A Reunião Anual de Desempenho de 2024 para o Setor de Design de Circuitos Integrados do Conselho de Inovação Científica e Tecnológica foi realizada hoje (17 de abril), com a participação de 17 empresas, incluindo Espressif Systems, Amlogic, Bright Power Semiconductor e Semidrive. Elas responderam a perguntas de investidores sobre preocupações do mercado, progresso dos negócios e estratégias de produtos.
Os participantes observaram que o crescimento global recente das encomendas tem sido significativo, impulsionado pelas tendências de localização e digitalização, com forte demanda de uso final. Apesar dos desafios do mercado global decorrentes das políticas comerciais, várias empresas indicaram impacto limitado devido à sua pequena parcela direta de exportação para os EUA, desenvolvimento autônomo de tecnologia de produtos, vantagens competitivas em segmentos de nicho, cadeias de suprimentos diversificadas, operações globais e colaborações profundas com clientes.
A localização de circuitos integrados analógicos está se acelerando, com avanços em segmentos de nicho. No contexto das contramedidas da China às chamadas "tarifas recíprocas" dos EUA, o setor de circuitos integrados analógicos tem atraído atenção contínua no mercado de ações A esta semana. Dado que os circuitos integrados analógicos usam predominantemente o modelo IDM e metade das dez maiores empresas globais de circuitos integrados analógicos são sediadas nos EUA, juntamente com a atual taxa de localização de cerca de 20%, as instituições antecipam um espaço substancial para a localização.
Na reunião de hoje, um executivo de uma empresa de circuitos integrados analógicos relatou crescimento notável nas encomendas de clientes recentemente. Jiang Yanbo, presidente e CEO da Semidrive, afirmou que a produção, as operações e as encomendas da empresa permaneceram normais no primeiro trimestre, com as encomendas de clientes aumentando em relação ao mesmo período do ano anterior. Os produtos da Semidrive incluem circuitos integrados de segurança de bateria, circuitos integrados de medição de bateria e circuitos integrados analógicos de gerenciamento de carregamento.
Yu Faxin, presidente da Zhanrui Technology, também observou um aumento significativo em novos pedidos e projetos recentemente, expressando forte confiança no desenvolvimento dos negócios da empresa em 2025. Os principais produtos da Zhanrui incluem circuitos integrados de transceptor de RF, circuitos integrados ADC/DAC de alta velocidade e alta precisão, circuitos integrados de gerenciamento de energia, microsistemas e módulos. Yu destacou que os produtos da empresa são vendidos 100% no mercado interno, sem negócios de exportação para os EUA, beneficiando-se de fatores como a construção acelerada de equipamentos especiais, o aumento da informatização da defesa e taxas de localização mais altas.
Apesar das fortes capacidades abrangentes e das extensas linhas de produtos de gigantes norte-americanos como Texas Instruments (TI) e Analog Devices (ADI), que dominam parcelas significativas do mercado, vários produtores nacionais na reunião de hoje afirmaram que, por meio de colaborações profundas com usuários finais locais, alcançaram substituição de produtos ou paridade tecnológica em muitas linhas de produtos de nicho, ganhando amplo reconhecimento dos clientes. As inovações emergentes da indústria atendem ainda mais às demandas do mercado.
Hu Liqiang, presidente e CEO da Bright Power Semiconductor, observou que a indústria de design de circuitos integrados analógicos há muito tempo é caracterizada por longos ciclos de P&D e dependência da experiência dos projetistas. Atualmente, a maioria dos produtores nacionais se concentra em circuitos integrados de alimentação de baixa e média ponta, com apenas alguns quebrando o monopólio de longa data de empresas estrangeiras em circuitos integrados de alta ponta. A Bright Power continua a iterar em áreas tecnológicas líderes e a otimizar sua estrutura de produtos, ao mesmo tempo em que aumenta a competitividade no mercado por meio de grandes reorganizações de ativos, como o projeto Sichuan Yichong, complementando recursos de clientes, acúmulo tecnológico e cadeias de suprimentos.
Jiang Yanbo, da Semidrive, afirmou que, embora a ADI e a TI ainda mantenham parcelas significativas de mercado devido às suas fortes capacidades e extensas linhas de produtos, a Semidrive compete com elas no setor de circuitos integrados de gerenciamento de bateria. Em comparação com os concorrentes, a Semidrive é mais ágil e responsiva às necessidades dos clientes, aproveitando capacidades de fornecimento estáveis e forte reconhecimento de marca para garantir uma boa parcela de mercado. A empresa é agora um grande fornecedor nacional no setor de circuitos integrados de gerenciamento de bateria, com produtos usados por clientes renomados em todo o mundo.
Yu Faxin, da Zhanrui Technology, afirmou que alguns dos principais produtos da empresa alcançaram níveis avançados internacionais comparáveis aos da ADI e da TI. Xie Pengcun, presidente e CEO da Beken Corporation, enfatizou o foco contínuo da empresa em circuitos integrados analógicos e de sinal misto, dominando inúmeras tecnologias centrais e atualizando produtos ao longo de anos de inovação. Algumas tecnologias e produtos alcançaram padrões líderes internacionais e da indústria, incorporando mais inovações para atender às necessidades dos clientes ao mesmo tempo em que completam a localização.
Lu Guojian, presidente e CEO da Chipsea Technologies, destacou a expansão ativa da empresa de clientes nacionais e estrangeiros alinhada com sua direção estratégica. Vários circuitos integrados, como ADCs de alta precisão, série EC, circuitos integrados PD, circuitos integrados BMS e circuitos integrados de condicionamento de sensores, alcançaram localização. A empresa visa atender às necessidades dos usuários com produtos e serviços mais inovadores, alcançando gradualmente a localização em suas áreas de foco estratégico.
Os produtores de circuitos integrados SoC impulsionados por IA viram um desempenho explosivo no primeiro trimestre. A Telink Semiconductor previu anteriormente uma receita de aproximadamente 230 milhões de yuan no primeiro trimestre, um aumento de 43% em relação ao mesmo período do ano anterior, com lucro líquido atribuível aos acionistas de cerca de 35 milhões de yuan, registrando lucro em relação ao mesmo período do ano anterior. A Actions Technology espera uma receita de cerca de 191 milhões de yuan no primeiro trimestre, um aumento de 61% em relação ao mesmo período do ano anterior, com lucro líquido atribuível aos acionistas de 41,3 milhões de yuan, um aumento de 383,91% em relação ao mesmo período do ano anterior. A Amlogic alcançou uma receita de 1,53 bilhão de yuan no primeiro trimestre, um aumento de 10,98% em relação ao mesmo período do ano anterior, um recorde para o período.
As aplicações de uso final de IA tornaram-se um importante motor de crescimento na indústria de circuitos integrados SoC. Hu Shengfa, presidente e CEO da Anyka, observou que as informações de mercado recebidas no primeiro trimestre indicam alto entusiasmo pela demanda de uso final habilitada por IA. No entanto, as compras reais dos usuários finais validarão essas demandas. Hu previu que os óculos de IA veriam um crescimento explosivo este ano, embora o mercado ainda seja relativamente pequeno. Aplicações emergentes como circuitos integrados relacionados a biometria e fechaduras inteligentes, que começaram a ser enviadas no ano passado, terão um impacto significativo no desempenho.
Zhou Zhengyu, presidente e CEO da Actions Technology, observou uma tendência florescente em aplicações emergentes como óculos de IA e brinquedos de IA, com alto entusiasmo de investimento de clientes a jusante nacionais e estrangeiros. Desenvolvedores e consumidores potenciais estão amplamente distribuídos. A empresa continuará a monitorar de perto as demandas do mercado a jusante e as tendências de inovação, otimizando sua matriz de produtos.
Zhang Ruian, presidente e CEO da Espressif Systems, observou que, embora os produtos da empresa ainda não sejam usados em óculos de IA, seus negócios alcançaram crescimento estável devido à profunda digitalização em todos os setores. Globalmente, os cenários de aplicação a jusante estão se expandindo, impulsionando mais demandas digitais. A Espressif viu crescimento significativo em controle industrial, gerenciamento de energia e saúde. À medida que a empresa entra em mais mercados, pode desfrutar de benefícios mais amplos de crescimento de mercado, suavizando as flutuações cíclicas em setores únicos.
Notavelmente, embora a forte demanda de uso final por circuitos integrados SoC nacionais impulsione o crescimento das remessas, a indústria está preocupada com os produtos de circuitos integrados a montante entrando em concorrência homogênea. Hu Shengfa, da Anyka, afirmou que a indústria de circuitos integrados SoC enfrenta concorrência homogênea, potencialmente intensificando as pressões de preço e capacidade da cadeia de suprimentos. Desde o quarto trimestre do ano passado, a indústria tem estado em uma trajetória ascendente, mas as pressões de preço persistem. Hu acredita que essa concorrência é normal e que as empresas devem melhorar a competitividade dos produtos por meio de inovação tecnológica e aumentar a fidelidade do cliente expandindo as categorias de produtos e melhorando a cobertura em segmentos de nicho.
Zhang Ruian, da Espressif Systems, argumentou que a homogeneidade é superficial, refletindo as capacidades de diferenciação de valor dos produtos. A estratégia central da empresa inclui investimento contínuo em inovação e P&D, atualizando os SoCs de "circuitos integrados de comunicação" para "circuitos integrados de nível de plataforma". A série ESP32 da Espressif integra IA, gráficos, áudio e gerenciamento de baixa potência, expandindo os limites do sistema de chip único. Seu software, cadeias de ferramentas de desenvolvimento e suporte ao ecossistema formam vantagens integradas, oferecendo soluções de nível de sistema em vez de apenas vendas de hardware.
Yu Li, diretor e secretário do Conselho da Amlogic, destacou os vastos campos de aplicação dos SoCs de borda, com áreas e formas de aplicação aumentando à medida que as tecnologias inteligentes avançam. O mercado de SoCs de borda é um mercado incremental em crescimento, com empresas de P&D intensificando os investimentos, respondendo rapidamente às demandas do mercado e implementando novas tecnologias. A concorrência reside na força de P&D, na capacidade de resposta ao mercado e nas capacidades de atendimento ao cliente.
Zhou Zhengyu, da Actions Technology, observou a imensa escala e variedade do mercado de AIoT, com produtores de circuitos integrados SoC expandindo em suas categorias especializadas e grupos de clientes focados. A empresa continuará a se concentrar na tendência de atualizações de IA em produtos de borda, construindo plataformas de computação de IA de borda de baixa potência e investindo em poder de computação de chip, conectividade sem fio e ecossistemas de desenvolvimento de IA para manter vantagens competitivas.Em relação ao impacto das chamadas "tarifas recíprocas" dos EUA, várias empresas reiteraram hoje suas avaliações. Yu Li, da Amlogic, afirmou que a estratégia global da empresa, com produtos vendidos em todo o mundo e um mercado internacional diversificado, não concentrado em apenas um país, garante um sistema de operação global maduro e estável. Como seus produtos de exportação não são entregues nos EUA, a política tarifária não tem impacto direto. A crescente demanda impulsionada pelas tecnologias inteligentes, a maior competitividade decorrente do lançamento de novos produtos e a melhoria da eficiência operacional continuarão a fortalecer a lucratividade da empresa.
Zhengyu Zhou, da Actions Technology, afirmou que, com base na análise dos cenários de aplicação downstream dos chips da empresa, regiões de clientes e distribuição de consumidores finais, a política tarifária dos EUA tem um impacto direto relativamente pequeno na empresa.
"Em primeiro lugar, o modelo de vendas de chips da empresa envolve principalmente pedidos de clientes, que são entregues a fábricas de processamento designadas ou produtores ODM e, finalmente, integrados em produtos de uso final AIoT para venda de máquinas completas. A empresa não exporta chips diretamente para os EUA, e normalmente, os fornecedores de chips SoC não fornecem apenas chips, mas também oferecem soluções integradas de hardware e software com algoritmos. Uma vez que os clientes de marca escolhem um fornecedor de chips, é improvável que o troquem facilmente, mostrando forte fidelidade do cliente. Entende-se que os produtores ODM e as fábricas de processamento também distribuíram suas capacidades e linhas de produção globalmente."
"Em segundo lugar, os clientes da empresa são provenientes de regiões que incluem a China Continental, Europa, Japão, Coreia do Sul, Cingapura, América do Norte, Austrália e Índia, mostrando diversidade na distribuição geográfica dos clientes. Clientes de marca sediados nos EUA, como Harman e Bose, também vendem para o mercado global de eletrônicos de consumo. Os consumidores finais de AIoT estão relativamente uniformemente distribuídos entre as regiões, e no campo dos eletrônicos de consumo, os custos tarifários são normalmente arcados pelos importadores, com impacto limitado no mecanismo de transmissão de preços para as empresas da cadeia de suprimentos de eletrônicos de consumo."
"Finalmente, a empresa se comunicou e preparou plenamente com clientes downstream e produtores ODM, elaborando ativamente planos de contingência correspondentes do ponto de vista da segurança da cadeia de suprimentos e colaborando para lidar com as incertezas trazidas pela política tarifária", afirmou Zhou Zhengyu.
Rui'an Zhang, da Espressif Systems, mencionou que as exportações diretas da empresa para os EUA são muito pequenas, e a proporção indireta não pode ser determinada estatisticamente, tornando atualmente impossível estimar o impacto. "Não arcamos com a parte das tarifas, então o lucro por unidade não será prejudicado."
Yanbo Jiang, da Semidrive Technology, afirmou que a empresa não tem negócios de exportação direta para os EUA, mas a política tarifária dos EUA tem um impacto relativamente grande nos clientes finais da empresa que vendem para os EUA. Os clientes finais da Semidrive incluem vários produtores ODM conhecidos, e os produtos são amplamente utilizados em produtos de uso final de marcas conhecidas do setor. Esses produtos dos clientes finais são amplamente vendidos nos EUA, e se a fricção comercial se intensificar, isso terá um impacto significativo nas vendas dos clientes finais da empresa nos EUA, potencialmente afetando as vendas de produtos de uso final no mercado externo da empresa e podendo ter um certo impacto na margem bruta dos produtos da empresa vendidos no exterior.
Guojian Lu, da Chipsea Technology, afirmou que a exposição da empresa a negócios no exterior é baixa, com receita de negócios no exterior de 27,92 milhões de iuanes em 2024, representando 3,98% da receita da empresa, portanto, a política tarifária dos EUA teve um impacto global relativamente pequeno na empresa até o momento. A empresa está há muito tempo comprometida com a inovação independente em chips de cadeia de sinal completa, e espera-se que os conflitos tarifários aumentem ainda mais a participação de chips domésticos, beneficiando as empresas de chips domésticas com tecnologias e bases de clientes centrais. Além disso, a empresa valoriza altamente a construção de capacidades da cadeia de suprimentos, e o sistema de cadeia de suprimentos multifonte é propício à segurança da cadeia de suprimentos da empresa e pode garantir eficazmente o fornecimento de capacidade da empresa, reduzindo o impacto das flutuações de capacidade na pontualidade da entrega de produtos.
