Oleh dan
Ringkasan
- Salah satu opsi adalah akuisisi penuh Glencore oleh Rio Tinto melalui pembayaran saham
- Kesepakatan akan menciptakan perusahaan tambang terbesar di dunia berdasarkan nilai pasar, melampaui BHP
- Saham Australia Rio Tinto anjlok hingga 6,4% dalam penurunan intraday terbesar sejak 2022
- Perusahaan tambang berlomba memperbesar eksposur tembaga
LONDON/SYDNEY, 8 Jan (Reuters) - Glencore dan Rio Tinto menyatakan pada Kamis malam bahwa mereka sedang dalam pembicaraan akuisisi dini yang berpotensi menciptakan perusahaan tambang terbesar di dunia dengan nilai pasar gabungan hampir $207 miliar.
Perusahaan tambang global berlomba meningkatkan eksposur pada logam seperti tembaga, yang diproyeksikan mendapat manfaat dari transisi energi global, memicu gelombang ekspansi proyek dan upaya akuisisi.
Anglo American yang terdaftar di London dan Teck Resources asal Kanada sedang merger untuk menciptakan raksasa tembaga senilai $53 miliar.
Pembicaraan antara Rio Tinto dan Glencore tentang penggabungan sebagian atau seluruh bisnis mereka merupakan putaran kedua dalam kurun sedikit lebih dari setahun antara kedua perusahaan, setelah Glencore mendekati Rio Tinto namun kesepakatan tidak berlanjut.
Kedua perusahaan menyatakan satu opsi mencakup akuisisi penuh Glencore oleh Rio Tinto melalui pembayaran saham. Tidak ada kepastian bahwa syarat kesepakatan atau penawaran akan disetujui, menurut perusahaan tambang tersebut setelah Financial Times pertama kali melaporkan pembicaraan yang dihidupkan kembali ini.
Saham Glencore yang terdaftar di AS naik 6% setelah pembicaraan dikonfirmasi. Namun saham Rio Tinto yang terdaftar di Australia anjlok hingga 6,4%, penurunan intraday terbesar sejak Juli 2022, berbanding terbalik dengan pasar yang secara luas positif.
"Ada risiko (Rio) mungkin membayar terlalu tinggi. Semuanya tergantung harga, tetapi jika mereka harus membayar premi besar, ada risiko transaksi dapat merusak nilai bagi pemegang saham," kata Tim Hillier, analis di manajer investasi Allan Gray, yang merupakan investor Rio Tinto.
"Rio memiliki portofolio proyek pertumbuhan tinggi internal yang kuat. Tidak jelas mengapa mereka perlu mencari kegiatan dari luar," tambahnya.
Menurut aturan akuisisi Inggris, Rio Tinto memiliki waktu hingga 5 Februari untuk membuat penawaran resmi kepada Glencore atau menyatakan tidak akan melanjutkan.
Rio Tinto, penambang bijih besi terbesar di dunia, memiliki kapitalisasi pasar sekitar $142 miliar. Glencore, salah satu produsen logam dasar terbesar dunia, dinilai sebesar $65 miliar pada penutupan terakhir.
Transaksi ini akan menjadi kesepakatan pertambangan terbesar sepanjang masa jika diselesaikan, menurut data LSEG, dan nilai pasar perusahaan gabungan akan melampaui BHP Group Australia sebesar $161 miliar. Saham BHP naik 0,6% dalam perdagangan pagi Australia pada Jumat.
PERTANYAAN BUDAYA
Rio Tinto dan Glencore memulai kembali pembicaraan kesepakatan pada akhir 2025, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut.
Rio Tinto telah mengalami perubahan signifikan sejak pendekatan Glencore pada 2024. CEO baru Rio Tinto Simon Trott dipilih setelah ketua perusahaan menyatakan preferensi untuk pemimpin yang lebih terbuka terhadap daripada pendahulunya, Jakob Stausholm, yang memimpin ketika perusahaan menolak pendekatan Glencore pada akhir 2024.
Di bawah Trott, yang mengambil alih pada Agustus, Rio Tinto berfokus menjadi lebih ramping dengan aset non-inti yang lebih sedikit.
Andy Forster, petugas investasi senior di Argo Investments pemegang saham Rio Tinto, mengatakan kesepakatan masuk akal jika syaratnya tepat untuk kedua perusahaan.
"Tanda tanya terbesar adalah budaya kedua perusahaan karena Glencore jelas memiliki latar belakang perdagangan, sangat oportunis dan berfokus pada hasil, beberapa aspek budaya mereka sebenarnya bisa baik untuk Rio," katanya. "Saya harap Rio tetap disiplin tetapi masuk akal untuk mempertimbangkan kesepakatan di mana nilai dapat diambil oleh kedua pihak."
Rio Tinto dan Glencore sama-sama mengalihkan fokus mereka ke tembaga, komoditas yang diperkirakan akan sangat diminati seiring dunia mengadopsi bentuk energi yang lebih hijau dan adopsi kecerdasan buatan yang haus daya semakin meluas.
Sebelum pembicaraan kesepakatan diumumkan, saham Rio Tinto yang terdaftar di London telah naik 35% sejak Trott mengambil alih pada Agustus, sementara saham Glencore naik 41% pada periode yang sama seiring kenaikan harga bahan yang mereka produksi, khususnya tembaga.
Pertumbuhan di sektor kecerdasan buatan dan pertahanan akan meningkatkan 50% pada 2040, namun pasokan diperkirakan akan kekurangan lebih dari 10 juta metrik ton per tahun tanpa lebih banyak daur ulang dan penambangan, kata konsultan S&P Global pada Kamis.
(Kisah ini telah dikoreksi untuk menyatakan bahwa penurunan harga saham Rio Tinto merupakan penurunan intrahari terbesar sejak Juli 2022, bukan harga terendah sejak 2022, pada poin ketiga dan paragraf 6)
Dilaporkan oleh Clara Denina di London dan Scott Murdoch di Sydney; Pelaporan tambahan oleh Shivani Tanna di Bengaluru; Disunting oleh Veronica Brown dan Jamie Freed
Sumber:
