derivado de Sucata
Método de Preços Domésticos do Cobre Anódico: (comprador/vendedor seleciona o preço futuro menos a taxa de processamento durante o período de preços) × teor de metal de cobre.
►Análise da SMM
O cobre anódico derivado de minério está principalmente concentrado no norte da China e circula principalmente na forma de contratos de longo prazo, com taxas de operação e taxas de processamento relativamente estáveis.
O cobre anódico derivado de sucata, influenciado por fatores como políticas, está principalmente concentrado no sul da China, com flutuações relativamente mais altas nas taxas de operação e taxas de processamento.
Distribuição de Oferta e Demanda do Mercado de Cobre Anódico da China
►Análise da SMM
O mercado do leste da China tem um grande volume e alta taxa de crescimento, mas a China ainda depende de cobre anódico importado. A região noroeste tem o maior déficit, com um descompasso significativo entre oferta e demanda.
Nos últimos anos, a produção de cobre anódico derivado de sucata cresceu rapidamente, com sua proporção expandindo ano após ano.
Nos últimos anos, as importações de cobre anódico diminuíram, enquanto as importações de lingotes de cobre secundário cresceram rapidamente.
Os RCs domésticos têm alta volatilidade, as importações de cobre blister são principalmente sob contratos de longo prazo
►Análise da SMM
Nos últimos anos, devido ao fornecimento apertado de concentrados de cobre e ao aumento da demanda após a expansão da capacidade de cobre refinado no exterior, o fornecimento de cobre blister importado tem sido limitado. Os RCs de referência para cobre blister sob contratos de longo prazo continuaram a diminuir, e as importações à vista são menos ativas.
Os preços do cobre afetam a oferta de matérias-primas de cobre secundário e a demanda de mercado por barras de cobre secundário, causando, assim, flutuações nas taxas de processamento domésticas.
A manutenção das refinarias é um dos fatores que afetam a demanda de cobre anódico.
• No final de março de 2025, a Glencore Plc suspendeu os embarques de cobre de sua fundição Altonorte no Chile devido a problemas que afetaram o forno de fundição. A fundição produz principalmente cobre anódico personalizado, com uma capacidade de produção anual de cobre de aproximadamente 350.000 toneladas em teor de metal.
• Uma fundição de cobre anódico na Zâmbia com uma capacidade de 350.000 toneladas em teor de metal passará por manutenção de abril a junho de 2025, afetando a produção durante esse período.
►Análise da SMM
Antes da manutenção das fundições, as refinarias frequentemente estocam cobre anódico para minimizar o impacto na produção de cátodo de cobre durante o período de manutenção. Após entrar em manutenção, a demanda por cobre blister e ânodo de cobre enfraquece.
Equilíbrio de Oferta e Demanda do Cobre Anódico
►Análise da SMM
Nos últimos anos, o mercado de cobre anódico expandiu-se rapidamente, e com o declínio nas importações, o fornecimento mudou para o mercado doméstico.
O crescimento no fornecimento doméstico de cobre anódico vem principalmente da parte derivada de sucata, com a proporção de cobre anódico derivado de sucata aumentando para cerca de 65%, e a capacidade de produzir diretamente ânodo de cobre melhorando.
3. O Futuro do Mercado de Cobre Anódico
Forte Volatilidade no Fornecimento de Matérias-Primas de Cobre Secundário
►Análise da SMM
Em 2024, as importações de sucata de cobre da China foram de aproximadamente 2,25 milhões de toneladas, um aumento de 13,26% em relação ao ano anterior.
O fornecimento doméstico de sucata de cobre depende das flutuações dos preços do cobre. Quando os preços do cobre sobem, os fornecedores de cobre secundário estão mais dispostos a vender; inversamente, eles tendem a reter as cargas quando os preços caem.
Políticas Frequentes na Indústria do Cobre Secundário nos Últimos Anos
►Análise da SMM
"Faturação Reversa": A partir de 29 de abril de 2024, quando pessoas físicas que vendem produtos de sucata (doravante referidas como vendedores) vendem produtos de sucata para empresas de reciclagem de recursos, empresas de reciclagem de recursos elegíveis podem emitir faturas para os vendedores (doravante referidas como "faturação reversa"). Produtos de sucata referem-se a produtos que perderam todo ou parte de seu valor de uso original durante os processos de produção e consumo sociais. Vendedores referem-se a pessoas físicas que vendem produtos de sucata que usaram ou compraram produtos de sucata, com vendas acumuladas não excedendo 5 milhões de yuan (sem IVA) sob "faturação reversa" por não mais de 12 meses consecutivos do calendário.
Regulamentos de Revisão de Concorrência Leal: O Artigo 10 estipula que as medidas políticas elaboradas pelas unidades redatoras não devem conter o seguinte conteúdo que afeta os custos de produção e operação sem base regulatória legal ou administrativa ou sem a aprovação do Conselho de Estado: (1) conceder incentivos fiscais a operadores específicos; (2) conceder recompensas ou subsídios fiscais seletivos ou diferenciados a operadores específicos; (3) conceder tratamento preferencial a operadores específicos em termos de aquisição de fatores, taxas administrativas, fundos governamentais e prêmios de seguro social; (4) outro conteúdo que afeta os custos de produção e operação.
Política tarifária dos EUA: Afetada pela antecipação de que Trump aumentaria as tarifas sobre a China, muitos grandes comerciantes chineses de sucata de cobre gradualmente suspenderam as importações de matérias-primas de cobre secundário e matérias-primas de liga de cobre secundário dos EUA.Considerando fatores como cronogramas de envio e desembaraço aduaneiro, os comerciantes estão preocupados com possíveis medidas de retaliação da China, o que poderia levar a um aumento súbito nas tarifas.
Espera-se que a proporção de sucata de cobre que flui para a fundição aumente gradualmente no futuro.
►Análise da SMM
Impulsionada por fatores como o impulso da política chinesa de "programa de atualização de equipamentos em grande escala e troca de bens de consumo", a criação do China Resources Recycling Group (uma empresa estatal central) e os preços do cobre flutuando em máximos, espera-se que a oferta interna de sucata de cobre continue a crescer. No entanto, as importações podem diminuir em 2025.
Nos próximos anos, devido à escassez contínua de concentrados de cobre, a SMM espera que mais sucata de cobre flua para o setor de fundição.
O crescimento futuro da demanda por cátodos de cobre pode desacelerar.
No mercado interno, espera-se que a taxa de crescimento da capacidade de refino continue a ser maior do que a da capacidade de fundição no futuro. A lacuna resultante precisa, teoricamente, ser preenchida por cátodos de cobre e sucata de cobre.
No exterior, embora haja expansão na capacidade de cátodos de cobre no futuro, fundamentalmente é uma transferência de matérias-primas de concentrados de cobre. No entanto, devido à escassez de matérias-primas de concentrados de cobre, será difícil alcançar a meta de aumentar a capacidade de fundição, o que pode levar a uma queda na produção global de fundição e a um aumento da lacuna com a capacidade de refino.
