SMM

Minério de Lítio:

Nesta semana, os preços do minério de lítio continuaram a tendência de queda da semana passada. Com os preços do carbonato de lítio mantendo-se baixos, a aceitação do lado da demanda pelos preços CIF SC6 de 830 dólares/tonelada e acima enfraqueceu, levando a uma queda contínua nos preços das transações e a uma mudança geral para baixo nos preços de mercado. No entanto, devido a fatores de custo, o preço mínimo de CIF SC6 de 800 dólares/tonelada continua a ser um nó crítico para o apoio aos preços a montante, e a taxa de queda dos preços diminuiu recentemente.
No caso da lepidolita, embora os fornecedores a montante mantenham uma postura firme em relação aos preços, as fundições a jusante mostram fraca vontade de comprar concentrado de lepidolita a preços elevados em meio aos baixos preços do carbonato de lítio. Além disso, o recente diferencial entre os preços futuros e a vista deixou os traders sem pontos de cobertura adequados, reduzindo a vontade de processamento de pedágio e forçando uma mudança para baixo nos preços de mercado do concentrado de lepidolita.

Carbonato de Lítio:

Nesta semana, os preços a vista do carbonato de lítio permaneceram estáveis, sem queda significativa no centro de preços geral. As transações atuais de mercado indicam que as fábricas de materiais a jusante dependem principalmente de contratos de longo prazo e materiais fornecidos pelos clientes, com a demanda de aquisição de pedidos a vista continuando a enfraquecer. Na ausência de sinais claros de produção para a demanda futura, as empresas a jusante mantêm aquisições just-in-time, com baixa vontade de reabastecimento e forte sentimento de mercado a favor de uma abordagem de esperar para ver. A divergência nas expectativas de preços entre compradores e vendedores é improvável de ser resolvida a curto prazo. Embora algumas fábricas de produtos químicos de lítio tenham implementado ligeiros cortes de produção, a oferta geral permanece elevada, e a redução é insuficiente para alterar o equilíbrio de oferta e demanda excedentário. No entanto, se os cortes de produção se intensificarem, eles podem fornecer algum apoio à queda dos preços. A curto prazo, o mercado de carbonato de lítio deverá continuar a flutuar dentro de uma faixa estreita.

Hidróxido de Lítio:

Nesta semana, os preços do hidróxido de lítio mostraram uma tendência mais fraca semana a semana. Em meio a um sentimento de mercado subjugado e a um crescimento lento da demanda, as fábricas de produtos químicos de lítio, sobrecarregadas com estoques elevados, aumentaram sua vontade de vender, levando a uma mudança para baixo nos descontos de transação. A pressão dos preços mais baixos do carbonato de lítio e a falta de expectativas significativas de crescimento da demanda tornam os preços do hidróxido de lítio mais propensos a cair do que a subir a curto prazo.

Cobalto Refinado:

Nesta semana, os preços a vista do cobalto refinado mostraram uma forte tendência de alta. No lado da oferta, o estoque social permanece elevado, mas a estrutura do estoque varia ligeiramente. As fundições mantêm fraca vontade de vender, e algumas cortaram a produção devido aos altos custos de matérias-primas. No lado da demanda, os produtores a jusante mostraram maior atividade de consulta, com algumas fábricas de ligas reabastecendo. Na próxima semana, espera-se que os preços do cobalto refinado flutuem para cima.

Produtos Intermediários de Cobalto:

Nesta semana, os preços a vista dos produtos intermediários de cobalto permaneceram estáveis. No lado da oferta, os produtores a montante geralmente suspenderam as cotações a vista para priorizar os clientes de contratos de longo prazo, com algumas expectativas de entrega a longo prazo estendidas, resultando em escassez de circulação no mercado. Os produtores a jusante estão ativamente consultando, com escassez de matérias-primas ligeiramente evidente, mas as cotações a vista permanecem elevadas, levando a transações reais relativamente fracas. Na próxima semana, espera-se que os preços a vista dos produtos intermediários de cobalto flutuem para cima.

Sais de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloreto de Cobalto):

Nesta semana, os preços a vista do sulfato de cobalto permaneceram estáveis. No lado da oferta, os principais produtores de sais mantêm uma estratégia de preços firme, com alguns enfrentando escassez de matérias-primas e mostrando relutância em vender. No lado da demanda, a jusante permanece cautelosa, com forte sentimento de esperar para ver, levando a fracas transações gerais de mercado. Na próxima semana, a relutância dos produtores de sais em vender pode aumentar ainda mais, e espera-se que os preços a vista do sulfato de cobalto flutuem para cima.

Nesta semana, o mercado de cloreto de cobalto permaneceu estável, sem flutuações significativas de preços. No lado da oferta, as fundições enfrentam estoques apertados de matérias-primas, mantendo preços firmes para o cloreto de cobalto, com a maioria dos produtores recusando-se a vender a preços baixos, mantendo as cotações de mercado elevadas. No lado da demanda, embora a atividade geral do mercado seja baixa, alguns produtores mantêm demanda de aquisição para garantir operações estáveis da linha de produção. Essa demanda rígida sustenta os preços de mercado, mantendo os preços de transação estáveis em níveis elevados. Na próxima semana, espera-se que os preços do cloreto de cobalto permaneçam elevados, com forte relutância dos fornecedores em vender.

Sais de Cobalto (Tetróxido de Cobalto):

Nesta semana, os preços de mercado do tetróxido de cobalto mostraram relativa estabilidade. Após recentes flutuações de preços, o sentimento de mercado gradualmente voltou à racionalidade, e a atividade comercial se estabilizou. No lado da oferta, a maioria das fundições manteve as cotações anteriores nesta semana, sem ajustes significativos de preços. No lado da demanda, o mercado mostra alguma fraqueza, já que muitos produtores completaram as aquisições necessárias anteriormente, resultando em novos pedidos limitados nesta semana. Isso reduziu a aceitação do mercado pelo tetróxido de cobalto a preços elevados e enfraqueceu a atividade comercial. Na próxima semana, espera-se que o mercado permaneça lento, com os preços do tetróxido de cobalto potencialmente enfrentando pressão para baixo.

Sulfato de Níquel:

Nesta semana, os preços do sulfato de níquel caíram devido a custos mais baixos no início do mês. Até quinta-feira, o preço do índice de sulfato de níquel de grau de bateria SMM foi de 27.757 iuanes/tonelada, com o preço médio em queda semana a semana. No lado dos custos, as fábricas de sais de níquel consultaram ativamente sobre o spot de MHP e contratos de longo prazo do Q3, com o coeficiente de MHP sem espaço para queda devido ao aperto da oferta. No lado da oferta, o apoio de custos para o sulfato de níquel enfraqueceu devido à queda dos preços do níquel na LME no início do mês, levando a uma mudança para baixo no coeficiente cotado por algumas fábricas de sais de níquel no início desta semana. No lado da demanda, alguns produtores a jusante não completaram o reabastecimento de abril, e as fábricas de precursores consultaram ativamente esta semana, impulsionando a atividade de mercado. Olhando para frente, espera-se que os preços do sulfato de níquel subam ligeiramente na próxima semana devido ao aumento do apoio de custos e ao aperto da oferta.

Precursor de Cátodo Ternário:

Nesta semana, os preços dos produtos de precursor de cátodo ternário de série 5 para consumo, série 6 para consumo e série 8 para NEV sofreram ligeiras correções. Os custos de matérias-primas, os preços do sulfato de cobalto e do sulfato de manganês permaneceram estáveis, enquanto os preços do sulfato de níquel recuaram, levando à queda dos preços dos produtos de precursor de diferentes séries. No lado da demanda, os recentes ajustes na política tarifária dos EUA não impactaram significativamente o mercado de precursores, com os cronogramas de produção gerais do mercado e a execução dos pedidos prosseguindo conforme planejado. A demanda de precursores de pequena potência mostrou uma boa tendência de recuperação recentemente, com assinatura ativa de pedidos; precursores de grande potência e de consumo também mostram alguma recuperação, mas o mercado geral carece de novos impulsionadores de crescimento. No lado da oferta, como os produtos de precursor já estão há muito tempo em estado de prejuízo, os produtores mantêm forte vontade de manter os preços, mantendo os preços de transação firmes. Devido à significativa volatilidade do mercado este ano, os produtores de precursores de NEV geralmente evitam assinar pedidos de longo prazo (por exemplo, de um ano ou de meio ano), preferindo negociações de descontos mensais. Atualmente, os produtores negociam e liquidam comumente os descontos para sulfato de níquel, sulfato de cobalto e sulfato de manganês separadamente. No mercado de precursores de consumo, os pedidos a vista ainda dominam. Olhando para frente, espera-se que os preços dos sais mostrem ligeiras flutuações na próxima semana. Impulsionados pela volatilidade dos preços das matérias-primas, pela forte vontade dos produtores de manter os preços e pela demanda de reabastecimento faseada a jusante, espera-se que os preços dos precursores se ajustem ligeiramente com as flutuações das matérias-primas, mas o espaço de ajuste geral é limitado.

Material de Cátodo Ternário:

Nesta semana, os preços do material de cátodo ternário sofreram ligeiras quedas. Os custos de matérias-primas, os preços do sulfato de cobalto e do sulfato de manganês permaneceram estáveis, enquanto os preços do sulfato de níquel, do carbonato de lítio e do hidróxido de lítio tenderam a cair. A recente volatilidade do mercado e as direções não claras da política tarifária levaram a um sentimento de mercado cauteloso e a uma atitude de esperar para ver. A oferta atual de mercado depende principalmente de contratos de longo prazo assinados anteriormente, com os coeficientes de desconto relacionados inalterados, e os coeficientes de desconto dos pedidos a vista não mostrando mudanças significativas semana a semana. Na produção e nos pedidos, como a proporção de materiais ternários de grande potência e seus produtos de células de bateria a jusante exportados diretamente para os EUA é baixa, o mercado geralmente acredita que as recentes políticas tarifárias dos EUA terão impacto limitado na demanda geral a curto prazo. A execução dos pedidos atuais e os cronogramas de produção estão prosseguindo conforme planejado, com a demanda do Q2 esperando se recuperar em relação ao Q1. No entanto, os materiais ternários de pequena potência e de consumo, com uma proporção relativamente alta de produtos de uso final exportados diretamente para os EUA, podem enfrentar alguns riscos de queda da demanda. Considerando o Japão, a Coreia do Sul e a Europa como os principais mercados de exportação para os materiais ternários domésticos e seus produtos de células de bateria a jusante, o mercado está mais preocupado com possíveis mudanças nas políticas tarifárias entre a China e a Europa, o Japão e a Coreia do Sul sob circunstâncias internacionais do que com mudanças nas políticas tarifárias entre os EUA e a China. Em termos de preços, espera-se que os preços dos materiais ternários mostrem ligeiras flutuações na próxima semana, seguindo os movimentos dos preços das matérias-primas.

Fosfato de Ferro e Lítio (LFP):

Nesta semana, os preços do LFP mostraram pouca mudança, com os preços do carbonato de lítio permanecendo estáveis e as taxas de processamento inalteradas. No lado do mercado, no lado da oferta, as fábricas de materiais mantiveram produção estável esta semana, com taxas de operação semelhantes às de março. Comunicações recentes de mercado indicam que não há expectativas significativas de crescimento da demanda para abril e maio. No lado da demanda, a demanda das fábricas de células de bateria a jusante permaneceu estável, com ligeiro crescimento em relação a março. Nas liquidações de preços, as fábricas de materiais renegociarão as taxas de processamento do Q2 com as fábricas de células de bateria a partir de abril.

Fosfato de Ferro:

Recentemente, o mercado de fosfato de ferro mostrou relativa estabilidade. No entanto, após entrar em abril, alguns pedidos de produção de LFP a jusante foram ajustados para baixo, levando a expectativas de demanda não atendidas para o fosfato de ferro a montante e o MAP de grau industrial. Enquanto isso, os preços dos recursos de fósforo a montante permaneceram estáveis, enquanto os preços do sulfato ferroso mostraram algum afrouxamento.No entanto, abril a maio continua a ser um período crítico para o aumento do volume no segundo trimestre. Durante este período, a concorrência no mercado pode intensificar-se, levando potencialmente a um aumento das guerras de preços.

Óxido de Lítio e Cobalto (LCO):

Esta semana, o mercado de LCO continuou a ser um jogo de forças entre a oferta e a procura, com cotações principais para LCO de 4,2V/4,4V/4,5V a 224.000 yuan/tonelada, 221.000 yuan/tonelada e 237.000 yuan/tonelada, respectivamente. No lado da oferta, com a conclusão da retomada da cadeia industrial em março, a utilização da capacidade industrial recuperou-se para níveis elevados, com a produção de abril a aumentar 3% em relação ao mês anterior. No lado da procura, o segundo trimestre, como época de pico para o consumo de eletrónicos 3C, impulsionará o aumento da procura de aquisições por parte das fábricas de células de bateria. Em termos de preços, os preços do LCO são principalmente influenciados pelos preços das matérias-primas, com os preços do cobalto e do carbonato de lítio a permanecerem estáveis esta semana, o que levou a poucas alterações recentes nos preços do LCO. Além disso, os produtores de LCO mantêm atualmente uma atitude de esperar para ver, não indicando grandes remessas a curto prazo.

Ânodo:

Esta semana, os preços do grafite artificial mantiveram-se estáveis, sem flutuações significativas. No lado da oferta e da procura, os calendários de produção das fábricas de células de bateria a jusante não mostraram um aumento significativo semana a semana, mantendo as taxas de funcionamento globais do mercado de ânodos estáveis semana a semana. No lado dos custos, os preços da grafitização por terceiros mantiveram-se firmes, os preços do coque de petróleo com baixo teor de enxofre flutuaram de forma estável e os preços do coque de agulha caíram 1,8%, levando a uma ligeira diminuição nos custos dos ânodos esta semana. No entanto, como a maioria das matérias-primas para os ânodos de grafite artificial foram adquiridas durante períodos de preços elevados anteriores, os preços dos ânodos de grafite artificial mantiveram-se firmes esta semana. Olhando para o futuro, afetados pelas políticas tarifárias, espera-se que a procura de células de bateria a jusante por materiais de ânodo de grafite artificial diminua, enquanto os custos podem aumentar devido aos impactos das tarifas. Sob a interação das relações de oferta e procura e dos custos, espera-se que os preços do grafite artificial permaneçam relativamente estáveis.
Esta semana, o preço do material de ânodo de grafite natural manteve-se estável. No lado da oferta e da procura, não houve flutuações significativas em relação à semana passada. No lado dos custos, o preço das matérias-primas a montante diminuiu esta semana. No entanto, devido ao atraso na produção, o preço do grafite natural manteve-se relativamente estável. Olhando para o futuro, a procura a jusante pode diminuir sob o impacto das tarifas, e o processamento do material de ânodo de grafite natural deverá diminuir ligeiramente. Separador: Esta semana, o preço dos materiais de separadores de bateria de lítio manteve-se estável. As cotações principais para separadores de processo húmido de 5um/7um/9um foram de 1,59 yuan, 0,82 yuan e 0,75 yuan, respectivamente. As cotações principais para separadores de processo seco de 12um/16um foram de 0,46 yuan e 0,43 yuan. No lado da oferta, com a conclusão da retomada do trabalho e da produção na cadeia industrial em março, a taxa de utilização da capacidade da indústria recuperou-se e o calendário de produção de abril deverá aumentar ligeiramente. No lado da procura, a procura por NEV e ESS continua a crescer, o que promoverá a aquisição de separadores pelos fabricantes de células de bateria. Em termos de preços, como o preço anterior do separador estava próximo da linha de custos, espera-se que o preço dos separadores de processo húmido permaneça estável no futuro próximo, enquanto o preço dos separadores de processo seco tende a aumentar. Eletrólito: Esta semana, o preço do eletrólito manteve-se estável. No lado dos custos, os preços das matérias-primas centrais, como LiPF6, solventes e aditivos, mantiveram-se estáveis, e o custo global de fabrico do eletrólito manteve-se estável. No lado da procura, a recuperação da procura do mercado de baterias de energia nova ficou aquém das expectativas, e os utilizadores finais continuaram a manter uma estratégia de estoque cautelosa. A procura atual de aquisição de eletrólito mostrou uma característica de estabilização faseada. No lado da oferta, os principais produtores continuaram o modelo de "produzir com base nas vendas" e adotaram uma estratégia de calendário de produção conservadora, enquanto a taxa de funcionamento dos produtores de pequeno e médio porte foi baixa. Uma análise abrangente mostra que o preço de mercado do eletrólito será limitado pelos fundamentos inalterados da oferta e da procura a curto prazo e espera-se que mantenha um padrão de flutuação limitada. Bateria de íons de sódio: Esta semana, o mercado de baterias de íons de sódio desenvolveu-se de forma estável. O projeto ESS de baterias de íons de sódio do Grupo Huayang acelerou, os produtos de baterias de íons de sódio da Chuanyi foram atualizados e alcançaram a produção em massa, e a aplicação de baterias de íons de sódio nos campos de ESS e logística acelerou. A CATL desenvolveu com sucesso a segunda geração de baterias de íons de sódio, que podem descarregar a menos 40 graus Celsius e espera-se que sejam lançadas em 2025. Com o progresso tecnológico e a expansão da capacidade, espera-se que o custo das baterias de íons de sódio diminua ainda mais, e as perspectivas futuras em ESS estacionário e outros campos são amplas. Reciclagem: No lado da oferta, os preços dos sais de lítio, sais de níquel e sais de cobalto flutuaram esta semana. No entanto, o preço de venda psicológico de moinhos e comerciantes ainda não diminuiu. Esta semana, os coeficientes da massa negra de níquel-cobalto-manganês (NCM) e LCO e o ponto de lítio do LFP diminuíram ligeiramente. Tomando a massa negra de polos de NCM como exemplo, o coeficiente atual é de cerca de 75-78%, e o coeficiente médio é de 76,5%. Devido a mudanças políticas, como aumentos tarifários no exterior, o preço dos sais de lítio continuou a diminuir na segunda-feira, e a maioria das fábricas de processo húmido parou de comprar ou cotar. No lado dos custos, os preços dos sais de níquel, cobalto e lítio flutuaram esta semana, mas a tendência geral foi uma ligeira diminuição, pelo que a margem de lucro do mercado de sucata de NCM e LCO ainda está abaixo da linha de excedente. Atualmente, a maioria das empresas de processo húmido ainda relata que estão em estado de inversão. A jusante e utilizadores finais: Esta semana, o preço das cabines de bateria do lado DC flutuou ligeiramente. O preço médio das cabines de bateria do lado DC de 5MWh foi de 0,43 yuan/Wh; o preço médio das cabines de bateria do lado DC de 3,44/3,77MWh foi de 0,438 yuan/Wh. Os EUA continuam a intensificar as sanções tarifárias contra a China, mas recentemente os projetos ESS foram agendados de acordo com a procura e o preço das cabines de bateria do lado DC manteve-se estável. Em 14 de abril, foi anunciado o resultado da proposta vencedora para o projeto de contratação geral EPC da central elétrica ESS de formação de rede de 200MW/800MWh em Yecheng, Xinjiang. O vencedor da proposta cotou 861,52 milhões de yuan, e o preço unitário após conversão foi de 1,077 yuan/Wh. Encomende para ver os preços históricos à vista dos produtos de energia nova da SMM. Clique para ver a base de dados da cadeia industrial de energia nova da SMM. Notícias: A Fangyuan Co., Ltd. (688148.SH) anunciou que, devido a mudanças no ambiente de mercado e na estratégia de desenvolvimento de negócios da empresa, a empresa decidiu encerrar o investimento de não mais de 3 bilhões de yuan no "projeto de produção de carbonato de lítio de qualidade para baterias e utilização abrangente de baterias LFP descartadas". O projeto estava originalmente planejado para ser construído em duas fases. A primeira fase incluía uma produção anual de 30.000 toneladas de carbonato de lítio de qualidade para baterias e 46.000 toneladas de precursor de fosfato de ferro. A segunda fase incluía uma produção anual de 40.000 toneladas de material catódico LFP. A empresa investiu realmente 97 milhões de yuan no projeto e devolveu o terreno do projeto. A empresa lidará com assuntos de acompanhamento, como o cancelamento da Fangyuan Lithium. Esta decisão visa otimizar a alocação de recursos, reduzir os riscos de negócios e melhorar a eficiência operacional da empresa, e não terá um impacto adverso no desenvolvimento de negócios da empresa. A Hainan Mining (601969.SH) anunciou que a sua subsidiária Kodal Mining UK assinou um Memorando de Entendimento com o governo do Mali sobre a transferência dos direitos de mineração para o projeto da mina de lítio de Bougouni. Recentemente, a transferência dos direitos de mineração foi aprovada, e o certificado foi registrado em nome da Le Mines de Lithium de Bougouni SA, com um período de validade inicial de 10 anos. A empresa promoverá subsequentemente a participação acionária do governo e a comissãoamento do projeto. Administração Nacional de Segurança no Trânsito Rodoviário (NHTSA): A Ford Motor Company está a recolher 24.655 veículos nos EUA porque, quando o veículo está na marcha de estacionamento (marcha P) e o travão de mão não é puxado, o sistema de estacionamento danificado pode fazer com que o veículo role. A paragem do motor durante a condução pode causar uma perda súbita de força motriz. Qualquer uma destas duas situações aumentará o risco de colisão. Equipe de Pesquisa de Nova Energia da SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Disheng Feng 021-51666714 Yanlin Lu 021-20707875 Zhicheng Zhou 021-51666711 Zihan Wang 021-51666914 Jie Wang 021-51595902 He Zhang 021-20707850 Haohan Zhang 021-51666752 Yang Xu 021-51666760 Bolin Chen 021-51666836 Mengqi Xu 021-20707868