Notícias Macro
1. Na tarde de 14 de abril, o Secretário-Geral do Comitê Central do Partido Comunista da China e Presidente da China, Xi Jinping, realizou conversas com o Secretário-Geral do Comitê Central do Partido Comunista do Vietnã, To Lam, na sede do Comitê Central do PCV. Xi propôs seis medidas para aprofundar a construção da comunidade de futuro compartilhado entre China e Vietnã. Primeiro, fortalecer a confiança estratégica de alto nível. Segundo, construir uma barreira de segurança mais sólida. Terceiro, expandir a cooperação mutuamente benéfica de maior qualidade. Quarto, reforçar os laços populares mais amplos. Quinto, realizar colaboração multilateral mais estreita. Sexto, alcançar interações marítimas mais positivas.
2. O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Lin Jian, declarou que a China e a UE se comunicaram e coordenaram sobre os aumentos de tarifas dos EUA, observando que os EUA usam as tarifas como ferramenta para interesses próprios, o que é um ato típico de bullying unilateral que prejudica os interesses globais. Como as segunda e terceira maiores economias do mundo, a China e a UE defendem conjuntamente o livre comércio e apoiam firmemente a OMC. A UE enfatizou a necessidade de estabilidade na economia global, e a China e a UE estão comprometidas em manter o sistema de comércio multilateral e promover o desenvolvimento econômico e comercial saudável e estável global, alinhado com os interesses comuns da comunidade internacional.
3. O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Lin Jian, presidiu a conferência de imprensa regular em 14 de abril. Um repórter perguntou sobre as mudanças repetidas nas políticas tarifárias dos EUA. Lin respondeu que a China insta os EUA a abandonarem a abordagem errada de máxima pressão e resolverem questões por meio do diálogo baseado em igualdade, respeito e benefício mútuo.
4. O Escritório de Informação do Conselho de Estado realizará uma coletiva de imprensa às 10:00 da manhã de 16 de abril de 2025, onde Sheng Laiyun, Vice-Diretor do Escritório Nacional de Estatísticas (NBS), apresentará o desempenho econômico nacional no primeiro trimestre de 2025 e responderá a perguntas dos jornalistas.
Notícias Setoriais
1. Segundo relatos, o segundo lote de programas piloto para investimentos de longo prazo em ações por fundos de seguros está acelerando, com mais fundos de seguros planejando solicitar o piloto. Como uma exploração inovadora dos fundos de seguros entrando no mercado, a escala do piloto de investimento em ações de longo prazo este ano aumentou de 50 bilhões de yuan para 162 bilhões de yuan, e o número de empresas de seguros participantes aumentou de 2 para 8.
2. Um repórter da CLS visitou o mercado Huaqiangbei em Shenzhen ontem e soube que muitos estandes suspenderam as cotações de chips populares, como CPUs e GPUs, e muitos estandes fecharam. Alguns comerciantes afirmaram que o mercado está atualmente em modo de espera, com estoques selados para evitar volatilidade de preços. Além disso, produtores nacionais de chips relataram aumento nas consultas de clientes após mudanças tarifárias, com algumas empresas de downstream começando a explorar planos de substituição doméstica.
3. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) e a Administração Nacional de Energia emitiram o "Plano de Implementação para a Ação Especial de Atualização da Nova Geração de Energia a Carvão (2025-2027)", promovendo a transformação e atualização da energia a carvão. O plano exige que, até 2027, em áreas onde é difícil atender às necessidades rápidas de regulação da rede elétrica, um lote de unidades de energia a carvão com capacidade de carga rápida seja reformado e construído.
4. Após uma série de políticas tarifárias agressivas da administração Trump, algumas das maiores instituições de fundos de pensão do mundo estão reavaliando investimentos em mercados privados nos EUA, afirmando que apertarão o "botão de pausa" até que a situação nos EUA se estabilize. Não apenas no campo de investimentos, mas consumidores também estão protestando contra os EUA através de ações, com uma recente onda de boicotes a produtos americanos por consumidores europeus.
5. De acordo com estatísticas incompletas, entre os aproximadamente 1.500 pedidos do C919 recebidos pela COMAC, mais de 600 foram encomendados por empresas de leasing financeiro ou de financiamento. Especialistas do setor afirmaram que explorar novas áreas de negócios, aproveitar mercados potenciais e obter retornos estáveis de longo prazo nos processos de aquisição, leasing e venda e arrendamento de aeronaves pode otimizar a alocação de ativos.
6. Gong Zheng, Vice-Secretário do Comitê Municipal do Partido de Xangai e Prefeito, presidiu uma reunião executiva do governo municipal em 14 de abril. A reunião destacou que Xangai deve continuar a aproveitar suas vantagens portuárias, aumentar as garantias de capacidade, promover a implementação de políticas favoráveis às empresas e reduzir efetivamente custos e aumentar a eficiência para empresas de comércio eletrônico transfronteiriço. As empresas devem ser incentivadas a acelerar a expansão global, explorar ativamente mercados emergentes, acelerar a transformação e atualização da indústria e promover a transição de "produto global" para "marca global", construindo continuamente vantagens competitivas diferenciadas.
7. O Escritório do Grupo Líder para Cultivar e Construir uma Cidade Centro de Consumo Internacional em Guangzhou emitiu os "Pontos Chave de Trabalho para Cultivar e Construir uma Cidade Centro de Consumo Internacional em Guangzhou em 2025", mencionando a ampliação do âmbito das políticas de troca de consumo. Clarificar ainda mais as direções de subsídios e aumentar os esforços de subsídio para estimular o consumo de automóveis, eletrodomésticos e produtos digitais.
8. A Câmara de Comércio de Importação e Exportação de Têxteis da China lançou um boletim de dados: Em março de 2025, impulsionado pelas empresas de comércio exterior que correram para exportar para evitar tarifas mais altas e a base baixa no mesmo período do ano anterior, as exportações de têxteis e vestuário da China alcançaram um crescimento rápido YoY. De acordo com os dados mais recentes divulgados pela Administração Geral de Alfândegas em 14 de abril, em termos de dólares, as exportações de têxteis e vestuário em março atingiram 23,4 bilhões, um aumento de 12,9% YoY, uma melhoria significativa de 16 pontos percentuais em relação a janeiro-fevereiro.
Notícias Corporativas
1. A CATL anunciou um lucro líquido de 13,963 bilhões de yuan no Q1, um aumento de 32,85% YoY.
2. *ST Oriental anunciou que acionou uma situação de delistagem obrigatória e suspenderá a negociação a partir da abertura do mercado em 15 de abril. No mesmo dia, a empresa anunciou que recebeu um aviso prévio de proposta de término de sua listagem de ações.
3. Industrial Fulian anunciou planos de recomprar e cancelar ações no valor de 500 milhões a 1 bilhão de yuan.
4. NARI Technology anunciou planos de recomprar ações no valor de 500 milhões a 1 bilhão de yuan.
5. Shenghui Technology anunciou planos de adquirir o controle da Hep Energy, com suas ações suspensas.
6. NHU anunciou um aumento esperado do lucro líquido do Q1 de 107% a 118% YoY. No mesmo dia, a empresa anunciou planos de recomprar ações no valor de 300 milhões a 600 milhões de yuan.
7. Shenzhen Huaqiang anunciou um aumento esperado do lucro líquido do Q1 de 68% a 100% YoY.
8. Chengdi Xiangjiang anunciou que sua subsidiária integral, em consórcio com a Huawei, ganhou um projeto EPC de engenharia mecânica de data center no valor de 2,433 bilhões de yuan.
9. Gansu Energy and Chemical anunciou a criação de uma nova subsidiária para implementar o projeto de energia térmica de 2×1000MW na Nova Área de Lanzhou, com um investimento estático de 7,961 bilhões de yuan.
10. Huazi Industrial anunciou que suas ações serão suspensas a partir de 15 de abril devido a assuntos importantes planejados pelo acionista controlador.
11. Youyan New Materials anunciou um aumento esperado do lucro líquido do Q1 de 13.076% a 16.370% YoY.
12. Jinhe Biotech declarou na plataforma interativa que ajustará moderadamente os preços de venda no mercado final dos EUA em breve.
13. Jinrui Mining anunciou um aumento esperado do lucro líquido do Q1 de 617% YoY.
14. Kelu Electronics anunciou um aumento do lucro líquido do Q1 de 857% YoY.
15. Jinjiang Shipping anunciou um aumento esperado do lucro líquido do Q1 de 182% a 194% YoY.
16. Shandong Fengyuan Chemical anunciou que sua subsidiária integral assinou um acordo de cooperação com a BYD Battery para LFP.
17. Qiangrui Technology anunciou planos de estabelecer uma subsidiária integral de equipamentos semicondutores com 100 milhões de yuan.
18. Sichuan Shuangma anunciou um aumento esperado do lucro líquido do Q1 de 1.047% a 1.506% YoY.
19. AVIC Capital anunciou que solicitará o término de sua listagem de ações, com o acionista controlador fornecendo uma opção em dinheiro.
20. Tongfang anunciou que foi registrada pela CSRC por suspeita de registros falsos em relatórios financeiros periódicos.
21. CCCC Real Estate anunciou que suas ações estarão sujeitas a advertência de risco de delistagem e serão suspensas por um dia.
Mercados Globais
1. Os três principais índices de ações dos EUA fecharam em alta, com o Nasdaq subindo 0,64%, o Dow subindo 0,78% e o S&P 500 subindo 0,79%. A maioria das grandes ações de tecnologia subiu, com a Apple subindo mais de 2%. O Índice Golden Dragon China do Nasdaq fechou em alta de 3,23%.
2. Os preços internacionais do petróleo estabilizaram-se na segunda-feira, com os futuros de petróleo bruto dos EUA fechando basicamente inalterados em 61,53 dólares por barril.
3. O índice do dólar americano caiu pelo quinto dia consecutivo, atingindo o menor nível em seis meses. Os títulos do Tesouro dos EUA reagiram após as perdas pesadas da semana passada, com o rendimento dos títulos de 10 anos caindo 11,8 pontos base.
Referências de Oportunidades de Investimento
1. ByteDance Planeja Lançar Óculos Inteligentes AI Autodesenvolvidos, Instituições Dizem que Tendência da Indústria de Óculos AI é Clara
De acordo com relatos da mídia, duas fontes informadas revelaram que a ByteDance está planejando lançar seus próprios óculos inteligentes AI. Uma das fontes afirmou que a ByteDance espera fornecer funções AI semelhantes ao seu modelo autodesenvolvido Doubao em seus óculos inteligentes. O momento e as regiões de lançamento desses óculos inteligentes ainda não foram determinados. Fontes familiarizadas com o assunto revelaram que a ByteDance está negociando com fornecedores para determinar características do produto, especificações técnicas, custos e cronograma de lançamento.
A Zhongtai Securities acredita que os óculos AI estão em uma fase de crescimento rápido, com mais fabricantes entrando no mercado, enriquecendo a matriz de produtos e diversificando faixas de preço. O progresso da integração de modelos e atualizações de funções AI é promissor. No futuro, à medida que as atualizações de modelos e as demandas de função do usuário se expandem, a demanda multimodal para óculos AI é esperada para acelerar, gradualmente tornando-se um assistente AI versátil em múltiplos cenários.A tendência da indústria de óculos de IA é clara, com lançamentos contínuos de novos produtos em 2025, e recomenda-se prestar atenção à disposição da cadeia industrial relacionada a óculos de IA.
2. Conferência do Setor será Realizada, Instituições Dizem que Gastos dos Fabricantes Globais Permanecem Fortes, Demanda Neste Segmento Continua a Aumentar
A Conferência Internacional de Semicondutores Avançados e Aplicações da China 2025, organizada pelo Cluster Industrial de Semicondutores Avançados, será realizada em Suzhou no dia 22 de abril.
A análise da Securities Industrial apontou que os gastos globais com equipamentos de fábricas de wafer permanecem fortes, e a demanda por máquinas de litografia continua a aumentar. A ASML espera que as vendas globais de semicondutores ultrapassem um trilhão de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 9% de 2025 a 2030; os gastos globais com equipamentos de fábricas de wafer de 300 mm são esperados para ser de 123,2 bilhões/136,2 bilhões/140,8 bilhões de dólares em 2025/2026/2027, aumentando 24%/11%/3% respectivamente, ano a ano. As máquinas de litografia são a maior categoria no mercado de equipamentos de semicondutores, representando 24% do mercado. Com a iteração contínua de processos avançados de lógica e memória, a proporção de máquinas de litografia EUV continua a aumentar. Como o equipamento central no processo de litografia na fabricação de chips, as máquinas de litografia front-end globais são monopolizadas pela ASML, Nikon e Canon. A substituição doméstica das máquinas de litografia é imperativa e de grande significado estratégico.
3. Grande Avanço Rompe Monopólio Tecnológico Estrangeiro de Longa Data, Mercado de Impressão 3D Desenvolve-se Rapidamente
De acordo com relatos da mídia, a China recentemente alcançou a impressão 3D "espacial" usando uma pistola de elétrons de cátodo frio em um ambiente de microgravidade simulado pela primeira vez. Este grande avanço rompe o monopólio estrangeiro de longa data neste campo e atraiu alta atenção do mercado de capitais para a indústria de impressão 3D.
A impressão 3D, também conhecida como manufatura aditiva, é um novo método de fabricação baseado no princípio de empilhamento discreto para formar objetos físicos, integrando tecnologia de rede de informações, tecnologia de materiais avançados e tecnologia de manufatura digital. Nos últimos anos, beneficiando-se de avanços tecnológicos e apoio político, o mercado de impressão 3D da China desenvolveu-se rapidamente. A melhoria contínua da eficiência da impressão 3D impulsionou a rápida expansão das aplicações downstream de campos tradicionais de aeroespacial para campos civis como automóveis e eletrônicos de consumo. A Securities Minmetals destacou que robôs humanoides continuam a evoluir em direção à inteligência e alto desempenho, impondo desafios significativos ao design, materiais e processos de fabricação. O progresso contínuo da tecnologia de impressão 3D abriu novas ideias para a fabricação de robôs humanoides nos aspectos de design, material e processo, e espera-se que promova profundamente a atualização e iteração de robôs humanoides.
4. JD.com Estabelece Fundo Especial de Compras de 200 Bilhões de Yuan, Lança Plano de Suporte de Exportação para o Mercado Doméstico
A JD.com anunciou o lançamento de um plano de suporte de exportação para o mercado doméstico de 200 bilhões de yuan. Nos próximos doze meses, a JD.com comprará em larga escala não menos de 200 bilhões de yuan em bens de exportação para o mercado doméstico, ajudando as empresas de comércio exterior a expandir rapidamente no mercado interno. A JD.com afirmou que muitas empresas de comércio exterior que vêm "indo global" há anos possuem excelente capacidade produtiva e produtos de alta qualidade. No entanto, enfrentam desafios como falta de familiaridade com o mercado doméstico e falta de experiência operacional durante a transição de exportação para vendas internas. Para isso, sob a orientação do Ministério do Comércio e vários departamentos governamentais, a JD.com planejará e disporá suporte para as empresas de comércio exterior, realizando várias formas de promoção de investimentos e conexões em diferentes regiões. Atualmente, várias empresas varejistas, incluindo a JD.com, Hema e Yonghui Supermarket, lançaram planos de suporte para ajudar as empresas de comércio exterior a explorar o mercado doméstico. O plano de 200 bilhões de yuan da JD.com para a transição de exportação para vendas internas é um passo crucial na transformação da China de "fábrica do mundo" para "incubadora de marcas globais". O relatório de pesquisa da Huatai Securities acredita que a criação de um fundo especial de compras de 200 bilhões de yuan pela JD.com para auxiliar as empresas de comércio exterior na transição de exportação para vendas internas é uma medida importante para responder às políticas nacionais, explorar o potencial do mercado doméstico e promover a atualização industrial. Este plano não apenas oferece novas oportunidades de desenvolvimento para as empresas de comércio exterior, mas também traz mais produtos de alta qualidade aos consumidores, além de criar novas vantagens competitivas e espaço de desenvolvimento para a própria JD.com. Através da cooperação com a JD.com, as empresas de comércio exterior podem melhorar continuamente suas capacidades de inovação, construção de marca e operações de mercado, promovendo o desenvolvimento de alta qualidade em toda a indústria.
