Pada akhir 2025, kenaikan harga lithium karbonat yang terus berlanjut mendorong kenaikan biaya baterai lithium. Dengan ekspektasi keunggulan biaya baterai ion natrium di masa depan, ekspektasi substitusi terus memanas, secara langsung memicu periode permintaan puncak musiman dalam rantai industri. Dalam konteks ini, berbagai segmen industri baterai ion natrium menunjukkan tren pertumbuhan yang berbeda. Dari bahan baku hingga pengguna akhir sel baterai, pesanan produk inti dan volume produksi mendapatkan manfaat secara bersamaan. Perusahaan-perusahaan terlibat dalam aktivitas penimbunan stok yang sering dan ekspansi ke luar negeri, meletakkan fondasi yang solid untuk pengembangan industri pada 2026.
Bahan Katoda: Pesanan NFPP Kuat pada Desember, Sentimen Pasar Positif
Pada Desember, produksi bahan katoda baterai ion natrium berkinerja kuat, naik 10% MoM dan melonjak 156% YoY. Di antaranya, pangsa NFPP tipe polianion naik menjadi 81%, naik 5 poin persentase MoM, dengan kinerja yang stabil dan adaptabilitas biaya menawarkan keunggulan lebih besar dalam permintaan substitusi. Pesanan NFPP tetap tinggi selama bulan tersebut, dan produsen secara aktif menimbun stok secara bersamaan untuk membangun persediaan menjelang liburan Tahun Baru Imlek, memastikan pengiriman tepat waktu untuk pesanan tak terduga selama periode liburan. Sebaliknya, kinerja pengiriman produk oksida berlapis tipe O3 tidak memuaskan. Terpengaruh oleh penundaan proyek pendukung truk berat terkait dan penundaan pesanan, produksi katoda oksida berlapis tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan pada Desember. Terutama, rute penting lainnya dalam sistem polianion—natrium sulfat besi (NFS)—baru-baru ini menunjukkan tanda-tanda promosi, dengan beberapa perusahaan secara berturut-turut merencanakan kapasitas NFS, diharapkan akan semakin membuka ruang pertumbuhan dalam konteks kenaikan harga lithium karbonat yang terus berlanjut. Menatap Januari, perusahaan katoda baterai ion natrium akan merencanakan produksi berdasarkan pesanan yang ada sambil secara bersamaan menimbun stok. Produksi pada Januari diperkirakan akan menurun 3% MoM tetapi masih mencapai pertumuhan substansial sebesar 177% YoY.
Bahan Anoda Karbon Keras: Permintaan Pesanan Kuat pada Desember, Kapasitas Mempercepat Adaptasi
Pada Desember, produksi bahan anoda baterai ion natrium terus menunjukkan tren pertumbuhan, naik 10% MoM dan melonjak 63% YoY. Pesanan untuk produk inti, anoda karbon keras, berkinerja kuat, dengan beberapa perusahaan bahkan menghadapi situasi pengiriman yang ketat. Pesanan terutama terkonsentrasi di bidang aplikasi yang sensitif terhadap biaya seperti ESS dan start-stop. Saat ini, produk hard carbon domestik telah membentuk segmentasi fungsional yang relatif jelas, dengan gradien harga yang sesuai juga sangat berbeda, memungkinkan adaptasi yang lebih baik terhadap kebutuhan biaya dan kinerja pelanggan yang berbeda. Selain mengamankan pesanan dari produsen sel baterai domestik, perusahaan anode hard carbon juga telah mulai aktif terlibat dengan pesanan pelanggan luar negeri untuk memperluas ruang pasar. Didorong oleh optimisme berkelanjutan terhadap permintaan hilir, pasar anode hard carbon baterai natrium-ion diperkirakan akan semakin meluas, dengan ekspansi kapasitas menjadi tugas utama. Meskipun kapasitas saat ini masih agak kurang, industri dapat mengompensasi kesenjangan kapasitas jangka pendek melalui outsourcing proses sebagian. Pasar hard carbon diperkirakan akan memasuki periode penyesuaian ringan pada Januari, dengan produksi diproyeksikan turun 12% secara bulanan tetapi meningkat 63% secara tahunan.
Elektrolit Baterai Natrium-ion: Lanskap Domestik Stabil dengan Potensi Terobosan Pesanan Luar Negeri
Pada Desember, produksi elektrolit baterai natrium-ion meningkat 4% secara bulanan dan 61% secara tahunan. Terpengaruh oleh kenaikan harga LiPF6 sebelumnya, harga NaPF6 juga naik pada Desember. Saat ini, kapasitas NaPF6 terbatas dan terutama terkonsentrasi di antara perusahaan tingkat atas, memberikan daya tawar yang kuat. Sementara itu, perusahaan elektrolit domestik aktif menjelajahi pasar luar negeri untuk elektrolit baterai natrium-ion, berencana untuk memperluas ke pasar ini pada 2026 untuk menemukan pendorong pertumbuhan baru. Pada Desember, perusahaan elektrolit baterai natrium-ion mengatur produksi berdasarkan pesanan, diuntungkan oleh pelepasan dorongan akhir tahun untuk permintaan target tahunan dari perusahaan sel baterai hilir di tengah kenaikan harga lithium karbonat. Pabrik elektrolit mengikuti dalam produksi, tetapi umumnya memiliki persediaan yang rendah. Diperkirakan bahwa produksi elektrolit pada Januari akan turun 13% secara bulanan, dengan peningkatan 99% secara tahunan.
Sel Baterai dan Pengguna Akhir: Sektor ESS Mendapat Momentum di Akhir Tahun, Pasar Start-Stop Menghadapi Ujian Musim Dingin
Pada Desember, produksi sel baterai natrium-ion mengalami peningkatan signifikan, naik 15% secara bulanan dan 140% secara tahunan. Kenaikan harga lithium karbonat memiliki dampak paling langsung di segmen ini, karena peningkatan substansial harga lithium karbonat pada Desember meningkatkan biaya sistem LFP dan baterai lithium lainnya, mempengaruhi sentimen produksi pemain midstream dan hilir. Keunggulan biaya baterai natrium-ion mungkin akan semakin menonjol pada tahun 2026, dengan lonjakan pesanan untuk proyek ESS natrium-ion pada akhir 2025. Perusahaan sel baterai memastikan pasokan dan pengiriman, dengan beberapa pesanan dijadwalkan hingga Februari. Ditambah dengan keunggulan biaya ini, ekspektasi industri terhadap pengembangan baterai natrium-ion pada tahun 2026 telah meningkat secara signifikan. Aplikasi saat ini dari catu daya start-stop masih terutama di pasar sekunder. Menghadapi tantangan suhu musim dingin yang rendah, pasar start-stop natrium-ion perlu membangun reputasi melalui data penggunaan musim dingin yang sangat baik, meletakkan dasar untuk ekspansi permintaan di masa depan dan masuk ke sistem peralatan asli (OEM). Selain itu, dipengaruhi oleh meningkatnya biaya LFP (terkait dengan kenaikan harga lithium karbonat dan besi fosfat), sektor hybrid extended-range/plug-in diperkirakan akan menjadi arah terobosan penting untuk baterai natrium-ion pada tahun 2026. Diproyeksikan bahwa produksi sel baterai natrium-ion pada bulan Januari akan menurun, turun 13% secara bulanan, tetapi masih dengan peningkatan 228% secara tahunan.
Ringkasan Keseluruhan Rantai Industri
Secara ringkas, kinerja luar biasa dari rantai industri baterai natrium-ion pada bulan Desember, didorong oleh efek musim puncak pengiriman proyek ESS yang terkonsentrasi di akhir tahun, membentuk pola dual-manfaat dari "biaya-driven + permintaan-didukung." Secara spesifik, rute NFPP dalam bahan katoda terus memimpin karena keunggulan kinerja dan biayanya, sementara anoda karbon keras diuntungkan dari pesanan yang kuat yang didorong oleh permintaan substitusi di sektor ESS dan start-stop. Industri elektrolit, sambil mempertahankan lanskap domestik yang stabil, secara aktif memperluas ke pasar luar negeri. Di sisi sel baterai, permintaan substitusi langsung telah menyebabkan pertumbuhan produksi yang tinggi. Dalam jangka pendek, produksi di semua segmen kemungkinan akan melihat penyesuaian bulanan pada bulan Januari karena liburan Tahun Baru Imlek, tetapi jika reaksi berantai pasar yang disebabkan oleh kenaikan harga lithium karbonat bertahan, masih bisa ada terobosan baru untuk baterai natrium-ion secara tahunan. Dalam jangka panjang, jika pusat harga lithium karbonat tetap tinggi, hal ini akan terus memperkuat keunggulan biaya baterai natrium-ion. Digabungkan dengan kemajuan rute material baru seperti NFS, terobosan di pasar luar negeri, dan ekspansi skenario aplikasi baru seperti hybrid extended-range, industri baterai natrium-ion pada tahun 2026 diperkirakan akan melihat peningkatan ganda dalam skala dan kualitas. Keunggulan biaya dan adaptabilitas skenario akan menjadi kunci utama persaingan industri.
