Pada Konferensi Pertambangan Indonesia 2025 & Forum Logam Kritis - Sesi Nikel, Kobalt, dan Kendaraan Listrik Baru, Denis Sharypin, Direktur Strategi dan Pemasaran Norilsk Nickel, berbagi wawasan tentang topik "Siklus Sulit Nikel: Surplus Pasokan, Ketidakpastian Permintaan, dan Hambatan Perdagangan."
Karena tingkat harga saat ini, lebih dari 25% produsen nikel beroperasi dengan rugi, memaksa penutupan beberapa aset Kelas 1 dengan biaya tinggi.
Pada Semester II 2024 (tidak termasuk Nornickel), biaya produksi yang disesuaikan dengan LME
Pertumbuhan produksi nikel Indonesia (sekitar 800.000 mt) jauh melampaui risiko pasokan dari negara lain (sekitar 400.000 mt).
Proyek-proyek nikel yang tidak beroperasi, berisiko ditutup, atau menghadapi potongan pasokan potensial
Biaya produksi nikel Kelas 1 telah meningkat karena pembayaran MHP yang tinggi dan diskon NPI kelas rendah. Situasi ini diperkirakan akan berlangsung untuk beberapa waktu.
Didorong oleh kenaikan harga bijih, kecelakaan di pabrik HPAL Indonesia, tingkat konversi matte yang lebih rendah, dan harga belerang yang lebih tinggi, pembayaran nikel dalam MHP telah mendekati 85%.
Sejak pertengahan 2024, kelayakan ekonomi mengubah NPI menjadi matte telah menurun secara signifikan. Akibatnya, kami mengantisipasi pengurangan volume produk menengah yang dikonversi untuk produksi logam nikel.
Kekurangan bijih Indonesia, pemotongan produksi, dan penurunan output matte telah menyebabkan kekurangan pasokan jangka pendek. Namun, dengan beberapa proyek baru yang diperkirakan akan mulai beroperasi antara 2025 dan 2026, kekurangan ini kemungkinan akan mereda.
Perubahan persediaan dan data perdagangan menunjukkan permintaan yang kuat untuk nikel Kelas 1 pada 2025. Untuk pertama kalinya sejak 2023, persediaan bursa menurun antara April dan Mei. Selain itu, impor nikel Kelas 1 China melonjak 127% YoY dari Januari hingga April 2025.
Regionalisasi ekonomi, perang tarif, dan revisi agenda "hijau" melemahkan permintaan nikel jangka menengah.
Kebijakan Industri dan Faktor-Faktor Kunci yang Mempengaruhi Pasar Nikel
Prospek Baterai Nikel: Ketidakpastian dan Tantangan
Prospek Jangka Menengah:Nikel sebagai Bahan Khusus Nikel mungkin akan terus berfungsi sebagai bahan khusus dalam jangka menengah, meskipun memiliki keunggulan unik dalam beberapa aplikasi, dengan prospek jangka panjang yang masih tidak pasti.
Komposisi Kimia yang Beragam:Saat ini, teknologi baterai sangat beragam, dengan komposisi kimia yang berbeda-beda, masing-masing memiliki kelebihannya sendiri, dan belum ada "pemenang baterai generasi berikutnya" yang jelas muncul.
Faktor Pembatas dalam Pengembangan EV:Pertumbuhan adopsi EV lebih dibatasi oleh infrastruktur dan kecepatan pengisian daripada oleh kinerja baterai (misalnya, kepadatan energi).
Dampak Kebijakan dan Penyesuaian Ekspektasi Permintaan: Dengan penyesuaian kebijakan, ekspektasi pasar terhadap permintaan nikel dalam baterai telah menurun, mencerminkan ketergantungan yang meningkat pada komponen kimia lainnya.
Pilihan yang Beragam: Diversifikasi kimia baterai telah membuat pilihan pasar lebih fleksibel. Meskipun baterai berbasis nikel adalah salah satu pilihan, mereka bukan satu-satunya.
Singkatnya, meskipun masih ada pasar untuk nikel dalam baterai, prospek jangka panjangnya sangat tidak pasti, terutama mengingat evolusi kebijakan dan teknologi yang terus berlangsung.
Ada kelebihan pasokan bijih nikel di Indonesia, yang menyebabkan nilai tambah domestik rendah, harga nikel rendah, dan penipisan sumber daya nikel.
Jika tren saat ini berlanjut, pasar nikel diperkirakan akan menghadapi kelebihan pasokan, yang mengakibatkan penurunan harga nikel.
Bahkan jika harga bijih nikel Indonesia adalah $100 per wmt, baja tahan karat China tetap kompetitif di Eropa.
Potensi kenaikan harga bijih nikel Indonesia akan meningkatkan pendapatan pertambangan negara tersebut, sementara daya saing bisnis hilir di Indonesia dan China akan tetap tidak berubah.
Poin-Poin Utama:
T: Apakah penurunan harga akan mengurangi kelebihan pasokan di pasar?
J: Tidak, selama Indonesia terus meningkatkan produksi nikel.
T: Apakah permintaan yang kuat saat ini akan bertahan? Apa dampaknya jika terjadi putaran baru perang tarif?
J: Ada ketidakpastian yang tinggi.
T: Bagaimana prospek permintaan nikel dalam baterai?
J: Prospek pertumbuhan permintaan nikel dipengaruhi oleh optimisasi dan pengurangan biaya LFP, serta persaingan sengit di pasar otomotif.
T: Apakah perbaikan fundamental pasar baru-baru ini tangguh dalam jangka panjang?
J: Tidak. Selama Indonesia mempertahankan kelebihan pasokan nikel, ketahanan pasar di masa depan bergantung pada apakah kebijakan Indonesia dapat menghentikan konsumsi sumber daya alam yang dinilai terlalu rendah dan menyediakan logam yang cukup ketika pasar benar-benar membutuhkannya.
》Klik untuk melihat laporan khusus tentang Konferensi Pertambangan Indonesia & Konferensi Logam Kritis 2025
