Pasar berjangka: Semalam, harga tembaga LME dibuka pada US$9.619,5/mt, awalnya menyentuh level tertinggi US$9.635,5/mt. Harga berfluktuasi cukup besar selama sesi, turun ke level terendah US$9.590/mt, sebelum rebound dan ditutup pada US$9.619,5/mt, turun 0,32%. Volume perdagangan mencapai 12.000 lot, dan open interest berada di 290.000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2507 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 78.160 yuan/mt, awalnya menyentuh level tertinggi 78.350 yuan/mt. Kemudian harga berfluktuasi turun, turun ke level terendah 78.130 yuan/mt selama sesi, sebelum rebound dan ditutup pada 78.280 yuan/mt, turun 0,27%. Volume perdagangan mencapai 16.000 lot, dan open interest berada di 174.000 lot.
[Ringkasan Rapat Pagi SMM Tembaga] Berita: (1) CEO Kazakhmys, Nurakhmet Nuriyev, menyatakan dalam sebuah deklarasi bahwa tambang tembaga Zhomart perusahaan telah kembali beroperasi. "Tambang tembaga Zhomart secara resmi telah disetujui untuk melanjutkan operasi penambangan. Keputusan ini dibuat setelah penilaian menyeluruh terhadap kondisi tambang, tingkat keselamatan, dan kesiapan personel." Kazakhmys adalah produsen tembaga terbesar di Kazakhstan, dengan 10 tambang, 5 pabrik pengolahan, dan 2 peleburan tembaga.
Spot:
(1) Shanghai: Pada 19 Juni, premi spot katoda tembaga SMM #1 terhadap kontrak 2507 bulan depan dilaporkan berada di 110-180 yuan/mt, dengan premi rata-rata 145 yuan/mt, turun 35 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang harga katoda tembaga SMM #1 adalah 78.610-78.750 yuan/mt. Pada sesi pagi, kontrak tembaga SHFE 2506 berfluktuasi antara 78.500-78.600 yuan/mt, dengan pusat harga secara bertahap menurun. Selisih harga BACK antara kontrak berjangka untuk bulan depan melebar dari 180 yuan/mt menjadi hampir 200 yuan/mt. Melihat ke depan untuk besok, tembaga Rusia masih dijual secara aktif di pasar hari ini. Meskipun harga lebih rendah, kapasitas penyerapan pasar terbatas. Diperkirakan bahwa pasokan dengan harga rendah masih akan sulit untuk diserap sepenuhnya besok, dan surat berharga akan terus dilepaskan. Namun, karena mendekati hari Jumat, permintaan pengadaan hilir diperkirakan akan meningkat dibandingkan hari ini, dan penurunan premi spot tembaga Shanghai diperkirakan akan terbatas.
(2) Guangdong: Pada 19 Juni, premi spot tembaga katoda #1 Guangdong terhadap kontrak bulan depan dilaporkan berada di kisaran 90-180 yuan/mt, dengan premi rata-rata 135 yuan/mt, turun 45 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Premi tembaga SX-EW dilaporkan berada di kisaran 30-50 yuan/mt, dengan premi rata-rata 40 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata tembaga katoda #1 Guangdong adalah 78.675 yuan/mt, turun 165 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya, sedangkan harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 78.580 yuan/mt, turun 170 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Secara keseluruhan, likuidasi aktif waran oleh pemasok terus menekan premi lebih rendah, dengan perdagangan secara keseluruhan sedikit lebih baik daripada hari sebelumnya.
(3) Tembaga impor: Pada 19 Juni, harga waran berada di kisaran $32-48/mt, dengan QP bulan Juli, dan harga rata-rata tetap tidak berubah dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Harga B/L berada di kisaran $50-72/mt, dengan QP bulan Juli, dan harga rata-rata tetap tidak berubah dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Harga EQ tembaga (CIF B/L) berada di kisaran $4-18/mt, dengan QP bulan Juli, dan harga rata-rata tetap tidak berubah dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Penawaran mengacu pada kedatangan kargo pada akhir Juni dan awal Juli. Secara keseluruhan, sejumlah besar waran gudang domestik dan B/L masih sulit untuk diperdagangkan, dengan minat pembelian yang lemah dari pembeli hilir.
(4) Tembaga sekunder: Pada 19 Juni, harga bahan baku tembaga sekunder tetap tidak berubah dibandingkan bulan sebelumnya. Harga tembaga bare bright di Guangdong adalah 72.800-73.000 yuan/mt, tidak berubah dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Perbedaan harga antara tembaga katoda dan tembaga bekas adalah 1.102 yuan/mt, turun 175 yuan/mt dibandingkan bulan sebelumnya. Perbedaan harga antara batang tembaga katoda dan batang tembaga sekunder adalah 1.175 yuan/mt. Menurut survei SMM, pemasok bahan baku tembaga sekunder melaporkan bahwa harga tembaga turun menjelang akhir minggu, dan pemasok hulu enggan untuk menjual. Saat ini, persediaan pemasok bahan baku tembaga sekunder turun 30% dibandingkan tahun lalu.
(5) Persediaan: Pada 19 Juni, persediaan tembaga katoda LME turun 4.025 mt menjadi 103.325 mt. Pada hari yang sama, persediaan waran SHFE turun 2.198 mt menjadi 44.816 mt.
Harga: Di sektor makro, Israel mengebom target nuklir Iran pada hari Kamis. Setelah Iran menyerang sebuah rumah sakit Israel dalam semalam, negara itu meluncurkan rudal dan drone ke Israel, tanpa ada tanda-tanda salah satu pihak akan menghentikan tindakan mereka. Trump diperkirakan akan memutuskan dalam dua minggu ke depan apakah AS akan campur tangan dalam konflik Israel-Iran, yang akan meningkatkan ketegangan geopolitik dan mendorong naiknya indeks dolar AS, yang memberikan tekanan pada harga tembaga. Dari sisi fundamental, dari sisi penawaran, sejumlah besar waran SHFE mengalir keluar kemarin, dan tembaga Rusia dengan harga rendah banyak dijual di pasar, tetapi kapasitas penyerapan pasar terbatas. Diperkirakan tembaga dengan harga rendah masih akan sulit untuk diserap sepenuhnya hari ini. Dalam hal persediaan, per Kamis, 5 Juni, persediaan tembaga utama nasional SMM menurun 2.000 mt dari Senin menjadi 146.000 mt, naik 1.100 mt dari Kamis pekan lalu, dan 253.000 mt lebih rendah dari 398.000 mt pada periode yang sama tahun lalu. Dari sisi harga, sulit bagi faktor makro dan fundamental untuk membentuk resonansi, dan diperkirakan harga tembaga akan sulit untuk berhenti jatuh dan rebound hari ini. [Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran langsung untuk keputusan penelitian investasi. Klien harus membuat keputusan dengan hati-hati dan tidak boleh mengandalkan ini sebagai pengganti penilaian mandiri. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak ada hubungannya dengan SMM.]
