Análise SMM: Panorama Competitivo e Tópicos Quentes na Indústria de Chapas, Faixas e Folhas de Alumínio da China [Conferência da Indústria de Alumínio SMM]

No dia 16 de abril, na Conferência e Exposição da Indústria de Alumínio AICE 2025 SMM (20ª) — Fórum de Desenvolvimento da Indústria de Chapas, Tiras e Folhas de Alumínio, coorganizado pela SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center e Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., e coorganizado por Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. e Lezhi Qianrun Investment Service Co., Ltd., Ding Ruoyu, consultora sênior da Divisão de Consultoria da SMM, forneceu uma análise breve do cenário competitivo e dos tópicos quentes na indústria chinesa de chapas, tiras e folhas de alumínio. O Surgimento de Novas Energias: Desafios e Oportunidades Coexistem na Indústria de Chapas de Alumínio da China Impulsionada pelo desenvolvimento de novas energias, o consumo futuro de chapas de alumínio deve crescer, enquanto atritos comerciais globais frequentes representam desafios. O surgimento de novas energias traz tanto desafios quanto oportunidades para a indústria de chapas de alumínio. De acordo com estatísticas, a produção aumentou de 10,3 milhões de toneladas em 2017 para mais de 13,4 milhões de toneladas em 2024. Nos últimos anos, a produção de chapas de alumínio na China continuou a aumentar significativamente. Essa tendência não é acidental, refletindo o forte desenvolvimento econômico do país e a forte demanda por materiais básicos, marcando um novo estágio de desenvolvimento para a indústria de chapas de alumínio da China. No setor de chapas de alumínio, o material para tampas de lata registrou um aumento significativo de 22% em 2024. No setor de folhas de alumínio, as folhas eletrônicas, as folhas de duplo zero e as folhas para baterias aumentaram 18%, 16% e 34% respectivamente, em 2024. De acordo com as estatísticas da pesquisa da SMM, atualmente existem 30 projetos claros de chapas, tiras e folhas de alumínio em andamento no país, com uma capacidade projetada total de mais de 6 milhões de toneladas, e vários projetos ainda a serem confirmados. Por produto, as folhas para baterias e as chapas de alumínio para novas energias, bem como os materiais de brasagem, são os principais projetos de expansão. Por região, a capacidade em andamento está concentrada principalmente em províncias produtoras de chapas, tiras e folhas de alumínio, como Yunnan e Jiangsu. De acordo com as estatísticas da pesquisa da SMM, atualmente existem 30 projetos claros de chapas, tiras e folhas de alumínio em andamento no país, com uma capacidade projetada total de 4,71 milhões de toneladas, e vários projetos ainda a serem confirmados. Por produto, as folhas para baterias e as chapas de alumínio secundárias são os principais novos projetos. Dos 30 projetos, 13 estão relacionados a folhas para baterias, com uma capacidade projetada total de 1,1 milhão de toneladas. Várias empresas já planejaram projetos de chapas de alumínio secundárias, com uma capacidade projetada total de 1,57 milhão de toneladas. Por escala de empresa, a capacidade em andamento é quase inteiramente de grandes empresas. A concentração de capacidade na indústria de chapas, tiras e folhas de alumínio está gradualmente aumentando. Por região, a capacidade em andamento está concentrada principalmente em províncias produtoras de chapas, tiras e folhas de alumínio, como Henan, Jiangsu e Zhejiang. Os novos projetos de chapas de alumínio estão relativamente concentrados em Henan, enquanto os novos projetos de folhas de alumínio estão relativamente concentrados em Jiangsu e Zhejiang. A estrutura terminal continua a se ajustar. Impulsionada por políticas de restrição ao plástico e de redução de peso, a proporção de produtos de chapas, tiras e folhas de alumínio usados em embalagens e transporte aumentou. Embora as margens de lucro possam diminuir nos próximos anos, a produção ainda pode crescer contra a tendência, representada por produtos como chapas automotivas e folhas para baterias, enquanto a proporção de produtos de chapas, tiras e folhas de alumínio com valor agregado relativamente baixo, como máquinas industriais e decoração arquitetônica, deve continuar a diminuir. O aumento da penetração de veículos elétricos impulsiona o aumento do uso de alumínio por veículo e o consumo de chapas e folhas. Dois departamentos ajustam a política de reembolso de imposto de exportação para semimanufaturados de alumínio. Em 18 de novembro de 2024, foi divulgado o "Anúncio do Ministério das Finanças e da Administração Estatal de Impostos sobre o Ajuste da Política de Reembolso de Imposto de Exportação", cancelando o reembolso de imposto de exportação para alguns semimanufaturados de alumínio (lista específica mostrada na tabela abaixo), com entrada em vigor em 1º de dezembro. O cancelamento do reembolso de imposto de semimanufaturados de alumínio tem impacto limitado a longo prazo nos preços de alumínio e semimanufaturados de alumínio. A curto prazo, essa mudança de política suprimirá as exportações de semimanufaturados de alumínio, tornando-se um fator negativo para os preços de alumínio. No entanto, como a China é um fornecedor global importante de semimanufaturados de alumínio e há uma lacuna contínua no fornecimento de semimanufaturados de alumínio no exterior, essa mudança de política é improvável que reduza significativamente as exportações de semimanufaturados de alumínio da China a médio e longo prazo. Os custos adicionais também serão parcial ou totalmente repassados aos clientes downstream, com impacto limitado nos preços domésticos de alumínio. Análise da SMM: A curto prazo, o cancelamento do reembolso de imposto de exportação de semimanufaturados de alumínio pode aumentar os custos de exportação das empresas de exportação de semimanufaturados de alumínio, suprimir o entusiasmo de exportação das empresas de processamento de semimanufaturados de alumínio da China e ser negativo para os preços de alumínio. A médio e longo prazo, como a China é um grande exportador global de semimanufaturados de alumínio e há uma certa lacuna no fornecimento e demanda de semimanufaturados de alumínio no exterior, a redução faseada nas exportações de semimanufaturados de alumínio da China e o aumento dos custos de exportação podem empurrar os preços de alumínio no exterior, ampliando a diferença de preços entre o mercado doméstico e o internacional. Sem considerar as taxas de câmbio, os lucros de exportação de semimanufaturados de alumínio domésticos devem reagir, potencialmente restaurando gradualmente o volume de exportação de semimanufaturados de alumínio da China. Além disso, o crescimento limitado na produção de semimanufaturados de alumínio no exterior significa que os semimanufaturados de alumínio da China ainda têm boas oportunidades no exterior, e os custos fiscais serão repassados ao mercado comprador no exterior. O cancelamento do reembolso de imposto de exportação de semimanufaturados de alumínio na China suprime o entusiasmo de exportação das empresas domésticas a curto prazo, mas é favorável ao desenvolvimento de exportações de produtos de alto valor agregado a médio e longo prazo. Os produtos de alumínio afetados pelo cancelamento do reembolso de imposto de exportação cobrem quase todos os principais produtos de extrusão, chapas, tiras e folhas, barras e vergalhões de alumínio domésticos. Impacto e Análise: Durante muitos anos, devido às vantagens de política e de produto dos semimanufaturados de alumínio da China, os semimanufaturados de alumínio da China mantiveram uma vantagem competitiva de alta qualidade e baixo custo nos mercados internacionais. A curto prazo, o cancelamento do reembolso de imposto de exportação de semimanufaturados de alumínio pode aumentar os custos de exportação das empresas de exportação de semimanufaturados de alumínio, suprimir o entusiasmo de exportação das empresas de processamento de semimanufaturados de alumínio, e a indústria de processamento de alumínio pode enfrentar um "período de dor" de aproximadamente seis meses. No entanto, a grande reestruturação da indústria também é uma nova oportunidade rara. A médio e longo prazo, como a China é um grande exportador global de semimanufaturados de alumínio e há uma certa lacuna no fornecimento e demanda de semimanufaturados de alumínio no exterior, a redução faseada nas exportações de semimanufaturados de alumínio da China e o aumento dos custos de exportação podem empurrar os preços de alumínio no exterior, ampliando a diferença de preços entre o mercado doméstico e o internacional. Sem considerar as taxas de câmbio, os lucros de exportação de semimanufaturados de alumínio domésticos devem reagir, recuperando as vantagens relacionadas e, assim, restaurando o volume de exportação de semimanufaturados de alumínio da China a médio e longo prazo. Além disso, o cancelamento do reembolso de imposto de exportação de semimanufaturados de alumínio não envolve produtos de alumínio de alto valor agregado, o que também estimulará as empresas de exportação de alumínio domésticas a se direcionarem para exportações de produtos de alto valor agregado. A política dos EUA de aplicar uma tarifa de 25% sobre todas as importações de alumínio e aço para os EUA tem impacto limitado nas exportações de produtos de alumínio da China, mas pode aumentar as prêmios spot locais nos EUA, elevando ainda mais os custos de aquisição para as empresas domésticas dos EUA. Além disso, é necessário estar vigilante quanto às mudanças na demanda de consumo doméstica dos EUA e prestar atenção às tendências de demanda em outras regiões internacionais. Nesta etapa, as exportações diretas da China para os EUA representam uma proporção limitada, com riscos centrais focados na sustentabilidade dos canais de comércio de transbordo — se os EUA iniciarem um mecanismo de rastreabilidade de toda a cadeia industrial para alumínio ou impuserem tarifas punitivas simultaneamente aos países de transbordo, isso alterará substancialmente o cenário comercial existente. Clique para visualizar o relatório especial sobre a Conferência e Exposição da Indústria de Alumínio AICE 2025 SMM (20ª).

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